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Asset Management
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29/10/2015

Claren Road AM restreint les remboursements aux clients

Claren Road Asset Management, une société de hedge funds détenue par Carlyle Group, ne remboursera pas immédiatement les deux tiers des 2 milliards de dollars environ que les investisseurs ont demandé de récupérer, selon le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. La société en difficulté prévoit de restituer environ 650 millions de dollars d’ici à la date de remboursement en octobre pour les demandes faites au troisième trimestre. Elle compte rendre les 1,3 milliard de dollars qui restent sur les prochains trimestres. Pour certains clients, cette restriction des rachats rappelle la crise financière.
29/10/2015

Ardian vend sa participation au capital de Micropross

La société d’investissement privé indépendante a annoncé mercredi 28 octobre la cession à National Instruments de sa participation de 49% au capital de Micropross, une société qui intervient dans le secteur technologique innovant, notamment des solutions de tests de cartes à puce et objets communicants. National Instruments est un fournisseur de systèmes de tests permettant aux ingénieurs et aux scientifiques de résoudre les plus grands défis de l’ingénierie. Il a réalisé un chiffre d’affaires de 1,25 milliard de dollars en 2014. Au cours de cette opération, National Instruments rachète également la participation du management et détiendra 100% de la société. Le management existant, mené par Philippe Bacle, directeur général, conservera la direction de la société, précise un communiqué.
29/10/2015

Muzinich commercialise en France un nouveau fonds

Muzinich & Co., dont les actifs sous s'élevaient fin septembre à 23,5 milliards de dollars, a récemment obtenu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers pour la distribution de son fonds « Muzinich US Enhancedyield Short-Term » en France. Lancé le 18 septembre 2015, le fonds Muzinich US Enhancedyield Short-Term a pour objectif de rechercher la protection du capital investi et servir des rendements attractifs supérieurs à ceux de l’indice de référence des obligations d’Etats ayant une duration équivalente. Le fonds investit essentiellement en obligations d’entreprises Investment Grade et High Yield émises principalement en USD et par des émetteurs situés majoritairement en Amérique du Nord. La duration du fonds doit rester inférieure à 2.5 ans et la notation moyenne du portefeuille supérieure ou égale à BBB-. Le fonds est un compartiment du Unit-Trust UCITS IV « Muzinich Funds » agréé dans plusieurs pays européens dont la France.Muzinich US Enhancedyield Short-Term capitalise sur l’expérience de plus de 10 ans de Muzinich & Co. dans la classe d’actifs Crossover et permet aux investisseurs de bénéficier de l’écart de taux et de spreads des émissions en USD par rapport à celles en Euro pour un niveau de risque similaire. Michael McEachern et Anthony DeMeo, basés à New-York, sont responsables de la gestion du fonds. Ils s’appuient tous deux sur la Recherche de l’équipe d’analystes expérimentés dont est doté Muzinich & Co.
29/10/2015
Fonds

Une nouvelle part pour Natixis Actions Euro PME

A compter du 2 novembre prochain, le fonds Natixis Actions Euro PME (*) proposera une nouvelle part F (**) destinée à tous souscripteurs, et plus particulièrement destinée aux FCP et FCPE gérés par Natixis AM. La valeur liquidative initiale est de 10 000 euros. Les Parts F sont décimalisées en dix-millième de parts et le montant minimum de souscription est de un dix-millième de part.La part F est libellée en euro et les revenus sont capitalisés. Par ailleurs, la catégorie de part actuelle sera nommée part R (FR0011891506), indique Natixis AM sur son site.(*) FR0011891506(**) FR0013017902
Fonds
29/10/2015

Le fonds souverain du Qatar investit dans l'immobilier à Manhattan

Brookfield Property Partners, la société immobilière de Brookfield Asset Management, et le fonds souverain du Qatar (QIA, Qatar Investment Authority) ont annoncé le 28 octobre qu’ils avaient constitué une joint venture sur un projet en cours à Manhattan d’un montant de 8,6 milliards de dollars.Le fonds souverain qatarien avait déjà fait équipe avec Brookfield il y a quelques mois à Londres pour acquérir Canary Wharf et Songbird Estates. Qatar Investment Authority devrait prendre une participation de 44% dans le projet new-yorkais, précise un communiqué.
29/10/2015

Création d'une agence de notation dédiée aux start-up

Deux associés français ont récemment créé Early Metrics à Paris et Londres, une agence de notation dédiée aux start-up dans tous les domaines. De passage à Genève hier, ils prévoient leur implantation en Suisse dans les trois mois, rapporte L’Agefi suisse. Early Metrics poursuit deux objectifs: fournir aux investisseurs une notation sur des microcaps innovantes déjà connues et présenter de nouvelles opportunités d’investissement de sociétés déjà notées. Antoine Baschiera, cocréateur de l’agence, ambitionne de devenir le label de référence dans l’écosystème des start-up en aidant des investisseurs privés et institutionnels à dénicher des pépites dans lesquelles investir.
29/10/2015

TPG nomme un ancien de Goldman comme co-dirigeant

TPG a nommé l’ancien président de Goldman Sachs Jon Winkelried en tant que co-directeur général aux côtés du co-fondateur Jim Coulter, rapporte le Financial Times. Cela marque la volonté de la société d’étendre son empire financier au delà des rachats. David Bonderman, co-fondateur de TPG, restera « chairman ».
29/10/2015

Le fonds souverain norvégien affiche à nouveau un rendement trimestriel négatif

Pour le deuxième trimestre consécutif, le fonds souverain norvégien a affiché un rendement négatif. Au troisième trimestre, le fonds souverain a ainsi bouclé la période sur une perte de 4,9% ou 273 milliards de couronnes, après -0,9% ou 73 milliards de couronnes entre avril et juin, selon un communiqué publié le 28 octobre. Le directeur général adjoint du fonds, Trond Grande, a indiqué à l’occasion d’une conférence de presse que Volkswagen avait représenté une perte de 4,9 milliards de couronnes durant le trimestre. Glencore fait également partie des grands perdants du trimestre. Le fonds souverain détenait des participations de 1,22% dans Volkswagen, estimée à 1,3 milliard, et de 1,88% dans Glencore, soit quelque 1,1 milliard de dollars, au 31 décembre 2014. Le fonds souverain précise qu’il a augmenté au troisième trimestre sa poche obligataire à 37,3% contre 34,5% au deuxième trimestre tandis que l’allocation actions revenait à 59,7% contre 62,8% précédemment. Les actifs immobiliers sont passés en un trimestre de 2,7% à 3%.
29/10/2015

HSBC Global Asset Management Singapour nomme son CEO

Selon Citywire, HSBC Global Asset Management a nommé Puneet Chaddha au poste de CEO d’HSBC Global Asset Management (Singapour) ainsi que de responsable pour les activités du gestionnaire en Asie du Sud Est, à compter du premier novembre 2015. Il remplace à cette fonction Kalen Lim, qui part occuper un nouveau poste à responsabilité au sein du groupe. Puneet Chaddha occupait jusqu'à présent le rôle de CEO d’HSBC Asset Management (Inde). Dans sa nouvelle fonction, Puneet Chaddha supervisera tout particulièrement la croissance de l’activité de HSBC Global AM en Indonésie, à Singapour, en Malaisie, en Thaïlande et aux Philippines.
29/10/2015

Quilvest Wealth Management ouvre un bureau au Chili

Quilvest Wealth Management («QWM»), multi-family office et gestionnaire international de patrimoine au sein du groupe Quilvest, a annoncé le 28 octobre l’ouverture, à Santiago du Chili, d’un nouveau bureau qui sera placé sous la responsabilité de sa banque suisse, Quilvest Switzerland Ltd. Le bureau chilien, huitième représentation de Quilvest Wealth Management dans le monde, renforce la plateforme internationale de gestion de patrimoine de la société et lui assure une présence physique dans l’une des plus importantes capitales d’Amérique du Sud. Quilvest Wealth Management Chile Ltd, situé à Santiago, sera dirigé par Javier Mendicute et Andrea Cuomo. Tous deux ont récemment rejoint QWM en vue de l’ouverture du bureau chilien et du renforcement de la présence du Groupe dans la région. Avant de rejoindre Quilvest, Javier Mendicute dirigeait la représentation chilienne de l’un des plus grands groupes bancaires suisses. Pour sa part, Andrea Cuomo, qui était basé à Zurich, était chargé des activités en Amérique du Sud pour le même groupe bancaire. QWM propose une gamme complète de services de gestion de patrimoine s’adressant à des particuliers fortunés ainsi qu’à une clientèle de multi-family office. QWM se distingue par sa présence internationale, avec quelque 320 collaborateurs répartis dans 8 bureaux (Paris, Luxembourg, Zurich, Genève, Gand, Singapour, Montevideo et Santiago), et gère plus de 30 milliards de francs suisses d’actifs.
29/10/2015

Standard Life Investments collecte plus de 5 milliards de livres sur la clientèle tierce

Sur les neuf premiers mois de l’année, Standard Life Investments a enregistré des souscriptions nettes auprès de sa clientèle tierce de 5,3 milliards de livres, après 3,9 milliards de livres sur la période correspondante de 2014. La collecte wholesale et institutionnelle a plus que doublé à 10 milliards de livres (contre 4,4 milliards de livres en 2014), ce qui représente 14 % des encours sous gestion au 1er janvier. Sur le seul troisième trimestre, cette activité a drainé 2,9 milliards de livres. 64 % des souscriptions nettes depuis le début de l’année sont venues de l’étranger (hors Royaume-Uni), confirmant l’internationalisation de la société de gestion.Au 30 septembre, les encours sous gestion de Standard Life Investments sont ressortis à 250,6 milliards de livres, contre 245,9 milliards d’euros le 1er janvier.
29/10/2015

Macquarie IM recrute chez Goldman Sachs AM

Macquarie Investment Management, qui regroupe les activités de gestion d’actifs du groupe Macquarie, a nommé Gillian Evans au poste de responsable de la distribution institutionnelle au Royaume-Uni. Gillian Evans rejoint Macquarie IM après avoir passé une dizaine d’années chez Goldman Sachs Asset Management, où elle était responsable du développement des relations avec la clientèle institutionnelle et leurs conseillers.
29/10/2015

Vontobel a collecté 7,3 milliards de francs depuis le début de l'année

Les activités Wealth Management et Asset Management de la banque privée suisse Vontobel ont enregistré une collecte nette de 7,3 milliards de francs suisses depuis le début de l’année, dont 0,9 milliard de francs au troisième trimestre, selon un communiqué publié le 28 octobre. Les entrées nettes du troisième trimestre proviennent notamment de «la contribution décisive des boutiques Fixed Income et Multi Asset Class au sein d’Asset Management». Malgré la volatilité croissante et l'évolution défavorable du marché des actions, les actifs sous conseil de Vontobel s’inscrivaient fin septembre à 142 milliards de francs suisses, un montant quasiment stable par rapport aux 142,2 milliards de francs de fin juin. Vontobel table sur un exercice «solide» qui dépasserait en termes de résultats le précédent. «Nous sommes idéalement positionnés pour nous affirmer, même dans un contexte difficile, et pour poursuivre notre croissance rentable et durable», a affirmé le directeur général (CEO) Zeno Staub, cité dans le communiqué. La banque n’a pas publié de résultats détaillés pour la période sous revue. Le groupe a profité de plusieurs acquisitions pour doper son activité, en prenant une participation majoritaire dans le britannique TwentyFour Asset Management et avec le rachat de Finter Bank Zürich qui devrait être rentable dès 2016. La banque a également renforcé ses effectifs, avec un accroissement de 5% du nombre de conseillers à la clientèle. Outre la poursuite de sa croissance organique, Vontobel évoque pour l’avenir des acquisitions «ciblées» dans la banque privée ou la gestion d’actifs.
29/10/2015

Argos IM devient Quaero Capital

La société de gestion d’actifs genevoise Argos Investment Managers SA a changé sa raison sociale pour devenir Quaero Capital SA. Ce changement s’explique par sa volonté de se développer dans de nouveaux secteurs et d’assurer son développement futur grâce à une marque unique sur tous ses marchés. Fondée en 2005 à Genève par Cristofer Gelli et Philip Best sous le nom d’Argos Investment Managers, Quaero Capital est une société de gestion d’actifs indépendante, spécialisée dans la gestion de fonds de placement à haute valeur ajoutée destinés à une clientèle professionnelle. Les deux associés-fondateurs ont été rejoints en 2011 par Jean Keller, directeur général, et en 2014 par Thierry Callault, responsable du développement. Le changement de nom est motivé par la volonté de Quaero de se développer dans des marchés et des secteurs où son ancienne raison sociale pouvait entraîner des risques de confusion avec des marques existantes. Détenue à 100% par ses employés, Quaero propose une palette de 12 stratégies, disponibles à travers des mandats ségrégués ou des fonds de placement, qui partagent le même goût pour une pensée indépendante et une analyse originale. Marqués par de fortes convictions, ces fonds sont incorporés dans deux SICAV ombrelles luxembourgeoises (une UCITS Partie Iet une SIF) et se basent tous sur une approche distinctive et une recherche fondamentale. Quaero gère 600 millions de francs avec un effectif de 27 personnes dans 4 bureaux en Europe (Genève, Zurich, Paris et Londres).
29/10/2015

Henderson se renforce sur la clientèle institutionnelle

Henderson Global Investors a annoncé le 28 octobre le recrutement d’Alex Mander en qualité d’associate director qui travaillera avec les consultants basés au Royaume-Uni pour le développement des activités auprès de la clientèle institutionnelle. Alex Mander travaillait précédemment chez Daiwa SB Investments (UK) où il participait au développement des activités en Europe sur les marchés institutionnel et wholesale.
29/10/2015
Fonds

Axa Wealth ferme 115 fonds

Axa Wealth va fermer 115 fonds gérés en externe car ils ne sont plus viables économiquement, rapporte le site spécialisé fund strategy. La fermeture de ces fonds, dont aucun n’est d’AXA, devrait intervenir entre le 23 novembre et le 7 décembre. Les investisseurs auront la possibilité de transférer leurs actifs dans des fonds «maison».
Fonds
29/10/2015
Fonds

SLI envisage de lancer un fonds diversifié pour l’équipe GARS

Standard Life Investments cherche à lancer un fonds diversifié à revenus pour l’équipe en charge du produit GARS (26 milliards de livres) au premier trimestre 2016, croit savoir Investment Week. Selon des sélectionneurs de fonds, la société jauge actuellement l’intérêt des investisseurs. Dans une présentation vue par Investment Week, le nouveau fonds porte le nom de Enhanced Diversification Income.
Fonds
29/10/2015

ATP recrute un responsable du risque

Le fonds de pension danois ATP renforce son conseil par la nomination de Mads Smith Hansen en tant que directeur des risques (chief risk officer). Le fonds totalise 690 milliards de couronnes danoises d’actifs.L’intéressé rejoint ATP en provenance du fonds de pension Sampension, où il était CFO depuis 2010, note IPE.Il remplace Chresten Dengsøe, devenu CEO du fonds de pension Lægernes Pensionskasse.
29/10/2015

Norwegian sovereign fund posts negative quarterly result again

For the second consequtive quarter, the Norwegian sovereign fund has posted negative results. In third quarter, the sovereign fund completed the period with negative returns of 4.9%, or NOK27bn, after -0.9%, or NOK73bn, between April and June, according to a statement released on 28 October.The deputy director of the fund Trond Grande, indicated at a press conference that Volkswagen had represented a loss of NOK4.9bn in the quarter. Glencore also counts among the big losers of the quarter. The sovereign fund had held stakes of 1.22% in Volkswagen, estimated at USD1.3bn, and 1.88% in Glencore, for about USD1.11bn, as of 31 December 2014.The sovereign fund states that in third quarter, it increased its bond allocation to 37.3%, compared with 34.5% in second quarter, while the equity allocation was 59.7%, compared with 62.8% previously. Real estate assets increased in one quarter from 2.7% to 3%.
29/10/2015

Elizabeth Corley to leave position as CEO of AllianzGI in spring 2016

Spring 2016 will bring a number of changes in the management at Allianz Global Investors. Elizabeth Corley will be leaving her position as chief executive officer at AllianzGI on 1 March, and will take on the newly-created non-executive position of vice president. In this part-time position, she will continue to represent the business to the outside, and to certain clients.Corley will be replaced as CEO by Andreas Utermann, who will retain his position as global chief investment officer. Utermann will be joined by George McKay, previously director for Europe at AllianzGI, and currently global director of operations, who will become co-head of AllianzGI in charge of distributino, Global Solutions activities, and chief operating officer functions.AllianzGI had EUR446bn in assets under management for institutional and private investors as of 30 June.
29/10/2015

Vontobel posts inflows of CHF7.3bn since beginning of year

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Wealth management and asset management activities at the Swiss private bank Vontobel have posted net inflows of CHF7.3bn since the beginning of the year, of which CHF0.9bn have been in third quarter, according to a statement released on 28 October. Net inflows in third quarter come largely from “the decisive contribution of fixed income and multi asset class boutiques within asset management.” Despite increasing volatility and the unfavourable evolution of the equity markets, advised assets at Vontobel as of the end of September totalled CHF142bn, virtually stable compared with CHF142.2bn at the end of June. Vontobel is betting on a “solid” fiscal year, which will exceed the previous results. “We are ideally positioned to confirm our position, even in a difficult context, and to continue our profitable and sustainable growth,” says CEO Zeno Staub in a statement. The bank has not published detailed results for the period under review. The group has made several acquisitions to boost its activities, including the purchase of a majority stake in the British firm TwentyFour Asset Management, and the acquisition of Finter Bank Zurich, which is expected to become profitable in 2016. The bank has also recruited, with an increase of 5% in the number of client advisers. In addition to continuing its organic growth, Vontobel mentions “targeted” acquisitions in the future in private banking or asset management.
29/10/2015

Argos IM becomes Quaero Capital

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based asset management firm Argos Investment Managers SA has changed its company name to become QUAERO Capital SA. The change is due to a desire to develop in new sectors, and to ensure future growth due to having a unique brand in all markets. Quaero Capital, founded in 2005 in Geneva by Cristofer Gelli and Philip Best under the name Argos Investment Managers, is an independent asset management firm specialised in the management of high-added value investment funds for professional clients. The two founding partners were joined in 2011 by Jean Keller, CEO, and in 2014 by Thierry Callault, chief development officer. The change of names is motivated by a desire on the part of Quaero to develop in markets and sectors where its old company name may result in risks of confusion with existing brands. Quaero, 100% owned by its employees, offers a range of 12 strategies, available via segregated mandates or investment funds, which share the same predilection for independent thining and original analysis. The funds, marked by strong convictions, are incorporated as part of two Luxembourg SICAV umbrella funds (one Part I UCITS and one SIF fund) and are all based on a distinctive approach and fundamental analysis. Quaero has CHF600m in assets under management, with 27 personnel in 4 offices in Europe (Geneva, Zurich, Paris and London).
29/10/2015

Generali launches an ageing population SRI fund

Generali Investments has launched the Generali Investments Sicav (GIS) SRI Ageing Population, a fund which invests in European equities which are thought to benefit from the ageing of the population, while respecting environmental, social and governance (ESG) criteria.The Luxembourg-registered fund, created on 12 October, is managed by Mattia Scabeni, with the support of the European equity team and socially responsible investment (SRI) specialist analysts.Initially, the management team will analyse a universe of about 450 businesses from an ESG standpoint, and eliminate about 150. Then, it will study the exposure of companies to three themes related to the ageing population: health, retirement and savings, as well as consumption, and will select the best in three areas, for 100 positions. Lastly, a portfolio of 50 positions will be composed following fundamental analysis and evaluation of the companies.
29/10/2015

Macquarie IM recruits from Goldman Sachs AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Macquarie Investment Management, which includes the asset management activities of the Macquarie group, has appointed Gillian Evans to the position of head of institutional distribution for the United Kingdom. Evans joins Macquarie IM after ten years at Goldman Sachs Asset Management, where she had been head of development for relationships with institutional clients and their advisers.
29/10/2015

Henderson recruits to serve institutional clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has announced the recruitment of Alex Mander as an associate director who will work with consultants based in the United Kingdom to develop activities serving institutional clients. Mander had previously worked at Daiwa SB Investments (UK), where he participated in the development of activities in Europe for the institutional and wholesale markets.
29/10/2015

Standard Life Investments posts inflows of over GBP5bn from third party clients

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first nine onths of the year, Standard Life Investments has posted net inflows from its third-party clients of GBP5.3bn, after GBP3.9bn in the corresponding period of 2014. Wholesale and institutional inflows more than doubled, to GBP10bn (compared with GBP4.4bn in 2014), which represented 14% of assets under management as of 1 January. In third quarter alone, this activity attracted GBP2.9bn. 64% of net subscriptions since the beginning of the year have come from abroad (outside the United Kingdom), confirming the internationalisation of the asset management firm. As of 30 September, assets under management at Standard Life Investments totalled GBP250.6bn, compared with GBP245.9bn as of 1 January.
29/10/2015

La confiance des ménages français baisse légèrement en octobre

L’indicateur de confiance des ménages en France est retombé d’un point en octobre à 96, contre une stabilité attendue par le consensus des économistes, montrent les données publiées mercredi par l’Insee. L’opinion des ménages sur leur situation financière passée a poursuivi son amélioration mais celle qui concerne leur situation financière future s’infléchit, sous l’effet notamment d’une forte remontée des craintes sur le chômage.
29/10/2015

Le FMI s’attend à ce que la croissance chinoise dépasse ses prévisions

La progression de 6,9% du PIB chinois sur la période juillet-septembre signifie que la Chine pourrait faire mieux sur l’ensemble de l’année que la croissance de 6,8% attendue par le FMI, a estimé mercredi Changyong Rhee, directeur du département Asie-Pacifique au sein du FMI. «Le taux de croissance global pour 2015 pourrait en fait être proche de 7% et au-dessus de notre 6,8%», a-t-il précisé lors d’une intervention devant le Carnegie Endowment for International Peace. Changyong Rhee a ajouté que le FMI ne s’attendait pas à un atterrissage brutal pour l’économie chinoise mais qu’il était davantage préoccupé par les conséquences potentielles d’un ralentissement de la croissance sur les voisins de la Chine, en particulier en raison de leurs liens commerciaux de plus en plus étroits.
29/10/2015

Certains stocks américains d’hydrocarbures ont baissé plus que prévu

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté comme prévu la semaine dernière, alors que les niveaux des stocks d’essence et de distillats ont baissé nettement plus qu’attendu, a rapporté mercredi l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 3,4 millions de barils la semaine dernière aux Etats-Unis, à 479,96 millions. Cette hausse est inférieure au chiffre de 4,1 millions de barils annoncé mardi par l’American Petroleum Institute (API) et aux anticipations des marchés. Les stocks d’essence en revanche ont diminué de 1,1 million de barils, un volume supérieur au 817.000 ressortant du consensus Reuters. Les stocks de distillats, dont le diesel et le fioul, ont baissé de 3 millions de barils, alors que les analystes attendaient un repli de 1,7 million, selon les données de l’EIA.

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