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Asset Management
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15/12/2015

Un ancien de Perella Weinberg lance sa propre société

Andrew Dickson, un ancien associé de Perella Weinberg Partners Capital Management, qui a quitté la société en janvier dernier, prépare le lancement de sa propre société, Albert Bridge Capital, ont indiqué à l’agence Reuters plusieurs sources au courant du projet. La société lancerait un hedge fund actions doté d’une centaine de millions de dollars dans le courant du premier trimestre 2016.
15/12/2015

Un ancien de Paradigm lance un service de robo-conseil avec Moneysupermarket

L’ancien associé et fondateur de la société de conseil Paradigm, Anthony Morrow, s’est associé avec le co-fondateur de Moneysupermarket.com, Duncan Cameron, pour lancer un service de conseil automatisé («robo-advisors»), rapporte The Telegraph. Le duo envisage de lancer ce service, dénommé eVestor, dans le courant de 2016 avec l’objectif de concurrencer Nutmeg.eVestor prendrait une commission de 0,44% sur les investissements de la clientèle, dont 0,35% pour la gestion de portefeuille. Aux Etats-Unis, plusieurs sociétés proposent déjà leurs services de robo-conseil, entre autres Betterment et Wealthfront qui affichent d’ores et déjà des encours de 3 milliards de dollars chacun. Charles Schwab a également lancé en mars dernier son propre robo-conseiller, Schwab Intelligent Portfolios, qui affiche plus de 4 milliards de dollars d’encours.
15/12/2015
Fonds

Kames Capital lance un fonds obligataire sur les émergents

Kames Capital lance un fonds obligataire spécialisé dans l’investissement sur les marchés émergents. Baptisé Kames Emerging Market Bond Fund, le fonds sera investi en priorité dans des obligations d’entreprise et d’Etat ayant une notation investment grade et principalement libellées en monnaie forte. Au moins 80 % des encours du fonds sont dédiés aux marchés émergents. Géré par Scott Fleminget Alex Pelteshki, le produit est domicilié à Dublin. Les parts pourront pour le moment être commercialisées au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, à Guernsey, en Irlande, en Italie, à Jersey, au Luxembourg, à Malte, en Espagne et en Suisse, précise un communiqué.
Fonds
15/12/2015

Lord Livingston sur le point de prendre la présidence de Man Group

La société de gestion alternative Man Group est sur le point de nommer Lord Livingston of Parkhead, ancien ministre du commerce, à la présidence du groupe. Man Group a confirmé être en discussions avancées avec Lord Livingston, qui a également été directeur général de BT Group. «Man Group confirme que la nomination éventuelle de Lord Livingston fait actuellement l’objet d’un examen par la Financial Conduct Authority (FCA) et que la nomination sera annoncée lorsque l’examen sera bouclé», indique Man dans un communiqué. Selon des informations de la presse britannique, la nomination du successeur potentiel de Jon Aisbitt à la tête de Man Group pourrait être annoncée à l’occasion de la prochaine assemblée générale du groupe. Lord Livington a quitté ses fonctions de ministre en mai dernier, à l’occasion des élections générales.
15/12/2015

JP Morgan recrute un dirigeant immobilier chez BlackRock

JP Morgan Asset Management – Global Real Assets vient de recruter Claudius Weissbarth en tant que directeur exécutif, en charge de la stratégie pour les clients européens («executive director, European client strategy»), rapporte Investment Europe. L’intéressé sera basé à Londres et placé sous la responsabilité de Doug Doughty, responsable mondial du développement de JP Morgan Asset Management – Global Real Assets. Avant de rejoindre JP Morgan, Claudius Weissbarth était directeur, spécialiste des placements alternatifs, au sein de BlackRock Real Estate.
15/12/2015

Deux fonds en difficulté poussent le marché du crédit à s'interroger sur le risque systémique

L’annonce par le gérant américain Third Avenue du gel des retraits sur un fonds commun de placement (mutual fund), le Focused Credit Fund, la semaine dernière, a récemment pénalisé les marchés du crédit, rapporte L’Agefi, qui rappelle également la suspension des retraits d’un hedge fund crédit spécialisé dans la dette décotée, Stone Lion Capital. Concrètement, la question se pose de savoir si les annonces de Third Avenue et de Stone Lion sanctionnent leur mauvaise gestion, ou s’il s’agit du premier signe d’une secousse de portée systémique. A priori, la première possibilité serait la bonne pour les deux fonds. Le Focused Credit Fund prend position dans la dette de sociétés distressed, par nature difficiles à monétiser. Quant à Stone Lion, il offre le profil plus classique d’un hedge fund qui aurait réalisé de mauvais paris. Reste que la décision de Third Avenue illustre un risque potentiellement systémique: l’effet de la reprise des liquidités de la Fed, qui ont inondé le marché depuis le lancement du QE en novembre 2008. Sur le high yield américain, où le secteur de l'énergie fait office de petit subprime, la chute des prix du pétrole puis la perspective d’une hausse des taux ce 16 décembre tirent l’ensemble des prix à la baisse depuis des mois.
15/12/2015

Edmond de Rothschild débauche Mathilde Lemoine chez HSBC

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé, le 14 décembre, l’arrivée de Mathilde Lemoine à compter du 7 janvier 2016 en tant que chef économiste (« Group Chief Economist »). L’intéressée sera directement rattachée à Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif du groupe. « La nomination de Mathilde Lemoine témoigne de l’ambition du groupe Edmond de Rothschild de développer un département de recherche économique à la fois indépendant et de réputation mondiale », indique le groupe français dans un communiqué. Après avoir été enseignant-chercheur, Mathilde Lemoine, 46 ans, a été membre de plusieurs cabinets ministériels en France et, en particulier, conseiller pour la Macro-économie et la Fiscalité auprès du Premier ministre. De 2006 à 2015, elle a surtout exercé les fonctions de directeur des Etudes Economiques et de la Stratégie Marchés de HSBC France. Mathilde Lemoine est également administratrice de Carrefour et de l’Ecole Normale Supérieure. Depuis 2013, elle est aussi membre du Haut Conseil des Finances Publiques. Depuis 1997, elle enseigne la macro-économie à Sciences Po Paris. Enfin, elle est membre du Conseil scientifique de la Cité de l’Economie et de la Monnaie créé afin de contribuer à l’amélioration des connaissances économiques du grand public.
15/12/2015

Azimut procède à sa septième acquisition en Australie

Azimut va acheter l’intégralité du capital de la société australienne de conseil financier RI Toowoomba (RIT) gérant 170 millions d’euros pour environ 4,9 millions d’euros. Il s’agit de sa septième acquisition en Australie pour Azimut, par le biais de sa filiale locale Azimut Next Generation Advisory. Cette dernière, créée en novembre 2014 avec comme mission de regrouper des sociétés de conseil financier, gère donc désormais l’équivalent de 1,2 milliard d’euros (Azimut gère 36,8 milliards d’euros). Avec cette opération, AZ NAG va renforcer sa présence dans le Queensland en Australie. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront versés aux associés fondateurs en numéraire sur une période de deux ans.
15/12/2015

Amundi signe un accord de distribution avec Banca MPS

Amundi Sgr a signé un accord avec Banca Monte dei Paschi di Siena en vertu duquel les compartiments de la Sicav Amundi Funds et First Eagle Amundi seront proposés aux 420 banquiers privés et family offices de Banca MPS en Italie, rapporte Bluerating. Ces derniers représentent un encours de 25 milliards d’euros.
15/12/2015
Fonds

UBI Pramerica lance un fonds obligataire diversifié en multigestion

UBI Pramerica Sgr, la société de gestion née d’une joint venture entre UBI Banca et Pramerica Financial, a lancé UBI Sicav Global Stars, un fonds obligataire diversifié, rapporte Bluerating. Les principaux leviers de performance seront l’allocation d’actifs et la multigestion, censé donner accès à des maisons de gestion réputées. La gestion du compartiment sera en effet active et multi-classes d’actifs, avec un poids de la composante actions qui pourra varier entre 0 % et 50 %. En outre, le fonds prévoit la distribution annuelle d’un coupon égal à 2 % de la valeur initiale sur les deux premières années. Sur les trois années qui suivent, en cas de performance positive par rapport à la valeur initiale, l’investisseur pourrait recevoir un coupon entre 1 % et 5 % du capital investi.
Fonds
15/12/2015

iShares domine le marché européen des ETF en novembre

Au mois de novembre, les plus gros acteurs sur le marché européen des ETF ont aussi été ceux qui ont généralement enregistré les plus fortes collectes. iShares a consolidé ses positions de numéro un avec une collecte de 1,8 milliard d’euros, très largement devant Source (0,5 milliard d’euros), db x-trackers (0,4 milliard d’euros) ou encore Vanguard (un peu moins de 0,4 milliard d’euros), selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters. iShares affiche des actifs sous gestion de 229,5 milliards de dollars, très largement devant db x-trackers (55,9 milliards d’euros) et Lyxor (47,5 milliards d’euros). Les plus gros ETF en termes de taille sont le iShares Core S&P 500 Ucits ETF, avec un encours d’un peu plus de 12 milliards d’euros, devant le Vanguard S&P 500 Ucits ETF USD Inc, avec un encours d’un peu moins de 12 milliards d’euros, le iShares Dax (DE) (9,5 milliards d’euros), le iShares S&P 500 Ucits ETF (Dist) (9 milliards d’euros) et, enfin, le Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Ucits ETF D-EUR (8 milliards d’euros).
15/12/2015

Fulcrum AM promeut deux nouveaux associés

Le gestionnaire d’actifs Fulcrum Asset Management (Fulcrum AM) a promu Tim Meggs et Nabeel Abdoula en tant qu’associé («partners»), rapporte Citywire. Tim Meggs, responsable du trading, a intégré la société de gestion en 2013 et il supervise les opérations de trading pour les stratégies «absolute return» et «relative return». Avant de rejoindre Fulcrum AM, Tim Meggs avait travaillé chez CIBC World Markets au poste de directeur exécutif en charge du trading des dérivés actions. Pour sa part, Nabeel Abdoula est directeur chez Fulcrum depuis 2011. Auparavant, il a été membre du «Investment Strategy Group» chez Goldman Sachs.
15/12/2015

Promotions chez AnaCap Financial Partners

La société de capital-investissement AnaCap Financial Partners, spécialisée dans l’investissement dans les services financiers, a annoncé la nomination de deux associés. Il s’agit de Michael Edwards, le Chief Operating Officer de la société et Amber Hilkene, responsable des relations investisseurs et de la communication.Les deux nopuveaux «partners» ont respectivement rejoint AnaCap Financial Partners en 2007 et 2006, précise un communiqué.
15/12/2015

T. Rowe Price appoints a new head

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } T. Rowe Price has announced that its board of directors has formally approved the appointment of William Stromberg as chairman and CEO, and as chairman of the management board from 1 January 2016. Stromberg, who will replace James Kennedy, will also be appointed to the board of directors from the beginning of January. As announced previously, Kennedy will resign from his position as chairman and CEO on 31 December 2016, and will retire at the end of March 2016. As of the end of September 2015, assets under management at T. Rowe Price totalled USD725.5bn.
15/12/2015

Schroders France creates team dedicated to infrastructure debt official

It is now official. As announced in early October, Schroders France on 14 December announced the official launch of a new area of expertise dedicated to infrastructure debt, “to develop its product range in this asset class with a long-term perspective,” the asset management firm says in a statement. The new activity will be led by Charles Dupont, who joined Schroders in August 2015 as head of infrastructure finance. “The initiative comes as part of an ambitious development initiative at Schroders to serve institutional clients, in France and internationally,” Schroders says.In this role, Dupont will work to develop the new expertise, in part through his solid relationships with institutional investors, particularly pension funds and insurance companies. He will be based at the Paris offices of Schroders, and will work in close collaboration with international sales teams dedicated to institutional clients.Dupont, who has nearly 20 years of experience in the infrastructure sector, previously worked at Axa Real Estate Investment Management. Before that, from 2007 to 2012, he was a partner at the infrastructure fund Antin IP, and chaired boards of directors at several companies in the transportation, energy and telecommunications sectors in Europe.
15/12/2015

iShares dominates European ETF market in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, the largest players in the European ETF market were the ones who generally posted the largest inflows. iShares consolidated its top positions with inflows of EUR1.8bn, far ahead of Source (EUR0.5bn), db x-trackers (EUR0.4bn), and Vanguard (slightly under EUR0.4bn), according to statistics released by Thomson Reuters. iShares has assets under management of USD229.5bn, far ahead of db x-trackers (EUR55.9bn) and Lyxor (EUR47.5bn). The largest ETFs in terms of size are iShares Core S&P 500 UCITS ETF, with assets of slightly over EUR12bn, and Vanguard S&P 500 Ucits ETF USD Inc, with assets of slightly under EUR12bn, iShares Dax (DE) (EUR9.5bn), iShares S&P 500 Ucits ETF (Dist) (EUR9bn), and Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Ucits ETF D-EUR (EUR8bn).
15/12/2015

Azimut completes seventh acquisition in Australia

Azimut will acquire 100% of the Australian financial advising company RI Toowoomba (RIT), with EUR170m in assets under management, for about EUR4.9m.This is the seventh acquisition in Australia for Azimut, via its local affiliate Azimut Next Generation Advisory. The latter firm, founded in November 2014 with the mission of uniting financial advising companies, now has the equivalent of EUR1.2bn in assets under management (Azimut has EUR36.8bn in assets under management). With this operation, AZ NAG strengthens its presence in Queensland in Australia.The agreement specifies an exchange of AZ NGA shares for 49%, and a gradual repurchase of equities over the next 10 years. The remaining 51% will be paid to the founding partners in cash over a two-year period.
15/12/2015

Bordier recruits from Lombard Odier

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Rebecca Dinberu has joined Bordier & Cie as head of management and development for independent managers, according to a statement released on 14 December. She had previously been head of independent management firms at Lombard Odier Zurich. Bordier & Cie, continuing its developent in the area of wealth management for private clients, becomes the largest partner of the independent platform E-MERGING. E-MERGING (www.e-merging.com), launched in 2009, is the international platform of reference for networking in the financial profession. The platform brings together a community of over 1,100 companies, with USD389bn in assets under management in 58 countries.
15/12/2015

APG joins Climate Bonds Initiative

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund APG has announced that it will be joining the Climate Bonds Initiative and its partnership programme, effective imediately. The Climate Bonds Initiative is a non-profit organisation which aims to promote a low-carbon economy, and which verifies compliance of projects with green bond eligibility criteria. “The partnership with the Climate Bonds Initative satisfies a practical purpose at APG, as it will allow us to support the development of new mechanisms to invest in green bonds, as well as certification standards and processes which provide international investors, asset managers and issuers with a level of comfort and certainty about what a green bond is,” says Herman Slooijer, managing director for global credit at APG Asset Management.
15/12/2015

Kames Capital launches an emerging market bond fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kames Capital is launching a bond fund specialised in investment in emerging markets. The Kames Emerging Market Bond Fund will invest primarily in corporate and government bonds with an investment grade rating, denominated primarily in hard currencies. At least 80% of assets in the fund will be dedicated to emerging markets. The product is managed by Scott Fleminget Alex Pelteshki, and is domiciled in Dublin. Shares may be sold so far in the United Kingdom, Austria, Belgium, Gemrany, Guernsey, Ireland, Italy, Jersey, Luxembourg, Malta, Spain and Switzerland, a statement says.
15/12/2015

Lord Llvingston about to take over as chairman of Man Group

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Man Group is about to appoint Lord Livingston of Parkhead, a former commerce minister, as chairman of the group. Man Group has confirmed that it is in advanced talks with Lord Livingston, who has also served as CEO of the BT Group. “Man Group confirms that the potential appointment of Lord Livingston is now being examined by the Financial Conduct Authority (FCA) and that the appointment will be announced when the examination is completed,” Man says in a statement. According to reports in the British press, the appointment of a potential successor to Jon Asbitt as head of Man Group may be announced at the next general shareholders’ meeting of the group. Lord Livingston left his position as minister in May this year, after the general elections.
15/12/2015

Difficult November for Asian ETPs

ETFs/ETPs listed in Asia Pacific ex Japan suffered net outflows of USD1.2 billion in November 2015. In November 2015, ETFs/ETPs listed in Asia Pacific ex Japan suffered net outflows of USD1.2 Bn. Equity ETFs/ETPs experienced the largest net outflows with USD1.4 Bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with USD120 Mn, while commodity ETFs/ETPs gathered net inflows of USD76 Mn. YTD through end of November 2015, ETFs/ETPs have seen net inflows of USD1.9 Bn. Fixed income ETFs/ETPs gathered the largest net inflows YTD with USD4.1 Bn, followed by commodity ETFs/ETPs with USD540 Mn, while equity ETFs/ETPs experienced net outflows of USD4.7 Bn YTD. Smartshares gathered the largest net ETF/ETP inflows in November with USD315 Mn, followed by HSBC/Hang Seng with US$280 Mn and SPDR ETFs with USD273 Mn net inflows. HSBC/Hang Seng gathered the largest net ETF/ETP inflows YTD with USD6.0 Bn, followed by SPDR ETFs with US$2.8 Bn and Mirae Horizons with USD1.6 Bn net inflows. The Asia Pacific (ex-Japan) ETF/ETP industry had 772 ETFs/ETPs, with 916 listings, assets of US$116 Bn, from 115 providers on 17 exchanges in 13 countries at the end of November 2015, according to ETFGI’s Global ETF and ETP insights report for November 2015.
15/12/2015

FCA consults over social impact investment

The British regulatory authority, the Financial Conduct Authority (FCA) on 14 December launched a consultation over social impact investment and the regulatory barriers which may slow this type of engagement. “We want to understand the potential factors which may limit the development of this market, and the measures involve a disproportionate burden on social businesses which are seeking to raise capital, and on the ones which wish to distribute products or securities to potential retail investor clients” the FCA explains.The consultation is open until 11 March 2016. Depending on the responses to this issue, the FCA will decide whether or not to clarify the rules which apply to social businesses, as well as the protection measures available to investors.
15/12/2015

Threadneedle AM écope d’une amende outre-Manche

Le gendarme financier britannique, la Financial Conduct Authority, a infligé une amende de 6 millions de livres à Threadneedle Asset Management. La FCA reproche au gestionnaire d’actifs des défauts de contrôle dans les front offices de ses activités de taux, notamment sur un desk marchés émergents, qui permettaient à des gérants d’exécuter certaines transactions alors qu’ils n’en avaient pas le droit. Les faits incriminés remontent à 2011.
15/12/2015

La Banque de Suède laisse ses taux inchangés

La banque centrale suédoise a laissé mardi son taux directeur inchangé à -0,35%, comme l’anticipaient la majorité des économistes. «Le Conseil est (...) tout à fait préparé à rendre la politique monétaire encore plus expansionniste, y compris entre les réunions de politique monétaire», a cependant déclaré la Riksbank dans un communiqué. La Riksbank a abaissé ses taux trois fois cette année pour tenter de relancer l’inflation. En octobre, elle a augmenté son programme d’achats d’obligations à 200 milliards de couronnes suédoises (21,55 milliards d’euros).
15/12/2015

L’inflation repasse dans le vert au Royaume-Uni

L’inflation britannique est redevenue positive en novembre pour la première fois en quatre mois, selon les données officielles publiées mardi. Elle est remontée à 0,1% sur un an contre -0,1% en octobre, en ligne avec les estimations des économistes. Hors énergie, alimentation, tabac et alcools, l’inflation est ressortie à 1,2% contre 1,1% en octobre. La Banque d’Angleterre s’attend à ce que le taux d’inflation reste sous 1% pendant le premier semestre 2016, loin de son objectif de 2%.
15/12/2015

La confiance des investisseurs se redresse en Allemagne

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est amélioré plus que prévu en décembre, poursuivant sa remontée entamée en novembre après sept mois consécutifs de baisse, montrent mardi les résultats de l’enquête mensuelle de l’institut ZEW. Son indice s’est établi à 16,1 en décembre, soit un pic de quatre mois, contre 10,4 en novembre et 1,9 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond plus limité, à 15,0.
15/12/2015

Trafigura table sur un marché du cuivre excédentaire fin 2016

Le courtier en matières premières a déclaré hier s’attendre à ce que le marché du cuivre soit à l’équilibre pendant la plus grande partie de 2016, pour se retrouver en situation d’excédent seulement à la fin de l’année. Trafigura, leader dans le trading de concentrés de cuivre, a annoncé un bénéfice net en hausse de 6,5% sur son exercice annuel à fin septembre, stimulé par des transactions record sur le marché du pétrole et en hausse sur le marché des métaux.
15/12/2015

Mathilde Lemoine quitte HSBC pour Edmond de Rothschild

Mathilde Lemoine, chef économiste et recherche marchés chez HSBC France, va quitter la banque. Elle rejoint Edmond de Rothschild Groupe en tant que chef économiste pour créer un service de recherche et d’études économiques «à la fois indépendant et de réputation mondiale», selon un communiqué publié hier. Il s’agit d’une création de poste. Agée de 46 ans, Mathilde Lemoine est notamment administrateur de Carrefour et membre du Haut Conseil des Finances Publiques. Elle sera rattachée directement à Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif du groupe.
15/12/2015

La Chine et les Emirats créent un fonds d’investissement

Les Emirats Arabes Unis et la Chine ont signé hier un accord prévoyant la création d’un fonds d’investissement commun de 10 milliards de dollars. Le Joint Investment Cooperation Fund sera géré par le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala Development, ainsi que par la China Development Bank et la State Administration of Foreign Exchange (Safe), l’administration qui gère les réserves de change chinoises. Le véhicule investira notamment dans l’énergie traditionnelle et renouvelable, les infrastructures et la technologie.

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