Les fonds d’actions distribués en Europe au format Ucits ont attiré au mois d’octobre 19 milliards d’euros, contre seulement 3 milliards d’euros en septembre, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les fonds dédiés aux actions ont ainsi enregistré leurs plus fortes entrées nettes depuis janvier 2013, souligne l’association professionnelle.Les fonds obligataires sont revenus en territoire positif avec une collecte nette certes très modeste de 0,3 milliard d’euros qui fait suite à des rachats pour un montant net de 1 milliard d’euros. Les fonds multi-classes d’actifs ont de leur côté enregistré une collecte stable pour le troisième mois consécutif à 8 milliards d’euros. Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) dans leur ensemble ont ainsi attiré 28 milliards d’euros en octobre alors qu’ils avaient subi une décollecte de 12 milliards d’euros en septembre. Les fonds monétaires ont drainé 23 milliards d’euros en octobre alors qu’ils avaient terminé le mois de septembre sur une décollecte de 12 milliards d’euros. Les fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont attiré de leur côté 12,5 milliards d’euros en octobre après une décollecte de 6,3 milliards d’euros en septembre. Les encours des fonds AIF ont ainsi progressé de 2,5% à 4.400 milliards d’euros, ceux des fonds Ucits affichant une hausse de 5,2% à 8.224 milliards d’euros. Au total, les actifs nets ont augmenté de 4,3% à 12.624 milliards d’euros.

Maud Mercier, 39 ans, est nommée directrice de l’activité International Consulting Group (ICG) de Towers Watson en France, qui conseille les multinationales, au niveau régional et international, dans leur stratégie de gouvernance, de pilotage, de financement, de gestion et d’exploitation de leurs programmes de retraite et d’avantages sociaux. Maud Mercier a 15 ans d’expérience dans le conseil en retraite, avantages sociaux et gestion des risques. Elle est une spécialiste de la conception, mise en place, financement et pilotage de programmes d’avantages sociaux dans le monde et collabore principalement avec de grandes multinationales françaises. Elle est également une spécialiste de la retraite en France et en Europe. Elle est une spécialiste de la conception, mise en place, financement et pilotage de programmes d’avantages sociaux dans le monde et collabore principalement avec de grandes multinationales françaises. Elle est également une spécialiste de la retraite en France et en Europe. Elle a effectué l’ensemble de sa carrière chez Towers Watson. Elle fut consultante en retraite et avantages sociaux de 2000 à 2010, puis consultante spécialisée dans les problématiques internationales jusqu’à ce jour.

Jean-Baptiste Bellon a été réélu la semaine dernière président du conseil d’administration de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF), à l’issue de la séance du 7 décembre 2015. Le responsable a fait part de sa volonté de poursuivre les travaux initiés depuis la mandature précédente, qui consiste à imposer l’association comme un acteur «incontournable de la construction d’une nouvelle finance «d’après-crise», consolider le centre de formation et les relations avec les émetteurs et positionner la SFAF comme centre de réflexion et d’action», indique un communiqué.Le nouveau bureau est composé, aux côtés de Jean-Baptiste Bellon, de Pierre-Yves Gauthier en tant que vice-président ; Jérôme Paoli comme trésorier, Barbara Cohen comme membre. Le conseil d’administration comprend dix personnes : Jean-Baptiste Bellon, Agnès Blazy, Barbara Cohen, Emmanuel Daugéras, François Digard, Pierre-Yves Gauthier, François Gobron, Véronique Laurent-Lasson, Jean-Yves Léger et Jérôme Paoli.

Julien Mechler quitte Neuflize OBC Investissements, a appris Newsmanagers. Depuis janvier 2010, il était membre du directoire de la société de gestion en charge du pôle Multigestion et Solutions, comprenant outre l’architecture ouverte, la gestion de performance absolue, la stratégie d’investissement et les solutions institutionnelles. Julien Mechler est le cofondateur du pôle de multigestion AAA (ABN Amro Advisors) du groupe ABN Amro.

Sir Chris Hohn décrit le The Children’s Investment Fund qu’il a fondé comme « l’antithèse du hedge fund classique » alors que le fonds a dégagé une performance de 14 % au cours d’une année 2015 meurtrière pour de nombreux concurrents, rapporte le Financial Times. « Nous sommes à l’opposé. Ils sont hedgés, nous sommes longs. Nous prenons des risques. Ils sont court terme alors que nous sommes long terme. Ils sont passifs et nous sommes engagés. Ils facturent des frais élevés et nous facturons moins », déclare-t-il au quotidien financier. La performance de 14 % place TCI comme l’un des hedge funds actions les meilleurs du monde cette année. Le fonds a notamment profité d’un pari sur la privatisation des aéroports espagnols, ainsi que d’un investissement dans Airbus et dans le câblo-opérateur Time Warner Cable. Depuis son lancement en 2004, le fonds affiche un rendement annualisé de 18 % après frais, contre un rendement total annualisé de 6,9 % pour le S&P 500 sur la période.

CNP Partners, la filiale espagnole du groupe français CNP Assurances présente également en Italie via sa filiale CNP Partners Italia, a acquis les activités d’assurance de BVP Italia, la succursale italienne de Barcalys Vida y Pensiones (Barclays Vie et Retraite). La transaction porte sur l’intégralité de l’activité d’assurances de BVP Italia, principalement le portefeuille d’épargne (dont 40% de l’activité est en unités de compte) et le portefeuille d’assurances hypothécaires (actuellement géré en run-off). Les actifs totaux s’élèvent à environ 600 millions d’euros. L’opération, soumise au feu vert des autorités de supervision compétentes, pourrait être finalisée dans le courant du premier semestre 2016, indique CNP Partners dans un communiqué. Avec cette acquisition, « l’objectif est d’accélérer notre croissance sur le marché italien, tant sur les produits de protection que dans l’activité d’épargne patrimoniale, précise l’assureur. Avec un prix inférieur à 10 millions d’euros, l’opération doit contribuer immédiatement au résultat net de CNP Partners. »

Schroders has announced a new senior appointment within its UK Strategic Solutions team, part of its UK Institutional business. Hannah Simons will be joining the UK Strategic Solutions team from Russell Investments. Prior to joining Schroders Hannah Simons was associate director of the Pensions Solutions Group at Russell Investment, a role she had held for the past two years. Hannah previously held senior positions at Pimco Europe, BlackRock and Towers Watson. She brings with her more than 16 years of experience. Reporting to the head of UK Strategic Solutions, Mark Humphreys, Hannah Simons joins a team of six actuaries and former investment consultants which was created in 2008 to work with clients and their advisors on investment strategy and implementation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to a recent study by PwC, 61% of the 150 hedge funds belonging to the Alternative Investment Management Association (AIMA) surveyed succeeded in increasing their assets in 2015. It was mostly the largest hedge funds which were able to boost their assets. PwC emphasizes that the funds which attracted the strongest subscriptions were the ones with the best returns last year. But performance is not the only catalyst for sales. According to PwC, subscribers pay much attention to the brand and the transparency of hedge fund managers with respect to management fees. For 2016, hedge fund managers are more optimistic. 44% would like to launch a new fund next year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Gestión, the Spanish asset management affiliate of the insurer Aviva, will finish the year 2015 with assets under management exceeding the EUR1bn threshold for the first time in its history, the firm has announced. “This amount implies growth of about 28% since 2012, when our assets totalled about EUR804m,” Aviva Gestión says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the departure of Heiko Beck, who in September decided to leave his position as director of Union Investment Real Estate, at the end of 2015, the real estate management firm based in Hamburg has undertaken a vast reorganization of its management, with effect from 1 January 2016. Martin Brühl has been promoted to the board of directors at Union Investment Real Estate, and will now be responsible for a new department dedicated to real estate investment internationally. He will also become responsible for fund management. Since 2013, Brühl had been working as head of the international investment management department. In this position, he was responsible for the development of the real estate portfolio at the firm in Asia, Australia, North America and the United Kingdom. Frank Billand, already a board member at Union Investment Real Estate, retains responsibility for management of investments and portfolios in Europe, and for shopping centres. For his part, Volcker Noack will continue to be responsible for asset management and project management. The institutional activity will continue to be managed by Union Investment Institutional Property, a sister company of Union Investment Real Estate, which is led by Christoph Schumacher and Wolfgang Kessler.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the month of November, Spanish common investment funds saw an increase of 1.1%, or EUR2.43bn, to their assets, compared with October, for a total of EUR222.74bn, according to statistics released by Inverco, the Spanish professional asset management association. Compared with the end of 2014, assets under management have increased 14.3%. In the past month, net subscriptions totalled EUR927m. At the conclusion of the first 11 months of 2015, net inflows to the sector totalled EUR24.17bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Didner & Gerge has recruited Jessica Eskilsson Frank to manage a future US small and micro-cap fund, a statement has announced. Frank joins from Handelsbanken, where she had been manager fo the Amerika Småbolag fund, a fund of US small caps. The new fund, entitled Didner & Gerge US Small and Microcap, will be launched in autumn 2016. Another manager will be recruited to work on the fund with Frank, who begins in her role in January. As of 30 November, Didner & Gerge Fonder had SEK49bn in assets, in four funds.

Ucits Equity funds distributed in Europe enjoyed large net inflows of EUR 19 billion in October, up from EUR 3 billion registered in September, according to the European Fund and Asset Management Association (Efama). Equity funds enjoyed in October their highest level of net sales since January 2013, comments the association.Bond funds registered net sales of EUR 0.3 billion, up from the net outflows of EUR 1 billion registered in September. Net sales of multi-asset funds remained steady for the third month in a row with net inflows of EUR 8 billion. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net sales of EUR 28 billion, compared to net outflows of EUR 12 billion in September. UCITS money market funds experienced a reversal in flows, recording net inflows of EUR 23 billion compared to net outflows of EUR 11 billion registered in September. Total AIF net sales registered net inflows of EUR 12.5 billion, up from outflows of EUR 6.3 billion in September. Net assets of AIF increased 2.5 percent to stand at EUR 4,400 billion at month end, while net assets of UCITS stood at EUR 8,224 billion at end October 2015, representing an increase of 5.2 percent during the month. Overall, total net assets of the European investment fund industry increased 4.3 percent to stand at EUR 12,624 billion at end October 2015.

Since 1 October this year, Serge Alarcon has taken over as director of institutional multi-asset management at J. Safra Sarasin bank in Geneva, assisted by Aurélie Krafft. Alarcon has over 15 years of experience in institutional asset management, largely serving pension funds. He directed balanced management for institutional and UHNWI clients at Union Bancaire Privée from 2010 to 2015. Previous to that, he served in various positions in the asset management department at Lombard Odier. His arrival comes as part of a strategic effort to further develop the product range for multi-asset portfolio management, based on a wider range of asset classes and instruments, adopting flexible (“Total Return”) approaches. Kraft, for her part, began her career as an analyst at UBP in 2007, and then became a manager and joined the team led by Alarcon in 2011.The bank also intends to create a Total Return product offering for bond management. To this end, it has created a position for a director of the fixed income total return team, and appointed Stéphane Decrauzat. Decrauzat joins the asset management department with Vincent Rossier, from 1 January 2016. Both have been active in the management of fixed income instruments for nearly 20 years, and contribute expertise in total return approaches to management in the bond segment. Decrauzat has served in this role at RAM Active Investments for eight years. Rossier, for his part, has served in a variety of positions in bond asset management at Pictet Wealth Management in Geneva since 1998.Lastly, the bank has announced the arrival of Yann Schorderet at the CIO Office. Since 15 November this year, he has been helping to develop macroeconomic and financial market scenarios, on which the investment committee bases its definitions of the house view. Schroderet, a commentator, is also responsible for publishing his analyses and views of the markets for French language clients in the French language press. He had served in a similar role at Mirabaud Asset Management since 2007.

Julien Mechler is quitting Neuflize OBC Investissements, Newsmanagers has learned. Since January 2010, he had been a board member at the asset management firm, responsible for the multi-management and solutions unit, including open architecture, absolute return management, investment strategy, and institutional solutions.Mechler is a co-founder of the AAA (ABN Amro Advisors) multi-management unit of the ABN Amro group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } On 16 December, Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) launched a new bond ETF of its db x-trackers range on Xetra, the trading platform from the market operator Deutsche Börse. The new vehicle, entitled db x-trackers iBoxx Eurozone Sovereigns Quality Weighted Ucits ETF, allows investors access to the performance of government bonds issued by euro zone countries. These bonds, denominated in euros, must be rated investment grade. The benchmark index is the Markit iBoxx EUR Eurozone Sovereigns Quality Weighted Index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets, the real estate asset management firm of the Axa Investment Managers group, has appointed Sébastien Herzog as global chief financial officer, chief operating officer and corporate secretary, with effect from 15 December. Herzog also becomes a member of the board of directors at Axa IM – Real Assets, in which role he will report to Pierre Vaquier, CEO of the asset management firm. Since 2012, Herzog had been global head of internal audit at Axa IM. He joined Axa IM – Real Assets, formerly Axa Real Estate, in 1998, as corporate finance manager. Meanwhile, Axa IM – Real Assets has announced the appointment of Bertrand Loubières with immediate effect to the position of head of infrastructure finance. In his new position, he will lead a team specialised in infrastructure debt, which has already invested over EUR2.5bn in Europe over the past two years. Loubières is based in London, and reports to Isabelle Scemama, head of funds group at Axa IM – Real Assets, and CEO of Axa REIM SGP. Loubières, who has over 15 years of experience in project financing and infrastructure, joins from BNP Paribas, where he began in 2006, and most recently served as head of specialised product group.

Le Qatar anticipe une croissance de 3,7% cette année, a annoncé hier le ministère de la Planification du développement et des Statistiques, alors que le pays tablait encore en juin sur une augmentation de 7,3% de son produit intérieur brut (PIB). Dans ses perspectives bi-annuelles, le ministère précise cependant que le Qatar devrait dégager en 2015 un excédent budgétaire record, représentant 1,7% du PIB, contre une projection d’un ratio de 1,4% anticipée en juin.

La croissance annuelle de l’économie chinoise devrait ralentir à 6,8% l’an prochain par rapport à un rythme de 6,9% attendu pour cette année, a estimé hier la Banque populaire de Chine (PBOC) dans un rapport de travail. L’indice des prix à la consommation devrait augmenter de 1,7% en 2016 par rapport à 2015, tandis que celui des prix à la production devrait baisser de 1,8%, selon la banque centrale.

L’agence Fitch Ratings a abaissé hier la note de la dette souveraine du Brésil en catégorie spéculative, à BB+ avec perspective négative, en raison de son enlisement dans la récession et de la crise politique illustrée par la procédure de destitution ouverte contre la présidente Dilma Rousseff. Standard & Poor’s a été la première agence à prendre une telle décision en septembre, tandis que Moody’s a engagé la semaine dernière un examen de la situation du Brésil en vue d’une possible dégradation en catégorie spéculative. Le real a perdu près de 2% à la suite de la décision de Fitch.

Confindustria, la fédération patronale italienne, a annoncé hier avoir revu à la baisse ses projections de croissance pour 2015 et 2016, qualifiant de «mystère» l’augmentation moins rapide que prévu du produit intérieur brut (PIB). L’organisation table désormais sur des augmentations de PIB de respectivement 0,8% et 1,4% contre des prévisions précédentes de +0,9% et +1,5%. Le président du Conseil Matteo Renzi a également déclaré qu’il anticipait pour cette année une croissance de 0,8%, alors que le gouvernement prévoit officiellement +0,9%.

Le principe de l’instauration d’une taxe carbone aux frontières, que demandait Nicolas Sarkozy lorsqu’il était président de la République, a été adopté hier par le Parlement européen (par 467 voix contre 118 et 116 abstentions), sur une proposition d’Edouard Martin, ancien syndicaliste CFDT d’ArcelorMittal devenu eurodéputé socialiste. Rebaptisée «ajustement aux frontières», cette contribution fondée sur les émissions de dioxyde de carbone (CO2) aurait vocation à mettre sur un pied d’égalité les producteurs européens de métaux de base, contraints d’acheter des droits à polluer, et leurs concurrents étrangers, qui en sont dispensés.

Le nouveau gouvernement argentin mis en place suite à l’élection du président Mauricio Macri a annoncé hier la levée du contrôle des changes dans le pays, une mesure introduite en 2011 pour empêcher une fuite des devises. Cette décision, permettant le rétablissement d’un taux de change libre entre le dollar et le peso argentin, devrait entraîner une dévaluation du peso argentin, a néanmoins reconnu le ministre du Budget et des Finances, Alfonso Prat-Gay.

Le groupe américain a grandi depuis l’échec cuisant de mars 2012. Il peut espérer valoriser ses actions à 1,6 milliard de dollars.

Les émissions nettes d’obligations du souverain resteront néanmoins négatives l’an prochain et seront toujours aussi difficiles à trouver pour la BCE.

Ils ont été forcés par le gouvernement à abandonner le renforcement du dispositif contre l’évasion fiscale qu’ils avaient réintroduit dans le PLFR.

Le primaire euro s’est refermé hier sur un niveau d’émissions proche de ses records de 2009 sur l’investment grade, mais décevant sur le high yield.

L’EBA a publié des lignes directrices qui prévoient que les banques surveillent plus attentivement leurs expositions à ce secteur.

Le resserrement «progressif» de la politique monétaire américaine dépendra avant tout de l’évolution de l’inflation vers l’objectif de 2%.

Dans le cadre de son IPO, la société de gestion d’actifs a mis en place une offre d’actionnariat salarié via une augmentation de capital réservée en France et à l’international. Amundi a indiqué hier que 1 402 collaborateurs issus de 13 pays, représentant plus de 42 % de l’effectif salarié concerné (dont plus de la moitié des effectifs en France), y ont participé en souscrivant l’équivalent de 0,3% du capital et des droits de vote pour un montant global de 16,3 millions d’euros.