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21/12/2015
Fonds

DeAWM rachète un portefeuille logistique à Commerz Real

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a racheté à Commerz Real, pour le compte de son fonds Grundbesitz Europa, un portefeuille de trois actifs logistiques. Il s’agit des surfaces situées près de l’aéroport de Francfort d’une taille de 54.000 m². Le prix d’acquisition du portefeuille s'élève à 108 millions d’euros, selon Das Investment.
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21/12/2015
Fonds

Fisch AM fait enregistrer le Fisch Multi Asset Manta en Allemagne

Fisch Asset Management a obtenu le 17 décembre l’agrément de commercialisation sur les marchés allemand et autrichien du fonds Fisch Multi Asset Manta, intégré dans la sicav luxembourgeoise de Fisch AM. Le fonds diversifié suit une approche prudente et est principalement investi sur des obligations convertibles et des titres de dette. L’objectif de performance à long terme est de 2 % au-dessus des marchés monétaires, pour une volatilité limitée à 3 %, précise Fondsprofessionnel.
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21/12/2015

« Nous avons doublé la taille du bureau français »

A la tête de Schroders France depuis un an et demi, Karine Szenberg a déjà imprimé sa marque en orientant plus fortement la stratégie de la société sur son développement auprès de la clientèle institutionnelle. L’ancien directrice générale de JP Morgan Asset Management France s’est également illustrée en créant une équipe de gestion dédiée à la dette infrastructure. Pour 2016, la dirigeante entend continuer à étoffer ses effectifs et lancer une nouvelle offre immobilière à destination des investisseurs institutionnels français.
21/12/2015

Fosun jette l’éponge dans le dossier BHF Keinwort Benson

Le conglomérat chinois Fosun, via sa filiale luxembourgeoise à 100% Billion Eastgate, a décidé de retirer son offre publique d’accquisitions portant sur les actions en circulation émisees par le groupe BHF Kleinwort Benson Group, a annoncé vendredi 18 décembre l’autorité belge de régulation des marchés financiers (FSMA). Fosun justifie cette décision par la contre-offre lancée par Oddo & Cie. Le groupe français a désormais le champ libre pour s’emparer de BHF Kleinwort Benson.
21/12/2015
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Goldman Sachs AM lance un fonds de multigestion alternative

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de lancer un fonds de multigestion alternatif au format Ucits, rapporte Citywire Global. Le Goldman Sachs Global Multi-Manager Alternatives offre une exposition aux stratégies long/short actions, event-driven et credit, relative value et tactical-trading. Il offre une liquidité quotidienne. Le fonds sera géré par le groupe Alternative investments & Manager Selection (AIMS) de GSAM.
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21/12/2015

Julius Baer s'intéresse aux activités asiatiques de Barclays

Le groupe de banque privée Julius Baer serait intéressé par l’acquisition des activités de gestion de fortune en Asie de Barclays. Le groupe suisse serait prête à mettre 600 millions de francs suisses sur la table, affirme l’agence Reuters le 18 décembre. Contactée par AWP, une porte-parole de Julius Baer n’a pas souhaité commenter ces allégations. Selon Reuters, Barclays gère 36 milliards de dollars en Asie. Aucun processus de vente n’a été engagé pour le moment. Le groupe singapourien DBS aurait également manifesté son intérêt pour ces activités.
21/12/2015

Dmitri Rozanov intègre le comité de direction d'EFG International

EFG International a recruté Dmitri Rozanov pour intégrer son comité de direction. Le nouveau venu, basé à Londres, dirigera une équipe de sept gestionnaires clients chargés de superviser les affaires de banque privée de l'établissement zurichois en Europe centrale et orientale, en Russie et dans les pays de l’ex-bloc communiste, précise un communiqué publié le 18 décembre.
21/12/2015

HSBC nomme des conseillers pour restructurer sa banque privée

HSBC a nommé des conseillers pour impulser la phase finale de la réorganisation de sa banque privée après que sa filiale suisse se soit retrouvé sous les feux des projecteurs pour avoir aidé de riches clients à éviter les taxes, rapporte le Financial Times. La banque européenne a ainsi choisi Rothschild pour l’aider à gérer la réorganisation, qui implique la vente des portefeuilles des clients les plus risqués et la diminution de l’empreinte mondiale. KPMG travaille aussi avec HSBC pour l’aider à réduire la présence géographique de la filiale de banque privée, afin qu’elle soit plus en phase avec les divisions retail et corporate.
21/12/2015

SYZ AM renforce son pôle d’analyse et de sélection de gérants

SYZ Asset Management, la division de gestion institutionnelle du Groupe SYZ, a annoncé vendredi 18 décembre le renforcement de son pôle d’analyse et de sélection de gérants en regroupant les stratégies alternatives et long-only au sein d’une même entité. L'équipe de spécialistes, appelée « Manager Research & Alternative Investments », sera dirigée par Michaël Malquarti et aura pour mission de sélectionner et contrôler les gérants externes pour la famille de fonds OYSTER. Elle gérera les produits et mandats multi-manager et proposera des fonds de tiers dans le but de mieux servir la clientèle institutionnelle et pour les besoins de la clientèle privée de SYZ Wealth Management, indique un communiqué. Tout en assumant la responsabilité de l'équipe « Manager Research & Alternative Investments », Michaël Malquarti conserve son rôle de gestionnaire pour les fonds de fonds et les mandats multi-manager. Après avoir rejoint le Groupe SYZ en 2005, il occupait depuis 2010 au sein de l'équipe de gestion de portefeuilles alternatifs, le poste de Senior Portfolio Manager. Il a ensuite codirigé cette équipe de 2012 à 2015. Pour justifier cette nouvelle organisation, SYZ AM rappelle que les récents changements réglementaires en matière de fonds de placement et notamment l’avènement des véhicules UCITS alternatifs, font que l’univers des fonds de placement traditionnels et des hedge funds se rejoignent désormais, autorisant de fait le regroupement des analystes de fonds et des gérants multi-manager. Parallèlement, la clientèle institutionnelle recherche des solutions de plus en plus personnalisées, qui vont du mandat alternatif discrétionnaire dédié aux diverses formes de conseil.
21/12/2015
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Progression de 15 milliards de francs des encours des fonds de placement

Les actifs des fonds de placement recensés par Swiss Fund Data et Morning Star se sont accrus en novembre de 15,1 milliards de francs suisses pour s'établir à 909,6 milliards de francs suisses. Les retraits nets se sont élevés à quelque 2,2 milliards de francs, précise la Swiss Fund and Asset Management Association (Sfama) dans un communiqué. L’augmentation est moins marquée qu’au mois d’octobre, où une progression de quelque 40 milliards de francs avait été constatée."Les désinvestissements nets sont à mettre sur le compte avant tout de l'évolution des fonds monétaires, reproduisant les décisions en matière de taux effectuées ou attendues de la BCE et de la Réserve fédérale américaine (Fed), ainsi que la pression en résultant sur les différentes monnaies», explique Markus Fuchs, directeur de la Sfama, cité dans le communiqué. Les fonds monétaires ont terminé le mois sur une décollecte de 1,8 milliard de francs, tandis que les fonds actions affichaient des sorties nettes de près de 400 millions de francs.
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21/12/2015

Hedge fund closures accelerate in 2015

Hedge fund liquidations increased in the third quarter of 2015. Hedge fund liquidations totaled 257 in the third quater, up from 200 in the second quarter, and the highest quarterly total since the first quarter of 2014, according to the latest HFR Market Microstructure Report, released by HFR, the specialist in the indexation, analysis and research of the global hedge fund industry. Total liquidations in the first three quarters of 2015 stand at 674, up from 661 liquidations during the first three quarters of 2014.The number of hedge fund launches also rose in the third quarter despite the market turmoil, with 269 new funds launching, an increase over the 252 launches in the second quarter of 2015, though the year to date launch total of 785 in the first three quarters of 2015 represents a year on year decline from the 814 launches in the first three quarters of 2014. Launches were led by Equity Hedge strategies with 150 launches, although EH also led liquidations with 113 funds shutting down in the quarter.
21/12/2015

Assets in investment funds up by CHF15bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets in investment funds traced by Swiss Fund Data and Morningstar in November rose by CHF15.1bn to a total of CHF909.6bn. Net redemptions totalled about CHF2.2bn,the Swiss Fund and Asset Management Assocaition (SFAMA) says in a statement. The increase is less pronounced than in October, when an increase of CHF40bn was recorded. “Net divestment is above all due to the evolution of money market funds, which reproduces the interest rate decisions made or expected from the BCE and the US Federal Reserve (Fed), and the resulting pressures on various currencies,” explains Markus Fuchs, director of SFAMA, cited in a statement. Money market funds finished the month with outflows of CHF1.8bn, while equity funds posted net outflows of nearly CHF400m.
21/12/2015

ETF assets may triple by 2020

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets in ETFs in the United States may rise to more than USD6trn by 2020, compared with about USD2.1trn currently, according to estimates by the research agency Cerulli Associates, which adds that the sum may be higher if more asset managers decide to enter passive management. The market may well continue to grow organically, but “most of the growth will be the result of increased use of these low-cost vehicles by a growing number of investors,” explains Jennifer Muzerall, senior analyst at Cerulli.
21/12/2015

Lazard Frères Gestion appoints a new director of compliance and internal controlling

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 18 December announced the appointment of Olivier Lafon as director of compliance and internal controlling. Lafon, 44, began his career in asset management in 2001 as a financial lawyer at CDC Ixis AM. He then joined the Autorité des Marchés Financiers (AMF) in 2002 as a research specialist, then as senior researcher, and then became senior head of mission. In asset management, he participated in various market regulatory projects. Lafon was also a permanent member of the examination board for the issuance of professional licenses for heads of compliance and internal control (RCCI) and heads of compliance for investment services (RCSI).
21/12/2015

Dmitri Rozanov joins board of directors at EFG International

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG International has recruited Dmitri Rozanov to join its board of directors. The new member, based in London, will direct a team of seven client managers responsible for overseeing the private banking business of the Zurich-based establishment in Central and Eastern Europe, Russia, and the countries of the former Communist bloc, a statement released on 18 December says.
21/12/2015

Julius Baer takes interest in Asian activities of Barclays

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private banking group Julius Baer is reportedly interest in acquiring the Asian wealth management activities of Barclays. The Swiss group is reportedly prepared to put CHF600m on the table, the Reuters news agency reported on 18 December. A spokesperson for Julius Baer, when contacted by AWP, did not desire to comment on the claims. According to Reuters, Barlays has USD36bn in assets under management in Asia. No sale process has been initiated at this time. The Singapore group DBS has reportedly also expressed an interest in these activities.
21/12/2015

New CEO for Handelsbanken Fonder

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carl Cederschiöld has been appointed as the new CEO of Handelsbanken Fonder, Realtid.se reports. Cederschiöld had previousy been direcor of Xact Kapitalförvaltning, the ETF affiliate of Handelsbanken. He will begin in the position on 1 January.
21/12/2015

Syz Asset Management adds to its analysis and manager selection unit

Syz Asset Management, the institutional asset management division of the Syz group, on Friday, 18 December announced that it has added to its analysis and manager selection unit, uniting alternative and long-only strategies in a single entity. The specialist team, entitled “Manager Research & Alternative Investments,” will be led by Michaël Malquarti, and will aim to select and control external managers for the Oystr fund family. It will manage products and multi-manager mandates, and will offer third-party funds with the objective of betteer serving institutional clients, and for the needs of private clients of Syz Wealth Management, a statement says.While assuming leadership of the Manager Research & Alternative Investments team, Malquarti will retain his role as manager for funds of funds and multi-manager mandates.
21/12/2015

Luxembourg regulator appoints two directors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Claude Marx and Françoise Kauthen-Hennico have been appointed as director general and director, respectively, of the Luxembourg’s financial sector surveillance commission (CSSF). They will begin in their new positions following the retirement of Jean Guill and Andrée Billon, on 5 February 2016, and 22 January 2016, respectively. Marx was previously deputy director of Lombard International Assurance SA from 2012 to 2015, and begin his career in 1990 as a lawyer and tax adviser, before in 1994 joining Safra Republic Holding SA as secretary general. He then served as deputy CEO of HSBC Private Bank (Luxembourg) SA from 2000 to 2011. Kauthen-Hennico is first management adviser and head of the surveillance department for financial asset markets at the CSSF. She began her career in 1989 at the Société de la Bourse de Luxembourg SA, before joining the CSSF in 2003.
21/12/2015

« Nous avons doublé la taille du bureau français »

A la tête de Schroders France depuis un an et demi, Karine Szenberg a déjà imprimé sa marque en orientant plus fortement la stratégie de la société sur son développement auprès de la clientèle institutionnelle. L’ancien directrice générale de JP Morgan Asset Management France s’est également illustrée en créant une de gestion dédiée à la dette infrastructure. Pour 2016, la dirigeante entend continuer à étoffer ses effectifs et lancer une nouvelle offre immobilière à destination des investisseurs institutionnels français.
21/12/2015

Norwegian sovereign fund invested nearly USD2bn in real estate in 2015

The Norwegian sovereign fund, whose assets under management total about USD85bn, invested NOK208bn, or about USD23.73bn, in the real estate sector over the past year, according to statistics released on 18 December. As part of its new investment policy, the sovereign fund has a mandate to invest up to 5% of its assets in the real estate sector.The sovereign fund has also announced the appointment of Karsten Kallevig as CEO of Norges Bank Real Estate Management. Kallevig, who had preivously been head of real estate investment at Norges Bank Investment Managementt, will begin in his new position on 1 January 2016.
21/12/2015

La Hongrie promet davantage d’assouplissement monétaire

Le vice-président de la banque centrale, Marton Nagy, a promis des «mesures importantes» pour renforcer sa politique monétaire non conventionnelle dès le début de l’année 2016, après avoir laissé ses taux inchangés à 1,35% la semaine dernière pour le cinquième mois consécutif. L’autorité fera «un usage plus actif des swaps de taux» pour ajuster à la hausse son programme de rachats d’obligations d’Etat et tirer les rendements à la hausse, a assuré Marton Nagy.
21/12/2015

L’Ukraine fait défaut sur sa dette russe

L’Ukraine a officiellement fait défaut et introduit un moratoire sur ses 3 milliards de dollars d’obligations arrivant à échéance dimanche et détenues par la Russie. Moscou a refusé de participer au plan de restructuration de 17,5 milliards auquel ont souscrit les autres créanciers privés. Une mesure similaire sera appliquée aux dettes des deux entreprises publiques Pivdenné et Ukravtodor de 507 millions de dollars garanties par l’Etat. L’Ukraine s’est dit prêt à un bras de fer judiciaire.
21/12/2015

Fitch, Moody’s et S&P écrasent le marché des agences

L’oligopole des agences de notation se porte bien. Standard & Poor’s s’est arrogé 40,4% du marché des notations de crédit en Europe en 2014, devant Moody’s (34,7%) et Fitch (16,8%), selon les statistiques annuelles compilées par l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) publiées le 18 décembre. Les 23 autres agences agrées par l’Esma se partagent les 8% restants, DBRS et Cerved en tête. La régulation européenne sur les agences de notation prévoit qu’un émetteur, s’il a recours à deux agences ou plus, en choisisse une ayant moins de 10% de part de marché.
21/12/2015

Le Mexique et le Chili relèvent leurs taux

Les banques centrales des deux pays sud-américains ont augmenté leurs taux directeurs de 25 pb en fin de semaine dernière. Une décision prise suite au début du processus de normalisation monétaire de la Fed qui menace de faire chuter leurs devises et de raviver les tensions inflationnistes dans les deux pays. Les pesos mexicain et chilien regagnaient 0,6% et 0,9% contre dollar suite à la décision.
21/12/2015

Les liquidations de hedge funds augmentent

257 hedge funds (fonds alternatifs) ont fermé leurs portes au troisième trimestre 2015, contre seulement 200 au cours des trois mois précédents, rapporte Hedge Fund Research. Les gestionnaires ont souffert de la chute du yuan, des marchés actions et des matières premières, et de l’augmentation des spreads (écarts de taux) sur les obligations à haut rendement. L’indice composite de HFR, qui mesure les performances du secteur, a enregistré son plus fort recul des quatre dernières années, à -4%. La baisse des rendements et l’aversion pour le risque des investisseurs ont entraîné de la décollecte, fatale à certaines stratégies. Les actifs sous gestion des hedge funds ont reculé de 95 milliards de dollars, à 2.870 milliards, soit la plus forte baisse depuis le quatrième trimestre 2008, lors de la débâcle post-Lehman Brothers. La fébrilité des marchés peut aussi créer de nouvelles opportunités: 269 hedge funds ont été créés au cours du trimestre écoulé et 785 depuis le début de l’année.
21/12/2015

Le peso argentin plonge face au dollar

La levée du contrôle des changes en place depuis 2011 est entrée en vigueur le 17 décembre en Argentine dans la foulée de l’élection à la présidence de Mauricio Macri. Sans surprise, le peso argentin a plongé face au dollar, de 26% pour le premier jour de cotation, le cours officiel se calant sur le taux de change du marché noir. L’Argentine espère que ses réserves de change gonfleront de 15 à 25 milliards de dollars dans les prochains mois, grâce au soutien apporté par les exportations de matières premières agricoles.
21/12/2015

L’Australie gagne son arbitrage contre Philip Morris

Un tribunal arbitral de Singapour a rejeté la plainte de Philip Morris contre l’Australie le 17 décembre. Le fabricant américain de cigarettes contestait une législation anti-tabac prise en 2011 et qui lui imposait le paquet neutre. Il accusait l’Australie d’avoir violé l’accord bilatéral de libre-échange avec Hong Kong. Alors qu’une autre plainte est en cours devant l’OMC, ce dossier a alimenté les polémiques autour des mécanismes de règlement des litiges entre investisseurs et Etats (ISDS), au cœur des négociations sur les traités de libre-échange sur la zone Pacifique et entre les Etats-Unis et l’Union européenne.

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