La banque Bank J. Safra Sarasin a démenti les informations parues hier dans la presse à propos d’un rachat imminent de son homologue tessinoise BSI. «Ni J. Safra Sarasin, ni le groupe Safra, n’ont l’intention d’acquérir BSI», a déclaré à AWP hier soir une porte-parole de l’institut bancaire bâlois, rapporte L’Agefi suisse. La banque privée suisse a ainsi démenti un article paru le même jour sur le site internet de l’hebdomadaire alémanique Handelszeitung, faisant état de la conclusion d’un accord et d’une transaction imminente, en raison notamment du risque de voir BSI emportée dans la faillite de sa maison-mère brésilienne BTG Pactual, en cas de banqueroute de cette dernière. Selon l’hebdomadaire alémanique, la Finma aurait fait pression sur les parties en pourparlers. De son côté, la banque tessinoise s’est fendue d’un «no comment» plus tôt dans l’après-midi d’hier.

Tanja Weiher a démissionné avec effet immédiat du conseil d’administration de GAM, a annoncé le 14 janvier le gestionnaire de fortune. Tanja Weiher va occuper un nouveau poste dans le secteur financier, exigeant qu’elle renonce à ses autres engagements professionnels. Tanja Weiher avait été nommée administratrice de GAM en avril 2013. Un remplaçant sera élu lors de la prochaine assemblée générale de la société le 27 avril, précise un communiqué.

Eleva Capital, la société de gestion créée début 2015 par l’ancien gérant actions de Syz & Co, Eric Bendahan, vient de lancer un deuxième fonds, révèle Citywire Selector. Baptisé Eleva Absolute Return Europe, ce nouveau véhicule aux standards Ucits a officiellement été lancé le 30 décembre 2015. «C’est un fonds long/short et il s’agit de notre deuxième lancement depuis la création de la société début 2015» a indiqué Eric Bendahan, cité par Citywire. Ce nouveau fonds est domicilié au Luxembourg et il est actuellement en cours d’enregistrement pour être commercialisé en Autriche, en Belgique, en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne et au Royaume-Uni. Il devrait également être disponible à la distribution en Suisse d’ici la fin du mois de janvier 2015.

Rob Gambi, jusque-là directeur des investissements (CIO) de Henderson Global Investors, a quitté la société de gestion en décembre à l’issue d’une réorganisation de son comité exécutif, selon un porte-parole de la société cité par Money Marketing. De fait, le gestionnaire d’actifs a même décidé qu’il n’avait plus besoin d’un poste de CIO. Les fonctions de Rob Gambi seront désormais conjointement assurées par Phil Appel, responsable du fixed income, et Graham Kitchen, responsable des actions. Rob Gambi avait rejoint Henderson en 2014 en provenance d’UBS où il était « group managing director » et responsable mondial de l’obligataire.

Moneybox, une société technologique spécialisée dans l’épargne et l’investissement, a annoncé, ce 13 janvier le recrutement de Daniel Godfrey en qualité de conseiller («advisor»). L’intéressé est une figure bien connue du secteur de la gestion d’actifs britannique, ayant récemment officié en qualité de directeur général de The Investment Association (IA), l’association professionnelle de la gestion d’actifs au Royaume-Uni. «Daniel Godfrey va conseiller l’entreprise sur les processus d’autorisation réglementaire et sur la conception des produits», a précisé la société dans un communiqué.En parallèle, Moneybox a annoncé avoir levé 3 millions de livres auprès de Betfair, Ocado Investor Samos Investments et un consortium de «business angels». «Ces fonds seront utilisés pour renforcer l’équipe et pour le développement de l’application Moneybox en vue de son lancement début 2016», a indiqué la société.

Timide fin d’année 2015 pour Liontrust. A l’issue du quatrième trimestre 2015, le gestionnaire d’actifs britannique a en effet réalisé une modeste collecte nette de 53 millions de livres, contre 424 millions de livres au quatrième trimeste 2014. La société de gestion précise toutefois que la collecte nette du quatrième trimestre 2014 avait été dopée par 315 millions de livres de souscriptions nettes en provenance d’un seul client institutionnel. Pour l’exercice financier 2015 (soit du 1er avril au 31 décembre*), sa collecte nette s’élève à 163 millions de livres contre 708 millions d’euros pour la période allant du 1er avril au 31 décembre 2014.Malgré le ralentissement des flux nets entrants, ses actifs sous gestion ont toutefois progressé de 7,1% au quatrième trimestre 2015 pour s’établir à 4,73 milliards de livres au 31 décembre 2015 contre 4,42 milliards de livres au 30 septembre 2015. *Le groupe est sur un exercice fiscal décalé clos tous les ans au 31 mars

EFG Asset Management (EFGAM) vient de lancer un nouveau fonds actions britanniques pour le gérant John Leahy, qui a rejoint la société de gestion en août, rapporte Investment Week. Baptisé New Capital UK Select Equity, ce nouveau véhicule investira dans 35 à 45 valeurs britanniques, toutes capitalisations confondues. Le gérant utilisera une approche «bottom-up» de sélection des titres à travers une analyse fondamentale des sociétés. John Leahy avait rejoint EFGAM en provenance de Hermes Investment Management où il a officié pendant 14 ans au poste de directeur des actions britanniques.

Amundi ETF annonce l’introduction à la Bourse de Milan d’Amundi ETF MSCI Europe Buyback Ucits ETF. Il s’agit du premier ETF en Europe sur le thème des rachats d’actions des émetteurs européens répliquant l’indice de stratégie MSCI Europe Equal Weighted Buyback Yield, indique un communiqué de presse diffusé en Italie le 13 janvier. Cet ETF, déjà coté à Paris, est destiné aux investisseurs cherchant à bénéficier du rendement potentiel sur le marché actions européen à travers une approche Smart Beta. Il permet d’accéder à de nouvelles sources de rendement par une exposition à des entreprises qui pratiquent des politiques de rachat d’actions, une méthode de distribution de revenus qui pourrait prendre davantage d’ampleur en Europe.

Un nouvel acteur fait son apparition sur le marché italien, rapporte Funds People Italia. Il s’agit de Rivage, une société de gestion française ayant plus de 1,8 milliard d’euros d’encours gérés et conseillés. Spécialisé dans la gestion institutionnelle, cet acteur indépendant vient de lancer un fonds actions sur la Bourse de Milan. Ce fonds, Rivage EPAM (Equity Performance Adjusted Model) est un portefeuille actions géré activement avec une couverture intégrée. Le fonds sera coté à partir du 14 janvier. Le fonds sélectionne chaque mois un portefeuille de titres européens à faible volatilité en l’ajustant afin que le son beta soit en ligne avec celui de l’indice MSCI Europe. La couverture est mise en œuvre par le biais de la vente systématique d’options call à brève échéance sur l’indice Euro Stoxx 50 avec un delta 25 % et/ou 60 %.

En 2015, la société de gestion italienne Anima a enregistré des souscriptions nettes de 8,6 milliards d’euros, après 7,6 milliards d’euros de 2014. A fin décembre, la société gérait donc 66,9 milliards d’euros, soit une hausse de 17 % par rapport au niveau de la fin 2014. La collecte annuelle se décompose de la façon suivante : 7,131 milliards d’euros pour les fonds ouverts et 1,472 pour les gestions sous mandat. Quant aux encours, ils sont de 50,499 milliards d’euros dans les fonds ouverts et de 16,396 milliards d’euros pour les mandats sous gestion.

La société de gestion autrichienne Raiffeisen Capital Management vient de lancer en Italie deux fonds : Raiffeisen-Dynamic Assets et Convertinvest All-Cap Convertibles, rapporte Bluerating. Le premier, lancé en avril 2015, est un fonds diversifié mondial flexible qui vise à dégager une croissance du capital sur le long terme. Le fonds Convertinvest All-Cap Convertibles, qui a vu le jour en 2008, est un fonds d’obligations convertibles européennes.

UBS ETF a lancé à la Bourse de Milan l’UBS ETFs plc – MSCI ACWI SF hedged EUR Ucits ETF, le premier ETF à offrir une large exposition aux actions internationales des marchés développés et des pays émergents, neutralisant les oscillations entre l’euro et toutes les devises des pays développés présents dans l’indice, rapporte Bluerating. Le nouvel ETF permet de prendre position sur le MSCI All Country World, indice de capitalisation très diversifié composé de plus de 2.400 titres de grandes et moyennes capitalisations cotés sur des Bourses de 45 pays. L’instrument se place aux côtés de l’UBS MSCI ACWI Risk Weighted SF Ucits ETF, qui offre une exposition en version smart beta à l’univers des actions monde. Avec ce nouvel ETF, UBS porte à 11 le nombre d’ETF cotés à Milan.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, the Italian asset management firm Anima posted net inflows of EUR8.6bn, after EUR7.6bn in 2014. As of the end of December, the firm therefore had EUR66.9bn under management, an increase of 17% compared with their levels as of the end of 2014. Annual inflows break down in the following manner: EUR7.131trn for open-ended funds, and EUR1.472trn for mandated management. In terms of assets, EUR50.499bn are in open-ended funds, whie mandates have EUR16.396bn under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund ABP, whose assets under management total about EUR345bn, has appointed Robe Verjans as director of business management. He joins Nicole Beuken, who takes over as CEO and chairman of the board of directors. Verjans had been legal director and head of professional ethics since 2014. Before joining ABP, Rob Verjans worked for the pension fund of the steel manufacturer Hoogovens as legal director.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Intesa Sanpaolo has created a defined-contribution pension fund, Bluerating reports. The fund will aim to unite all of the pension funds or defined-contribution fund shares present at the banking group, and, in terms of assets and subscribers, to become one of the leaders on the Italian complementary retirement savings market. The objective of the fund is, in the exclusive interests of employees of the Intesa Sanpaolo group, to extend investment opportunities, to deliver consistent offerings across the group, and to strengthen its identity, as well as to improve management of financial risks. The fund is led by Pietro De Sarlo. The vice-chairman is Roberto Conte and the CEO is Eugenio Burani.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Bank J. Safra Sarasin has denied reports which appeared in the press yesterday of an imminent acquisition of its Ticino-based counterpart BSI. “Neither J. Safra Sarasin, nor the Safra group have plans to acquire BSI,” a spokesperson for the Basel-based banking institution told AWP last night, Agefi Switzerland reports. The Swiss private bank was denying reports which appeared on the website of the German weekly newspaper Handelszeitung, stating that an agreement had been reached and a transaction was imminent, largely due to the risk of BSI being dragged into bankruptcy by its Brazilian parent company BTG Pactual, in case of a run on the latter bank. According to the German language weekly publication, Finma is said to have put pressure on the parties to enter talks. For its part, the Ticino bank declared that it had “no comment” earlier yesterday afternoon.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset management firm Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the appointment of Marisa Aguilar Villa as the new director of its activities in Spain and Portugal. Villa will report to Alberto D’Avenia, director of development at AllianzGI for Southern Europe. Villa joins from the Santander group, where she led the institutional segment of the global division responsible for retail and commercial banking at the Spanish group. She was also responsible for investments and insurance for SMEs, corporates and institutions. Before joining Santander, she was responsible for retail distribution, marketing and communications for Spain and Portugal at JP Morgan Asset Management.

The reshuffle which BlackRock has announced has multiple facets, which aim to better meet the needs of clients, and to better communicate with clients, particularly through an extension to the mission of the BlackRock Investment Institute, and to ensuring better governance of investments and management of products. All of the major asset classes are concerned: creating a unified platform for equities, creating a global platform for bonds, creation a platform dedicated to real assets, including infrastructure and real estate, and lastly, strengthening the platform dedicated to multi-asset strategies.The new equity platform, which will include fundamental and quantitative expertise, will be led by a team of four: Nigel Bolton, Raffaele Savi and Jeff Shen, all reporting to the chairman of the group, Rob Kapito. The bond platform will be led by Tim Webb, while Rick Rieder will serve as chief investment officer for global fixed income. Webb and Rieder will report to Kapito. The multi-asset class strategy, under the leadership of Rich Kushel, will be enriched with the inclusion of the LifePath range, and of impact investing. The multi-strategy hedge fund platform, however, will be transferred to the alternative division.Jim Barry, who is already director of global infrastructure, will take over as head of the division dedicated to real assets. Marcus Sperber will retain his position as head of global real estate, and will now report to Barry.In a sign that real assets represent a new priority axis for development, Philippe Benaroya, co-head of the infrastructure debt platform, on 13 January stated in Paris at a press conference that BlackRock hopes to develop this activity in Europe. BlackRock, which has raised USD4bn in the past few years, is planning to invest between USD1bn and USD1.5bn in 2016/2017, of which USD200m to USD300m will be on the French market.For real estate, European investments may total over EUR2.5bn in the next two years, says Jean-Philippe Olgiati, a member of the real estate investment team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK84.2bn, or slightly over EUR9bn, the annual report from the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening reveals. These inflows were boosted by balanced funds, which attracted SEK76.9bn. These annual inflows are below those in 2014, which totalled a record SEK152.8bn. But it is the seventh highest inflow since 1994, the Swedish association says. “The success of balanced funds is due to a year marked by extremely low interest rates and uncertainty on equity markets,” explains Fredrik Pettersoon, analyst in chief at Fondbolagens Förening. The other fund category to have been favoured by Swedish investors in 2015 was hedge funds, which attracted SEK11bn. However, equity funds have seen outflows of SEK2.6bn in 2015. In this area, it was primarily Swedish and international equity funds which suffered, with outflows of SEK12.6bn. Swedish equity funds also show net redemptions of nearly SEK6bn. However, global funds have seen inflows of SEK26.4bn. Outflows from equities, however, conceal a growing interest in passive management. In 2015, index-based funds posted net inflows of SEK23bn, while actively-managed equity funds saw outflows of SEK20bn. Since 2010, SEK85bn have been placed in index-based funds. Overall, funds on sale in Sweden have assets of SEK3,426trn, up by SEK240bn compared with the previous year.

Invesco has acquired Jemstep, a provider of advisor-focused digital solutions.Established in 2008 and headquartered in Silicon Valley, Jemstep was «one of the first digital platforms to focus exclusively on helping advisors deliver professional advice to their clients online. The Jemstep platform enables wealth management home offices and their advisors with a full suite of technology solutions that are highly flexible, customizable and easily integrated into existing systems», according to a statement. Jemstep provides «a simple way for advisors to engage with clients by providing a flexible platform that makes it easy for investors to access professional advice online through advisor-selected, customized asset allocations. While peer tools focus on market-cap-weighted indexing, this platform offers investors access to a variety of professionally selected investment options across mutual funds and ETFs».

Axa Investment Managers (Axa,IM) has announced the appointment of The Duy Nguyen as senior portfolio manager. He will be based in Paris and will report to Alexandre Martin-Min, co-head of the Securitised & Structured Assets platform. Nguyen is a portfolio manager on the multi-asset team in the structured finance department of the asset management firm.Before joining Axa IM, Nguyen worked for five years at Natixis as a trader of European ABS and CLOs. Before that, he had been a portfolio manager at Société Générale Corporate and Investment Banking (SG CIB). Nguyen also served for three years in the position of credit research analyst at Société Générale Asset Management, and for three more years as fixed income analyst at Société Générale Banque Privée.With this recruitment, the multi-asset structured finance team at Axa IM now has five senior members. As of 30 November 2015, the team had EUR1.6bn in assets under management on the Securitised & Structured Asset platform from AXA IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Franklin Templeton has entered the ETF market in the US to launch four Smart Beta type products, as part of a range entitled LibertyQ. They are the ETFs Franklin LibertyQ International Equity Hedged ETF, Franklin LibertyQ Emerging Markets ETF, Franklin LibertyQ Global Dividend ETF and Franklin LibertyQ Global Equity ETF. The various products are based on factors such as quality, momentum, value and volatility, Das Investment states. The asset management firm in November last year announced the appointment of Patrick O’Connor as global head of exchange traded funds (ETF).

Intesa Sanpaolo a créé un fonds de pension à contributions définies, rapporte Bluerating. Ce fonds vise à regrouper tous les fonds de pension ou parts de fonds à contributions définies présents dans le groupe bancaire et à devenir, en termes d’encours et de souscripteurs, l’un des leaders du marché italien de la retraite complémentaire. L’objectif du fonds est d’assurer, dans l’intérêt exclusif des salariés du groupe Intesa Sanpaolo, un élargissement des opportunités d’investissement, une homogénéité de l’offre au niveau du groupe en en valorisant l’identité, ainsi qu’une meilleure gestion des risques financiers. Le fonds est présidé par Pietro De Sarlo. Le vice-président est Roberto Conte et le directeur général, Eugenio Burani.

Un court communiqué de CNP Assurances daté du 13 janvier confirme que l’assureur français est entré en négociation exclusive avec BTG Pactual au Brésil en vue d’acquérir 51 % de ses filiales PAN Seguros et PAN Corretora. Lors d’un premier tour d’enchères en décembre, de l’ordre de 1 à 1,3 milliard de réaux, Zurich Insurance, Generali et Liberty Mutual figuraient également dans la course, rappelle L’Agefi de ce jour. En 2014, BTG Pactual avait repris à Banco Pan une participation de contrôle dans l’assureur Pan Seguros et la société de courtage Pan Corretora pour 580 millions de réaux. Deux activités à la taille modeste puisqu’elles ne représentent que 0,1% des actifs de BTG Pactual. En difficulté, la banque brésilienne est en quête de liquidités, précise également le quotidien.

Lors de sa réunion du mois de janvier qui s’est achevé ce jeudi, les membres du comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) ont voté par huit voix contre une en faveur du maintien du taux directeur à 0,5%. La BoE s’attend à ce que la chute des cours du pétrole pèse sur l’inflation en Grande-Bretagne dans les mois à venir mais elle s’interroge sur les effets à plus long terme. Les membres du comité de politique monétaire estiment en outre que la croissance économique pourrait être plus faible que leurs précédentes prévisions. «Il n’y a pas de certitude quant au fait de savoir si la modération des perspectives concernant la croissance de l’activité à court terme implique une atténuation des pressions inflationnistes», indique-t-elle notamment dans ses minutes.

Le déficit du budget de l’Etat français a diminué à 70 milliards d’euros en 2015, soit 4 milliards de mieux que prévu à l’origine et plus de 15 milliards en deçà de celui de 2014 (85,6 milliards), a annoncé jeudi le ministre des Finances Michel Sapin. Il a souligné que le gouvernement employait «tous les moyens» pour ramener le déficit public de la France à 3% du produit intérieur brut en 2017, conformément à ses engagements européens.

La Bourse de New York a terminé en forte baisse hier et l’indice phare Standard & Poor’s 500 a clôturé sous le seuil de 1.900 points pour la première fois depuis le 29 septembre. Le marché n’a pu conserver ses gains du début de séance. L’indice Dow Jones, en hausse à l’ouverture, est passé dans le rouge après une heure d’échanges pour terminer sur un recul de 2,21%, à 16.151. Le Nasdaq Composite a perdu 3,41% à 4.526 et le S&P 500 a cédé -2,5% à 1.890. Ce dernier accuse désormais un repli de plus de 11% par rapport à son plus haut historique du 20 mai.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié hier les termes de l’accord de composition administrative conclu avec CM-CIC Asset Management, suite à un contrôle au cours duquel l’autorité déclare avoir constaté des manquements relatifs à la procédure de valorisation des instruments financiers gérés par la société de gestion. Si CM-CIC AM précise que cette transaction ne constitue ni une reconnaissance des griefs, ni une sanction, l’accord prévoit le paiement au Trésor Public de la somme de 240.000 euros et l’engagement par le gestionnaire de compléter et de préciser ses procédures de valorisation de ses OPCVM.

L’Allemagne a dégagé en 2015 un excédent budgétaire de 12,1 milliards d’euros, qui servira à financer l’accueil et l’intégration des demandeurs d’asile, a annoncé hier le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. C’est deux fois plus que les prévisions du gouvernement fédéral, qui attendait un excédent de 6,1 milliards. Le pays a accueilli l’an dernier près de 1,1 million de demandeurs d’asile.

La production industrielle en zone euro a reculé de 0,7% en novembre par rapport à octobre, avec une baisse marquée dans l’énergie, les biens d’équipement et les biens de consommation durable, indiquait hier Eurostat. La production affiche néanmoins une croissance de 1,1% sur un an. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une baisse de 0,3% sur un mois et une progression de 1,3% sur un an. Les chiffres d’octobre ont été révisés en hausse, avec des gains de 0,8% sur un mois et de 2,0% sur un an, contre 0,6% et 1,9% dans les précédentes estimations.