Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a annoncé, ce 20 janvier, le bouclage définitif de son fonds NB Strategic Co-Investment Partners III LP (NBCIP III), son troisième fonds mondial de co-investissement en private equity. Le fonds a levé un montant total de 1,5 milliard de dollars, dépassant ainsi son objectif initial de 1,25 milliard de dollars. Ce véhicule a vocation à investir en direct dans « des opérations attractives aux côtés de sociétés de capital-investissement de grande qualité dans leur domaine d’expertise cœur », indique Neuberger Berman dans un communiqué. Le fonds cherchera à « construire un portefeuille diversifié de co-investissements stratégiques, principalement dans le cadre d’opérations de rachats et de financements de croissance à l’échelle mondiale et dans tous les secteurs d’activités », ajoute Neuberger Berman. NBCIP III est géré par six professionnels de l’investissement, qui gèrent aujourd’hui 4,8 milliards de dollars d’engagements pour investir dans des opérations de co-investissements.Le fonds NBCIP III a reçu le soutien d’environ 30 clients institutionnels, à savoir des fonds de pension publics, des fondations, des fonds de pension d’entreprises et des compagnies financières. Ces investisseurs sont basés en Asie, en Europe, en Amérique latine et en Amérique du Nord.
En 2015, AEW Europe a presque doublé le volume des transactions réalisées, avec un montant total de 5,5 milliards d’euros, contre 2,8 milliards en 2014. La société de gestion immobilière totalise 45 milliards d’euros d’actifs sous gestion dont 19,2 milliards en Europe, précise le groupe. AEW Europe a levé l’an dernier 1,9 milliard d’euros de capitaux provenant de nouveaux mandats et fonds dont 260 millions pour le Fonds Europe Value Investors et 125 millions lors d’un premier closing pour le fonds City Retail Fund. En 2015, AEW Europe a réalisé 138 transactions, dont 96 acquisitions et 42 cessions.
InfraVia Capital Partners a annoncé jeudi 21 janvier avoir vendu environ 25 % de Aurora Infrastructure Oy à des fonds gérés par Access Capital Partners et Pantheon Ventures.Aurora est un acteur majeur de la gestion de réseaux électrique en Europe du Nord, avec plus de 5.000 GWh par an d’énergie distribuée à ses clients (représentant environ 6 % de la consommation finlandaise). La société se concentre notamment sur la distribution d’électricité sur des sites industriels de premier ordre tel que Röyttä à Tornio (Finlande) où se trouve la principale usine de production d’Outokumpu et Kilpilahti près de Porvoo (Finlande). Aurora y distribue l’électricité au plus grand complexe pétrochimique d’Europe du Nord avec notamment Neste et Borealis parmi ses principaux clients, indique un communiqué.
Le gestionnaire de fortune britannique Sanlam UK a dévoilé, ce 21 janvier, les nominations de trois nouveaux dirigeants au sein de ses structures. Ainsi, à la suite du départ de Lukas van der Walt, Jeremy Gibson est nommé directeur général («Chief Executive Officer») de Sanlam Investments & Pensions. Depuis 2012, l’intéressé occupait le poste de directeur financier de Sanlam UK. En parallèle Steven Haines et Alfio Tagliabue ont rejoint le conseil d’administration de Sanlam UK en tant que directeur des opérations groupe et directeur financier groupe, respectivement. Tous deux ont précédemment travaillé avec Jonathan Polin, actuel directeur général de Sanlam UK Group, chez Ashcourt Rowan.
HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) vient de nommer Adrian Gordon au poste de responsable des clients institutionnels au Royaume-Uni, rapporte Reuters. L’intéressé sera rattaché à Andy Clark, le responsable mondial de l’asset management au sein de la société. Adrian Gordon travaillait précédemment en qualité de responsable de l’activité institutionnelle chez BNY Mellon Investment Management.
St James’s Place a le vent en poupe. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels prélimiaires, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique a fait état d’un bond de 13% de ses actifs sous gestion en l’espace d’un an. De fait, ses encours totaux ressortent à 58,6 milliards de livres à fin 2015 contre 52 milliards de livres à fin 2014. Cette progression est à mettre au crédit d’une activité commerciale particulièrement soutenue. Sur l’ensemble de l’année 2015, sa collecte brute s’établit en effet au niveau record de 9,24 milliards de livres, en hausse de 17% par rapport à 2014 (7,88 milliards de livres). Dans le même temps, sa collecte nette a augmenté de 14% sur un an pour atteindre le niveau record de 5,78 milliards de livres à fin 2015 contre 5,09 milliards de livres à fin 2014. Le groupe britannique a également profité de l’acquisition de la société Rowan Dartington en juillet 2015, portant les actifs sous gestion des deux groupes à 59,8 milliards de livres.
Joshua Farber, jusque-là gérant chez BlueCrest Capital Management à Londres, a quitté le hedge fund dirigé par le milliardaire Michael Platt, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier. Selon cette même source anonyme, Joshua Farber aurait quitté la société de gestion la semaine dernière. Joshua Farber, ancien trader en dérivés de crédit chez Deutsche Bank, avait rejoint BlueCrest l’année dernière.
A l’issue des neuf premiers mois de son exercice fiscal, soit la période courant du 1er avril au 31 décembre 2015, le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique Charles Stanley a fait état d’un recul de 2,4%, ou 300 millions de livres, de ses actifs sous gestion. Au 31 décembre 2015, ses encours s’établissent ainsi à 12 milliards de livres contre 12,3 milliards de livres au 1er avril 2015. Au cours de la période sous revue, la société a en effet subi un effet marché négatif de 400 millions de livres, partiellement compensé par une collecte nette modeste de 100 millions de livres.En intégrant les actifs sous administration, les encours totaux de Charles Stanley ressortent à 20,8 milliards de livres fin décembre 2015 contre 21,3 milliards de livres au 1er avril 2015, soit un repli de 2,3%. Au cours des neuf premiers mois de son exercice fiscal, Charles Stanley a enregistré une baisse de 8,4% des revenus de ses activités poursuivies à 102,6 millions de livres fin 2015 contre 103,1 millions de livres au 31 décembre 2014.
William Douglas, le spécialiste des hedge fund chez Goldman Sachs, a quitté la banque américaine pour lancer un hedge fund crédit européen baptisé Caius Capital aux côtés d’Antonio Batista, ancien gérant d’Och-Ziff Capital Management, rapporte Reuters qui cite des sources proches du dossier. Au sein de Caius Capital, société qui se concentrera sur le crédit «distressed», William Douglas devrait occuper le poste de directeur des opérations («chief operating officer») tandis qu’Antonio Batista devrait officier en qualité de directeur des investissements («chief investment officer»), selon ces mêmes sources.Antonio Batista, qui a passé 11 années chez Och-Ziff, était associé («partner») au sein du bureau jusqu’à son départ en janvier 2015, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait travaillé plusieurs années chez Goldman Sachs.
Anne Stausboll, directrice générale (« chief executive officer » ou CEO) du fonds de pension californien CalPERS, a annoncé, ce 21 janvier, sa décision de prendre sa retraite à compter du 30 juin 2016. Elle quittera donc l’institution après avoir occupé le poste de directrice générale pendant plus de sept ans, ayant été nommée en janvier 2009. Sous sa direction, les actifs de CalPERS sont passés de 170 milliards à 275 milliards de dollars. Le conseil d’administration de CalPERS se mettra prochainement à la recherche d’un ou d’une remplaçant(e).
Le fonds souverain coréen Korean Investment Corporation (KIC) vient d’annoncer la nomination de Sung-Soo Eun en qualité de directeur général («Chief Executive Officer»). Il occupera également le fauteuil de président du conseil d’administration du fonds souverain. L’intéressé travaillait précédemment en qualité de directeur exécutif («Executive Director») au sein de la Banque Mondiale. Avant cela, Sung-Soo Eun a été ministre adjoint des affaires internationales au sein du ministère de la Stratégie et des Finances de la République de Corée.
Nissay Asset Management, filiale de Nippon Life Insurance, a recruté Shinsuke Takarada en tant que gérant de portefeuille senior pour travailler au sein de sa coentreprise avec RWC Partners, rapporte Reuters. L’intéressé sera en charge des fonds RWC Nissay Japan Focus et Japanese Stewardship. Avant de rejoindre Nissay Asset Management, Shinsuke Takarada a officié chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, spécialisé dans les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance.
Le fonds pétrolier Alaska Permanent Fund a perdu des milliards de dollars durant les deux premières semaines de l’année dans le sillage de la chute des marchés boursiers. A la date du 15 janvier, le fonds affichait une baisse de plus de 2,5 milliards de dollars par rapport au début de l’année, passant de 51,8 milliards de dollars à 48,9 milliards de dollars, a indiqué la porte-parole du fonds, Laura Achee.Une évolution inhabituelle dans la mesure où une baisse des prix du pétrole stimule généralement l’activité économique, relève le gouverneur de l’Alaska. Le portefeuille du Permanent Fund est constitué d’actions à hauteur de 38%, le reste étant distribué entre obligations, immobilier, cash et quelques autres poches.
Le groupe Rothschild vient de recruter Henry Ho (Ho Hon Cheong) en qualité de président non-exécutif («non-executive chairman») pour son activité en Asie du Sud-Est. L’intéressé intégrera le bureau de Rotschild à Singapour et il travaillera en étroite collaboration avec les équipes de conseiller financier et de gestion de fortune à l’échelle mondiale afin de poursuivre et accélérer le développement des activités de Rothschild dans toute la région.Henry Ho a longtemps travaillé avec le fonds souverain singapourien Temasek pour lequel il a officié en qualité de «managing director» de 2009 à 2010 et a été le directeur général d’une de leurs sociétés en portefeuille, à savoir PT Bank Danamon Indonesia, de 2010 à 2015. Avant cela, il avait travaillé chez Citibank où il a occupé différents postes à responsabilité à Singapour, en Malaisie et en Thaïlande. Il a également officié à des postes à responsabilités chez PT Bank International Indonesia, de 2004 à 2009, et chez Saudi American Bank en Arabie Saoudite.
La situation de financement des caisses de pension suisses s’est légèrement dégradée en 2015, malgré la bonne évolution au quatrième trimestre. Pour les institutions de droit privé, le taux de couverture pondéré en fonction des encours a fléchi à 110,8%. Au regard des trois mois précédents, le taux de couverture des caisses de pension de droit privé a ainsi progressé de 1,9 point de pourcentage, relève Swisscanto dans son dernier moniteur de caisses de pension. Mais ce redressement n’a pas suffi pour retrouver la valeur de l’an passé à 114,2%.Les caisses de droit public à capitalisation complète ont présenté une évolution semblable. Leur taux de couverture pondéré en fonction des encours s’améliorant de 1,7 point au regard du troisième trimestre à 100,6%. Mais là aussi, le résultat est en dessous de celui de 2014 (103,5%). Le taux de couverture de l’ensemble des institutions de prévoyance de droit public à capitalisation partielle affiche la même courbe. En trois mois, il est passé de 80,3% à 81,8% sans toutefois atteindre les 83,6% de l’année précédente. Le moniteur des caisses de pension note par ailleurs que «plus de 96% des caisses de droit privé continuent à présenter un excédent de couverture, alors que près d’un quart des caisses de droit public à capitalisation totales enregistre un découvert». Les 437 institutions de prévoyance recensées ont réalisé en 2015 un rendement estimé, pondéré en fonction de la fortune, de 0,4% (0,9% sans pondération). Mais selon Swisscanto, «ce rendement est insuffisant». En s’appuyant sur le rendement théorique moyen indiqué par les institutions sondées, il devrait se situer à 2,9% pour que les caisses puissent maintenir le taux de couverture à un niveau constant.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm Sanlam UK on 21 January announced the appointments of three new directors of its structures. Following the departure of Lukas van der Walt, Jeremy Gibson has been appointed as chief executive officer of Sanlam Investments & Pensions. Since 2012, Gibson had served as chief financial officer of Sanlam UK. Meanwhile, Steven Haines and Alfio Tagliabue have joined the board of directors at Sanlam UK as group chief operating officer and group chief financial officer, respectively. Both worked previously with Jonathan Polin, currently CEO of Sanlam UK Group, at Ashcourt Rowan.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } St. James’s Place is doing well. At a publication of its preliminary annual results, the British asset and wealth management firm reported a 13% rise in its assets under management in one year. As a result, its total assets come to GBP58.6bn as of the end of 2015, compared with GBP52bn as of the end of 2014. This growth is due to particularly sustained sales activity. For the year 2015 as a whole, gross inflows totalled a record GBP9.24bn, up 17% compared with 2014 (GBP7.88bn). At the same time, net inflows rose 14% year on year, to a record GBP5.78bn as of the end of 2015, compared with EUR5.09bn as of the end of 2014. The British group has also profited from the acquisition of the company of Rowan Dartington in July 2015, bringing assets under management at the two groups to GBP59.8bn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based bank Reyl, already named in the Cazuhac affair, has agreed to pay a fine of EUR2.8m as part of a separate investigation into money-laundering and tax fraud, AFP learned on Friday from multiple sources. Reyl has accepted a “guilty plea” procedure under which it agrees in advance to plead guilty, and negotiates a fine with the prosecutor’s office, and this penalty was approved by the courts on 5 January, according to several sources close to the investigation. The directors of Reyl, Dominique Reyl and his son François, also questioned as part of the investigation, had the cases against them dismissed on 8 December by the instructing judges. In a statement released to AFP, the lawyer for the bank, Kiril Bougartchev, revealed that the facts concerned in the case with the French national financial prosecutor’s office (PNF) concern “six accounts for a total sum of EUR4.8m in assets, none of which are related to politically exposed people, out of EUR11bn in funds managed by the bank Reyl & Cie.”
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Korean sovereign fund Korean Investment Corporation (KIC) has announced the appointment of Sung-Soo Eun as chief executive officer. He will also chair the board of directors at the sovereign fund. Eun had previously worked as executive director at the World Bank. Before that, Eun was deputy minister of international affairs at the ministry of strategy and finance for the Republic of Korea.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of 2015, Quilvest Gestion, the French affiliate of the wealth management group Quilvest, merged with the Luxembourg legal entity Quilvest Asset Management. The French structure, renamed as Quilvest Asset Management France, is based in Paris, and becomes a subsidiary of Quilvest Asset Management, itself an affiliate of Quilvest Wealth Management. The objective in the merger is to construct a single asset management unit, with assets under management now totalling EUR3.5bn. In terms of product range, the product range from Quilvest Asset Management France, historically oriented to bonds and money markets, will in the coming months increase its range by designing new products, including funds in UCITS and FIA format, aimed particularly at international clients, who now represent nearly 50% of assets at Quilvest Asset Management. Nearly all of the client base at Quilvest AM France is institutional. Xavier Leroy, previously chairman of the board at Quilvest Gestion, becomes deputy director of Quilvest Asset Management, alongside José Luis Velasco. Lieven Jacobs has taken over Quilvest Asset Management S.A. France, where he will serve in the role of CEO and director of management.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Rothschild group has recruited Henry Ho (Ho Hen Cheong) as non-executive chairman of its south-east Asian activities. Ho joins the Rothschild office in Singapore, and will work in close collaboration with financial advising and wealth management groups worldwide, to continue and accelerate the development of Rothschild activities throughout the region. Ho has long worked with the Singapore sovereign fund Temasek, for which he served as managing director from 2009 to 2010, and was the CEO of one of the companies in its portfolio, PT Bank Danamon Indonesia, from 2010 to 2015. Before that, he worked at Citibank, where he served in a variety of positions of responsibility in Singapore, Malaysia and Thailand. He has also served in senior positions at PT Bank International Indonesia, from 2004 to 2009, and at Saudi American Bank in Saudi Arabia.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, AEW Europe doubled the volume of transactions completed, for a total of EUR5.5bn, compared with EUR2.8bn in 2014. The real estate asset management firm has a total of EUR45bn in assets under management, including EUR19.2bn in Europe, the group states. AEW Europe last year raised EUR1.9bn in capital from new mandates and funds, including EUR260m for the Europe Value Investors fund, and EUR125m at the first closing for its City Retail Fund. In 2015, AEW Europe completed 138 transactions, including 96 acquisitions and 42 sales.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a complicated year in 2015 for BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM). The asset management firm, an affiliate of BNY Mellon, has seen net outflows of USD35bn last year, of which USD9bn in net outflows were in fouth quarter 2015, the US group announced on 21 January at a release of its annual results. In detail, long-term products saw USD17bn in net outflows in 2015, of which USD11bn were in fourth quarter, while short-term products saw USD18bn in net redemptions, despite net inflows of USD2bn in the fourth quarter of 2015. At the same time, BNY Mellon had to survive in an environment of high volatility on the financial markets, and in a context of a strong US dollar. As a result, the asset management firm was penalized by market and currency effects for a total of USD26bn. Due to this combination of negative factors, unsurprisingly, assets under management fell 4% year on year to a total of USD1.625trn at the end of 2015, compared with USD1.686trn as of the end of 2014. For 2015 as a whole, taking all activities into account, the BNY Mellon group earned net profits of USD3.15bn, compared with USD2.56bn in 2015, for an increase of 23% year on year. In fourth quarter 2015 alone, net profits total EUR693m, compared with USD233m in fourth quarter 2014.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Swiss funds last year rose 2% to a total of CHF891bn, according to the latest statistics released by Swiss Fund Data and Morningstar. Net inflows last year totalled nearly CHF40bn. In the month of December alone, net inflows totalled CHF1.3bn. Funds dedicated to equities attracted CHF1.8bn, but bond funds at the same time saw net redemptions totalling a net CHF1.8bn. For the year as a whole, equity funds have posted the strongest inflows, with a total of CHF16.9bn, followed by bond funds, which attracted CHF12.8bn. Money market funds and real estate funds completed the year with net outflows totalling a respective CHF1.3bn and CHF0.3bn.
AXA Investment Managers - Real Assets a signé l’acquisition de la Tour First, immeuble le plus haut de France situé à La Défense, auprès de Beacon Capital Partners. Le gestionnaire intervient pour le compte de ses propres clients et des Assurances du Crédit Mutuel. La tour Fisrt s’élève à 231 mètres et compte plus de 80.000 m² de bureaux sur 44 étages. Cet immeuble HQE/THPE est actuellement loué à 83% à deux grandes entreprises (EY et Euler Hermes). Construite en 1974, la tour avait été vendue à 50% à Beacon Capital Partners par AXA IM – Real Assets pour le compte d’un de ses clients, en 2007. Les deux parties ont ensuite réalisé un programme de rénovation globale de 300 millions d’euros, avant que Beacon acquière l’ensemble des parts.
Les ventes au détail ont subi en décembre leur plus forte baisse depuis septembre 2014 au Royaume-Uni. Elles confirment le ralentissement de l’économie britannique à la fin de l’année dernière. Le ministre des Finances, George Osborne, aura besoin d’un excédent important en février pour atteindre son objectif pour l’exercice budgétaire clos fin mars. Les ventes au détail ont baissé de 1% en volume en décembre, alors qu’elles avaient fortement augmenté le mois précédent. Sur l’ensemble de 2015, les ventes au détail ont augmenté de 4,6%, après +3,9% en 2014, leur plus forte croissance depuis 2004.
Les emprunts de l’Etat, hors banques publiques, ont baissé en décembre au Royaume-Uni, s’établissant à 7,474 milliards de livres, contre 11,734 milliards en décembre 2014. Il s’agit du montant le plus faible depuis décembre 2006. Sur neuf mois à fin décembre, les emprunts totalisent 74,2 milliards de livres, en baisse de 12,9% sur la période comparable de 2014. Le ministre des Finances, George Osborne, a pour objectif d’établir des emprunts à 73,5 milliards sur l’exercice 2015-2016.
Acofi Gestion a annoncé l’entrée du Fonds Européen d’Investissement (FEI) dans son véhicule Prédirec Innovation 2020, à hauteur de 30 millions d’euros. L’arrivée de la filiale de la Banque européenne d’investissement (BEI) permet au FCT, dédié au préfinancement du Crédit d’impôt recherche des PME et petites ETI innovantes, de porter sa capacité à 63 millions d’euros. «Le rendement attendu pour les investisseurs est 2,5% et la taille finale du fonds devrait atteindre 100 millions d’euros», a précisé Acofi.
Quaero Capital, l’ex-Argos Investment Managers qui a récemment changé de raison sociale, entend atteindre la barre des 2 milliards d’euros d’actifs sous gestion d’ici trois ans. Spécialisé sur le segment des «micro & small cap» ainsi que sur les actifs réels, notamment les infrastructures, la société de gestion franco-suisse créée en 2005 revendique pour l’heure 630 millions d’euros sous gestion.
L’actuelle directrice du FMI, Christine Lagarde, a lancé aujourd’hui sa campagne pour un second mandat de cinq ans à la tête de l’institution. L’ancienne ministre française s’est dite candidate et a déclaré n’avoir rien à se reprocher dans l’affaire Tapie, dans un entretien accordé à France 2 à Davos. Le ministère des Finances allemand a soutenu sa candidature en déclarant aujourd’hui, selon Reuters, que Christine Lagarde avait été «un manager prudent et brillant dans les temps difficiles après la crise financière». L’avocate de formation a déjà reçu l’assentiment des Premiers ministres français et britannique hier.