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29/02/2016
Fonds

L'immobilier tire la performance des caisses de pensions suisses

En 2015, selon l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP), le rendement moyen des portefeuilles des caisses de pension suisses a été de 0,7%, un niveau inférieur au taux d’intérêt minimal qu’elles doivent créditer à leurs assurés. Mais une fois encore, selon le Temps, c’est l’immobilier qui a tiré le rendement de leurs portefeuilles vers le haut, l’immobilier suisse indirect et l’immobilier suisse direct ayant affiché des progressions de respectivement 5,1 et 5,3%.
Fonds
29/02/2016

Baisse des actifs sous gestion d'Eaton Vance IM au cours du premier trimestre fiscal à fin janvier

Eaton Vance Investment Managers a enregistré une collecte nette de 5,3 milliards de dollars au cours de son premier trimestre fiscal à fin janvier de l’exercice 2016, selon les chiffres communiqués par le gestionnaire. Toutefois, le premier trimestre s’est aussi soldé par un impact marché négatif de 14,1 milliards de dollars. Les actifs sous gestion consolidés s’inscrivent ainsi à 302,6 milliards de dollars, en hausse de 2% sur un an mais en baisse de 3% par rapport à fin octobre (311,4 milliards de dollars). Sur un an, la collecte atteint 20,6 milliards de dollars, en partie effacés par un impact marché négatif de 13,7 milliards de dollars.Les commissions administratives et de conseil se sont élevées à 36,7 points de base au premier trimestre, en recul de 10% par rapport au premier trimestre fiscal 2015 et de 3% par rapport au quatrième trimestre de l’an dernier.
29/02/2016

Fortress augmente ses encours de 4% en 2015

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la société de gestion Fortress Investment Group a annoncé que ses actifs sous gestion se sont inscrits à 70,5 milliards de dollars au 31 décembre, en baisse de 5,1% par rapport au troisième trimestre 2015 (74,3 milliards de dollars) mais en hausse de 4,4% par rapport au 31 décembre 2014 (67,5 milliards de dollars). Au cours du dernier trimestre 2015, Fortress Investment a en effet subi 1,9 milliard de dollars de décollecte nette de la part de ses clients chez Logan Circle et 1,6 milliard de rachats sur son Liquid Hedge Fund. Dans le même temps, la société de gestion a distribué 800 millions de dollars de capital aux investisseurs. Elle a également été pénalisée par des effets marché et de change négatifs à hauteur de 800 millions de dollars. Ces baisses d’encours ont été partiellement compensées par une augmentation de 1,6 milliard de dollars des capitaux investis et par des levées de capitaux de 200 millions de dollars, précise la société de gestion dans un communiqué.Sur l’ensemble de l’exercice 2015, les rachats se sont élevés à 3,3 milliards de dollars et la décollecte nette a atteint 121 millions de dollars. Au cours de l’année écoulée, la société de gestion a distribué un total de 2,5 milliards de dollars de capitaux aux investisseurs. Dans le même temps, Fortress a levé un total de 7,7 milliards de dollars.A la fin de l’exercice 2015, Fortress Investment a réalisé un chiffre d’affaires de 1,2 milliard de dollars, en progression de 1% par rapport à 2014. En parallèle, ses dépenses et ses coûts ont progressé de 6% à 1,05 milliard de dollars. Dans un tel contexte, son bénéfice accuse une chute de 24% pour s’établir à 184 millions de dollars fin 2015 contre 240 millions de dollars fin 2014.
29/02/2016
Fonds

Miton ferme un fonds Total Return

Le gestionnaire d’actifs britannique Miton a décidé de fermer son fonds Total Return en raison d’une chute de ses encours le rendant non viable d’un point économique, rapporte Investment Week. De fait, ce véhicule, lancé en 2006, a vu ses actifs sous gestion fondre comme neige au soleil pour s’établir aujourd’hui à 6,1 millions de livres. Le fonds était géré par David Jane et Anthony Rayner, qui avait rejoint Miton en 2014 lors de l’acquisition de leur société, Darwin Investment Management.
Fonds
29/02/2016

BlackRock parie contre Aberdeen

BlackRock parie contre le cours de l’action de son concurrent en difficulté Aberdeen Asset Management, qui devrait bientôt sortir du FTSE 100, rapporte le Financial Times. La chute du titre a poussé le géant américain de la gestion à prendre une position courte de 0,58 % contre Aberdeen à la mi-février, selon le régulateur britannique. Les fonds indiciels de BlackRock sont tenus de détenir des sociétés dans le FTSE, ce qui signifie que le groupe est également le neuvième principal actionnaire d’Aberdeen avec 2,7 % des actions, selon Bloomberg.
29/02/2016

RBS Private Banking subit une perte opérationnelle de 470 millions de livres en 2015

Coup de froid pour la banque privée de RBS. A l’issue de l’exercice 2015, RBS Private Banking a un effet enregistré une perte opérationnelle de 470 millions de livres contre un bénéfice de 99 millions de livres en 2014, a annoncé le groupe bancaire ce 26 février à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. La division « banque privée » a été pénalisée par une charge pour dépréciation de 498 millions de livres. Retraité de cette dépréciation, le bénéfice opérationnel ajusté de la banque privée s’établit à 113 millions de livres fin 2015. Les revenus de RBS Private Banking ressortent à 644 millions de livres fin 2015 contre 689 millions de livres fin 2014, soit un repli de 7% sur un an. Les actifs sous gestion s’établissent à 13,9 milliards de livres au 31 décembre contre 13,5 miliards de livres au troisième trimestre et 13,8 milliards de livres au 31 décembre 2014.
29/02/2016
Fonds

RWC transforme sa stratégie long/short Asie en fonds Ucits

RWC Partners va lancer sa stratégie long/short actions Asie au sein de sa Sicav luxembourgeoise Ucits, rapporte Investment Europe. Sous réserve de l’approbation des autorités, le Global Innovation Absolute Alpha va devenir RWC Asia Absolute Alpha Fund. Garret Mallal va gérer le fonds. Il gère actuellement la stratégie RWC Asia Opportunity Fund domiciliée aux îles Caïmans.
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29/02/2016

Pimco perd son patron des ETF et de la gestion de fortune au Royaume-Uni

Mike Trovato, qui supervisait jusque-là l’activité de gestion de fortune au Royaume-Uni et l’activité ETF pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) de Pimco depuis son bureau de Londres, a décidé de quitter la société de gestion, rapporte Financial News qui cite une source proche du dossier. L’intéressé a officiellement quitté Pimco le 18 février 2016, précise le site d’information britannique. Mike Trovato avait rejoint Pimco en 2001. Selon son profil LinkedIn, il avait récupéré la responsabilité de l’activité ETF dans la région EMEA en octobre 2015, activité qui totalise 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion. En parallèle, il supervisait l’activité de gestion de fortune au Royaume-Uni, dont les encours s’élèvent à 12 milliards de dollars.
29/02/2016
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Christopher Metcalfe reprend la gestion de fonds de Paul Stephany

Christopher Metcalfe a pris la responsabilité de la gestion du fonds Newton UK Equity dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1 milliard de livres, jusqu’ici piloté par Paul Stephany, rapporte le site Investment Week.Paul Stephany va également abandonner la gestion du Newton UK Opportunities Fund, avec un encours de 371 millions de livres, qui sera également repris par Christopher Metcalfe. BNY Mellon, la maison mère de Newton, a confirmé le passage de témoin entre Paul Stephany et Christopher Metcalfe tout en ajoutant que le groupe ne faisait pas de commentaires sur les collaborateurs.Selon FE Trustnet, les deux fonds ont surperformé leur indice de référence au cours des trois dernières années, notamment le Newton UK Equity fund qui affiche une performance de 22,4% sur trois ans, contre une moyenne 15,7% pour le secteur IA UK All Companies.
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29/02/2016

"Nous avons un objectif très ambitieux de 700 millions d’euros de collecte en 2016"

Après une collecte nette de 250 millions d’euros en 2015, BNY Mellon Investment Management France se montre confiant pour 2016. Et pour cause, la société vient notamment de remporter deux mandats importants, confie à Newsmanagers Anne-Laure Frischlander-Jacobson, directeur général France & Benelux de BNY Mellon IM. Elle évoque également les projets de la société en France.
29/02/2016

Le numéro un d’Eurizon va présider Assogestioni

Tommaso Corcos, le numéro un d’Eurizon Capital Sgr, la société de gestion d’Intesa Sanpaolo, sera le futur président d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, rapporte Bluerating. Il remplacera Giordano Lombardo, le directeur général de Pioneer Investments, qui va prendre la présidence de la future holding de gestion d’actifs entre Unicredit et l’espagnol Santander. La nomination du président d’Assogestioni serait le fruit en premier lieu d’un accord entre les dirigeants des deux grandes banques italiennes, Carlo Messina pour Intesa Sanpaolo, et Federico Ghizzoni pour Unicredit, commente Bluerating. Generali aurait été opposé à cette nomination, de même qu’Anima Sgr et Azimut.
29/02/2016

Les actifs gérés de Raiffeisen passent largement la barre des 200 milliards de francs

Les actifs sous gestion du groupe Raiffeisen ont dépassé l’an dernier la barre des 200 milliards de francs suisses pour atteindre 207,5 milliards de francs, selon les chiffres communiqués le 26 février. Les entrées nettes se sont élevées l’an dernier à 14,4 milliards de francs, dont 6 milliards proviennent du rachat de La Roche Banque Privée.Notenstein La Roche Banque Privée s’est focalisée l’an dernier sur l’activité de base Private Banking. «L’intégration de l'établissement bancaire bâlois traditionnel La Roche entraîne une importante consolidation de notre position sur le marché suisse», relève le communiqué. Au cours de la période sous revue, les actifs sous gestion dans les opérations avec la clientèle privée ont progressé pour s'établir à 22 milliards de francs et le coefficient d’exploitation s’améliore en passant sous la barre des 80%. L’asset management a été regroupé dans Vescore SA, une nouvelle société du Groupe.Le groupe a annoncé un bénéfice annuel record de 808 millions de francs, en hausse de 6,4% par rapport à l’année précédente. La progression du bénéfice s’explique en partie par le produit exceptionnel de 66 millions de francs provenant de la vente partielle de la participation dans Leonteq, précise un communiqué.
29/02/2016

Très bons résultats 2015 pour VZ Holding

VZ Holding a enregistré l’an dernier une progression généralisée de ses résultats. Les actifs sous gestion ont fait un bond de plus de 13% à 16,50 milliards de francs suisses. Les revenus des activités de conseil ont augmenté de 12,5% à 18,1 millions de francs suisses et les frais de gestion de fortune de 15,1% à 160,7 millions de francs suisses. Cette bonne tenue des activités commerciales a favorisé des progressions à deux chiffres des résultats financiers. Le produit d’exploitation a progressé de près de 15% à 226,4 millions de francs et l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) de 16,7% à 106,5 millions de francs. Le bénéfice net affiche ainsi une hausse de pratiquement 20% à 84,3 millions de francs. Les Produit d’exploitation, bénéfice net et avoirs sous gestion ont pris de l’embonpoint. Le conseil d’administration proposera un dividende augmenté de 50 centimes à 4,20 francs par action.
29/02/2016

Eric Bourguignon nommé responsable des activités pour compte de tiers de Swiss Life AM en France

Eric Bourguignon est nommé depuis le 1er décembre 2015, Responsable des activités pour comptes de tiers en France. Dans sa nouvelle fonction, Eric Bourguignon sera chargé de poursuivre le développement et la mise en oeuvre de la stratégie d’investissement en gestion d’actifs pour compte de tiers en France.Diplômé de Sciences-Po Paris (1986) et Docteur en Economie et Finance internationales de Paris IX Dauphine (1987), Eric Bourguignon a consacré l’essentiel de sa carrière à la gestion d’actifs. Il a été gérant obligataire pendant six ans à Segespar (Groupe Crédit Agricole) puis Directeur Général Adjoint pendant 13 ans à CCR-Gestion (Groupe UBS). Enfin, il a rejoint en 2009 Swiss Life Asset Managers, où il occupait jusqu’alors les fonctions de Directeur de l’ensemble de la gestion taux et de crédit et Directeur Général Délégué de Swiss Life AM (France). Il est l’auteur de trois ouvrages : «Dynamique des marchés de taux» (2013), «Alerte au tsunami monétaire» (2015) et «La Science Economique» (sortie prévue en avril 2016).
29/02/2016

Départ du directeur pour la Russie de Credit Suisse

Le directeur général de Credit Suisse pour la Russie, Steven Hellman, a quitté la grande banque, rapporte L’Agefi suisse. Il a renoncé à son poste ce mois-ci, a déclaré un porte-parole du numéro deux bancaire suisse, confirmant une information de la NZZ am Sonntag. Au vu d’un environnement économique détérioré, le directeur général de Credit Suisse Tidjane Thiam a décidé d’accélérer le réalignement de l’entreprise.
29/02/2016

Eurizon leader to head Assogestioni

Tommaso Corcos, the head of Eurizon Capital Sgr, the asset management firm for Intesa Sanpaolo, will be the next president of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, Bluerating reports. He will replace Giordano Lombardo, CEO of Pioneer Investments, who will be taking up a role as chairman of the future asset management holding company for a joint venture of Unicredit and the Spanish Santander. The appointment of the president of Assogestioni will be the first fruit of an agreement between the directors of the two major Italian banks, Carlo Messina for Intesa Sanpaolo, and Federico Ghizzoni for Unicredit, Bluerating comments. Generali is reported to have opposed the appointment, as are Anima Sgr and Azimut.
29/02/2016

Eight countries post inflows of over EUR1bn in fourth quarter

18 countries posted net inflows in first quarter 2015, and eight of these had net inflows of over EUR1bn, according to statistics from the fourth quarter of 2015 published on 26 February by the European asset management association (EFAMA). Luxembourg attracted EUR29.9bn, with substantial inflows to all categories of fund, with the exception of bond funds. Among the other major players, Ireland has posted net inflows of EUR57.7bn, far ahead of Germany (EUR9.8bn) and the United Kingdom (EUR5.6bn).France has finished fourth quarter with net outflows of EUR1.9bn, largely due to outflows from multi-asset class funds. Among the Scandinavian countries, Sweden has posted the strongest inflows, with a total of EUR4bn, followed by Denmark (EUR0.6bn) and Finland (EUR0.2bn). Norway finished the quarter with net outflows of EUR2.5bn.In southern Europe, Italy has posted net inflows of EUR3.2bn, just ahead of Spain with EUR3bn. Switzerland, for its part, has posted net inflows of EUR13.5bn for the past quarter.For the past year overall, seven countries have posted total net inflows of over EUR20bn. Far out in front, Luxembourg, with EUR264bn, is followed by Ireland (EUR96bn), France (EUR70bn), Spain (EUR33bn), Switzerland (EUR29bn), Italy (EUR28bn) and Germany (EUR244bn).
29/02/2016

Launches of funds in Europe continue to decline in 2015

In 2015, 2,162 funds were launched in Europe, confirming a decline which began in 2011. That year, 3,196 funds were launched. Since then, the number has been steadily falling. Thomson Reuters Lipper, who released these statistics, note, however, that the trend toward falling launches has been slowing since its peak in 2010.Meanwhile, 1,573 funds were liquidiated, slightly less than last year, and 1,127 funds were merged (stable). The record inflows to funds which led to high levels of assets in late 2015 undoubtedly eased the pressure in terms of profitability for asset management firms, and thus slowed the concentration process. “This means that some liquidations or mergers of funds were delayed in time and will take place in the coming years,” says Thomson Reuters Lipper.Launches of funds primarily concerned equity funds in 2015 (760), and diversified funds (701). while bond funds take third place (461 funds), followed by other funds (205) and money market funds (35). This development is in line with the structure and trends on the market, Thomson Reuters Lipper notes.In terms of liquidations, equity funds also came out on top (471), followed by other funds (397), bond funds (353) and diversified funds (342). Merged funds concern equity funds (384), bond funds (353) and diversified funds (259).Excluding diversified funds, which included 100 products, and whose popularity can be seen in the inflow figures for 2015, all asset classes have seen a decline in the number of available products, Thomson Reuters Lipper concludes.
29/02/2016

AUM down at Eaton Vance IM in first fiscal quarter to end January

Eaton Vance Investment Managers has posted net inflows of EUR5.3bn in its first fiscal quarter to the end of January 2016, according to statistics released by the asset management firm. However, first quarter also ended with a negative market impact of USD14.1bn. Consolidated assets under management total EUR302.6bn, up 2% year on year, but down 3% compared with the end of October (USD311.4bn). Year on year, inflows totalled USD20.6bn, partly wiped out by a negative market impact of USD13.7bn. Administrative and advising commissions totalled 36.7 basis points in first quarter, down 10% compared with the first fiscal quarter of 2015, anf down 3% compared with the fourth quarter of last year.
29/02/2016

Fortress increases assets by 4% in 2015

At a publication of its annual results, the asset management firm Fortress Investment Group has announced that its assets under management totalled USD70.5bn as of 31 December, down 5.1% compared with third quarter 2015 (USD74.3bn), but up 4.4% compared with 31 December 2014 (USD67.5bn). In fourth quarter 2015, Fortress Investment has seen USD1.9bn in net outflows from its clients at Logan Circle, and USD1.6bn in redemptions from its Liquid Hedge Fund. At the same time, the asset management firm distributed USD800m in capital to investors. It has also been penalized by negative market and currency effects for USD800m. These declines in assets have been partially offset by an increase of USD1.6bn in capital invested and through raising of capital for USD200m, the asset management firm says in a statement. For the 2015 year as a whole, redemptions totalled USD3.3bn, and net outflows totalled USD121m. In the past year, the asset management firm distributed a total of USD2.5bn in capital to investors. At the same time, Fortress raised a total of USD7.7bn. At the end of the 2015 fiscal year, Fortress Investment has posted earnings of USD1.2bn, up 1% compared with 2014. Meanwhile, expenses and costs rose 6%, to USD1.05bn. In this context, profits are down 24% to a total of USD184m as of the end of 2015, compared with USD240m as of the end of 2014.
29/02/2016

New head of activities for third parties at Swiss Life AM in France

Eric Bourguignon has been appointed as head of activities serving third parties in France at Swiss Life from 1 December 2015. In his new position, he will be responsible for pursuing the development and implementation of asset management investment strategy for third parties in France.Bourguignon, a graduate of Sciences Po Paris (1986) and a doctor of economics and international finance from Paris IX Dauphine (1987), has dedicated most of his career to asset management. He was a bond manager for six years at Segespar (Crédit Agricole group) and then deputy CEO for 13 years at CCR-Gestion (UBS group). In 2009 he joined Swiss Life Asset Managers, where he had previously served in the position of director for all fixed income and credit management, and deputy CEO of Swiss Life AM (France).
29/02/2016

"Nous avons un objectif très ambitieux de 700 millions d’euros de collecte en 2016"

Après une collecte nette de 250 millions d’euros en 2015, BNY Mellon Investment Management France se montre confiant pour 2016. Et pour cause, la société vient notamment de remporter deux mandats importants, confie à Newsmanagers Anne-Laure Frischlander-Jacobson, directeur général France & Benelux de BNY Mellon IM. Elle évoque également les projets de la société en France.
29/02/2016

German government plans to harmonise fund taxation

The German government has unveiled a bill on investment fund taxation which would harmonize taxation of funds domiciled in the country with those applied to funds domiciled abroad. German legislation has previously applied different taxation to the two categories of funds, with funds domiciled in Germany avoiding a 15% tax on capital gains, a practice which could be considered discriminatory by European law.The bill would impose a single tax of 15% for both categories of fund, with retail investors receiving tax exemption of 30% on equities, 155 on multi-asset and 60% to 80% for real estate funds. The bill would also introduce a required holding period of at least 45 days for equities to combat the high turnover which some investors engage in to avoid dividend tax. The German association of asset managers (BVI) estimates that these measures are a move int eh right direction, but that a lot still could be done in the institutional fund (Spezialfonds) sector, whose legal framework does not appear to need modification.
29/02/2016

La Finlande est sortie de récession en 2015

Le produit intérieur brut (PIB) de la Finlande a légèrement progressé au quatrième trimestre et sur l’ensemble de 2015, permettant au pays de sortir de trois années de récession, montrent les données révisées publiées lundi par l’agence nationale de la statistique. La variation du PIB au quatrième trimestre par rapport aux trois mois précédents a été révisée à +0,1% au lieu de -0,1%. Celle du troisième trimestre a également été révisée à la hausse avec une contraction de 0,2% au lieu de celle de 0,5% initialement annoncée. Sur un an, le PIB a progressé de 0,6% au quatrième trimestre, permettant au pays d’afficher une croissance de 0,4% sur l’ensemble de l’année écoulée.
29/02/2016

Le gouvernement reporte la présentation du projet de réforme du droit du travail

La présentation du projet de loi sur la réforme du marché du travail au conseil des ministres est reportée d’une quinzaine de jours pour «lever les incompréhensions» et «corriger ce qui doit l'être», a annoncé lundi le Premier ministre, Manuel Valls. Très critiqué par l’ensemble des syndicats et une partie des élus socialistes, le texte devait à l’origine être présenté le 9 mars au conseil des ministres. «Le texte pourra être voté comme c'était prévu au mois de mai définitivement à l’Assemblée nationale» avant d’aller au Sénat, a précisé Manuel Valls lors d’une visite au Salon de l’agriculture. Le Premier ministre a ajouté qu’il recevrait dans une semaine l’ensemble des partenaires sociaux.
29/02/2016

L'économie grecque a mieux résisté en fin d’année

L’activité en Grèce a enregistré une croissance de 0,1% au quatrième trimestre, au lieu d’une contraction de 0,6% initialement estimée, montrent lundi les données révisées du produit intérieur brut publiées par l’institut de la statistique Elstat. Sur un an, le PIB affiche une baisse de 0,8%, moins importante que celle de 1,9% annoncée en première estimation. Le PIB du troisième trimestre a également été révisé à la hausse, sa contraction ressortant à 1,4% contre un recul de 1,2% précédemment annoncé.
29/02/2016

L’inflation redevient négative dans la zone euro

L’inflation en zone euro est passée en territoire négatif en février, selon la première estimation d’Eurostat, alors que le consensus des économistes tablait en moyenne sur un taux d’inflation à zéro sur un an. L’agence précise que les prix à la consommation ont baissé de 0,2% en rythme annuel, après avoir progressé de 0,3% en janvier. Il s’agit de la première inflation négative depuis septembre 2015, lorsque le taux était tombé à -0,1%. L’inflation hors énergie et produits alimentaires frais a également baissé plus rapidement que prévu ce mois-ci, à +0,8% après +1,0% en janvier.
Inflation
29/02/2016

La croissance danoise a ralenti l’an dernier

La croissance du Danemark a ralenti à 1,2% en 2015 après 1,3% l’année précédente, la consommation des ménages n’ayant pas repris autant qu’attendu, montrent les données préliminaires publiées lundi. Le gouvernement comme la banque centrale prévoyaient en moyenne une croissance de 1,4%. Sur le seul quatrième trimestre, le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,2% après une contraction de 0,5% les trois mois précédents. Pour l’année 2016, le gouvernement prévoit une hausse de 1,9% de l’activité.

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