La banque privée suisse Falcon Private Bank vient d’enregistrer une nouvelle défection au sein de son état-major avec le départ d’Arthur Wayloyan, responsable mondiale Produits & Services, qui intervient après ceux du patron, Walter Berchtold, et du président du conseil de surveillance, Christian Wenger, rapporte le site spécialisé finews. Arthur Wayloyan aurait présenté sa démission après avoir échoué à prendre la succession de Walter Berchtold à la direction opérationnelle de la banque privée.Pour mémoire, Falcon Private Bank a fait les gros titres de la presse en 2016 en raison de son implication dans le scandale de corruption lié au fonds souverain malaisien 1MDB.

La banque privée J. Safra Sarasin semble à nouveau bien orientée sur la voie de la croissance. Le président du conseil de surveillance, Ilan Hayim, a indiqué au magazine suisse « Bilanz », que le coefficient d’exploitation s’inscrivait désormais à 60%, contre 80% précédemment. Le retrait au printemps du marché allemand semble avoir contribué à ce nouveau départ. « Nous n’avons pas gagné d’argent en Allemagne. Nous n’avions pas la masse critique. C’est pourquoi nous avons décidé de nous retirer », a souligné le responsable.En revanche, la banque met le cap sur les marchés en forte croissance. Après Singapour et Hong Kong, J. Safra Sarasin devrait ouvrir une antenne à Shanghai. La banque relève par ailleurs avoir embauché une centaine de conseillers clientèle au cours des dix-huit derniers mois. Les actifs sous gestion s’élèvent désormais à quelque 160 milliards de francs suisses.

Man Group a annoncé le 7 septembre avoir été agréé en tant que société de gestion auprès de l’association chinoise des professionnels de la gestion (AMAC). La licence de Private Securities Investment Fund Manager (PFM) permettra au groupe de développer des produits d’investissement onshore pour les investisseurs qualifiés en Chine. La licence a été attribuée à Man Investment Management (Shanghai) Co, une entreprise à capitaux exclusivement étrangers ou WFOE (Wholly Foreign-Owned Enterprise).Les actifs sous gestion de Man Group, qui est installé en Chine depuis 2012, s'élèvent à 95,9 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs Old Mutual Wealth a annoncé, ce 8 septembre, la nomination de John Porteous au poste nouvellement créé de directeur des solutions pour la clientèle retail. L’intéressé aura pour mission de mettre sur pied une équipe dédiée qui sera chargée de créer des solutions de gestion sur-mesure pour les clients. John Porteous, qui compte une longue expérience dans la gestion d’actifs et de fortune, travaillait précédemment chez Tilney en tant que responsable de l’offre client (« head of client proposition »).

Schroders a annoncé le lancement du fonds Global Multi-Factor Equity, une stratégie d’investissement diversifiée qui a pour objectif une surperformance significative dans un environnement de risque contrôlé. Le processus d’investissement factoriel systématique pourrait être une solution bien adaptée aux exigences des plans de retraite à contributions définies, estime Schroders dans un communiqué.Le fonds met en oeuvre une approche d’investissement bottom up qui débouche sur une sélection de titres sur la base de plusieurs facteurs dont la qualité, le momentum, la value, la faible volatilité et les petites capitalisations. Le fonds, chargé à 24 points de base, cherchera à surperformer l’indice MSCI All Country World sur le long terme. Il sera géré par l'équipe Advanced Beta de Schroders mise en place en 2013 qui gère 4,6 milliards de livres.

Daniel Godfrey, l’ancien directeur général de l’Investment Association, a lancé une levée de fonds de 125 millions de livres pour un trust qui va, selon lui, contrer la “plaie” du court-termisme dans le secteur de la gestion d’actifs, rapporte le Financial Times. En octobre dernier, l’intéressé, qui avait été limogé de l’association après avoir affronté les membres sur la transparence des coûts, a indiqué qu’il lancerait un trust qui vise à afficher un rendement de 7 % sur sept ans. Le People’s Trust sera coté sur le London Stock Exchange. Selon le prospectus publié vendredi, les frais courants annuels seront de 1,07 % des actifs investis, ce qui le rend plus onéreux que la plupart des fonds gérés activement sur le marché.

Holly Cassell, de Neptune Investment Management, va prendre un congé de deux ans pour prendre un rôle de conseillère stratégique au sein du gouvernement pour travailler sur le Brexit, rapporte Investment Week. La gérante adjointe du fonds UK Mid Cap a accepté un contrat de deux ans du département britannique pour les entreprises, l’énergie et la stratégie industrielle.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée (UBP) a nommé Ushe Koh en qualité de « managing director » et de responsable de marché pour Hong Kong, rapporte Asian Investor. L’intéressé est rattaché à Eric Morin, responsable de l’Asie du Nord chez UBP. Contacté, le groupe suisse n’a pas souhaité commenter. Ushe Koh travaillait dernièrement chez Standard Chartered Private Bank à Hong Kong comme « managing director » et responsable des relations avec les clients pour la Chine.

Pictet Wealth Management a recruté David Gaud en provenance d’Edmond de Rothschild Asset Management au poste de directeur des investissements pour l’Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 1er août. Basé à Singapour, il est rattaché à Cesar Perez Ruiz, directeur mondial des investissements basé à Genève. David Gaud remplace Bhaskar Laxminarayan qui a quitté Pictet en septembre 2016 pour rejoindre Julius Baer en tant que directeur des investissements pour l’Asie. David Gaud officiait précédemment chez Edmond de Rothschild Asset Management à Hong Kong en tant que responsable des actions émergentes.

BNP Paribas Asset Management a fermé définitivement son fonds actions coréennes après presque 10 ans d’existence suite à une chute des actifs sous gestion, rapporte Citywire. Le Parvest Equity South Korea a été liquidé début septembre après que les encours ont reculé à 7,7 millions de dollars. Le fonds n’était plus viable d’un point de vue économique.

Calao Finance et Breizh Up, fonds de co-investissement de la région Bretagne annoncent un investissement de 1,1 million d’euros au capital de ContentArmor, l’un des leaders mondial du tatouage vidéo, afin d’accélérer son développement à l’international. Le Crédit Agricole d’Ille-et-Vilaine, le Crédit Mutuel de Bretagne et bpifrance ont également participé au tour de table au niveau bancaire. L’investissement de Calao Finance et de Breizh Up dans ContentArmor permettra d’accélérer la mise à disposition sur le marché de la version du produit supportant les contenus diffusés en direct. Il vise également à soutenir la stratégie internationale de la société, notamment aux Etats-Unis.

Après une première acquisition aux Pays-Bas (NewsManagers du 23 juin) 2017, la SCPI Atream Hôtels s’est portée acquéreur le 19 juillet dernier, des murs de l’hôtel Mercure Niort Marais Poitevin, catégorie 4 étoiles. Situé en centre-ville, à proximité de la gare de Niort, cette acquisition est assortie d’un bail à loyer fixe d’une durée de 12 ans, selon un communiqué qui ne précise pas le montant de l’opération.Cet investissement s’inscrit au coeur de la stratégie de la SCPI Atream Hôtels : investir dans des murs d’hôtels loués au travers de baux à long terme et dans les principales villes de la zone euro. Atream rappelle qu’elle poursuit le développement de son expertise sur le segment touristique en zone euro au travers de club-deals institutionnels et de la SCPI Atream Hôtels.

«Un exemple de partenariat public-privé qui marche bien». C’est en ces termes que Benjamin Griveaux, secrétaire d’Etat auprès du ministre de l'économie et des finances, a salué ce 8 septembre le lancement officiel du fonds Eiffel Croissance Directe (voir NewsManagers du 25 mai dernier). Benjamin Griveaux a indiqué à cette occasion que le gouvernement prévoit de présenter un texte sur les entreprises devant le parlement dans le courant du deuxième trimestre 2018. Sans vouloir trop s’avancer sur les détails de cette initiative en gestation, le secrétaire d’Etat a souligné que son objectif était de créer «un Mittelstand à la française», autour de grands axes de développement au premier rang desquels figurent le financement, l’international et le numérique.Le lancement du nouveau fonds a réuni tous les acteurs ayant participé à la mise en place de cet outil destiné justement au financement des PME de croissance, Banque Européenne d’Investissement (BEI), AG2R La Mondiale, Bred et bien entendu Eiffel Investment Group. Pour ce fonds, le groupe BEI apporte, à travers sa filiale le Fonds européen d’investissement (FEI) une première garantie de 50 millions d’euros. Selon Ambroise Fayolle, vice-président de la BEI, «ce nouveau fonds est le fruit d’un partenariat inédit entre les autorités publiques françaises, le secteur privé et l’Europe». Le fonds a déjà levé 115 millions d’euros, dont 100 millions d’euros émanant d’AG2R La Mondiale. L’engagement actuel devrait être porté à 300 millions d’euros en 2018, a confirmé Fabrice Dumonteil, président d’Eiffel Investment Group. Un second closing est envisagé pour la fin de l’année. «Nous sommes particulièrement fiers de ce fonds dont les premiers développements sont très encourageants. Les retours des entreprises sont très positifs et les premières opérations contribuent à alimenter cet enthousiasme», a déclaré Fabrice Dumonteil. Dans les jours précédant son lancement officiel, le fonds a déjà financé six PME françaises pour des montants allant de 1 à 10 millions d’euros, pour un montant total de 30 millions d’euros. Le fonds vise jusqu'à 100 opérations du même type dans les prochaines années. Opérationnel depuis juin 2017, il a déjà reçu près de 150 dossiers d’investissements.

Banca Mediolanum a enregistré en août des souscriptions nettes de 453 millions d’euros, rapporte Bluerating. La collecte nette sur les fonds et les gestions a été de 529 millions d’euros. Depuis le début de l’année, les flux entrants nets ont atteint 3,4 milliards d’euros.

Mediobanca a intégré sa banque privée Banca Esperia, rapporte Milano Finanza. Cela fait suite à l’acquisition par la banque italienne en novembre dernier des 50 % détenus par Banca Mediolanum, ce qui lui avait permis de monter montant à 100 % du capital. L’intégration de Banca Esperia dans le groupe Mediobanca va conduire à la création de la nouvelle marque Mediobanca Private Banking. Les 75 banquiers et les 12 filiales travailleront ensemble aussi au service de la clientèle des moyennes entreprises. Des synergies seront réalisées avec Spafid, la société de Mediobanca active comme multi-family office pour la gestion des services fiduciaires, avec CheBanca! pour les produits bancaires traditionnels et Mediobanca Asset Management pour l’extension au groupe des services offerts par la fabrique produits d’Esperia (Duemme Sgr).

Banca Generali a enregistré en août des souscriptions nettes de 470 millions d’euros, portant la collecte depuis le début de l’année à 4,77 milliards d’euros (en hausse de 25 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière). Cet argent s’est dirigé principalement vers des solutions de gestion d’actifs (à hauteur de 406 millions d’euros), ce qui porte le total depuis le début de l’année à 4,26 milliards d’euros (+66 %). Les fonds et Sicav ont drainé à eux seuls 105 millions d’euros, soit 1,2 milliard d’euros depuis le début de l’année.

Anima Group a enregistré en août des souscriptions nettes d’environ 115 millions d’euros. La collecte nette totale s’est établie à 2,4 milliards d’euros environ depuis le début de l’année. A fin août, les encours se sont établis à environ 75,6 milliards d’euros, soit une hausse de 5 % sur 12 mois.

La banque privée allemande M.M. Warburg a nommé un nouveau responsable pour son bureau de Francfort en la personne de Joachim Schmidt qui occupe cette fonction depuis avril dernier après le départ de Robert Czajkowski, a appris le site spécialisé private banking magazin.Joachim Schimdt travaille depuis avril 2012 chez M.M. Warburg, après plusieurs années passées à la Commerzbank.

Calpers, le principal fonds de pension des Etats-Unis, est en négociations avec BlackRock au sujet de l’externalisation de son activité de private equity, rapporte Bloomberg, citant des sources proches du dossier. Les discussions pourraient aboutir à ce que la société de gestion gère tout ou partie des 26,2 milliards de dollars d’investissements du fonds dans le non coté. Les négociations sont au stade préliminaire. Ni BlackRock, ni Calpers n’ont souhaité faire de commentaire. Le mandat serait un succès pour BlackRock.

The first days of the month of September did not particularly inspire investors to take risk. Natural disasters, minimal probability of continued loosening of monetary policy in the euro zone, and giopolitical tensions, particularly between the United States and North Korea, favoured a wait-and-see attitude. Money market funds attracted slightly over USD25bn, nearly four times more than bond funds. Meanwhile, funds dedicated to gold have attracted over USD1bn for the first time since the third week of March, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch Global Research.Bond funds in all categories posted a 25th consecutive week of net inflows, totalling USD6.6bn in the week to 6 September, according to Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Investment grade bond funds posted net inflows of USD2.2bn, and a 37th consecutive week of positive net inflows. Emerging market debt funds remain highly popular, and have taken in USD1.7bn in the past week, while high yield bond funds have posted more modest inflows of USD0.8bn.Equity funds have completed a third week of net inflows, totalling USD3.7bn. Funds specialised in emerging market equities have taken in a further USD0.9bn, while Japanese equity funds have taken in USD0.6bn, and European equity funds have also taken in USD0.6bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Banca Generali has posted net subscriptions in August of EUR470m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR4.7bn (up 25% compared with the corresponding period of last year). This money has mainly gone to asset management solutions (for EUR406m), bringing the total since the beginning of the year to EUR4.26bn (+66%). Funds and Sicavs alone have attraced EUR105m, for EUR1.2bn since the beginning of the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pictet Wealth Management has recruited David Gaud from Edmond de Rothschild Asset Management as chief investment officer for Asia, the specialist website Asian Investor reports. Gaud officially began in the role on 1 August. He will be based in Singapore, and will report to Cesar Perez Ruiz, global chief investment officer, based in Geneva. Gaud replaces Bhaskar Laxminarayan, who left Pictet in September 2016 to join Julius Baer as chief investment officer for Asia. Gaud had previously served at Edmond de Rothschild Asset Management in Hong Kong as head of emerging market equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss group Union Bancaire Privée (UBP) has appointed Ushe Koh as managing director and head of market for Hong Kong, Asian Investor reports. Koh will report to Eric Morin, head for Northern Asia at UBP. When contacted, the Swiss group did not wish to comment. Koh had previously worked at Standard Chartered Private Bank in Hong Kong as managing director and head of client relationships for China.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } CalPERS, the largest pension fund in the United States, is in negotiations with BlackRock to outsource its private equity activity, Bloomberg reports, citing sources familiar with the matter. Talks may involve having the asset management firm manage all or part of the USD26.2bn in investments in private equity by the fund. Negotiations are at a preliminary stage. Neither BlackRock nor CalPERS wished to comment. The mandate would be a win for BlackRock.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Turkey has replaced the head of its USD200bn sovereign fund due to disappointing performance, president Recep Tayyip Erdogan has announced, Bloomberg reports. The decision to dismiss Mehmet Bostan, who was both president and CEO of the fund known as TWF, was taken in mutual agreement with prime minister Binali Yildirim, Erdogan says. Himmet Karadag, one of the members of the board of directors and the chairman of the main stock exchange in Turkey, will take over as head of the fund, according to two sources familiar with the matter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Man Group on 7 September announced that it has been licensed as an asset management firm by the Chinese asset management professional association (AMAC). The Private Securities Investment Fund Manager (PFM) license will allow the group to develop onshore investment products for qualified investors in China. The license has been granted to Man Investment Management (Shanghai) Co, a wholly foreign owned enterprise (WFOE). Assets under management at Man Group, which has been present in China since 2012, total USD95.9bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } GIC, the Singapore sovereign fund, has announced the acquisition via its affiliates of a 30% stake in the capital of BBAM, a specialist in aircraft and commercial jet rental. The transaction, pending approval from the relevant authorities, is expected to be completed by 30 September 2017. GIC will acquire the stake from the two current shareholders in BBAM: the Canadian venture capital firm Onex Group, and the management of BBAM, the sovereign fund says in a statement. The sale price has not been disclosed.

Schroders has announced the launch of the Global Multi-Factor Equity fund, a diversified investment strategy which aims for significant outperformance in a controlled risk environment. The systematic factoral investment process may be an appropriate solution for the needs of defined-contribution pension plans, Schroders estimates in a statement. The fund implements a bottom-up investment approach, which is based on stock-picking on the basis of several factors, including quality, momentum, value, low volatility and small caps. The fund, which charges fees of 24 basis points, seeks to outperform the MSCI All Country World index over the long term. It will be managed by the Advanced Beta team at Schroders, created in 2013, which has GBP4.3bn in assets under management.

GIC, le fonds souverain de Singapour, a annoncé l’acquisition, via ses filiales, d’une participation de 30% au capital de BBAM, un spécialiste de location d’avions et de jet commerciaux. La transaction, sous réserve du feu vert des autorités compétentes, devrait être finalisée d’ici au 30 septembre 2017. GIC va acquérir cette participation auprès de deux actuels actionnaires de BBAM, à savoir la société canadienne de capital-investissement Onex Group et la direction de BBAM, précise le fonds souverain dans un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

Malgré un discours peu optimiste sur le niveau d'inflation en zone euro, la monnaie unique ne parvenait pas à se maintenir sous le seuil de 1,20 dollar lundi matin.