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Asset Management
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02/02/2009

Monde - Le private equity va se concentrer

Les quatre-cinquièmes des dirigeants dans le capital investissement pensent que leur industrie va se concentrer cette année, selon une étude publiée ce lundi par Private Equity News et Simmons & Simmons, citée par le Financial Times. La crise financière va en effet contraindre les sociétés de private equity en difficulté à fusionner et les grandes maisons à se diversifier en acquérant des acteurs de niche.
02/02/2009

Pays-Bas - ABN veut racheter des actifs à RBS

ABN Amro a négocié avec Royal Bank of Scotland en vue de lui racheter une partie de ses anciennes activités. Wouter Bos, le ministre néerlandais des Finances, a déclaré au Financial Times qu"il y avait eu des contacts entre les deux banques. Mais il précise que l"idée n"est pas de recréer ABN Amro tel qu"elle était avant son rachat.
02/02/2009

Royaume-Uni - L'AIMA accepterait un léger durcissement réglementaire

Andrew Barker, numéro deux de l’association AIMA de la gestion alternative, a fait remarquer lors d’une audition au Parlement que les actions de RBS, Barclays et HBOS ont plongé entre octobre et la première quinzaine de janvier alors que les ventes à découvert étaient interdites, rapporte Expansión. L’AIMA accepterait néanmoins un surcroît de régulation, sous forme d’une interdiction permanente des «naked shorts» et d’une obligation de déclarer les positions courtes agrégées sur une seule société, voire les positions courtes individuelles si elles dépassent 3 % du capital de la société.
02/02/2009

Suisse - La Suisse bien placée pour attirer les hedge funds

Selon le Single Manager Survey de l"Université de Zurich de juin 2008, il existe 116 single hedge funds en Suisse, dont près des trois quarts se sont installés en Suisse entre 2005 et 2008. «Nous estimons à 30 le nombre de hedge funds londoniens qui envisagent de s"installer en Suisse», indique David Butler, associé de Kinetic Partners, fournisseur de conseils aux fonds alternatifs. Mais la crise a joué sur ce mouvement, devenu bien moins marqué. «Du côté des grands groupes financiers actifs dans les hedge funds, la tendance est plutôt au retrait. Ainsi, l"assureur vie Swiss Life est en train d"examiner un désengagement de la gestion alternative», indique Le Temps.
02/02/2009

France - Les investisseurs affichent leurs convictions ISR

Selon La Tribune, citant la Financière de Champlain, la crise a démontré aux investisseurs que #le manque de responsabilités et d'éthique au niveau de la gouvernance d’entreprise avait des conséquences dramatiques sur l'économie#, ce qui favorise les fonds sélectionnant les entreprises en fonction de leur engagement social et de leur moralité en matière de gouvernance.Les institutionnels consacrent de 0 % à 5 % à l"ISR mais ils représentent les deux tiers d"un marché français estimé, selon Novethic, à 22,1 milliards d’euros à fin 2007, rappelle le quotidien financier.
02/02/2009

France - Thannberger candidat à la reprise d?EFI

Selon Les Echos, Thannberger & Cie a indiqué être entré en discussions avec Europe Finance et Industrie (EFI) après que cette dernière, spécialisée dans les introductions de petites et moyennes entreprises en Bourse sur le marché libre, s’est déclarée en cessation de paiements en début d’année. A la tête du holding Thannberger & Cie, Rémy et Jean Thannberger, qui ont tous deux travaillé chez Europe Finance et Industrie dans le passé, pourraient ainsi reprendre l’entreprise de leur père, Louis Thannberger, le président d’Europe Finance et Industrie. Le holding Thannberger & Cie serait également candidat à la reprise d’une petite société de gestion privée parisienne.
02/02/2009

Royaume-Uni - Prudential Financial recrute une équipe de N.M. Rothschild

L’américain Prudential Real Estate Investors (PREI), filiale de Prudential Financial, annonce avoir recruté l'équipe dirigeante de l’activité finance immobilière de Paramount Private Equity N.M. Rothschild & Sons afin de créer une plate-forme mezzanine pour l’immobilier en Europe, qui viendra compléter le dispositif existant aux Etats-Unis. Cela se traduit par l’embauche des deux fondateurs de Paramount, Andrex Radkiewicz et Andrew Macland, qui seront managing directors, ainsi que celle de Mathew Crowther et de Brian Scally.
02/02/2009

Royaume-Uni - Vanguard se lance

Vanguard Group, qui s"est fait un nom aux Etats-Unis en vendant des fonds à bas coûts, se lance au Royaume-Uni, rapporte le Financial Times, qui estime que cela pourrait déclencher une guerre des prix dans le secteur de la gestion d"actifs. Le gestionnaire va proposer des produits actions et taux aux institutions et aux conseillers financiers qui n"acceptent pas les commissions.
02/02/2009

Suisse - Julius Baer maintient le cap

Selon le Wall Street Journal, la banque privée Julius Baer n"envisage pas de modifier sa stratégie à la suite de la mort inopinée, le mois dernier, de son patron, Alex Widmer. Le porte-parole de la banque suisse, Jan Bielanski, indique que Julius Baer ne prévoit pas de modification particulière à sa stratégie, à l"exception de quelques «aménagements». La banque, dont le résultat opérationnel s"est contracté d"environ 10 % sur les neuf premiers mois de l"année, doit publier ses résultats le 6 février prochain.
02/02/2009

Suisse - Swisscanto veut renforcer sa présence internationale

Dans un entretien à l"Agefi suisse, le CEO de Swisscanto, Gérard Fischer, souligne qu"il souhaite développer la distribution à l"échelle internationale. #La nomination d"un responsable du développement des affaires à l"échelle internationale sert dans un premier temps à évaluer le potentiel de nouveaux marchés, pour ensuite définir la stratégie de développement à plus long terme#, indique-t-il.
02/02/2009

France - Gestion : les gagnants de 2008

Les Echos dresse la liste des gagnants de 2008 dans la gestion collective. Au sein des banques de réseau, BNP Paribas, La Banque Postale et Crédit Mutuel-CIC sont parvenus à réaliser des collectes significatives, note le quotidien. Chez les assureurs, Groupama et Aviva France ont su résister. Chez les spécialistes, Carmignac Gestion a collecté plus de 3 milliards d’euros.
02/02/2009

Italie - Banca Leonardo veut profiter de la crise

Selon Giuseppe Vita, président de Banca Leonardo interrogé par le Financial Times, les banques d"investissement spécialisées de taille moyenne seront les gagnantes de la crise qui touche le secteur. «C"est Banca Leonardo et les autres ? sans conflits d"intérêts, ni squelettes dans le placard ? qui sont enthousiastes, motivées et font du vrai business qui tireront leur épingle du jeu».
02/02/2009

Norvège - Le Fonds de pension gouvernemental sort de Barrick Gold et Textron

Le Fonds de pension du gouvernement norvégien (ex Fonds pétrolier, 250 milliards d’euros d’encours) a annoncé avoir vendu pour 140 millions d’euros d’actions du canadien Barrick Gold Corporation, à cause des rejets polluants de la mine Porgera en Papouasie-Nouvelle Guinée, rapporte Responsible Investor. Il a aussi vendu pour 28 millions d’euros de l’américain Textron inc, auquel il reproche son implication dans la production de bomes à sous-munitions (cluster bombes).
02/02/2009

Royaume-Uni - Mark Shuttleworth fait confiance aux hedge funds

Selon le Financial Times, Mark Shuttleworth, l"homme surnommé le ?premier Africain dans l"espace? après avoir payé 20 millions de dollars pour devenir le deuxième touriste de l"espace du cosmos, a investi 10 millions de dollars dans Insparo, un hedge fund soutenu par Michael Spencer, le milliardaire qui a fondé Icap. Ce fonds est spécialisé dans l"Afrique.
02/02/2009

France - BNP en tête du classement des SVT

Selon l"Agefi, citant le classement 2008 publié par l’Agence France Trésor, BNP Paribas, détrôné en 2007, a repris la première place sur le marché des ST français en 2008, suivie par Barclays Capital qui perd une place, puis par la Société Générale, au troisième rang. «Le classement confirme par ailleurs les progressions déjà enregistrées en 2007 par RBS et Calyon», indique également le quotidien numérique.
02/02/2009

Espagne - Madrid va doper la consommation en débloquant l'épargne-retraite

Le ministère de l’Economie a annoncé jeudi que les personnes au chômage depuis au moins six mois en continu (contre douze antérieurement) seront autorisées à vider en totalité ou en partie leur plan d'épargne-retraite. Expansión précise que, de surcroît, cette mesure peut s’appliquer également dans les cas où le conjoint, un des ascendants ou descendants au premier degré se trouve au chômage depuis six mois en continu au moins. Cette fenêtre de liquidité, censée contribuer à une relance de la consommation, est ouverte pour deux ans.
02/02/2009

Etats-Unis - Deux sénateurs veulent contraindre les hedge funds à la transparence

Les sénateurs Carl Levin et Charles Grassley ont présenté leur projet de Hedge Fund Transparency Act, un texte qui imposerait aux hedge funds de plus de 50 millions de dollars d’encours de se faire enregistrer auprès de la SEC, de dévoiler le montant de leurs actifs ainsi que le nom de leurs investisseurs et de leur prime brokers, rapport The Wall Street Journal. Le projet prévoit aussi que les hedge funds enregistrés soient soumis à des contrôles aléatoires par le régulateur.
02/02/2009

Europe - Agences de notation : l?Europe peaufine ses projets

Selon La Tribune, l’Europe peaufine sa réglementation des agences de notation et certains parlementaires souhaiteraient un interlocuteur unique responsable de l’enregistrement comme de la supervision. Toutefois, cette autorité unique n’est pas envisageable juridiquement actuellement puisque le CESR n’a pas ce pouvoir.Quant au champ d"application de ce futur texte européen, l’idée des parlementaires #irait vers un texte s’imposant à tout type de produits notés#, indique notamment le quotidien financier, mais le débat reste ouvert.
02/02/2009

Germany - DJE Real Estate remains closed to redemptions

On Friday, DJE Kapital announced that its open-ended real estate fund of funds, DJ Real Estate, will remain closed to redemptions, in order to protect the interests of subscribers who wish to remain invested in the fund.
02/02/2009

Spain - Net redemptions continue

According to provisional estimates from the Spanish Inverco association of management firms, assets in securities funds declined by 1.2%, or more than USD1.93bn, in January, to a total of ERU165.72bn. Net redemptions represent EUR1.62bn of this total, Expansión reports.
02/02/2009

Spain - Net redemptions for top ten managers in January

In January, as the number of shareholders declined by a further 97,000 to a total of barely 6 million, securities funds underwent net redemptions of EUR1.62bn in total, compared with EUR2.56bn in December, Cinco Días reports. BBVA Gestión suffered net redemptions of EUR134.6m, but the worst affected was Santander Asset Management, with net redemptions of EUR339.8m. None of the top management firms has posted net subscriptions. The first firm in the rankings to show net subscriptions is BBK Gestión, which is in twelfth place.
02/02/2009

United States - Nuveen forms alliance with Harcourt

The United States-based management firm Nuveen Investments, a specialist in institutional and high net worth private clients (USD134bn in assets as of the end of September), has signed a strategic partnership agreement with the Swiss firm Harcourt Investment Consulting (USD5.5bn as of the end of June), which is specialised in alternative multi-management.Nuveen gains access to a provider of hedge funds, while Harcourt (Vontobel group) gains larger exposure to the US market.
02/02/2009

United Kingdom - AIMA would accept a slight toughening of regulations

Andrew Barker, number two in the hierarchy at the AIMA alternative management association, has remarked in a Parliamentary hearing that shares in RBS, Barclays and HBOS plunged in value between October and the first half of January, at a time when short-selling of these shares was not allowed, Expansión reports. The AIMA would nonetheless agree to some additional regulation, in the form of a permanent prohibition on naked shorts, and a requirement that short positions concentrated on a single company be declared, or single short positions if they account for more than 3% of the firm’s capital.
02/02/2009

France - Invesco launches a PowerShares ETF focused on Middle East and North Africa

Invesco on Friday announced the introduction to the Nextrack market segment of the PowerShares Middle East North Africa ETF, which it says is the first tracker providing direct exposure to the Middle East and North Africa (MENA) region. It replaces the NASDAQ OMX Middle East North Africa fund, and invests directly in the shares which compose the portfolio, without the use of derivatives.The index, weighted by market capitalisation adjusted for float, includes the largest and most liquid companies in nine countries of the Middle East and North Africa: Bahrain, Jordan, Kuwait, Lebanon, Oman, Qatar, the United Arab Emirates, Egypt and Morocco. Saudi Arabia and Tunisia are not part of the eligible universe, but may be included in the future.The shares selected for the index have a market capitalisation adjusted for float of at least USD200m, and have a daily trading volume over the past three months, measured on an ongoing basis, of at least USD1m. Each share is limited to 10% of the overall total, and exposure per country is limited to 20%. The index is re-weighted and revised each quarter.
02/02/2009

United States - Fidelity turns in performance with a low-priced stock fund

Joel Tillinghast manages the USD18bn in assets in the Fidelity Low Priced Stock Fund, using an approach which he admits may seem stupid: he concentrates (at least 80%) on shares which cost less than USD35 each, Forbes.com reports. As simplistic as the idea may seem, it works, and the fund has posted average annual performance of 11.12% in the past twelve years, compared with 6% for the S&P 500. In addition, the fund has proven particularly resilient in periods of falling markets. The portfolio presently includes 827 positions.
02/02/2009

World - Consolidation on the cards in private equity

Four fifths of managers in private equity feel that a wave of consolidation is likely in their industry this year, according to a study published on Monday by Private Equity News and Simmons & Simmons, cited by the Financial Times. The financial crisis will force private equity firms in difficulty to merge with rivals, while the larger firms will have to diversify by acquiring niche players.
02/02/2009

United Kingdom - Vanguard sets up shop in the UK

Vanguard Group, which made a name for itself in the United States for selling low-cost funds, is setting up shop in the United Kingdom, the Financial Times reports. The newspaper predicts that this may trigger a price war in the asset management sector. Vanguard will offer equities and fixed income products to institutionals and to independent financial advisers (IFAs) who agree not to receive commissions.
02/02/2009

United Kingdom - Mark Shuttleworth invests in a hedge fund

The Financial Times reports that Mark Shuttleworth, the man known as the ?first African in space,? after paying USD20m to become the world’s second space tourist, has invested USD10m in Insparo, a hedge fund supported by Michael Spencer, the billionaire who founded Icap. The fund is specialised in Africa.

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