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05/02/2009

France - Fitch dégrade 4 banques françaises

Selon La Tribune, suite à la dégradation de leurs résultats, 4 des 6 principales banques françaises ont été dégradées par Fitch sur la perspective de leur note long terme et de leur note intrinsèque. " L’agence de notation financière a placé sous surveillance négative les notes A+ des Caisses d'Épargne et des Banques Populaires, ainsi que celle de leur filiale commune Natixis» et «elle a, par ailleurs, affecté une perspective négative à celle de Société Générale (AA-) et de BNP Paribas (AA)», indique notamment le quotidien financier.
05/02/2009

Europe - Le fonds luxembourgeois Nobles Crus en forme

Selon L"Echo, le fonds luxembourgeois Nobles Crus de la société Elite Advisors affiche un return de +20,39 % pour l’année 2008. Un return réservé à des investisseurs «haut de gamme», prêts à miser 125.000 euros dans ce fonds créé à la fin 2007. Le fonds, mis sur pied par deux anciens dirigeants de Carmignac Gestion Luxembourg, Miriam Mascherin et Michel Tamisier, investit à hauteur de 70 % dans les grands crus et 20 % dans les primeurs, le solde de 10 % étant détenu en cash.
05/02/2009

Europe - Vers une nouvelle crise asiatique en Europe de l'Est ?

Selon l’Agefi, la Banque des règlements internationaux (BRI) estime qu’il y a une similitude entre les conditions financières et économiques actuelles dans l’Europe émergente et celles des économies d’Asie du Sud-Est avant la crise de 1997-98. En 8 mois, le rouble s’est dévalué de 54% face au dollar et le Forint hongrois de 61% contre l’euro. Toutefois, pondère notamment la BRI, le contrôle d’une grande partie du système bancaire d’Europe de l’Est par des acteurs étrangers financièrement solides est gage, de meilleures techniques de gestion du risque et de supervision.
05/02/2009

Europe - Chute des bonus dans la banque d?investissement

Les banquiers d"investissement en Europe devraient voir leurs bonus annuels être réduits d"au moins 50 %, estime le Financial Times. Les employés senior et ceux travaillant dans les dérivés devraient enregistrer les plus fortes baisses.
05/02/2009

France - Lazard s'adapte à la crise

Selon La Tribune, l'établissement a accusé une chute de 98 % de son bénéfice net, à 3,13 millions de dollars., mais sans exceptionnel, le bénéfice serait ressorti seulement en repli de 28 %., assure la banque.Afin de tamiser les effets de la crise, Lazard a décidé de « redéployer » son personnel vers les activités les plus rémunératrices. Au final, les effectifs de la banque seront ramenés à leur niveau de 2006.
05/02/2009

France - UBS attaque Oddo

Selon Les Echos, la banque suisse a décidé de faire appel de la décision du tribunal concernant le dossier Oddo & Cie, jugement la condamnant à verser 30.072.217,90 euros à la société française pour la vente de ses actions Luxalpha début novembre, c’est-à-dire avant que n'éclate l’affaire Madoff.
05/02/2009

Europe - Madoff : Deminor attaque 3 OPCVM

Selon La Tribune, à la demande des 600 investisseurs européens qu’il représente, le cabinet Deminor compte porter plainte contre Luxalpha, Lux Invest et Herald, après avoir eu communication des contrats de dépositaire et de gestion mentionnés dans les prospectus de ces fonds.Deminor cherche à savoir comment UBS et HSBC ont pu transférer à Madoff toutes les fonctions de ces OPCVM, «afin d’avoir la confirmation qu’aucun contrat avec Madoff n’avait été formalisé ou dans le cas contraire pour en connaître la teneur», explique le quotidien.
05/02/2009

France - AMF : Thierry Francq nommé secrétaire général

Dans un communiqué en date du mercredi 4 février, le gendarme des marchés indique que Thierry Francq est nommé secrétaire général de l"Autorité des marchés financiers à compter du 1er mars 2009. CV : Né en avril 1964, Diplômé de l"École polytechnique et de l"École nationale de statistiques et d"administration économique (ENSAE), Thierry Francq a débuté sa carrière en 1988 au sein de la Direction de la Prévision (ministère de l"Économie, des Finances et de l"Industrie) comme adjoint au chef du Bureau extérieur puis opérations financières. En 1992, il rejoint la Direction du Trésor où il a occupé les fonctions d"adjoint au chef du Bureau financement du logement et, à partir de 1995, de chef du Bureau en charge de la politique de la France vis-à-vis du Fond monétaire international (FMI) et du système financier international et de la préparation des sommets G7. De mars 2000 à mai 2002, il exerce les fonctions de sous-directeur en charge de la régulation des entreprises, des produits et des marchés d"assurances puis, de 2002 à mai 2004, celles de sous- directeur du Service des participations avant d"être nommé Chef du Service du financement de l"économie à la Direction générale du Trésor et de la politique économique (ministère de l"Économie, des Finances et de l"Industrie).
05/02/2009

Allemagne - Munich Ré demeure bénéficiaire

La crise financière n’a pas épargné le premier réassureur du monde, mais Munich Ré affiche encore pour 2008 un bénéfice net de 1,5 milliard d’euros contre 3,9 milliards pour l’année précédente et le dividende va être maintenu inchangé à 5,50 euros par action, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Pour le quatrième trimestre, Munich Ré a passé une dépréciation d’actifs de 400 millions d’euros sur son portefeuille de valeurs mobilières. Le directeur financier Jörg Schneider a indiqué que la poche actions a été réduite à moins de 2 % des 175 milliards d’euros investis, tandis que l’allocation aux obligations d’Etat et aux obligations d’entreprises de la plus haute qualité a été renforcée. Pour éviter toute surprise face aux fortes fluctuations des taux d’intérêt, Munich Ré a aussi passé par anticipation des provisions sur son portefeuille obligataire.
05/02/2009

Espagne - Hausse de 23 % du bénéfice de Mapfre

Le bénéfice net de Mapfre s’est accru l’an dernier de 23,2 % à 900,7 millions d’euros grâce à la consolidation des acquisitions de de 2006 et 2007, tandis que son chiffre d’affaires augmentait de 19,1 % à 17,7 milliards, rapporte Cinco Días. Les rentrées nettes des plans d'épargne-retraite ont bondi de 66 % à 566 millions d’euros. L’assureur précise avoir perdu 45,9 millions d’euros sur ses investissements dans Lehman, Fannie Mae et Freddie Mac.
04/02/2009

France - WCP obtient l'agrément de gestion d'OPCI

Weinberg Capital Partners (WCP) indique avoir obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers société de gestion de portefeuille habilitée à gérer des OPCI RFA (organismes de placement collectif en immobilier à règles de fonctionnement allégées), ainsi qu"un agrément pour un premier OPCI RFA EL (OPCI RFA avec effet de levier). Cela permettra à WCP de réaliser des opérations dans le cadre fiscal préférentiel des OPCI au bénéfice des clients qu’il conseille, #notamment le fonds Weinberg Real Estate Partners #1 - ou lors de #club deals# avec d’autres investisseurs.#Laurent Halimi, associé responsable de l’activité immobilière, a souligné que WCP privilégiera #les opérations d’externalisation structurées avec des propriétaires-occupants, pour lesquelles l’OPCI présente de réels avantages.#
04/02/2009

Monde - Threadneedle conclut un partenariat stratégique avec StanChart

Threadneedle a annoncé mardi avoir acquis auprès de Standard Chartered Bank (StanChart) la gamme de fonds World Express dont l’encours représentait fin décembre 2,7 milliards de dollars. Cette transaction permet à Threadneedle de porter à 35 fonds le nombre de ses compartiments luxembourgeois, compte tenu des fonds déjà existants.D’autre part, Threadneedle (51 milliards de livres d’encours) a conclu avec StanChart un accord de distribution par lequel le gestionnaire devient le partenaire stratégique et le fournisseur mondial de fonds de la banque en Asie et en Europe. StanChart compte 1.700 agences réparties sur 70 pays.
04/02/2009

Etats-Unis - Gestion de fortune : rumeurs de rapprochement UBS/Wachovia

Selon le New York Post relayé par le Handelsblatt, UBS négocierait avec Wachovia la création d’une coentreprise dans la gestion de fortune, mais les deux établissements ont refusé de commenter. Cette opération aurait pour objectif de stopper l’hémorragie de clientèle aux Etats-Unis.D’autre part, le groupe suisse essaierait de débaucher des conseillers en gestion de fortune auprès des firmes de Wall Street en leur proposant des primes correspondant à 250 % de leur chiffre d’affaires. A titre de comparaison, Merrill Lynch n’avait payé que 100 % pour fidéliser ses salariés lors de l’acquisition par Bank of America.
04/02/2009

Etats-Unis - TPG renonce à vendre une part de son capital

Selon le Financial Times, TPG a rompu des négociations visant à vendre une partie de son capital à des investisseurs, dont la Kuwait Investment Authority et deux fonds de pension californiens. Les discussions, qui ont duré deux ans, ont achoppé sur la valorisation de la société de capital risque. TPG aurait aussi renoncé à toute idée d"introduction en Bourse, affirme le FT.
04/02/2009

Etats-Unis - UBS veut vendre PaineWebber

Selon le Wall Street Journal, UBS cherche à vendre son activité de gestion de fortune aux Etats-Unis, PaineWebber. La banque suisse a ainsi négocié avec Morgan Stanley et Wachovia Securities au sujet d"une éventuelle opération l"année dernière. UBS a aussi approché d"autres grandes banques américaines.
04/02/2009

France - Le FRR remplace des mandats arrivés à échéance

Le 4 juillet 2008, le Fonds de réserve pour les retraites avait lancé deux appels d"offres restreints, en deux lots chacun, afin de remplacer des mandats arrivant à échéance. Sur les actions Japon (gestion active toutes capitalisations), le FRR a finalement choisi Daiwa SB Investments Ltd, DIAM International Ltd et Fidelity Gestion SAS. Ce marché est d"une durée de 4 ans (renouvelable 1 an), et sa taille indicative est de 900 millions d’euros. Pour la gestion d"un portefeuille d"actions de la zone Asie-Pacifique (gestion indicielle toutes capitalisations), d"une taille indicative de 600 millions d"euros, Barclays Global Investors Ltd a été retenu.S"agissant des actions Etats-Unis «growth», c"est Allianz Global Investors France (gestion déléguée à RCM Capital Management LLC) et ING Investment Management SA qui ont été sélectionnés. Ce marché est d"une durée de 4 ans (renouvelable 1 an), et sa taille indicative est de 800 millions d’euros. Enfin, la procédure de sélection se poursuit sur le premier lot de cet appel d"offres (actions Etats-Unis «value»).
04/02/2009

Allemagne - Arques Industries limoge son président du directoire

Michael Schumann est convenu avec le conseil de surveillance d'être déchargé du mandat de président du directoire d’Arques Industries le 28 février 2009 (il exerçait cette fonction depuis le 1er février 2008). Le communiqué du capital-investisseur reconnaît que l’intéressé est parvenu à rééquilibrer le portefeuille de participation, mais il lui reproche aussi de n’avoir pas réussi à susciter une hausse du cours de l’action. La Börsen-Zeitung croit savoir que ce limogeage est aussi lié à l'échec apparent du projet de fusion entre Arques et son concurrent Aurelius.En tous cas, Arques n’a pas nommé de nouveau président du directoire. Les administrateurs se sont bornés à désigner un successeur à Michael Schumann pour ses attributions de directeur financier : ce sera Gisbert Ulmke, actuellement associé de Standard Metallwerke Holding GmbH.
04/02/2009

Espagne - Madoff : la majorité des sinistrés accepteraient l'offre du Santander

Jusqu'à présent, le Santander n’a pas publié le pourcentage de ses clients sinistrés par Madoff et du fonds Optimal Strategy US Equity qui ont accepté son offre d’indemnisation, mais d’après le cabinet d’avocats Cremades & Calvo Sotelo, qui en représente 800, la proportion s’annonce élevée. Selon Cinco Días, la majorité des victimes, en Espagne, acceptera l’offre.
04/02/2009

Etats-Unis - Apports institutionnels record pour SEI

SEI a annoncé mardi avoir enregistré l’an dernier un montant record de 4,8 milliards de livres d’engagements (commitments) de la part de 35 nouveaux clients institutionnels, ce qui porte le total à 9,6 milliards pour les 24 derniers mois. Parmi les nouveaux clients européens figurent le néerlandais Bpf Meubel et le britannique Higgins Group PLC Pension & Life Assurance Scheme.
04/02/2009

Etats-Unis - Dan Och investit dans sa propre société

Daniel Och, CEO du gestionnaire alternatif Och-Ziff Capital Management Group LLC, a acheté environ 1,57 million d’actions «class A» de l’entreprise pour 7,1 millions de dollars entre le 13 novembre et le 29 janvier, rapporte the Wall Street Journal. Ce sont ses premiers achats depuis l’introduction en Bourse en novembre 2007. Selon Ben Silverman, directeur de la recherche chez InsiderScore, Dan Och a certainement estimé que le titre est largement sous-évalué. Dan Och détient à présent 2,12 % des actions «class A», mais contrôle la société au travers d’une classe spéciale d’actions «supervoting».
04/02/2009

Allemagne - Les fonds d'actions ne sont intéressants qu'après 25 ans

Selon les dernières statistiques de l’association allemande BVI du secteur, les sociétés de gestion doivent produire des séries statistiques sur plus de 25 ans pour prouver que les fonds d’actions allemandes affichent une performance moyenne supérieure à celle des produits spécialistes des autres classes d’actifs, rapporte Die Welt. Le souscripteur de fonds obligataires en euros ou de fonds immobiliers sur les dix dernières années a enregistré une performance moyenne de 2,8 % alors que celui investi en fonds d’actions allemandes ou mondiales a perdu en moyenne de 3,4 % ou 8,1 %. Sur 20 ans, même des produits réputés ennuyeux comme les monétaires ont affiché une performance supérieure à celle des fonds d’actions.
04/02/2009

Etats-Unis - Les hedge funds affichent des gains pour janvier

Selon des chiffres provisoires de HFR, les hedge funds ont affiché une performance moyenne de plus de 1 % en janvier, rapporte The Wall Street Journal. Le BVI Global Fund de Tudor Investment a affiché une performance de 2,5 %, tandis que le OZ Master Fund d’Och-Ziff Capital Management Group gagnait 3,1 %. Quant au Perry Partners International de Perry Capital, il était en hausse de 1,3 % au 23 janvier.
04/02/2009

France - Fitch ne notera plus OFI et ADI

Fitch Ratings a retiré les notes Asset Manager d"OFI Asset Management (OFI AM) et ADI Alternative Investments (ADI), à savoir la note CDO Asset manager «CAM2» attribuée à OFI AM pour ses activités de gestion structurée, la note Asset manager «M3» attribuée à OFI AM et la note Asset manager «M3» attribuée à ADI."Les notes d"OFI AM et ADI sont retirées car l"agence ne disposera plus des informations sur les sociétés, sur le processus d"intégration d"ADI par OFI AM ni sur leurs processus opérationnels, de risk management et de gestion qui permettent le suivi des notes», précise Fitch.
04/02/2009

Monde - Morningstar se lance dans la notation qualitative

Morningstar annonce un plan d"action visant à répondre aux besoins des investisseurs dans le domaine de la recherche qualitative et de la notation des fonds européens et asiatiques. Ces nouvelles notes qualitatives, et les rapports de recherche qui les accompagnent, viennent compléter la notation quantitative Morningstar (communément appelée #Etoiles Morningstar#), dotant ainsi les investisseurs et les conseillers en investissements d"un outil de comparaison, de sélection et d"analyse des fonds. Morningstar a pour objectif de noter et d"évaluer 3.000 fonds en Europe et en Asie, ce qui fera progresser la couverture sur le nombre d"analyses fournies par la société à plus de 5.000 fonds. Morningstar suit les performances ainsi que les données opérationnelles d"environ 110.000 fonds dans le monde entier. Ces nouvelles notes et analyses fournissent une évaluation prospective sur l"évolution d"un fonds en fonction des différentes conditions de marchés ; elles se basent sur des critères fondamentaux tels que les frais de gestion, l"expérience de l"équipe de gestion et le processus d"investissement. La nouvelle notation qualitative Morningstar sera établie sur une échelle de cinq notes : Elite, Supérieur, Standard, Inférieur ou Déficient - basée sur la conviction des analystes dans la capacité d"un fonds à surperformer sa catégorie sur le long terme. L"échelle de notation se distingue de celle d"autres sociétés puisque les analystes identifient non seulement des fonds de haute qualité, mais également des offres peu satisfaisantes, voire déficientes. Les investisseurs pourront classer et filtrer leur sélection de fonds en utilisant les notes qualitatives.
04/02/2009

France - CPR AM privilégie les obligations

Pour 2009, CPR Asset Management privilégie les obligations aux actions. Au sein de cette classe d"actifs, la société de gestion privilégie les emprunts d"Etat, les titres de crédit d"entreprises, ainsi que les obligations convertibles, rapporte Option Finance.
04/02/2009

France - Les institutionnels revoient leur allocation stratégique

La crise a fait prendre conscience aux investisseurs institutionnels, qui étaient souvent comme le FRR très exposés aux actions, qu’une bonne gestion à long terme ne peut ignorer les aléas du court terme, selon les Echos. «La crise a repositionné l’allocation stratégique et les modalités de son pilotage tactique au centre des débats», constate Frédéric Pétiniot, directeur général du cabinet de consultant Amadeis. Plusieurs institutionnels révisent donc actuellement leur expositions aux différentes classes d’actifs.
04/02/2009

France - Monétaire : les choix d?Alain Richier (Natixis AM)

Alain Richier dirige la département monétaire de Natixis Asset Management depuis janvier 2007. L"univers d"investissement de ses fonds monétaires a été réduit ces derniers mois à une centaine de noms, afin de contrôler au mieux le risque, rapporte Option Finance. Actuellement, il favorise les créances bancaires émises par les grands établissements bénéficiant des plans de relance. Il mise également sur les créances corporate de secteurs défensifs.

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