Selon La Tribune, la crise pourrait avoir un impact sur certains acteurs de la gestion d’actifs en France. En 2008, souligne le quotidien, la plupart des indépendants ont vu leurs actifs fortement baisser et ils vont devoir adapter leur modèle économique à cette nouvelle donne. #La diversification semble être le maître mot face à des modèles «mono-tout» (monoproduit, monomarché, monoclientèle)#, estime La Tribune en citant Mandarine Gestion ou Sycomore Asset Management (SAM) comme figures de proue de cette diversification.

Dans un entretien à La Tribune, Muriel Faure, PDG de IT Asset Management et présidente de la commission des sociétés de gestion entrepreneuriales à l’AFG, souligne que #les sociétés de gestion ont dû adapter leur base de coûts# à la crise. L’AFG estime, par ailleurs, que #(?) cette crise aura aussi des conséquences en termes de concentration# et qu’il # (?) est clair que le secteur va connaître des restructurations# et que #l’on verra des regroupements intéressants#.

Les sociétés de gestion généralistes, filiales des banques françaises, doivent faire face aux défis de la crise, note Les Echos. Ainsi, le taux de croissance de leurs actifs net a reculé de 9 % à 2 % entre 2006 et 2007. Selon une étude de McKinsey, #la croissance annuelle moyenne des actifs des sociétés qui gèrent plus de 150 milliards d’euros d’actifs a ainsi été de 10,7 % entre 2001 et 2005 et de 19,7 % pour ceux gérant moins de 50 milliards d’euros d’encours. Ce sont les acteurs de taille intermédiaire (entre 50 milliards et 150 milliards d’euros) qui ont vu leurs actifs progresser le plus lentement - de seulement 5,5 % par an#, constate le quotidien.

Selon l’Agefi, la Société Générale présentera cette semaine une note interne codifiée SG TEC, prévoyant de centraliser dans un pôle unique la gestion des structures informatiques de ses principaux métiers et filiales. Tous les métiers de la banque, dont la gestion d’actifs, sont concernés et cette refonte informatique devrait permettre à la banque d'économiser 100 millions d’euros dès 2010, précise le quotidien.

Selon La Tribune, alors que Roche vient de placer un emprunt obligataire record de 5,25 milliards d’euros, le marché primaire de la dette corporate est en plein boom. Selon le stratégiste crédit de la Société Générale, Suki Mann, «les 100 milliards d'émissions seront facilement atteints avant la fin du premier trimestre» 2008, rapporte le quotidien en soulignant que les émissions ont déjà été multipliées par 2,5 au dernier trimestre 2008.

Dans un environnement où l’industrie de la gestion de fortune devrait continuer à réaliser d’assez bonnes performances, les fournisseurs de technologies à destination des sociétés du secteur vont devoir ajuster leurs offres pour répondre aux nouveaux besoins de la clientèle comme la convergence toujours plus marquée des fonctionnalités front et back office et faire face aux contraintes de la crise qui ralentit les décisions d’achat et exige du prestataire qu’il fasse plus avec moins de ressources, selon le cabinet de recherche et de conseil Celent. Afin de comparer les solutions proposées en Europe aux gérants de fortune, Celent les a groupées en deux grandes catégories, les solutions de front office avec les offres de Distribution Technology, Finantix, Odyssey, TechRules et Thomson Reuters ; les solutions de couverture front to back office avec les offres de Avaloq, Oracle, SAGE, SunGard et Temenos.Dans l’analyse de l'étendue des fonctionnalités, SunGard arrive en tête des solutions de couverture front to back, devant SAGE et Avaloq. Bien que moins bien classés, Oracle et Temenos disposent d’atouts notamment dans les fonctions de support client. Du côté des solutions de front office, ce sont Odyssey et Distribution Technology qui obtiennent les meilleures notes, juste devant Finantix. Dans l’analyse des technologies (facilités d’intégration aux autres systèmes et architectures existantes, nombre de plates-formes et bases de données servies, options de déploiement, etc), Avaloq et Temenos se démarquent pour les solutions front to back, tandis que Finantix et Distribution Tehnology obtiennent les meilleurs notes pour les solutions de front office.

Selon les calculs de Responsible Investor à partir des données de Lipper Feri, les souscriptions nettes enregistrées en décembre par les fonds ISR ont atteint 999,4 millions en décembre et l’encours en fin d’année se situait à 35,4 milliards. Le meilleur score a été réalisé en décembre par le fonds monétaire Moné Etheis de BNP Paribas, avec 321,2 millions d’euros.Les fonds environnementaux, qui totalisaient 12,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre, ont collecté en net 181,7 millions pour le dernier mois de l’année après avoir subi une sortie nette de 68,6 millions pour novembre.

Les grands fonds de pension commencent à prêter directement aux entreprises, en quête de crédit, analyse le Financial Times. «Le retrait des banques a gonflé le coût de l’emprunt, augmentant les rendements que les fonds de pension peuvent générer en prêtant même à des sociétés très bien notées, à un moment où les rendements des actifs traditionnels sont faibles», commente le journal.

Le capital-investisseur américain KPS Capital Partners acquiert selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung plusieurs actifs de Waterford Wedgwood, dont Waterford Crystal, Wedgwood et Royal Doulton, mais pas la participation majoritaire dans l’allemand Rosenthal. Ce dernier pourrait être repris par le fabricant italien de couverts et d’articles de cuisine Sambonet Paderno.

Selon le Financial Times, HSBC va annoncer lundi son projet de réduction de HSBC Finance Corporation aux Etats-Unis. Et ce, alors que la banque lance une augmentation de capital de 12 milliards de livres.

Selon les chiffres de la Financial Services Authority cités par le Financial Times, le levier des hedge funds a été ramené à 1,15 fois les actifs nets en octobre, soit deux fois moins qu’il y a un an. le sondage montre aussi que les hedge funds n’ont jamais eu autant de capacité à emprunter depuis 2005, date de début de compilation des données.

L’histoire n’en finit plus de se répéter : à nouveau perturbé par les craintes pesant sur le système financier mondial, le marché japonais a entamé, lundi 2 mars, la semaine sur une chute de 3,81% dans de faibles volumes. Vendredi, Wall Street avait terminé en repli significatif.

Allied Irish Banks devrait publier lundi au titre du second semestre une perte avant impôts de 300 millions d’euros environ en raison de dépréciations pour créances douteuses plus importantes que prévu sur ses crédits immobiliers, rapporte le Financial Times. La banque devrait être déficitaire sur les deux prochaines années.

Selon une estimation de Towers Perrin, le deficit total des fonds de pension des 100 plus grandes sociétés cotées du Royaume-Uni, celles de l’indice FTSE 100, a atteint 70 milliards de livres. Un an plus tôt, ces fonds étaient en léger excédent.

CME Group prévoit de mettre en place un service de compensation pour les CDS de gré à gré en Europe qui s’ajouterait à son offre existante aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times.

La plus grosse société de capital-investissement au monde a annoncé vendredi des pertes annuelles de 1,16 milliard de dollars, indique Les Echos. Blackstone a vu son cours chuter de 88 % depuis son introduction en Bourse, en juin 2007.

Selon le site Boursorama, qui cite l’agence AP, l’assureur américain AIG pourrait recevoir 30 milliards de dollars supplémentaires de la part de la réserve fédérale. La compagnie d’assurance s’apprêterait à faire état d’une nouvelle perte trimestrielle de 60 milliards de dollars, précise Boursorama. Depuis septembre, les autorités ont investi 150 milliards de dollars dans le groupe AIG pour le sauver de la faillite.

Selon La Tribune, reprenant un article de Bloomberg, il faudra finalement attendre le vendredi 6 mars pour savoir si «la banque française a, in fine, su convaincre le gouvernement et les actionnaires de la banque belge de la laisser reprendre 75 % de la banque et tout ou partie de l’assurance».Selon le quotidien, le fait que la date couperet ait été repoussée d’une semaine, est un facteur positif pour BNP Paribas qui plaidera ainsi sa cause plus longtemps.

Le procureur de Vienne a lancé une enquête pénale contre Sonja Kohn, la présidente de Bank Medici et actionnaire majoritaire, pour des soupçons de fraude et de rupture de confiance liés à l’affaire Madoff, rapporte le Financial Times. Cela fait suite à la plainte de Gabriel Lansky, un célèbre avocat viennois, pour le compte de clients anonymes qui ont perdu leurs investissements dans des fonds gérés par Bank Medici et confiés à Madoff.

Dans un point de vue proposé par Le Temps, l"avocat Thomas Goossens estime que les textes légaux du Grand-Duché détaillent avec plus de précision les devoirs de bonne exécution et de transparence des banques dépositaires. «La loi suisse sur les placements collectifs de capitaux (LPCC), entrée en vigueur le 1er janvier 2007, prévoit que, à côté de certaines tâches administratives de contrôle des activités du fonds, la tâche principale d"une banque dépositaire de fonds est d"assurer la «garde de la fortune collective». Cette obligation de conservation couvre l"ensemble des actifs du fonds. L"étendue de l"obligation des banques dépositaires de vérifier la réalité des ordres de bourse demeure peu claire en Suisse et dépend surtout de l"examen de l"ensemble des circonstances. En revanche, le Tribunal fédéral s"est à maintes reprises penché sur le devoir de surveillance des dépositaires dans les contrats bancaires dits «execution only», retenant que «le banquier n"est pas le tuteur de son client». Il ne saurait donc être exclu que le Tribunal fédéral fasse preuve de la même retenue dans l"examen de la responsabilité de banques dépositaires concernées par des scandales de type Madoff», écrit Thomas Goossens.

Berkshire Hathaway a réalisé pour 2008 un bénéfice net de 4,99 milliards contre 13,21 milliards et Warren Buffett, son propriétaire, a reconnu que l’entreprise a perdu 11,5 milliards de dollars sur ses investissements, indique The Sunday Times. Le #sage d’Omaha# reconnaît avoir #fait des idioties# en 2008, notamment un investissement dans ConocoPhillips au moment où le pétrole était proche de son plus haut : cet investissement a coûté plusieurs milliards de dollars à Berkshire Hathaway dont la valeur comptable par action a diminué de 9,6 % l’an dernier, ce qui est la plus forte baisse depuis 1965, année où Warren Buffett a pris le contrôle de la société.

Pacific Investment Management Co (Pimco, groupe Allianz) a indiqué qu’il va rembourser 342 millions de dollars de ses auction rate preferred securities (ARS) émis par certains de ses fonds fermés, et les analystes s’attendent à d’autres remboursements dans les prochaines semaines, indique The Wall Street Journal. La loi fédérale interdit en effet aux fonds fermés de verser des dividendes si leur effet de levier en ARS est supérieur à 50 % de leurs encours, ce qui est le cas actuellement pour les cinq fonds Pimco (Pimco Corporate Income Fund, Pimco Corporate Opportunity Fund, Pimco High Income Fund, Pimco Floating Rate Income Fund et Pimco Floating Rate Strategy) pour lesquels les remboursements ont été annoncés, mais aussi pour deux fonds Nicholas-Applegate, une autre filiale d’Allianz. Il s’agit des fonds Nicholas-Applegate Convertible & Income Fund et Nicholas-Applegate Convertible & Income Fund.

Selon Financial News, Hassan Elmasry, gérant vedette de Morgan Stanley, va quitter la société pour créer sa propre boutique. Il gère le fonds de 9 milliards de dollars spécialisé sur les marques.

BlackRock Inc a annoncé vendredi qu’il servira un dividende trimestriel de 78 cents par action ordinaire, inchangé par rapport à celui distribué l’an dernier, aux actionnaires enregistrés à la clôture du 9 mars.D’autre part, le gestionnaire d’actifs, dont l’encours à fin décembre se montait à 1.307 milliards de dollars contre 1.357 milliards un an auparavant, a fait état de deux changements au sein de son board of directors, suite aux démissions de John A. Thain et de Gregory J. Fleming, les anciens dirigeants de Merrill Lynch. Les personnalités retenues sont d’une part Abdlatif Y. Al-Hamad, Director General and Chairman du Board of Directors de l’Arab Fund for Economic and Social Development, et de l’autre de Brian T. Moynihan, President of Global Banking and Wealth Management de Bank of America Corporation (?BAC?).

DE Shaw, l’un des principaux hedge funds américains, prévoit de nommer des administrateurs indépendants afin de rassurer ses investisseurs échaudés par la fraude Madoff, rapporte le Financial Times. Cette pratique, courante en Europe, est encore rare aux Etats-Unis.

Selon Le Figaro, le Trésor américain pourrait prendre jusqu"à 36% du capital de Citigroup.Pour réduire le poids de dividendes préférentiels qu’elle ne peut plus payer, la banque invite en effet les détenteurs privés d"actions préférentielles à convertir leurs titres en actions ordinaires dépourvues de dividende, moyennant une prime «incitative». Si la totalité des actions préférentielles sont converties, l'état US, qui donnera l’exemple, détiendra 36% de Citigroup, précise notamment le quotidien.

Pour le quatrième trimestre, The Blackstone Group déclare une perte nette de 415,18 millions de dollars contre 170 millions en juillet-septembre, ce qui porte le total pour 2008 à plus de 1,16 milliard de pertes contre un bénéfice net de 1,62 milliard. Le gestionnaire passera son dividende au titre du quatrième trimestre après avoir distribué 90 cents par action sur l’ensemble de l’année dernière.Il est précisé en outre que ni le président-fondateur et CEO Stephen A. Schwarzman ni l’autre co-fondateur, Peter G. Peterson, n’ont perçu la moindre prime en 2008. Au 31 décembre, l’encours total se montait à 94,56 milliards de dollars contre 102,43 milliards un an auparavant, dont 23,93 milliards contre 31,8 milliards pour le private equity, 24,15 milliards contre 26,13 milliards pour l’immobilier et 46,47 milliards contre 44,5 milliards pour la gestion alternative. Blackstone précise que ses fonds immobiliers, ses fonds de hedge funds et des fonds GSO Credit-Oriented ont tous enregistré des souscriptions nettes en 2008.

Selon La Tribune, les reclassements de postes à postes envisagés suite au rapprochement de SGAM AI et de Barep AM, deviennent difficilement réalisables du fait de la fusion entre le Crédit Agricole et SGAM. En effet, SGAM AI n’est pas concernée par ce rapprochement et elle sera absorbée par Lyxor d’ici à la fin de l’année, ce qui limite les équivalences de postes."Pour rester dans le groupe, les salariés devront donc faire preuve de souplesse» ou «partir volontairement» si aucun poste ne leur convient, avec, à la clé, des indemnités variables selon les cas, précise le quotidien.

Dans un communiqué diffusé le 26 février, la banque indique que son résultat net comptable est revenu à 206 millions d’euros en 2008 contre 1204 millions un an plus tôt.- Le PNB de la banque de financement et de marché s"établit à ? 112 millions d"euros contre 519 millions : - Le PNB de la banque de la banque de financement enregistre une baisse de 14% à 282 millions d"euros, impacté par la fraude Madoff à hauteur de 86 millions d"euros sur des actifs appartenant à la banque, les clients n"ayant pas été affectés; - Le PNB des activités de marché, indique le CIC, passe de 190 millions d"euros au 31 décembre 2007 à - 394 millions au 31 décembre 2008 du fait de la baisse de valorisation importante sur les actifs sains. En 2008, les régulateurs comptables prenant acte de circonstances rares, rappelle la banque, ont modifié les normes IAS 39 et IFRS 7 pour permettre les transferts de portefeuilles de trading vers d"autres catégories comptables : #En application de ces nouveaux textes comptables, le CIC a transféré au 1er juillet 2008, 18,8 milliards d"euros d"encours du portefeuille de trading vers le portefeuille AFS (16,1 millliards d"euros) et vers le portefeuille de Loans & Receivables (2,7 milliards d"euros) et 5,5 milliards d"euros du portefeuille AFS vers le portefeuille Loans & Receivables. Le rendement de ces titres après coût de portage est positif#.Par ailleurs, poursuit l’enseigne, la variation de la valeur de marché entre le 1er juillet et le 31 décembre 2008 des titres transférés du portefeuille de trading vers le portefeuille AFS et de Loans & Receivables s"élève à 942 millions d"euros. #Pour se conformer aux normes IFRS, les actions détenues de façon durable classées en AFS ont été valorisées au cours de Bourse du 31 décembre 2008. La dépréciation (impairment) s"élève à 335 millions d"euros#, ajoute le CIC. #Le ratio européen de solvabilité tier one s"établit à 9,1% au 31 décembre 2008 et à 9,5% (chiffres provisoires) dès le 1er janvier 2009 en raison du déplafonnement progressif du ratio Bâle II. Les fonds propres règlementaires tier one s"élèvent à 10,2 milliards d"euros au 31 décembre 2008 contre 9,5 milliards au 31 décembre 2007#, précise le groupe qui devrait, par ailleurs, servir un dividende net de 1 euro par action contre 4,80 euros versés au titre de l"exercice précédent, payable en actions.

Selon La Tribune, après de nombreuses supputations sur son départ, Dominique Ferrero est finalement conforté à son poste de directeur général de Natixis dont il deviendra administrateur-directeur général sous la houlette de François Pérol, qui prend la tête de l’ensemble résultant de la fusion de l’Ecureuil et de la banque Populaire."L’ancien secrétaire général adjoint de l'Élysée souhaite que Dominique Ferrero, qui a lancé la restructuration de Natixis, la mène à son terme», explique notamment le quotidien.