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Asset Management
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19/03/2009

Allemagne - Feri se lance dans la notation de certificats

Fero EuroRating Services a annoncé mercredi qu’elle se lance dans la notation de certificats, bonus, discount, garantis et indiciels. La notation repose à 70 % sur des critères qualitatifs concernant le produit et pour 30 % sur une estimation qualitative de l'émetteur. Feri dispose de 52.000 notations de certificats dans sa base. Pour être éligible à une notation, le certificat doit être admis à la négociations sur Scoach (Francfort) ou Euwax (Stuttgart), les informations sur l'émetteur et sur les cours doivent être disponibles en temps réel et l'échéance résiduelle du certificat doit être au minimum de 180 jours. De plus, il faut qu’il existe au moins 20 produits dans la catégorie (peer group).
19/03/2009

Monde - EDHEC : quatre stratégies sur treize dans le vert pour février

Sur les 13 indices EDHEC des hedge funds, seules quatre stratégies ont affiché des résultats positifs pour février. Les meilleures performances, de loin, ont été affichées par les ventes à découvert (3,54 %) et l’arbitrage de convertibles (1,76 %). Les plus mauvais résultats ont été accusés pour les marchés émergents (- 1,25 %) et les distressed securities (- 1,22 %). Depuis le début de l’année, l’arbitrage de convertibles arrive en tête avec une performance de 6,8 %, devant les ventes à découvert, avec 6,5 %. Seules trois stratégies sont dans le rouge, notamment les marchés émergents avec une perte de 2,4 %.Depuis janvier 2001, les deux segments affichant les plus fortes performances annuelles sont affichées par les marchés émergents (9,1 %), les distressed securities (8,6 %) et le fonds de futures (CTA global) avec 8,3 %.
19/03/2009

Europe - Vega va lancer un fonds de fonds global macro "en solde"

Avec Jesús Saá Requejo, Ravi Mehra, le fondateur de Vega Asset Management, va lancer le Sapphire Global Fund, un fonds conforme à la législation européen qui sera fermé pour trois ans et investira principalement dans des fonds global macro dont les promoteurs sont en difficulté faute de liquidités, rapporte Hedge Week. Il n’utilisera pas d’effet de levier.
19/03/2009

Monde - HFR lance 38 nouveaux indices

Hedge Fund Research a annoncé le lancement de 38 nouveaux indices HFRX qui élargissent de manière importante son offre d’indices de sous-stratégies, régionaux et pays. Cela porte à 65 la gamme des HFRX. HFR précise que la méthodologie est conforme à la directive OPCVM III. Les indices sont conçus pour être investissables et les fonds utilisés sont sélectionnés parmi les 7.500 fonds figurant dans la base de données de HFR.Les nouveaux indices sont HFRX Energy/Basic Materials Index, HFRX Fundamental Growth Index, HFRX Fundamental Value Index, HFRX Quantitative Directional Index, HFRX Short Bias Index, HFRX Technology/Healthcare Index, HFRX EH: Multi-Strategy Index, HFRX Activist Index, HFRX Credit Arbitrage Index, HFRX Private Issue/Regulation D Index, HFRX Special Situations Index, HFRX ED: Multi-Strategy Index, HFRX Active Trading Index, HFRX Commodity Index, HFRX Currency Index, HFRX Discretionary Thematic Index, HFRX Systematic Diversified Index, HFRX Macro: Multi-Strategy Index, HFRX Fixed Income-Asset Backed Index, HFRX Fixed Income-Corporate Index, HFRX Fixed Income-Sovereign Index, HFRX Yield Alternative Index, HFRX RVA: Multi-Strategy Index, HFRX BRIC Index, HFRX Brazil Index, HFRX Russia Index, HFRX India Index, HFRX China Index, HFRX MENA Index, HFRX Multi-Emerging Markets Index, HFRX Total Emerging Market Index, HFRX Latin America Index, HFRX Multi-Region Index, HFRX North America Index, HFRX Northern Europe Index, HFRX Russia/Eastern Europe Index, HFRX Western/Pan Europe Index et HFRX Aggregate Index.
19/03/2009

Belgique - Petercam lance un fonds à échéance

Petercam Institutional Asset Management lance un fonds obligations d’entreprises à échéance fixe, Petercam L Bonds EUR Corporate 06/2014. Ce compartiment de Sicav luxembourgeoise Ucits III sera investi dans des obligations d’entreprises «investment grade» libellées en euro arrivant à maturité autour de juin 2014.La période de souscriptions démarre le 23 mars.
19/03/2009

Europe - BlackRock commercialise le BSF European Absolute Return Strategies

Mercredi, BlackRock a annoncé en France, en Allemagne et en Autriche la commercialisation du compartiment European Absolute Return Strategies de sa Sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Funds (conforme à la directive OPCVM III) géré par Vincent Delvin, gérant de portefeuille senior basé à Edimbourg. L’objectif est de générer une performance quelle que soit la configuration de marché en investissant dans des actions et des titres liés à des actions (instruments dérivés compris) de sociétés ayant leur domicile ou exerçant la majeure partie de leur activité économique en Europe.Le gérant est autorisé à utiliser des dérivés pour couvrir les risques et réduire la volatilité du portefeuille, avec un budget de risque inférieur à celui des fonds long-only. Le portefeuille comporte de 50 à 100 lignes et met en ?uvre quatre stratégies : traditionnelle (long), synthetic-short, pair trading et liquidité. BlackRock a mis le fonds en test en interne depuis le 12 juin 2008. Pendant cette période, le portefeuille «fictif» a généré «une solide performance absolu"e malgré des conditions de marché extrêmement difficiles, indique BlackRock.
19/03/2009

Norvège - La couronne norvégienne : nouvelle devise refuge ?

Selon David Bloom chez HSBC, cité par le Financial Times, «la dernière monnaie refuge à notre avis est la couronne norvégienne. C"est probablement la meilleure devise dans le monde». La couronne norvégienne est l"une des rares devises à avoir surperformé le dollar depuis le début de l"année, montant de 3 % à 6,694 couronnes. Selon David Bloom, elle devrait s"apprécier sur les 18 prochains mois.
19/03/2009

Taiwan - La bourse devrait flamber

Selon La Tribune, l’hypothèse d’un rapprochement avec la Chine, a changé la perception des investisseurs vis-à-vis de l'île et l’indice boursier local, le Taiex, devrait se propulser à 6000 points d’ici à la fin de l’année contre 5064 points actuellement. Sur le secteur technologique, certaines actions comme MediaTek ou Silitech Technology se sont déjà adjugé des gains allant jusqu'à 40 % et 50 %, relève notamment le quotidien financier.
19/03/2009

Allemagne - Warburg Invest gèle son fonds de bons de jouissance

Warburg Invest KAG a annoncé selon Fondsprofessionell qu’elle a suspendu jusqu'à nouvel ordre le 10 mars les souscriptions et remboursements de son fonds de bons de jouissance Warburg-Multigenuss-Fonds, faute de pouvoir honorer les demandes de rachat en vendant les actifs à des prix qui ne pénaliseraient pas les porteurs.
19/03/2009

Espagne - La CNMV donne son agrément à l'OPA de Gas Natural sur Fenosa

Comme prévu, le conseil de la CNMV a donné mercredi son agrément au projet d’OPA de Gas Natural sur Unión Fenosa, rapporte Cinco Días. L’opération se fera à 18,05 euros par action sur 25 jours. Le paiement est garanti par des crédits bancaires de plus de 8,24 milliards d’euros fournis par le Santander, Barclays, BNP Paribas, ING, Scoiété Générale, RBS, Caja Madrid et La Caixa. L’acquisition sera également financée par une augmentation de capital de 3,5 milliards d’euros ainsi que par des cessions d’actifs.
19/03/2009

Allemagne - La Sopep vise un doublement de son encours en cinq ans

Rolf Enders, associé de la nouvelle Sal. Oppenheim Private Equity Partners (Sopep), indique que ce capital-investisseur résultat de la fusion des activités de private equity de Sal. Oppenheim avec les sociétés de gestion du groupe CAM private Equity et VCM Capital Management affiche un encours de 5 milliards d’euros. Environ 95 % de ce total sont placés dans 380 fonds de sociétés de private equity dans le monde, précise la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Pour Rolf Enders, les actifs sous gestion vont doubler par croissance organique. Cette année la Sopep lancera un fonds d’infrastructures et un fonds de fonds de buy-outs.
19/03/2009

Allemagne - UBS va rouvrir ses deux fonds immobiliers aux rachats

UBS a annoncé la réouverture aux remboursements à compter d’avril de ses deux fonds immobiliers offerts au public Euroinvest (3,3 milliards d’euros) et UBS 3 Kontinente Immobilien (619 millions). Ces fonds étaient gelés depuis fin octobre.De son côté, Das Investment rapporte que Tilman Hickl, président du directoire d’UBS Real Estate, a annoncé des investissement immobiliers de 600 millions d’euros pour cette année. Il compte pour l’Euroinvest sur des souscriptions comprises entre 200 millions et 250 millions d’euros.
19/03/2009

Allemagne - DEGI a investi ? 1,7 milliard en 2008

DEGI, passée sous le contrôle d’Aberdden Property Investors le 28 mars 2008, indique avoir investi l’an dernier 1,7 milliards d’euros. Le taux de remplissage de ses cinq fonds immobiliers offerts au public au 28 février 2009 s'échelonnait entre 93,3 % pour le DEGI Europa et 100 % pour le DEGI Europe Retail tandis que la performance sur un an se situait entre 4,4 % (contre 4,7 % il y a un an) pour le DEGI Europa et 5 % (contre 4,5 % pour le DEGI Europe Retail.L’encours se situe aux alentours de 6 milliards d’euros. Le gestionnaire estime que l'évolution des prix et des rendements élargit désormais le nombre des marchés sur lesquels un investissement peut être intéressant. Parmi ces marchés désormais abordables figurent la Grande-Bretagne, la France et l’Allemagne.
19/03/2009

Allemagne - KKR et Permira restructurent la dette de ProSiebenSat.1

Selon le Financial Times, KKR et Permira ont recruté des conseillers pour restructurer la dette d"environ 1,8 milliard d"euros détenue par leur société commune, Lavena, propriétaire de 88 % de ProSiebenSat.1. En mars, le groupe allemand a annoncé qu"il coupait le dividende.
19/03/2009

Allemagne - Aviva renforce son réseau de distribution

Aviva Investors a décidé de renforcer son réseau de distribution dans l’espace germanophone, avec la nomination de Thomas Wendt, qui, en tant que Senior Business Development Manager, aura en charge, à partir de Francfort, la clientèle institutionnelle allemande, autrichienne et suisse. Thomas Wendt était précédemment chez Invesco Asset Management.
19/03/2009

Allemagne - Bon début d'année pour Frankfurt Trust

Pour 2008, Frankfurt Trust a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros, dont 1,2 milliard pour les fonds offerts au public. La société de gestion de la BHF-Bank (groupe Sal. Oppenheim) affichait en fin d’année un encours de 16 milliards d’euros dont 9,6 milliards en mandats de conseil et en fonds institutionnels et 6,3 milliards en fonds offerts au public contre 17,7 milliards dont 10,4 milliards pour les Spezialfonds et les mandats institutionnels et 7,3 milliards pour les fonds offerts au public. Dans les souscriptions nettes pour les fonds offerts au public en 2008, Frankfurt Trust a enregistré 0,5 milliard pour les fonds monétaires et 802,3 millions pour les fonds d’actions alors que les fonds obligataires affichaient des remboursements nets de 133 millions d’euros. Les rentrées nettes des fonds institutionnels ont porté sur 381,8 millions d’euros.Pour janvier-février, les souscriptions nettes ont atteint 250 millions d’euros pour les fonds offerts au public, dont 220 millions pour le fonds monétaire FT Accugeld. Au 28 février, l’encours total de Frankfurt Trust ressortait à 15,6 milliards d’euros, dont 9,5 milliards pour les institutionnels et 6,1 milliards pour les fonds retail.
19/03/2009

Europe - db x-trackers capte 44 % des flux à destination des ETF

Entre juin 2007 et février 2009, l’encours des ETF obligataires en Europe est passé de 9 à 31 milliards d’euros, rapporte db x-trackers, la filiale spécialisée de la Deutsche Bank. Les souscriptions nettes enregistrées par db x-trackers dans le domaine obligataire ont représenté 10 milliards d’euros, soit 44 % du total pour cette catégorie. Et le db x-trackers II Eonia Total Return Index ETF a désormais dépassé les 6,5 milliards d’euros d’encours, ce qui représente plus de 20 % des actifs sous gestion dans les ETF obligataires européens. Thosten Michalik, responsable de db x-trackers, a annoncé que le gestionnaire prépare pour cette année une gamme d’ETF obligataires destinés au marché britannique. Actuelllement, les fonds indiciels de db x-trackers sont cotés principalement sur la Deutsche Börse (XTF) et Borsa Italiana (ETFplus).
19/03/2009

Espagne - Skandia se lance sur le créneau du conseil aux particuliers aisés

Présent depuis des années en Espagne, Skandia se focalisait jusqu'à présent sur la clientèle institutionnelle. D’après Funds People, José Ramón Morso, directeur général de Skandia Espagne, a annoncé que la société va désormais se lancer sur le créneau du conseil aux clients de «banque personnelle», avec une épargne financière comprise entre 60.000 euros et 3 millions d’euros. Skandia compte recruter 30 conseillers cette année et 100 sur trois ans. Le groupe a aussi ouvert deux bureaux dédiés, l’un à Madrid, l’autre à Valence. Actuellement, Skandia emploie uniquement des conseillers salariés, mais elle envisage d’embaucher des conseillers indépendants qui seront soumis au nouveau statut d’EAFI en cours d’homologation par la CNMV.
19/03/2009

Etats-Unis - Le comptable de Madoff sous les verrous

Selon La Tribune, David Friehling, comptable de B. Madoff, a été arrêté et inculpé de fraude sur titres et de rédaction de faux rapports d’audit, selon un document du parquet publié, mercredi, à New York.
19/03/2009

Royaume-Uni - Paddy Bingham quitte Henderson pour Invesco RE

Paddy Bingham rejoint Invesco Real Estate en qualité de directeur de gestion de fonds paneuropéens au sein de l"activité Immobilier Direct. A ce titre, il a en charge deux fonds immobiliers paneuropéens non cotés, en particulier, l"OPCI OPC1 (Opportunité Placement Ciloger 1) dont il définit la stratégie d"investissement sur la zone euro.Basé à Londres, Paddy Bingham travaille avec l’ensemble des spécialistes des transactions et de la gestion des actifs immobiliers d’Invesco Real Estate localisés à Paris, Madrid, Munich, Prague. Avant de rejoindre Invesco Real Estate, il occupait le poste de directeur immobilier au sein de Henderson Global Investors.
19/03/2009

Royaume-Uni - Un ancien de HBOS critique la FSA

Selon La Tribune, Paul Moore, ancien chargé de risque de la banque HBOS, est sévère avec la FSA. Il estime que la régulation britannique n’est pas mauvaise mais qu’elle n’est systématiquement appliquée». Si on respecte l’esprit de la loi, doubler l’arsenal législatif n’est donc pas nécessaire, affirme-t-il notamment.
19/03/2009

Royaume-Uni - La multigestion de New Star et Henderson va être unifiée

L'équipe de multigestion de New Star composée de Craig Heron et Mark Harris va rejoindre Henderson Global Investors, après l’acquisition de la société par ce dernier, rapporte Citywire. Les deux gammes seront réunies et donneront naissance à l’une des principales sociétés de multigestion au Royaume-Uni.
19/03/2009

Royaume-Uni - Mark Skinner rejoindra lui aussi HGI

Investment Week annonce qu’Henderson Global Investors (HGI) recrute Mark Skinner, managing director chez new Stars comme patron de la distribution retail. Il prendra ses nouvelles fonctions lorsque HGI aura bouclé l’acquisition de New Star.
19/03/2009

Royaume-Uni - Aviva Investors compte importer un fonds d'actions européennes

John Clougherty, managing director UK, retail, d’Aviva Investors (235 milliards de livres d’encours) rencontre cette semaine ses homologues français en vue de preparer le lancement sur le marché britannique d’un fonds d’actions européennes, rapporte Investment Week. Il n’est pas sûr que ce fonds soit le miroir d’une Sicav luxembourgeoise. D’autre part, John Clougherty estime qu’il existe chez les investisseurs institutionnels un marché potentiel pour un fonds immobilier recovery et qu’un tel produit pourrait être ensuite commercialisé auprès des particuliers, une fois que la presse donnera une meilleure image des placements en fonds immobiliers.
19/03/2009

Royaume-Uni - Jonathan Colchester rejoint GAM

GAM a indiqué que Jonathan Colchester, qui dirigeait une équipe de six banquiers chargés de la clientèle très haut de gamme (ultra high net worth) chez Barclays Private Bank, rejoindra la société de gestion à Londres le 22 mai comme head of private clients, rapporte Investment Week.
19/03/2009

Italie - UniCredit se recapitalise

Selon la Tribune, UniCredit, qui a annoncé mercredi un bénéfice net de 4 milliards pour 2008, va négocier la souscription d’emprunts pour 4 milliards auprès des États autrichien et italien afin de porter son ratio de fonds propres à 7,2 %.
19/03/2009

Luxembourg - Madoff : UBS assignée, plaidoirie le 24 avril

Selon Le Figaro, une plainte civile française sera aujourd"hui engagée devant le tribunal d"arrondissement du Luxembourg par le cabinet d"avocats Wan, qui représente des sociétés de gestion et des particuliers ayant investis dans la sicav luxembourgeoise Luxalpha (Madoff). Objectif : faire condamner la banque pour manquements à ses obligations de dépositaire. L’affaire sera plaidée le 24 avril.
19/03/2009

Suisse - Secret bancaire : Paris met les concessions à l?épreuve

Selon Le Temps, la France a imposé mercredi à la Suisse un premier test de transparence fiscale, en exigeant la révision du traité de double imposition qui vient d"être négocié entre les deux pays pour y inclure au plus vite des dispositions en faveur de l"échange d"informations. «Nous souhaitons que, si l"administration fiscale s"adresse au fisc suisse, le secret bancaire ne puisse plus être opposé comme une muraille de Chine», a expliqué le ministre français du budget, Eric Woerth, avant de recevoir la conseillère fédérale suisse Micheline Calmy-Rey. En attendant de nouvelles négociations sur ce sujet, la ratification de la convention fiscale révisée, signée le 12 janvier dernier, est suspendue.
19/03/2009

Europe - Quatre réformes financières à venir dans les 6 mois

Selon l’Agefi, le sommet européen qui s’ouvre ce jeudi 19 mars, sera aussi l’occasion, pour le Conseil, d’appuyer l’ensemble de la feuille de route présentée en mars, par la Commission. A savoir : la réglementation des hedge funds, l’encadrement des dérivés et produits structurés, la révision des règles prudentielles, et le traitement du risque de liquidité. Autant de dossiers qui seront traités dans les 6 mois à venir.
19/03/2009

Europe - Le voile se lève aujourd'hui sur le futur système de supervision financière

Selon l’Agefi, le sommet européen qui s’ouvre ce jeudi 19 mars, va permettre de lever le voile sur les contours du futur système européen de supervision financière après la présentation, le 25 février dernier, du rapport de Larosière, puis, par les propositions de la Commission européenne, le 4 mars dernier. L’architecture proposée par le rapport Larosière, pourrait susciter de vastes débats, anticipe le quotidien numérique.Ce rapport préconise d’installer un double système de supervision à la fois macroprudentielle sous l'égide de la BCE, et microprudentielle avec la création de trois autorités européennes pour la banque, l’assurance et les marchés.

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