As previously reported, BNY Mellon Asset Management is opening a branch office in Paris. For the past four years, the management firm has served the French market from its European headquarters in London. The Paris office, which will also serve Benelux, will be led by Anne-Laure Frischlander. She will be assisted by a team of 5 professionals.

The Financial Times reports that Goldman Sachs is working on a bid for iShares, the ETF firm from Barclays. Three other firms are in negotiations with the British bank, including Bain Capital and a consortium led by Hellman & Friedman. Vanguard may also be interested. Offers range up to USD6.5bn.

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Reinhard Berben, directeur général pour l’Allemagne, reconnaît que Franklin Templeton Investment Services, plus connu pour sa gestion actions, a un besoin de rattrapage sur le marché allemand tant dans l’obligataire qu'à l'échelon de la clientèle institutionnelle. Franklin Templeton entend donc se diversifier davantage et veut atteindre sur l’institutionnel la même part de marché que sur le retail. En outre, Reinhard Berben veut résister à la mode des ETF et des fonds garantis.

Comme nous l’avions annoncé précédemment, BNY Mellon Asset Management ouvre une succursale à Paris. Jusqu'à présent, et depuis quatre ans, la société de gestion couvrait le marché français depuis le siège européen de Londres.Le bureau, qui sera aussi en charge du Benelux, sera dirigé par Anne-Laure Frischlander. Elle sera entourée d"une équipe de 5 professionnels.

Crédit Agricole Asset Management veut être leader sur le marché français de l’investissement socialement responsable à horizon 2010. Actuellement, selon les dernières statistiques de Novethic, la société de gestion se positionne en huitième position, avec un milliard d’euros gérés dans des OPCVM ouverts. A cela s’ajoutent 1,4 milliard d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels et dans le cadre de mandats ainsi que 0,3 milliard en épargne salariale, ce qui aboutit à un total de 2,7 milliards d’euros.Pour atteindre son objectif, CAAM a décidé d’intégrer progressivement les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans sa gestion. Concrètement, la société a #rapatrié# en interne la gestion des fonds ISR, autrefois dévolue à sa filiale spécialisée, Ideam. Ainsi, les gérants de cette dernière font partie, depuis le quatrième trimestre 2008, des équipes actions et taux de CAAM. Une nouvelle organisation qui est censée permettre de diffuser l’ISR à l’ensemble de la gestion de CAAM. Et qui devrait conduire à terme à la transformation d’OPCVM #traditionnels# en produits ISR.Ce processus ne se fera pas avant la fusion avec Société Générale Asset Management, précise Yves Perrier, directeur général de CAAM Group. Un rapprochement qui devrait d’ailleurs permettre à CAAM d’atteindre son objectif de leadership plus rapidement, SGAM se classant cinquième sur le marché français de l’ISR selon Novethic. En tout cas, #l’ISR sera une marque de fabrique de l’ensemble formé par CAAM et SGAM#, affirme Yves Perrier.En attendant, CAAM continuera à s’appuyer sur Ideam, qui ne disparaît pas, mais devient le centre de recherche extra-financière du groupe, avec 6 analystes et une personne dédiée à la recherche. S’y ajoutent aussi deux gérants qui conservent la gestion des fonds éthiques et de partage. Cette recherche a aussi vocation à être diffusée dans l’ensemble du groupe.

Selon le site internet du figaro, citant l’AFP, la Maison Blanche a annoncé lundi la nomination de Neal S. Wolin comme secrétaire adjoint au Trésor et de Lael Brainard en tant que sous-secrétaire au Trésor pour les affaires internationales

Les équipes de gestion active en actions d’Axa Investment Managers vont être intégrées sous la marque Axa Framlington, selon Citywire. La réorganisation aura lieu cet été.

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, 15 des 20 principaux bénéficiaires des primes versées par AIG ont accepté de rendre l’argent reçu, soit l'équivalent de 30 millions de dollars. Au total, ce sont 165 millions de dollars qui ont été distribués à titre de primes par l’assureur américain, rappelle Boursorama.

Hartford Financial Services Group a annoncé lundi qu’il restructure sa gamme en y ajoutant six fonds à horizon (target-date) et en augmentant l’allocation aux actions des fonds existants, rapporte The Wall Street Journal. Désormais le gestionnaire propose neuf fonds à horizon avec des échéances tous les cinq ans entre 2010 et 2050. La part d’actions dans les Hartford Target Retirement 2010 et 2020 a été augmentée à respectivement 58 % et 76 % contre 46 % et 64 %.

Varengold Wertpapierhandelsbank, spécialiste des fonds de futures (500 millions d’euros d’encours) indique lundi que son hedge fund HI Varengold CTA Hedge a réalisé l’an dernier une performance de 16,26 % alors que l’indice Barclay CTA Hedge enregistrait une hausse de 13,56 %.Face à l’augmentation de la demande, Varengold a recruté huit personnes l’an dernier pour restructurer sa distribution, et compte actuellement 43 collaborateurs. Début mars, la société allemande a ouvert un bureau à Dubaï et elle prévoit en principe deux nouvelles ouvertures à l'étranger cette année. Elle est déjà présente avec des service support-offices à Shenzhen et Zurich.

Robeco (111 milliards d’euros d’encours) et Teda International (Holding) Corporation Ltd sont convenus lundi de créer une coentreprise sous le nom de Robeco Teda (Tianjin) Investment Management Company et de lancer leur premier produit commun, le Robeco Teda Sustainable Private Equity Fund. Teda International est une nouvelle société par Tianjin Investment Holding, qui est chargée de gérer tous les actifs financiers du gouvernement de Tianjin, Tianjin (Nord de la Chine) ayant été désigné par le gouvernement central chinoise comme région test pour les réformes.Robeco Teda (Tianjin) IMC fonctionnera comme plate-forme pour le développement d’affaires en Chine focalisées sur Tianjin et le Robeco TEDA Sustainable Private Equity Fund sera le premier fonds de private equity transnational libellé en yuans. Il sera domicilié dans la Tianjin Binhai New Area et investira dans des enterprises qui développement des produits et technologies qui augmentent l’utilisation productive de l'énergie, de l’eau et d’autres resources, qui réduisent l’empreinte environnementale (déchets et émissions) et qui créent de la valeur économique en réduisant les coûts, en se focalisant sur les entreprises chinoises. Robeco, qui contrôle le gestionnaire ISR suisse SAM Group, a ouvert un bureau de représentation à Shanghai en 2007 et obtenu une licence QFII en 2008 pour 150 millions de dollars.

Le gestionnaire indépendant de fonds institutionnels Prime Rate Capital Management, qui a été créé par Chris Oulton dans le cadre d’une joint venture avec Matrix Group et qui emploie neuf personnes, a annoncé lundi le recrutement de Gavin Haywood pour occuper le poste nouvellement créé de sales director. Il vient de Matrix Group, où il était sales director depuis deux ans. Il a pour mission de se concentrer sur une augmentation des souscriptions de la part des investisseurs institutionnels.

Le sénateur démocrate du Wisconsin herb Kohl, président de la commission sur la vieillesse (Aging), demande au Département du Travail de réglementer la composition et le marketing des fonds à horizon target-date et lifecycle. Il demande aussi à la SEC de se pencher sur la composition des portefeuilles et sur la politique de communication des fonds, rapporte The Wall Street Journal. A fin 2008, l’encours de ces fonds représentait 185 milliards de dollars ; d’après Cerulli Associates, il pourrait dépasser 1 billion de dollars d’ici à 2013. Herb Kohl souligne que l’exposition aux actions varie fortement d’un fonds à l’autre. Elle s'échelonne par exemple entre 8 et 68 % pour des fonds à échéance 2010. L’un d’entre eux a perdu plus de 40 % en 2008.

Selon le Financial Times, Goldman Sachs travaille sur une offre pour iShares, la société d"ETF de Barclays. Trois autres sociétés discuteraient avec la banque britannique, dont Bain Capital et un consortium emmené par Hellman & Friedman. Vanguard pourrait aussi être intéressé. Les offres iraient jusqu"à 6,5 milliards de dollars.

Guy de Blonay, gérant du fonds New Star Global Financials, a indiqué avoir l’intention d’accroître son exposition aux gestionnaires d’actifs quand les marchés sembleront se stabiliser, rapporte Investment Week. Ces sociétés peuvent en effet être les meilleurs paris dans une économie en reprise parce qu’elles ne sont pas fortement consommatrices de capitaux et qu’elles n’ont pas d’actifs toxiques. De plus, le secteur est relativement peu concentré tant au Royaume-Uni que dans le monde : en 2007, les 20 plus grands acteurs mondiaux ne concentraient que 37,5 % des actifs sous gestion. Compte tenu de la pression actuelle sur les recettes, la concentration gagne en rapidité et cela devrait être positif pour les estimations de bénéfices.

Mitsubishi UFG a commencé, avant la crise, de rechercher une clientèle plus haut de gamme pour glisser progressivement de la banque généraliste vers la gestion de patrimoine, rapporte Les Echos. Mitsubishi a décidé, dès 2007, de mobiliser 100 milliards de yens (760 millions d’euros) pour redéployer son réseau et ouvrir une vingtaine d’agences dédiées exclusivement à cette activité. La première banque japonaise par les actifs a annoncé lundi la suppression de 1.000 emplois et le non-remplacement de 1.000 autres.

Selon Pensions & Investments, Barclays choisira probablement de ne pas vendre iShares en totalité mais d’en placer la plus grande partie auprès de fonds souverains et d’autres gestionnaires d’actifs. Les premiers investisseurs que le groupe britannique contactera seront probablement Qatar Investment Authority et Temasek Holdings, mais une telle opération pourrait aussi intéresser BlackRock, Goldman Sachs Asset Management, Fidelity Investments, de même de Pimco (groupe Allianz). Invesco PowerShares Capital management pourrait aussi se mettre sur les rangs, en partenariat avec un capital-investisseur. Enfin, Pensions & Investments estime que de grandes sociétés de private equity comme Blackstone Group, KKR et Madison Dearborn Partners disposent d’une réserve importante de capitaux à investirs. Même si les deux derniers ont perdu de l’argent en investissant dans Legg Mason et Nuveen Investments respectivement, iShares pourrait s’avérer attrayant s’il est offert au juste prix.

Hervé de La Tour d"Artaise a été élu Président de CGPC (Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés) à l"issue de son Assemblée Générale du 20 mars 2009.Après avoir dirigé le département de Gestion de Patrimoine de Barclays Bank, il a créé, en 1994, la société A2PF, spécialisée dans le coaching financier des cadres dirigeants, entreprise qu’il dirige depuis lors.

Carmignac Gestion vient d’ouvrir un bureau de représentation en Italie, affirme Bluerating dans son édition du 19 mars. L’entité se compose de 6 collaborateurs, placés sous la responsabilité de Davide Fregonese. La gamme de fonds de la société de gestion française est commercialisée dans la Péninsule depuis 2005.

Dans un entretien aux Echos, le secrétaire général de l"UMP, Xavier Bretrand, estime que le code de bonne conduite de l"Afep et du Medef n"est pas suffisant «puisque leurs recommandations ne sont pas suivies d’effet par tous les patrons. Quand le contrat ne suffit pas, il faut passer par la loi. L’UMP soutiendra les initiatives législatives du gouvernement ou sera à l’initiative de textes parlementaires. D’ailleurs, en avril, nous présenterons nos propositions pour favoriser un meilleur partage de la valeur dans l’entreprise, qui seront issues des travaux d’Eric Besson et de Frédéric Lefebvre. Nos propositions iront très loin. Je crois aussi au développement de l’actionnariat salarié. Il faut impulser de vrais changements de comportements».

Selon L"Echo, le président du conseil de surveillance d’ING, Jan Hommen, a lancé dans le quotidien «De Volkskrant» un «appel moral» aux 1.200 plus hauts dirigeants du groupe afin qu’ils renoncent à leurs primes 2008. S’il est impossible selon lui d’annuler la totalité des 300 millions d’euros distribués au titre de l’exercice écoulé, il assure toutefois que les managers du groupe sont prêts à y renoncer. ING a également reporté le versement de primes pour 2009 jusqu'à la mise en place d’une nouvelle politique de rémunération prévue en 2010.

Selon Les Echos, les mandataires sociaux de BNP Paribas (le président, Michel Pébereau, le directeur général, Baudouin Prot, ainsi que Jean Clamon, Jean-Laurent Bonnafé et Georges Chodron de Courcel) devraient annoncer le 27 mars qu’ils renoncent aux stock-options. AXA renvoie à la publication de son document de référence le 27 mars et SCOR maintient sa politique de distribution.

L’organisation internationale des commissions de valeurs lance une consultation sur la réglementation des ventes à découvert. Le rapport préparé par le comité technique de l’OICV est soumis à consultation jusqu’au 4 mai et propose quatre grands principes pour une régulation efficace.Tout d’abord, les activités de short selling devraient être soumises à des contrôles appropriés afin de réduire les risques potentiels qui pourraient affecter le fonctionnement et la stabilité des marchés financiers. Deuxième principe, les ventes à découvert devraient être soumises à un régime de reporting produisant de l’information pertinente pour le marché et pour les autorités de marché. Troisième point, les ventes à découvert devraient être soumises à un système efficace de surveillance. Autrement dit, les régulateurs doivent s’assurer qu’ils disposent de moyens suffisants pour analyser les informations disponibles, rechercher des informations manquantes afin d’identifier les abus éventuels et les risques systémiques. Enfin, la régulation des ventes à découvert devrait autoriser des exceptions pour certains types de transactions qui contribuent au bon fonctionnement et au développement efficace du marché.En d’autres termes, l’OICV souhaite maintenir les avantages liés à la pratique du short selling (formation des prix, liquidité du marché?) tout en essayant de prévenir les stratégies abusives susceptibles de fausser le bon fonctionnement des marchés.

Selon L"Agefi suisse, l"Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma) travaille sur un projet de directive visant à encadrer les rémunérations dans le secteur financier. Le texte qui pourrait être bouclé d"ici à la fin de l"année, veut «instaurer un cadre général et des standards minimaux que les institutions financières devront respecter, sans se limiter à la question des rémunérations variables». La Finma souhaite notamment que les parties variables des rémunérations soient versées sur une période de plusieurs années. Corollaire de ce principe, les rémunérations variables seraient bloquées pendant un certain temps, cinq ans par exemple. Par ailleurs, les risques pris par les collaborateurs dans le cadre de leur activité devraient être en ligne avec la stratégie globale de l"entreprise, qu"elle soit une banque ou une assurance.

Vendredi, un premier entretien a eu lieu entre les représentants de la Principauté du Liechtenstein et le ministère fédéral des Finances à Berlin. Vaduz offre une coopération fiscale assez complète, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. De son côté, le prince héritier Alois a précisé à Bild que la Principauté pourrait encaisser les impôts sur les fondations, les offices et les particuliers pour le compte de l’Allemagne, mais que la protection des données serait préservée. Un porte-parole du gouvernement de Vaduz a précisé que cela ne signifie pas que les procédures resteront anonymes. De plus, le Liechtenstein n’est pas forcément hostile à l’idée non seulement de taxer les revenus futurs du capital mais aussi de reverser des impôts qui auraient été prélevés sur des capitaux non déclarés par le passé.

Au titre de 2008, Ergo (groupe Munich Ré) affiche un bénéfice net de 92 millions d’euros contre 781 millions, la contraction s’expliquant principalement par une détérioration du compte financier et un amortissement de survaleur de 175 millions sur l’assureur autrichien BA-CA, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ergo, qui passe son dividende, a ramené son allocation aux actions de 10,7 % fin 2007 à 2,6 % (dont plus de la moitié couverte) un an plus tard. Le ratio combiné a été amélioré à 90,9 % contre 93,4 %. Pour 2009, le président du directoire Torsten Oletzky refuse de faire une prévision de bénéfice mais il compte que les recettes de primes atteindront 18,7-19,4 milliards d’euros contre 17,7 milliards pour 2008.

La Deutsche Börse, à laquelle certains actionnaires ont dans un passé récent réclamé de se séparer de certains de ses métiers, a annoncé lundi qu’elle va transférer 51 % de Clearstream International SA à sa filiale à 100 % Deutsche Börse Dienstleistungs AG. L’opération s’effectuera à la valeur comptable ; elle devrait être bouclée dans le courant de cette année.Dans un bref communiqué, l’entreprise de marché explique que cette formule de la holding intermédiaire pour Clearstream a pour objet d’améliorer encore la notation de crédit du groupe. Cela pourrait notamment permettre au groupe de s’endetter davantage sans compromettre la note dont Clearstream a besoin en tant qu’entreprise de post-marché. Par ailleurs, Thomas Eichelmann, membre du directoire chargé des finances et du personnel va quitter la Deutsche Börse au 30 avril en raison de divergences sur certains aspects de l’activité, mais en accord avec le conseil de surveillance. Jusqu'à la nomination d’un successeur, ses prérogatives seront reprises par Reto Francioni, président du directoire.

Le Handelsblatt constate qu’après la phase de concentration dans le secteur bancaire l’an dernier, il se dessine actuellement une vague de cessions qui concerne principalement les banques privées. Sal. Oppenheim, qui comptait primitivement ne vendre que la conservation de la BHF-Bank, n’exclut plus de vendre sa filiale en totalité, la Commerzbank étudie la vente de Reuschel, une filiale de la Dresdner Bank, et la WestLB pourrait mettre en vente en mai ou juin tant la banque privée Weberbank que l'établissement de crédit à la consommation Readybank. Selon les informations du Handelsblatt, Heinrich Maria Schulte chercherait un repreneur pour la banque privée hambourgeoise Wölbern.

Merck KGaA vient de constituer le fonds de capital risque Merck Serono Ventures qui devrait atteindre jusqu'à 40 millions d’euros en cinq ans. Il effectuera des investissements ciblés dans des entreprises du secteur des biotechnologies, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’idée est de doter ces firmes en capitaux et ultérieurement de coopérer avec elles dans les domaines des maladies neuro-dégénératives, de l’oncologie, ainsi que des maladies auto-immunes et inflammatoires.

Sauf rebondissement de dernière minute, rapporte Expansión, le Santander et Unión Fenosa vendront leurs participations dans Cepsa au fonds souverain IPIC (Abou Dhabi) aux alentours de 33 euros, alors que le titre a terminé la séance de lundi en baisse de 0,64 % à 32,61 euros. Le Santander encaissera 2,7 milliards d’euros et mettra fin à son incursion dans le domaine industriel tandis que Fenosa percevra 441,5 millions d’euros. A 33 euros, Cepsa est valorisée à 8,8 milliards d’euros.