Josef Ackermann, président du directoire, indique dans le rapport annuel publié mardi que la Deutsche Bank compte redevenir bénéficiaire cette année après la perte record de 3,9 milliards d’euros subie en 2008, rapporte le Handelsblatt. Cela s’il n’y a pas de nouvelles turbulences sur les marchés des capitaux comme après la faillite de Lehman Brothers et si la récession ne s’avère pas plus sévère qu’on ne l’escompte déjà.

? Les fonds dédiés souffrent d’une désaffection significative depuis l’automne dernier. Sur l’ensemble de l’année 2008, la collecte nette s’est inscrite en baisse de 25% à 8,32 milliards d’euros, selon les chiffres communiqués par la fédération professionnelle des fonds fermés (VGF Verband Geschlossene Fonds). Si les fonds placés dans l’assurance vie ou le private equity affichent des reculs de respectivement 58% à 359 millions d’euros et 60% à 742 millions d’euros, les fonds placés dans l’aéronautique font un bond de 165% à 703 millions d’euros. Les deux plus grosses lignes, l’immobilier et le maritime marquent des reculs de respectivement 26% à 3,05 milliards et de 22% à 2,48 milliards. Les réseaux de CGPI et les banques ont cumulé l’an dernier une part de marché de 81% dans la distribution des fonds dédiés

La Deutsche Bank indique dans son rapport annuel que les rémunérations du directoire ont totalisé pour l’exercice écoulé 4,48 millions d’euros contre 33,18 millions en 2007. Le président du directoire, Josef Ackermann, a vu sa rémunération tomber à 1,39 million d’euros contre 13,98 millions en 2007.

En 2008, Hannover Rück (Hanovre Ré) a accusé la première perte de son histoire, avec 127 millions d’euros. Ce réassureur, dont Talanx détient 50,2 %, vient d'être promu dans le Dax, mais cela ne satisfait pas son président du directoire Wilhelm Zeller, qui aurait préféré que le titre reste l’un des premiers du MDax, comme il l’indique à Die Welt. Le manager prévoit pour cette année un bénéfice net de 600 millions d’euros. Tous les risques ont désormais été sortis du portefeuille et l’allocation aux actions, qui était de 8 % fin 2007, est désormais pratiquement tombée à zéro.

Avec l’entrée dans son capital de Carsten Maschmeyer, le fondateur d’AWD, puis, maintenant d’un autre allemand, Talanx, Swiss Life est encerclé. Le groupe à mis à risque son indépendance pour exploiter un gisement de croissance en Allemagne avec l’acquisition d’AWD. Certains supputent déjà que Talanx va aider Maschmeyer à créer autour d’AWD le plus gros distributeur mondial de produits financiers. Il reste à savoir si l’assureur vie suisse va se laisser instrumentaliser, ajoute la Börsen-Zeitung, tout en soulignant que Swiss Life n’avait en fait pas d’autre choix pour se développer que de sortir de Suisse.

Mardi, NYSE Euronext a annoncé le lancement au 1er avril de sa nouvelle grille tarifaire intégrée qui simplifie et réduit les commissions de négociation pour toutes les valeurs cotées sur les marchés au comptant réglementés d"Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne et Paris. Elle sera aussi appliquée au nouveau Système de Négociation Multilatéral (Multilateral Trading Facility, MTF) du groupe, NYSE Arca Europe, ainsi qu"à sa plate-forme de négociation anonyme de blocs, SmartPool(sm). L’entreprise de marché précise que cette nouvelle grille vient compléter la nouvelle plate-forme universelle de négociation, Universal Trading Platform (UTP), récemment lancée par le groupe, qui offre à ses clients une solution de négociation paneuropéenne complète sur une plate-forme à temps de latence ultra-faible.Pour NYSE Euronext, le nouveau système se traduira par une diminution globale des commissions de négociation d"approximativement 20% sur l"ensemble des marchés en Europe. La grille remplacera le Pack Epsilon et les packs tarifaires B, C et D. Les #exchange fees# (anciennement appelés commission de rétrocession) sont supprimés.Selon le communiqué, une commission fixe sera facturée par ordre exécuté au lieu de l"être par négociation, selon le même principe que le Pack Epsilon. Le client sera facturé pour la première exécution d"un ordre ; après quoi les exécutions liées au même ordre seront gratuites ; NYSE Euronext ajoute que, face à la baisse des montants négociés sur ses marchés réglementés, la nouvelle grille tarifaire comprend un plafonnement exprimé en points de base. Sur NYSE Arca Europe, les commissions de négociation se limiteront à 0,15 point de base pour chaque négociation. Il est de plus prévu une passerelle tarifaire entre les marchés réglementés et NYSE Arca Europe, ce qui permettra de faire bénéficier les clients de réductions proportionnelles à leur activité sur ce segment, en termes de commissions de négociation sur les valeurs cotées sur le marché réglementé de NYSE Euronext. Pour SmartPool, NYSE Euronext lancera un pack tarifaire dédié aux flux d"ordres algorithmiques DMA. Enfin, précise le communiqué, SmartPool permet aussi le routage d"ordres vers le marché réglementé d"Euronext moyennant 0,5 point de base par négociation.

Schroders a annoncé mardi qu’il a «relancé» en Allemagne un fonds de trésorerie ou «de liquidité», sous le nom d’Euro Government Liquidity. Il s’agit d’un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Schroder ISF qui n'était pas jusqu’ici distribué sur le marché allemand où la plate-forme SISF Global Government Bond n’est pas accessible.La commission de gestion a été abaissée à 0,15 % pour les institutionnels et 0,40 % pour les parts retail tandis que les droits d’entrée ressortent à respectivement 3 et 5 % maximum. Au 28 février, l’encours de ce produit se montait à 9,7 millions d’euros. Sous sa nouvelle forme, le compartiment a été lancé le 19 décembre 2008. Le fonds est géré par David Scammell, head of UK & European interest rate strategies.

L’allemand Talanx et le groupe suisse Swiss Life ont annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique réglant leur collaboration dans d"importants secteurs d"activités. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquiert une participation à long terme dans Swiss Life pouvant aller jusqu"à 9,9%. De plus, Talanx rachète à Swiss Life 8,4% de MLP. Les deux entreprises travailleront ensemble pour ce qui est de la distribution par AWD, des activités internationales liées aux solutions d"assurance vie, de la réassurance vie, de sous-secteurs touchant à l"administration pour certains produits ainsi que de l"utilisation mutuelle de fonds ouverts au public. Par le biais de cette coopération, Talanx souhaite renforcer sa position sur le marché de la clientèle privée aussi bien nationale qu"étrangère, et renforcer les relations commerciales qui existent déjà avec AWD. Après la reprise d"AWD et l"acquisition d"une participation dans MLP, Swiss Life souhaite quant à elle améliorer encore sa position sur le marché allemand par cette collaboration et soutenir sa croissance internationale. Sur la base de la convention de principe présentée aujourd’hui, les secteurs sur lesquels portera concrètement la collaboration seront définis au cours des semaines et mois qui viennent. Toutes les conventions entre Swiss Life et Talanx doivent encore recevoir l’approbation des organes compétents de Talanx. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquerra une participation pouvant aller jusqu"à 9,9% dans Swiss Life. La société détenait déjà 2,9% du capital de Swiss Life et, après approbation des organes compétents, rachètera 3% supplémentaires provenant du propre portefeuille de Swiss Life. Elle augmentera ultérieurement sa part dans Swiss Life en s"adressant au marché. Talanx ne brigue pas de siège au conseil d"administration de Swiss Life. Par ailleurs, Talanx rachète à Swiss Life une participation de 8,4% dans MLP. Celle-ci s’ajoute à la part de 1,5% déjà acquise au cours des derniers mois, ce qui porte la participation totale de Talanx dans MLP à 9,9%. Swiss Life envisage de réduire la participation qui lui reste dans MLP de 15,9% à moins de 10%. Elle est en discussion à ce propos avec des acheteurs intéressés et avec MLP. Indépendamment l"une de l"autre, les sociétés Swiss Life et Talanx souhaitent toujours collaborer avec MLP en bonne intelligence dans le cadre de la nouvelle configuration, tout en respectant totalement le modèle commercial actuel de MLP, à savoir celui d"un conseiller indépendant en gestion de fortune et en finances.

Natixis Asset Management enrichit sa gamme de fonds solidaires avec Insertion Emplois Sérénité créé en partenariat avec l"association France Active. Composé d"actifs monétaires et obligataires et doté d"une gestion flexible, Insertion Emplois Sérénité répond aux attentes des investisseurs souhaitant combiner une gestion prudente de leurs investissements avec un engagement en faveur de l"emploi. Insertion Emplois Sérénité consacre entre 5 et 10 % de son actif à des investissements solidaires (tout comme les deux autres fonds de la gamme), via la détention d"actions non cotées de la Société d"Investissement France Active (SIFA). Depuis 1994, le partenariat de Natixis Asset Management et de la SIFA a ainsi permis de financer 563 entreprises solidaires, créer ou consolider plus de 32 500 emplois, dont environ 17 500 pour des personnes en situation d"exclusion.

Aon Consulting a annoncé mardi qu’il va élargir son offre de services aux administrateurs (trustees) et aux employeurs en proposant une solution de retraite intégrée, Aon Pension Solution, qui combine la gestion des actifs et des passifs des fonds de pension. Ce produit sera lancé en juillet 2009 et il a été développé en coopération avec Russell Investments.

Dans un entretien aux Echos, le directeur général de Calyon, Patrick Valroff, indique que le plan de restructuration de la banque de financement et d"investissement du Crédit Agricole est «en très bonne voie. Les réductions de coûts ont été réalisées en avance sur notre programme. Nous avions prévu des économies de 200 millions d’euros sur 2008, puis de 100 millions sur 2009. Nous avons économisé 300 millions l’an dernier. Nous avions annoncé une diminution de notre profil de risque avec notamment le passage de la VaR («value at risk», NDLR) des activités stratégiques sous les 35 millions d’euros. C’est fait. Nous avions annoncé un «stress adverse» réduit de 30 %. Nous sommes à 40 %. Nous avions annoncé une diminution du montant des emplois pondérés sur la BFI : 6 milliards d’euros de réduction ont été obtenus entre juin et décembre 2008 sur la banque de financement».

Le Fonds AXA pour la Recherche a attribué en 2008, sa première année d’existence, plus de 13 millions d"euros à diverses institutions de recherche européennes. L"objectif du Fonds est de favoriser la compréhension et la prévention des risques majeurs dans le monde par un soutien à la recherche scientifique de pointe. Avec une dotation de 100 millions d"euros sur cinq ans, le Fonds AXA pour la Recherche est une initiative majeure dans le domaine du mécénat scientifique en Europe. En 2008, le Fonds AXA pour la Recherche a notamment accordé ses financements à trois institutions académiques de premier plan : l’IHES (Institut des Hautes Etudes Scientifiques) avec une dotation en capital de 3 millions d"euros pour la création d"une Chaire permanente de Mathématiques, Toulouse Sciences Economiques avec une dotation en capital de 3 millions d"euros à la Fondation Jean-Jacques Laffont et l’INSERM ? Paris V avec une dotation de 1,25 million d"euros pour la création d"une Chaire de cinq ans dédiée à la Longévité.

Selon La Tribune, citant les chiffres de l’Association française des investisseurs en capital (Afic) et du cabinet Grant Thornton, les fonds de LBO affaiblissent le capital-investissement avec une collecte décevante durant le S2 2008."En 2008, 10 milliards d’euros ont été investis dans 1.595 entreprises, un chiffre inférieur de 20 % par rapport à l’année précédente», précise notamment le quotidien.

Banco Popolare di Milano aurait terminé l"année 2008 sur une perte de 330 millions d"euros, rapporte Il Sole ? 24 Ore. La banque a par ailleurs demandé l"aide du gouvernement à hauteur de 500 millions d"euros, et annoncé l"émission d"obligations convertibles pour 700 millions d"euros.

Selon les informations de Il Sole ? 24 Ore, Banca Monte dei Paschi devrait demander 2 milliards d"euros à l"Etat italien sous forme d"obligations.

Parti de 48,2 pour décembre, l’indice mondial de confiance des investisseurs calculé par State Street Global Markets avait atteint 72,7 pour février (contre 72,9 primitivement annoncé). En mars, il se replie à 70, du fait de baisses de 4,8 points à 59,4 pour la confiance des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis et de 3,2 points à 64,5 pour celle des européens. En revanche, l’indice asiatique s’affiche en hausse de 2,5 points, à 86,6.A partir du 26 mai 2009, l"indice fournira des éléments d’information supplémentaires sur le niveau d"appétence pour le risque des investisseurs institutionnels. La base de l’indice sera recalculée de sorte qu’un niveau supérieur à 100 indique une exposition plus forte aux actifs à haut risque, un niveau inférieur à 100 reflétant une exposition moindre.

Bob Diamond, le président de Barclays, a vu sa rémunération chuter à 250.000 livres l"an passé contre 21,1 millions de livres en 2007, tandis que la valeur de ses actions a plongé de 49,7 millions de livres en raison du repli des marchés, rapporte le Financial Times. L"intéressé n"a pas reçu de bonus au titre de 2008 compte tenu de la baisse des bénéfices et de l"action de la banque.

Selon Le Temps, Brady Dougan, directeur général de Credit Suisse, a vu son revenu total faire une chute spectaculaire de 87,2% l"an dernier à 2,86 millions de francs contre 22,3 millions. Celui de son supérieur Walter Kielholz, président du conseil d"administration, a fondu dans la proportion à peine moindre de 86,3% à 2,02 millions. La rémunération totale des membres de la direction exécutive a baissé de 34,2% à 106,7 millions de francs au lieu de 162,1 millions.

Le plan gouvernemental pour les actifs toxiques va contraindre les banques telles que Citigroup, Bank of America et Wells Fargo à passer d"importantes dépréciations sur leurs prêts, ce qui les obligera à lever davantage de capitaux, selon les dirigeants du secteur et des analystes cités par le Financial Times.

A Wall Street, les actions des sociétés de gestion ont gagné du terrain après l’annonce du plan Geithner de rachat des actifs toxiques, dont elles pourraient être les principales gagnantes. Deux gestionnaires spécialistes des obligations, Pimco (groupe Allianz) et BlackRock, ont déjà annoncé qu’elles y participeraient, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Bill Gross, l’un des responsables de la stratégie de Pimco, a estimé qu’il s’agit du premier plan politique qui promette un profit pour toutes les parties concernés. Quant à Laurence Fink, CEO de BlackRock, il souligne que si le plan Geithner n’est pas la panacée, il aura au moins le mérite de retirer une partie de l’excédent d’offre sur le marché.

Selon Lipper, les actifs gérés par les ETF européens se sont accrus l’an dernier de 17,05 % à 108,42 milliards d’euros, même si l’encours des ETF d’actions, les plus nombreux, ne s’est accru que de 0,07 %. En revanche, ceux de la catégories «autres classes d’actifs» ont vu leurs actifs opérer un bond en avant de 130,16 % grâce entre autres au succès de certaines stratégies comme les fonds de vente à découvert, rapporte Funds People.

Selon L’Agefi, qui se réfère à une analyse du Crédit Foncier, le résidentiel résistera mieux à la crise que l’immobilier d’entreprise, secteur où les loyers devraient baisser. Pour 2009, #le Crédit Foncier attend un repli de 5 à 25% des valeurs selon le type d’actifs sur l’année 2009#, rapporte notamment le quotidien numérique.

Selon La Tribune, citant les calculs de la société de gestion Immobilier 21, les entreprises offrant actuellement les meilleurs " Certaines entreprises comme Zublin (22 %), Foncière des RégionsRégions (14 %), Compagnie la Lucette (12 %), Affine (12 %) ou Eurosic (11 %), affichent même des performances très «flatteuses», souligne le quotidien. A l’avenir, " (?) il semble que les entités les plus défensives (à savoir celles ayant privilégié les centres commerciaux et les bureaux) sont en mesure de continuer à présenter de très alléchants niveaux de rendement», indique la Tribune.

Pour 2008, le bénéfice net d’AWD Holding AG est ressorti à 2,1 millions d’euros contre 55,2 millions l’année précédente (sqoit un plongeon de 96,2 %), le bénéfice avant impôt chutant de 73,7 % à 22,7 millions pour un chiffre d’affaires qui n’a reculé «que» de 11,8 % à 633 millions d’euros. Le prestataire de services financiers, qui appartient désormais à Swiss Life, passera son dividende. Le nombre de conseillers a diminué de 4,7 % en un an à 6.009.A noter qu’au Royaume-Uni, l’ebit a été négatif de 24,9 millions d’euros contre 5 millions pour 2007, sur un chiffre d’affaires en baisse de 34,4 % à 63,6 millions. En Allemagne, le chiffre d’affaires a progressé de 0,2 % à 385,6 millions et l’ebit a diminué de seulement 3,5 % à 72,4 millions. Pour l’Autriche et les pays d’Europe centrale et orientale, l’ebit a chuté de 87,9 % à 4,2 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 114,5 millions d’euros (-30,8 %). Il s’agit là des résultats des activités conservées. Pour les activités cédées ou arrêtées, le chiffre d’affaires s’est contracté de 53,7 % à 20,8 millions et le résultat net a été négatif de 16,5 millions d’euros contre un bénéfice net de 2,2 millions. Carsten Maschmeyer, fondateur et co-président du directoire, deviendra administrateur de Swiss Life, dont il détient personnellement 8 %. Dès lors, il quitte son poste à la tête d’AWD le 31 mars et Manfred Behrens reste seul CEO à compter du 1er avril.

Franklin Resources, connue sous le nom de Franklin Templeton Investments a annoncé avoir porté à 40 % sa participation dans Algebra Capital (Dubaï) dont il avait acheté 25 % en septembre 2007. De plus, William Y Yun, executive vice president of alternative strategies de Franklin Templeton devient administrateur d’Algebra Capital aux côté de deux autres représentants du gestionnaire américain. Cette transaction renforce Franklin Templeton dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord (MENA). Les deux partenaires ont déjà lancé cinq fonds actions MENA. Franklin Templeton a l’intention de poursuivre sa coopération avec Algebraz pour développer des produits.

Prudential Asset Management a indiqué avoir réduit son effectif de moins d’un quart à Hong-Kong tandis que celui de Singapour aurait été diminué de 8 %. Le gestionnaire conteste les chiffres avancés par Asian Investor, qui citait des rumeurs selon lesquelles il aurait supprimé 10 emplois sur 20 à Hong-Kong et qu’un tiers de son effectif aurait été licencié au 20 mars (ce qui correspondrait alors à plus de 20 licenciements).

Une porte-parole de Legg Mason a confirmé à Pensions & Investments que la filiale Western Asset Management (Wamco) a réduit son effectif d’environ 10 %, notamment dans les services administratifs et d’exploitation. Au 31 décembre, l’encours de Wamco avait baissé de 13 % sur fin septembre à 513 milliards de dollars et de 19 % sur un an.

L’allemand Talanx et le groupe suisse Swiss Life ont annoncé la conclusion d’un partenariat stratégique réglant leur collaboration dans d"importants secteurs d"activités. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquiert une participation à long terme dans Swiss Life pouvant aller jusqu"à 9,9%. De plus, Talanx rachète à Swiss Life 8,4% de MLP.Les deux entreprises travailleront ensemble pour ce qui est de la distribution par AWD, des activités internationales liées aux solutions d"assurance vie, de la réassurance vie, de sous-secteurs touchant à l"administration pour certains produits ainsi que de l"utilisation mutuelle de fonds ouverts au public. Par le biais de cette coopération, Talanx souhaite renforcer sa position sur le marché de la clientèle privée aussi bien nationale qu"étrangère, et renforcer les relations commerciales qui existent déjà avec AWD. Après la reprise d"AWD et l"acquisition d"une participation dans MLP, Swiss Life souhaite quant à elle améliorer encore sa position sur le marché allemand par cette collaboration et soutenir sa croissance internationale. Sur la base de la convention de principe présentée aujourd’hui, les secteurs sur lesquels portera concrètement la collaboration seront définis au cours des semaines et mois qui viennent. Toutes les conventions entre Swiss Life et Talanx doivent encore recevoir l’approbation des organes compétents de Talanx. Pour souligner l"importance de cette collaboration, Talanx acquerra une participation pouvant aller jusqu"à 9,9% dans Swiss Life. La société détenait déjà 2,9% du capital de Swiss Life et, après approbation des organes compétents, rachètera 3% supplémentaires provenant du propre portefeuille de Swiss Life. Elle augmentera ultérieurement sa part dans Swiss Life en s"adressant au marché. Talanx ne brigue pas de siège au conseil d"administration de Swiss Life. Par ailleurs, Talanx rachète à Swiss Life une participation de 8,4% dans MLP. Celle-ci s’ajoute à la part de 1,5% déjà acquise au cours des derniers mois, ce qui porte la participation totale de Talanx dans MLP à 9,9%. Swiss Life envisage de réduire la participation qui lui reste dans MLP de 15,9% à moins de 10%. Elle est en discussion à ce propos avec des acheteurs intéressés et avec MLP. Indépendamment l"une de l"autre, les sociétés Swiss Life et Talanx souhaitent toujours collaborer avec MLP en bonne intelligence dans le cadre de la nouvelle configuration, tout en respectant totalement le modèle commercial actuel de MLP, à savoir celui d"un conseiller indépendant en gestion de fortune et en finances.

Les autorités françaises enquêtent sur des fonds liés à la fraude Madoff, rapporte l’International Herald Tribune du 22 mars. Le Journal du Dimanche indique que l’une de ces investigations implique BNP Paribas. Selon le journal français, l’enquête cherche à déterminer si la banque a trompé certains investisseurs avec le document de souscription du fonds.

Selon le Monde, c’est aujourd’hui que François Pérol s’expliquera devant les députés sur les conditions de sa nomination contestée à la tête du groupe Caisse d'épargne - Banque populaire.