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16/04/2009

Les femmes gagnent 60% de moins que les hommes dans la gestion d'actifs

Les femmes travaillant à plein temps dans les secteurs de la gestion d’actifs, du courtage de valeurs et des marchés dérivés subissent les plus grandes différences de revenus avec les hommes dans toute la finance britannique. En moyenne, leurs revenus annuels sont inférieurs de 60% à ceux de leurs collègues mâles, selon une étude réalisée par la Commission pour l’egalité et les droits humains. En moyenne, dans le secteur de la finance au Royaume-Uni, le différentiel est de l’ordre de 45% pour les plus hauts revenus entre hommes et femmes. «Ces chiffres sont choquants : non seulement des femmes talentueuses ne sont pas utilisées à leur juste valeur dans une industrie déterminante, mais il s’agit aussi de quelque chose que nous ne pouvons difficilement nous permettre dans cette période de turbulences», a estimé Trevor Phillips, le président de la Commission.
16/04/2009
Fonds

Ashmore lance un fonds recovery

Ashmore Investment Management Limited, société de gestion spécialisée dans les marchés émergents, a lancé Ashmore Global Consolidation and Recovery Fund. Ce fonds, domicilié à Guernesey, vise à profiter du redressement de la valeur d’actifs peu liquides ou d’autres actifs financiers dans les marchés émergents. «Le fonds fournira un véhicule pour les investisseurs comme les institutions financières qui pourront apporter tout ou partie de leurs participations dans de tels actifs», explique un communiqué. D’ailleurs, UBS a fourni certains de ses actifs au fonds à son lancement. L'équipe d’Ashmore a commencé à investir dans des actifs illiquides et distressed sur les marchés émergents dans les années 1980, rappelle le communiqué.
Fonds
16/04/2009

Encore un départ chez TCI

Le hedge fund activiste The Children’s Investment Fund (TCI) perd un autre membre de son équipe. John Ho, directeur pour la région Asie, a démissionné pour des raisons personnelles, précise le Financial Times. En 2008, TCI a vu la valeur de ses actifs fondre de 40 %.
16/04/2009

La séparation entre iShares et BGI prendra un an

Selon Ignites Europe du 14 avril, Barclays Global Investors prévoit une phase de transition de 12 mois pour se séparer de iShares, vendu à CVC Partners. Pendant cette période, l’entité dédiée aux ETF sera codirigée par Rory Tobin et Mike Latham, patrons de l’Europe et des US respectivement.
16/04/2009

Delta Alternative Management salue la décision de la Cour d'Appel de Paris du 8 avril

Dans un communiqué daté du 14 avril, Delta Alternative Management se félicite de l’arrêt rendu par la Cour d’Appel de Paris le 8 avril 2009 qui a rejeté l’appel formé par RBC Dexia IS Bank SA contre la décision du collège de l’AMF lui imposant la restitution des actifs de son fonds Delta Prime ESSF. Delta relève que la Cour consacre l’obligation pesant sur le dépositaire de restitution des actifs dont il a la garde en cas de défaillance de son sous-conservateur LBIE et souligne qu’elle a validé la méthode de calcul par lequel le montant de l’obligation avait été fixé à 13.001.029,47 euros.
16/04/2009

HGI commercialise son fonds "industries du futur"

Le britannique Henderson Global Investors (HGI) propose désormais en Allemagne le «Henderson industries of the Future Fund» sous la forme d’un fonds luxembourgeois, clone du fonds britannique commercialisé au Royaume-Uni depuis 1995. Le gérant, Tim Dieppe, choisit ses valeurs dans les secteurs comme les énergies renouvelables, la santé, la finance socialement responsable, le transport durable ou encore la sécurité.
16/04/2009

Le portefeuille CDS d'AIG encore miné

Selon l’Agefi, l’assureur américain pourrait faire face à de nouvelles pertes du fait de l’exposition conservée en CDS. Les risques émaneraient notamment d’un portefeuille de 200 milliards de dollars portant sur des crédits hypothécaires ou des prêts corporates européens et dont le débouclage avec les banques européennes ne pourra pas intervenir avant fin 2010.# Le volume notionnel brut du portefeuille de credit default swaps détenu par l’entité d’AIG s'élève à quelque 1.500 milliards de dollars à fin mars (?)#, rappelle notamment le quotidien numérique.
16/04/2009

Schwab touché par la baisse des commissions des fonds

Charles Schwab a accusé une baisse de 29 % de son bénéfice net à 218 millions de dollars au premier trimestre de cette année, notamment en raison de la baisse des commissions de la part de fonds, rapporte le Financial Times. Mais les revenus issus du trading du courtier US ont progressé de 5 % à 259 millions de dollars, les investisseurs particuliers ayant activement continué à négocier des actions.
16/04/2009

Goldman Sachs en pleine chasse aux bonnes affaires

Selon le Monde, Goldman Sachs qui a réalisé un profit de 1,8 milliard de dollars (1,4 milliard d’euros) au T1 2009, vient d’annoncer qu’elle rachètera, pour 5,5 milliards de dollars, les participations de certains investisseurs dans des supports LBO - comme Blackstone, Permira, Carlyle... - via un fonds d’investissement secondaire nommé Vintage V. Vintage V leur permettra de céder des participations qu’ils devaient théoriquement conserver pendant 10 ans et donc de libérer du cash pour se renflouer, explique notamment le Monde.
16/04/2009

Une filiale de Pioneer confrontée à une plainte

Vanderbilt Capital Advisors, filiale de l’italien Pioneer Investments, est confrontée à une plainte de 360 millions de dollars au Nouveau Mexique, indique Ignites Europe du 15 avril, citant Mercati Finanziari. La société est accusée d’avoir fourni en toute connaissance de cause à deux fonds de pension publics de fausses informations sur la nature et le risque d’investissements dans des CDO.
16/04/2009

United States - Pioneer affiliate named in lawsuit

Vanderbilt Capital Advisors, an affiliate of the Italian management firm Pioneer Investments, has been named in a USD360m lawsuit filed in the state of New Mexico, Ignites Europe reports on 15 April, citing Mercati Finanziari. The firm is accused of knowingly providing false information to two public pension funds about the nature of investments in CIO and the risks involved in these investments.
16/04/2009

United Kingdom - Separation of iShares from BGI will take a year

Ignites Europe reports on 14 April that Barclays Global Investors is planning a 12-month transition phase to separate from iShares, which has been sold to CVC Partners. During this time, the firm dedicated to the management of ETFs will be headed jointly by Rory Tobin and Mike Latham, heads of Europe and the US, respectively.
16/04/2009

United Kingdom - Ashmore launches a recovery fund

Ashmore Investment Management Limited, a management firm specialised in emerging markets, has launched the Ashmore Global Consolidation and Recovery Fund. The fund, domiciled in Guernsey, will aim to profit from the recovery as illiquid assets and other financial assets in emerging markets regain some of their value. ?The fund will provide a vehicle for investors such as financial institutions, which will be able to transfer all or part of their participations in assets of this type? to the fund, explains a statement. UBS has already contributed some assets to the fund at the time of its launch. The team at Ashmore began investing in illiquid and distressed assets in emerging markets in the 1980s, the statement points out.
16/04/2009

Germany - HGI launches a ?future industries? fund

The British management firm Henderson Global Investors (HGI) is now offering the ?Henderson Industries of the Future Fund? in Germany, in the form of a Luxembourg-registered clone of the product which has been available in the United Kingdom since 1995. The manager, Tim Dieppe, selects shares in sectors such as renewable energies, health, socially responsible finance, sustainable transportation, and security.
16/04/2009

Luxembourg - Liquidation of Luxalpha and Herald Sicav funds announced

The Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) has announced the legally mandated liquidation of the Luxalpha Sicav and the Herald (Lux) Sicav, which were invested in Madoff, in two separate statements released on 15 April. The verdicts, dated 2 April, were handed down by Chamber VI of the district court of Luxembourg.The judgment states that investors in the Luxalpha Sicav and Herlad (Lux) Sicav should be considered shareholders and should receive proceeds from the liquidation. According to the verdict, investors will not need to file a creditors’ declaration in order to be eligible to claim their rights as shareholders under the current legal conditions. Liquidators will be required to convene a general assembly of shareholders at least once per year, to inform them of the results of the liquidation process and the reasons that it has not yet been completed. The first such general assembly will be held on 31 October 2009. At this meeting, the possibility of creating a creditors'/investors’ committee may be discussed, according to the two statements.
16/04/2009

Italy - Madoff: management firm placed in legal administration

The chairman of the Italian regulator Consob, following a consultation with the Bank of Italy, has suspended the administrative organs of the Italian management firm Independent Global Managers Sgr. for 60 days, and appointed Angelo Pappadà as legal administrator in charge of the management of the firm’s affairs.The measures were taken pursuant to article 53 of het Testo Unico della Finanza, relating to serious violations of asset management regulations, according to a statement from Consob.The Italian press is reporting that the decision is related to investments by Independent Global Managers in the activities of Bernard Madoff. The investments are reported to total EUR30m, or nearly the company’s entire portfolio.
16/04/2009

United States - Stanford: financial advisors required to pay back Stanford commissions

Ralph Janvey, who has been appointed by the courts to recover money for victims of the fraud perpetrated by Sir Allen Stanford, is seeking to recuperate USD40m in commissions paid to brokers who solicited clients across the United States, the Financial Times reports. He is asking 66 CFOs to return commissions, bonuses, and other payments they received from Sir Allen’s company for sales of deposit certificates.
16/04/2009

United States - Danny Pang's company does not audit its funds

Several funds supervised by Danny Pang, an asset manager whose qualifications have been called into question, are not audited, it has been reported in the WSJ, which adds that the administrator in charge of keeping track of investors’ assets is a law firm with two parters, one of whom has ties to Pang and his company. Lawyers argue that these arrangements are unusual for a firm which claims to manage USD4bn. Most investors in Private Equity Management Group, led by Pang, are from Taiwan and Hong Kong. The firm, based in California, invests primarily in the US.
16/04/2009

United States - Lehman bankruptcy profitable for lawyers

The law firm Weil, Gotshal & Manges LLP has asked a judge in a federal bankruptcy court to agree to a payment of USD55.1m to the firm, to cover fees payable by Lehman Brothers Holding. The Wall Street Journal reports that this represents a record amount for legal representation of a bankrupt company.
16/04/2009

United Kingdom - Another departure from TCI

The activist hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) has lost another member of its team. John Ho, director for the Asian region, has resigned for personal reasons, the Financial Times reports. In 2008, TCI saw a loss of 40% in the value of its assets.
16/04/2009

United States - Political leader reportedly demanded bribes from fund managers

New York prosecutors have widened their investigation of a corruption scandal involving the primary New York state pension fund (New York State Common Retirement Fund). Raymond Harding, former chairman of New York state’s Liberal Party, is accused of extorting bribes from asset managers, the Financial Times reports. He is said to have obtained more than USD800,000 by these means.
16/04/2009

Mark Roberts va diriger la recherche mondiale d'Invesco Real Estate

Mark Roberts, 47 ans, devient le directeur mondial de la recherche d’Invesco Real Estate. Dans le cadre de cette nouvelle fonction qui vient d'être créée, il supervisera les études du groupe en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Travaillant pour Invesco Real Estate depuis 1995, il a auparavant exercé différentes fonctions de direction dans les conseils d"administration et au sein du secteur immobilier. Filiale d"Invesco Asset Management Ltd, Invesco Real Estate propose des services de conseil en investissement immobilier et emploie plus de 200 collaborateurs, implantés dans 13 bureaux, notamment en Europe (Londres, Paris, Munich, Prague et Madrid) et en Asie (Hong Kong, Shanghai, Tokyo). Au 31 décembre 2008, ses actifs immobiliers directs gérés dans le monde représentaient 21 milliards de dollars, dont 7,6 milliards en Europe.
16/04/2009

Les petits actionnaires persistent dans le dossier Fortis

Selon L"Echo, Me Modrikamen, porte-drapeau des petits actionnaires dans le dossier Fortis, a l’intention de détailler son plan alternatif de cavalier seul («stand alone») en début de semaine prochaine, alors que la justice belge lui a refusé le droit de soumettre cette option au vote des actionnaires lors des assemblées générales des 28 et 29 avril.
16/04/2009

Unigestion lance deux fonds exploitant les ventes forcées

Selon L"Agefi suisse, le gestionnaire genevois va lancer le 1er juin un nouveau fonds composé de hedge funds spécialisés dans le crédit. Unigestion veut également proposer un fonds «distressed» en private equity, d"abord prévu pour être inclus dans un produit «hybride», mais finalement lancé séparément.
16/04/2009

UBS : réduction d?effectifs dans la gestion de fortune

Selon L’Agefi suisse, sur les 2500 suppressions de postes annoncées hier pour la Suisse, 80% concerneront la division «Wealth Management & Switzerland», le reste étant réparti entre la banque d"affaire et les autres divisions.
16/04/2009

UBS veut rester sur le marché américain

Selon L"Agefi suisse, le CEO de le banque suisse Oswald Grübel a confirmé hier lors de l"assemblée générale que «UBS doit être une banque mondiale». La gestion privée restera l"un des points forts d"UBS aux Etats-Unis. Les clients fortunés américains représentent plus de 40% de toute la gestion privée de la première banque suisse. Soit plus de 600 milliards de francs.
16/04/2009

Goldman Sachs gèle son projet de banque privée

Selon Cotizalia, Goldman Sachs a gelé son ambitieux projet de banque privée en Espagne et ne conserve que deux personnes dans son équipe madrilène. Le projet avait été lancé en 2007, en pleine euphorie boursière.

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