En 2008, Unigestion, société spécialisée dans la gestion actions, les hedge funds et le private equity, a comme les autres souffert de la baisse des marchés. Mais elle a enregistré des souscriptions nettes de 250 millions d’euros. A fin 2008, ils s'établissaient à 6,8 milliards d’euros. Dans ce contexte, et grâce à des fonds propres de 100 millions d’euros, Unigestion est toujours en «mode projet», selon Jean-François Hirschel, managing director, responsable du marketing. L’idée générale est de profiter des opportunités qui se présentent, à la fois sur les marchés avec de nouveaux produits, sur le marché du travail avec des recrutements, mais aussi dans le secteur de la gestion d’actifs, avec pourquoi pas une acquisition qui viendrait compléter l’offre de la société. La société travaille aussi au remplacement de Kostas Iordanidis, qui avait rejoint la société en septembre dernier en tant que managing director responsable des activités de hedge funds.

A Genève, la Bank of China a nommé Daniel Penseyres CEO de BOC (Suisse) Fund Management SA. L’intéressé continuera à diriger la division Sélection des fonds et placements alternatifs, rapporte l’Agefi suisse. La société de gestion recrute par ailleurs Fulvio Maccarone comme head of global equities. Il était depuis 2004 associé du londonien BlueCrest Capital Management Ltd, une société de gestion alternative, où il gérait un portefeuille d’actions acheteur/vendeur. Pour sa part, Bank of China (Suisse) SA nomme Fatima Al Arabi (ex BNP Paribas) au poste de responsable de la clientèle institutionnelle pour le Moyen Orient. Enfin, Bank Of China (Suisse) SA à Genève a recruté Mohamad Bleik (co-head private banking GCC) Teresa Cheung-Constantin (senior private banker); Jean-Pierre De Barro (head of sales); Julien Froidevaux (responsable du département des gérants indépendants); Jose Luis Piccinini (head of institutional clients - Latin America); Daniel Alexander Rieber (senior private banker - Amérique Latine).

Les analystes réagissent avec scepticisme aux informations selon lesquelles l’UBS souhaiterait se séparer rapidement de son activité hedge funds, rapporte le Handelsblatt. Sur le principe, une cession de la division alternative & quantitative investments (A&Q, 39 milliards de dollars d’encours) est concevable, puisque la banque veut se cantonner à l’avenir à la gestion classique. Mais une telle vente ne renforcerait pas de manière décisive la base de capital et d’autre part les acquéreurs potentiels pour une activité aussi risquée ne seront pas nombreux.

UBS a entamé une réduction d’environ un tiers de son effectif en Espagne, dans le cadre de son plan de réduction mondial des effectifs de 8700 emplois dans le monde, selon Cotizalia. Le nombre de collaborateurs licenciés serait compris entre 105 et 120 personnes, sur un effectif total de la filiale de 320 personnes, selon différentes sources et en l’absence de confirmation d’UBS. La réduction concernerait surtout la banque privée et la gestion de patrimoine, tandis que la banque d’investissement, plus rentable, serait moins touchée. UBS va également fermer sa succursale de Marbella.

Epsilon Gestión Alternativa, qui a obtenu son agrément d’exploitation de la CNMV en septembre et dont la marque commerciale est BrightGate Capital, est sur le point d’obtenir le feu vert du régulateur espagnol pour le lancement de son premier fonds de hedge funds, le BrightGate Absolute Return, dont Permal, filiale de Legg Mason, sera le conseiller, rapporte Funds People. L’objectif de performance se situe dans une fourchette de 8-12 % avec une volatilité annuelle de 5-7 %. La commission de gestion se situe à 2,25 % et Epsilon ne facture pas de commission de performance. Ce fonds permettra aux souscripteurs d’accéder à plus de 60 gestionnaires et à huit stratégies (Systematic, Discretionary, Event Driven, Fixed Income Developed Markets, Fixed Income Emerging Markets, Fixed Income Hedge, Relative Value Arbitrage, Natural Resources).

Trois fonds d’ «investissement libre» de BBVA figurent en tête du classement des fonds espagnols pour le premier trimestre 2009, indique Funds People. Le fonds Accurate Global Assets, de Próxima Alfa a progressé de 7,79% ; BBVA & Partners Retorno Absoluto, de BBVA & Partners, de 4,36%: et BBVA Codespa Microfinanzas, de BBVA AM, de 1,58%. Toutefois ces fonds risquent de connaître un avenir incertain, BBVA ayant décidé de liquider une partie de son activité de gestion alternative.

La société de gestion d’actifs Fonditel a embauché comme directeur des investissements Jaime Martínez Gómez, précédemment responsable de l’allocation d’actifs des fonds mixtes et de pensions de Santander AM, selon Funds People citant le journal Negocio. Fonditel, qui gère un encours de 357 millions d’euros à la fin mars 2009, a connu une année 2008 difficile : ses deux fonds vedettes Fonditel Velociraptor et Fonditel Albatros ont chuté respectivement de 35% et de 28% l’an dernier.

Selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, 2008 a été marqué par un nombre record de 386 fermetures de fonds, rapporte la Börsen-Zeitung. Pour les lancements de nouveaux fonds, l’an dernier a affiché le second meilleur score historique, avec 851 unités.

La Deutsche Börse a annoncé lundi que la cote du segment XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra s’est allongée de 13 ETF d’indices d’actions et de 22 ETC de matières premières cotées, tous lancés par Source, une joint-venture de Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley (lire également nos dépêches du 20 avril). Cela porte le total des titres cotés sur XTF à 442 ETF et 136 ETC.Les ETF d’actions de Source sont tous de droit irlandais. Six d’entre eux répliquent des indices DJ Stoxx (STOXX 600, STOXX 50, STOXX Mid 200 et STOXX Small 200, DJ EURO STOXX 50 et DJ EURO STOXX Select Dividend 30) tandis que quatre reproduisent les indices MSCI (MSCI Europe, Japan, USA et World). Deux suivent des indices FTSE (FTSE 100 et FTSE 250) et le dernier réplique le Russell 2000.Quant aux ETC, ils reproduisent tous l'évolution d’indices S&P GSCI dans des domaines comme l'énergie, l’agriculture, le pétrole, les métaux de base et les métaux précieux.Source compte faire coter jusqu'à 100 produits sur la Deutsche Börse d’ici à la fin de l’année.

Opérationnel depuis janvier 2007, db x-trackers indique lundi avoir désormais franchi la barre des 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis sur plus de 100 ETF de droit luxembourgeois, dont plus de 10 milliards dans 37 produits obligataires. Le db x-trackers II EONIA Total Return Index ETF est actuellement l’ETF affichant le plus gros encours en Europe, avec 6 milliards d’euros.Avec son encours total, cette entité du groupe Deutsche Bank est le troisième promoteur européen d’ETF, derrière Barclays Global investors avec ses iShares et Lyxor (Société Générale), sa part de marché se situant à 19 %. Ces fonds conformes à la directive OPCVM III répliquent des indices d’actions, d’obligations, de matières premières et de devises, ainsi qu’un indice de hedge funds. L’offre comporte 15 ETF short sur des indices d’actions, d’obligations ou de crédit.Les ETF de db x-trackers sont cotés sur des places européennes (Allemagne, France, Italie, Suisse, Royaume-Uni) ainsi qu'à Singapour.

DEGI (groupe Aberdeen Property Investors) a annoncé que son fonds immobilier offert au public DEGI international a distribué le 14 avril quelque 97,3 millions d’euros à ses souscripteurs au titre de 2008, soit 2,10 euros par part contre 2 euros au titre de l’exercice précédent. Le bénéfice net s’est situé à 103,2 millions d’euros et le taux de remplissage des immeubles du portefeuille se situe à 98 %. DEGI précise que le taux de réinvestissement du dividende a augmenté à 68 % contre 63 % en 2008.

Christopher Flowers et son groupe de private equity ne seront pas les seuls à refuser d’apporter leurs titres Hypo Real Estate à l’OPA lancée par le Fonds de stabilisation financière SoFFin : d’après la Börsen-Zeitung, le gestionnaire de fonds alternatifs Exchange Investors est également hostile à cette opération.

Le London Stock Exchange (LSE) cote depuis lundi six nouveaux ETF de la marque iShares, le Barclays Euro Government Bond 5-7, le Barclays Euro Government Bond 10-15, le Barclays Euro Treasury Bond ainsi que le FTSE Gilts U.K. 0-5, le FTSE Developed World ex-U.K., le MSCI Pacific ex-Japan et enfin le MSCI Europe ex-EMU.

La banque privée Coutts & Co, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), a annoncé que son CEO depuis novembre, Sarah Deaves, va devenir managing director de l’activité clientèle aisée (affluent customers) de RBS. Elle était de surcroît CEO de RBS Wealth Management depuis juin. Selon Reuters, elle sera subordonnée à Paul Geddes, CEO of UK retail, et sera chargée de développer des services pour les 600.000 clients les plus riches de la banque ainsi que les besoins en matière d’investissement des 15 millions de clients retail.

Bordier Gestion Privée, filiale française de Bordier & Cie, banquiers privés genevois depuis 1844, a annoncé la signature d"un accord avec BNP Paribas Securities Services, pour la tenue de comptes des portefeuilles d"une partie de ses clients privés. Implanté à Paris depuis 2006, Bordier Gestion Privée assure la gestion ou le suivi des actifs financiers de 150 groupes familiaux, résidents français ou internationaux.

Pierre Mariani, arrivé en octobre 2008 à la tête de Dexia, a remis de l’ordre dans les rémunérations et systèmes de retraite de la banque, rapporte La Tribune citant le rapport annuel de Dexia paru hier. Pierre Mariani lui-même gagnera 1 million d’euros de fixe par an sans aucun bonus en 2009. Il n’a pas non plus de parachute garanti en cas de départ. Le président du conseil d’administration, Jean-Luc Dehaene, et les autres administrateurs ont divisé par deux leur salaire fixe respectif de 20.000 et 10.000 euros. Pierre Mariani s’est aussi engagé à ce qu’aucun dirigeant de Dexia ne touche de bonus en 2009.

Selon Ignites du 20 avril, Crédit Agricole Structured Asset Management (Casam) va lancer 10 ETF de taux sur le prochain trimestre, ainsi que des ETF matières premières avant la fin de l’année. Selon Fathi Jerjel, CEO de Casam, vise les 10 milliards d’euros d’encours d’ici à 2011.

Newton Investment Management, filiale de gestion des actifs mondiaux de The Bank of New York Mellon Corporation, vient d"obtenir un mandat de gestion des capitaux mondiaux de la Public Employees’ Retirement Association (PERA) du Colorado, le fonds de retraite du secteur public de l'État du Colorado. La PERA du Colorado est responsable d’un portefeuille d’une valeur de 29 milliards USD, pour ses 432 000 membres fonctionnaires à la retraite ou en service, ainsi que d’enseignants du Colorado.

En 2008, l’AMF 50 agréments de société de gestion d’actifs, soit deux de moins qu’en 2007, année record, selon La Tribune du 20 avril. La création par de purs entrepreneurs est en outre en net recul. Le contexte de crise financière et l’augmentation des contraintes réglementaires sont en cause. Mais de surcroît, l’AMF veille particulièrement à la solidité des équipes de direction, à leur expérience et à leur assise financière, explique le quotidien économique.

L"Edhec Risk and Asset Management Research Centre et l"UFG viennent de créer une nouvelle chaire de recherche intitulée «Modèles d"allocation dynamique et nouvelles formes de fonds à horizon». La chaire sera pilotée par un comité conjoint UFG/EDHEC. «L"équipe de recherche de l"EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, sous la responsabilité du directeur scientifique du centre, Lionel Martellini, examinera les limites des fonds à horizon à profils progressivement plus conservateurs et étudiera les avantages d"une approche de gestion actif-passif sensible à la période et à la conjoncture pour les fonds à horizon, notamment pour les retraites», indique le communiqué. Le premier projet au sein de la chaire sera une analyse des fonds à horizon pour les retraites dont les résultats seront présentés aux EDHEC Institutional Days à Paris les 26 et 27 mai 2009.

Brigitte Pascaud et Michel Dumoulin, chez Martin Maurel Gestion Institutionnelle, ont repris en décembre dernier la gestion financière de Praetor Water Infrastructures, un compartiment de Sicav de droit luxembourgeois créé en avril 2005. Précédemment connu sous le nom de Praetor Water, ce produit était auparavant géré par la Banque Degroof, qui en reste la société de gestion, et conseillé par Aquaterra. MMGI en assurait déjà la promotion. A l’occasion de ce transfert, la gestion du fonds a été légèrement remaniée. Spécialisé dans les actions de sociétés liées au secteur de l’eau, le fonds a vu son univers d’investissement élargi pour inclure également les infrastructures. Dans le même temps, il a été recentré sur la zone euro. Ce double filtre conduit à retenir les secteurs suivants : les réseaux et la distribution d'énergie (électricité, gaz, énergies nouvelles), le secteur de l’eau (traitement, distribution, canalisations, égouts), le traitement des déchets, les transports (routes, autoroutes, voies ferrées, aéroports, ports), la propriété et la gestion de réseaux de communications (opérateurs historiques de télécommunications, sociétés exploitant des satellites, structures postales), la construction et la gestion d’infrastructures sociales (hôpitaux, écoles, prisons). Au sein de la zone euro, cela correspond à 155 sociétés, sachant que les gérants prévoient d’investir à 50 % dans de grandes capitalisations et à 50 % dans de petites valeurs. Sur ce total, Brigitte Pascaud et Michel Dumoulin en ont retenu une trentaine. Parmi elles figurent notamment IBR Renovables, Veolia Environnement, France Télécom dans les grands capitalisations et Aguas de Barcelona, Ansaldo STS et SMA Solar Tech dans les petites. Au 31 mars 2009, le fonds affichait un encours de 4,43 millions d’euros.

En 2008, l’AMF a accordé 50 agréments de société de gestion d’actifs, soit deux de moins qu’en 2007, année record, selon La Tribune du 20 avril. La création par de purs entrepreneurs est en outre en net recul. Le contexte de crise financière et l’augmentation des contraintes réglementaires sont en cause. Mais de surcroît, l’AMF veille particulièrement à la solidité des équipes de direction, à leur expérience et à leur assise financière, explique le quotidien économique.

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé avoir reçu 1,14 milliard de dollars de promesses de souscriptions à travers sa filiale Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP) pour son fonds de fonds de private equity Morgan Stanley Private Markets Fund IV.

Wood Creek Capital Management a annoncé la clôture aux investissseurs de son quatrième fonds d’investissement, un fonds de 300 millions de dollars d’actifs, doublant ainsi les encours sous gestion de la société de gestion alternative. Brett D. Hellerman, directeur général de Wood Creek, explique ce succès par l’intérêt des investisseurs institutionnels pour une gestion alternative de niche, permettant une décorrélation par rapport aux actifs classiques comme à ceux de la gestion alternative.

According to the most recent survey by the EIRIS agency of the way in which non-financial risks in social, environmental, and governance (ESG) areas are managed by the 2,200 companies of the FTSE All-World Developed Index, only one quarter of companies achieved a satisfactory score. But nearly one quarter of financial companies did not publish data about ESG management in 2008 - twice as many as in all other sectors.EIRIS has also found that progress has been limited: between 2005 and 2008, the number of companies which earned an average overall score for ESG risk management increased by only 7.4%. Lastly,t he study finds that the best results were in the natural resources sector, which is a result of the fact that companies in this sector are more exposes to critical public opinion, due to high-profile issues such as pollution in the Gulf of Niger or the explosion of a refinery in Texas.

Deutsche Börse announced on Monday that the XTF segment of its Xetra electronic trading platform will list 13 new ETFs based on equities indexes, and 22 ETCs backed by publicly traded commodities, from Source, a joint venture of Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs and Morgan Stanley (see Newsmanagers of 20 April). This brings the total number of products listed on the XTF segment to 442 ETFs and 136 ETCs.The equities ETF products from Source are all registered in Ireland. Six of them replicate DJ Stoxx indexes (STOXX 600, STOXX 50, STOXX Mid 200 et STOXX Small 200, DJ EURO STOXX 50 et DJ EURO STOXX Select Dividend 30), while four of them replicate MSCI indexes (MSCI Europe, Japan, USA, and World). Two of them track FTSE indexes (FTSE 100 and FTSE 250), while the remaining product replicates the Russell 2000. The ETC products all reproduce the evolution of the S&P GSCI indexes in areas such as energy, agriculture, oil, base metals, and precious metals.Source is planning to list up to 100 products on the Deutsche Börse by the end of the year.

Spanish investors, like other Europeans, have rediscovered dynamic diversified funds, which are able to flexibly alter the configuration of their portfolios to profit from all opportunities that appear on the markets. In 2008, one of the foremost of these was the Carmignac Patrimoine fund, which stood out for its active management without a focus on indexes. Other favourite funds of Spanish investors were the JPM Global Capital Preservation, Santander Eurobalance, Axa WF Optimal Income and BGF Global Allocation from Blackrock, Expansión reports, citing statistics from Lipper and JPMorgan Asset Management.In first quarter, the diversified funds which attracted the highest subscriptions were the Banesto Selección RV, Kutxadinero Plus and Ibercaja Patrimonio Dinámico.

The private bank Coutts & Co, an affiliate of the Royal Bank of Scotland (RBS), has announced that its CEO since November, Sarah Deaves, will become managing director of activities serving affluent customers of RBS. She has also been CEO of RBS Wealth Management since June.According to Reuters, Deaves will report to Paul Geddes, CEO of UK retail, and will be in charge of developing services for 60,000 of the bank’s most high net worth clients, as well as the investment needs of 15 million retail clients.

Christopher Flowers and his private equity group will not be alone in refusing to sell their shares as part of a takeover bid for Hypo Real Estate (HRE) launched by the German government’s financial stabilisation fund, SoFFin: according to the Börsen-Zeitung, the hedge fund manager Exchange Investors is also opposed to the deal.

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) has announced that it has received USD1.14bn in commitments via its affiliate Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP) to its private equity fund of funds Morgan Stanley Private Markets Fund IV.