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Asset Management
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06/05/2009

L'activité épargne de Boursorama résiste

Les activités d"épargne de Boursorama ont enregistré au premier trimestre 2009 en France une collecte nette positive de 250 millions d’euros par rapport au premier trimestre 2008 (Boursorama Vie, OPCVM et Comptes sur Livrets). En assurance-vie, Boursorama affiche une légère hausse de ses encours à1,56 milliard d’euros à fin mars 2009. Le montant d"encours OPCVM est fortement impacté par l"environnement financier et se situe à 1,15 milliard à fin mars 2009 contre 1,47 milliard à fin mars 2008, en baisse de 22%.
06/05/2009

Nominations chez April Patrimoine

Marie-Anne Jacquier est nommée directeur général adjoint d"April Patrimoine. Elle était auparavant directeur associé de FIP Patrimoine, franchise en gestion de patrimoine basée à Lyon, où elle était responsable de l"animation du réseau des franchisés, le développement des produits et le déploiement des partenariats marché. La présidence d"April Patrimoine est désormais assurée par Daniel Collignon en remplacement de Thierry Scheur.
06/05/2009
Fonds

Harewood AM lance un fonds sur le thème des dividendes

Harewood Asset Management, société de gestion détenue à 100 % par BNP Paribas, vient de lancer le FCP Harewood Euro Long-Dividends, qui offre une exposition aux dividendes anticipés et réalisés des entreprises de l"indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Ce fonds Ucits III de droit français «repose sur une stratégie systématique développée par les équipes de recherche de BNP Paribas CIB et mise en ?uvre par Harewood Asset Management, qui permet une exposition directe aux dividendes (et non aux actions qui versent ces dividendes)», explique le communiqué de presse. L"exposition aux dividendes est obtenue de la façon suivante : «le fonds conclut de façon systématique des «swaps de dividendes» sur les actions composant l"indice Dow Jones Euro STOXX 50®. Afin de ne pas concentrer l"exposition sur le dividende d"une seule année, les swaps ont des maturités différentes, réparties sur les quatre prochaines années. Ceux-ci sont régulièrement renouvelés, dès qu"ils arrivent à maturité», poursuit Harewood AM. «Les swaps de dividendes permettent à la fois de bénéficier de la différence entre le prix d"achat du dividende anticipé et sa valeur lorsqu"il est effectivement distribué, et de tirer profit de l"appréciation dans le temps de la valeur des dividendes anticipés», souligne le communiqué. Les frais d’entrée maximum de ce fonds sont de 4 %, tandis que les frais de sortie maximum et les frais de gestion maximum ressortent à 1 %. IL n’y a pas de commission de surperformance.
Fonds
06/05/2009
Fonds

LCL lance un FCP à capital garanti

LCL lance LCL Sécurité 100 (Mai 2009), éligible au compte de dépôt et au Plan d"Epargne en Actions (PEA). Le FCP offre une garantie de 100% du capital net investi à l"échéance de 6 ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds grâce à l"effet cliquet. Dès que le fonds réalise une performance de 15 %, il atteint son 1er palier, et un gain de 5 % est alors sécurisé et acté. La souscription à LCL Sécurité 100 (Mai 2009) est ouverte jusqu"au 3 août 2009. Les frais de gestion s'élèvent à 3 %, pour 2,50 % de commissions de souscriptions.
Fonds
06/05/2009

Monde - Harcourt veut investir dans le distressed

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Georg Wessling, responsable de la gestion de portefeuille chez Harcourt, la filiale spécialisée dans l"alternatif de Vontobel, suggère d"attendre encore avant de se lancer dans le distressed. Mais le moment d"investir approche et «nous sommes au début d"un cycle extraordinaire pour les actifs distressed», estime-t-il. En attendant, Georg Wessling préfère les stratégies global macro. Il prévoit également une poursuite de la consolidation de l"industrie en 2009.
06/05/2009
Fonds

CM-CIC AM lance un fonds protégé

CM-CIC Asset Management lance le FCP diversifié de droit français Union Platinum 2017. Il s’agit d’un fonds protégé à l'échéance, le 19 mai 2017, à hauteur de 90 % du capital investi. A cela s’ajoute un effet cliquet tous les 5 % par rapport à la valeur liquidative d’origine. Ainsi, «chaque fois que la valeur liquidative franchira un palier de 5 euros sur la base de la valeur liquidative initiale du 15 mai 2009 (niveaux de 105?, 110?, 115? etc.), le capital assuré à l'échéance sera relevé de 5 euros (respectivement 95?, 100? ,105? etc.)», indique le prospectus simplifié du fonds. Le fonds est un OPCVM d"OPCVM investi à plus de 50 % et jusqu"à 100 % en parts ou actions d"autres OPCVM. Les sous-jacents seront uniquement choisis parmi la gamme de la société de gestion. La part d’actifs du fonds représentant l’actif non risqué sera composée d’OPCVM classés «monétaire euro». Côté frais, le fonds Union Platinum 2017 prévoit des frais de gestion de 1,20 % maximum TTC/an. Les droits d’entrée sont de 3 % maximum et les droits de sortie s'établissent à 1 % maximum jusqu'à à la VL du 12 mai 2017 (incluse), et sont supprimés à partir de la VL du 19 mai 2017.
Fonds
06/05/2009

La SG élit aujourd'hui son nouveau président

La banque réunit ce matin son conseil d’administration, qui actera la démission de Daniel Bouton, rappelle Les Echos, qui estime que son successeur devrait être désigné en interne. Le Britannique Anthony Wyand, soixante-cinq ans, semble bien placé.
06/05/2009
Fonds

Un nouveau fonds à formule chez Federal Finance

Du 12 mai au 6 juillet 2009, Federal Finance, la société du Crédit Mutuel Arkéa commercialise Autofocus 9 %, un fonds à formule présentant une garantie partielle du capital investi. D"une durée de cinq ans, le fonds permet néanmoins, en fonction de l"évolution d"un indicateur de référence ? le DJ Euro Stoxx 50 -, de profiter, chaque année, d"une sortie anticipée. Dans la pratique, à chaque date anniversaire, on observe l'évolution de l"indice. Si l"indice a progressé ou s’il est resté stable, le souscripteur récupère sa mise par anticipation, majoré d’un gain de 9 % par année écoulée - soit 9 % l’année 1, 18 % l’année 2, 27 % l’année 3 et 36 % l’année 4. En revanche, si le niveau de l’indice a baissé à la date de constatation, le fonds est reconduit jusqu"à la prochaine date d"observation. Au terme des 5 ans, si la condition de remboursement anticipée n’a pas été réalisée, l"épargnant récupère le capital investi majoré de 45 % (9 % par année écoulée) à condition que l"indice ait progressé, stagné ou baissé de moins de 50 %. Dans le cas contraire ? si la baisse de l"indice a été supérieure à 50 % - le souscripteur voit son capital amputé de la totalité de la perte du DJ Euro Stoxx 50. Au total, en contrepartie d"un risque en capital, le rendement annuel du fonds varie entre 7,71 % et 9 %. Caractéristiques du fonds : Code isin : FR0010743112Durée du fonds 1, 2, 3, 4 ou 5 ans selon l'évolution du DJ Euro Stoxx 50Date d'échéance 7 juillet 2014 sauf liquidation anticipéeGarantie du capital : partielleTaux de rendement annualisé : 9 % (échéance année 1), 8.63 % (échéance année 2), 8.29 % (échéance année 3), 7.99 % (échéance année 4), 7.71 % (échéance année 5)Valeur d’origine de la part : 100 eurosSeuil d’accès : 1 500 euros
Fonds
06/05/2009

L'AFG donne un coup de jeune à son site Internet

L’Association française de gestion financière (AFG) annonce avoir modernisé son site Internet, accessible à l’adresse www.afg.asso.fr, qui se voit enrichi de quatre espaces distincts : l"espace tout public propose des contenus pédagogiques sur la gestion d"actifs ainsi que des chiffres représentatifs de la gestion française, européenne et mondiale et des statistiques détaillées sur les actifs gérés. Un espace en anglais est désormais le pendant du site français tout public. L"espace adhérent s’adresse aux membres. Enfin, l"espace formation permet l’accès à l"ensemble des formations proposées par l"AFG.
06/05/2009
Fonds

Invesco PowerShares ferme 19 ETF

Le board of trustees de PowerShares Funds a décidé le 1er mai de fermer le 18 mai 19 ETF #qui n’avaient pas rencontré suffisamment d’adhésion de la part des souscripteurs#. Ces fonds représentent moins de 1 % de l’encours total des 135 ETF d’Invesco PowerShares Capital Management à fin mars, soit 25,8 milliards de dollars.La mesure concerne cinq fonds de la gamme PowerShares Dynamic et quatorze PowerShares FTSE RAFI. Le montant remboursé aux souscripteurs sera équivalent à la valeur liquidative de leurs parts au 22 mai, plus-values et dividendes éventuels inclus.
Fonds
06/05/2009

Blackstone reste dans le rouge

Pour le premier trimestre 2009, the Blackstone Group déclare mercredi une perte «économique» de 93 millions de dollars contre 827 millions pour octobre-décembre et 94 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En données comptables US GAAP, le capital-investisseur a enregistré ujne perte de 232 millions de dollars, dont 192 millions de dollars liés à des transactions, contre 251 millions en janvier-mars 2008, montant qui comprenait des charges de transactions de 226 millions de dollars. Le dividende trimestriel sera de 30 cents par action ordinaire. Les recettes de gestion et de conseil se sont situées à 344,6 millions de dollars contre 389,2 millions pour le quatrième trimestre 2008 et 320,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier sur des actifs de 92,2 milliards de dollars au 31 mars contre 91 milliards fin décembre et 92,9 milliards douze mois auparavant.
06/05/2009

Neuberger Berman Group LLC devient indépendant

A la suite d’un LBO, le capital de la société new-yorkaise Neuberger Berman Group LLC est passé sous le contrôle majoritaire de ses dirigeants, de ses gestionnaires de portefeuille et d’un groupe de salariés. Une part minoritaire reste détenue par le précédent propriétaire, Lehman Brothers Holdings Inc. Comptant 70 ans d’existence, Neuberger Berman gère un encours d’environ 158 milliards de dollars d’actifs et emploie 1600 salariés, dont 250 gérants d’actifs. Environ la moitié de ses actifs sont investis en actifs monétaires et obligataires, spécialité de base de la maison, 40% en actions et 10% en produits de gestion alternative.
06/05/2009

Legg Mason creuse ses pertes

L"action Legg Mason a chuté de 20 % mardi après que la société de gestion a publié une perte nette trimestrielle de 325 millions de dollars, soit une hausse de 30 % sur un an, et a fortement réduit son dividende, rapporte le Financial Times. Sur le trimestre, les investisseurs ont retiré 43 milliards de dollars de ses fonds, et ses encours sont revenus à 632 milliards de dollars, contre plus de 1.000 milliards en 2007.
06/05/2009

UBS coupe les ponts avec Raoul Weil

L’UBS a confirmé à ats qu’elle s’est définitivement séparée de Raoul Weil, chairman et CEO d’UBS Global Wealth Management & Business Banking (GWM/BB), accusé aux Etats-Unis d’avoir aidé de riches clients à frauder le fisc (lire notre dépêche du 13 novembre 2008). L’intéressé est considéré par la Justice américaine comme «fugitif» depuis la mi-janvier. Il avait décidé de se mettre en congé de ses fonctions deux mois auparavant tant que l’affaire n’aurait pas été réglée.
06/05/2009
Fonds

Les dirigeants de Primary Reserve fund accusés de fraude

Bruce Bent Sr, fondateur du Primary Reserve fund en 1970, son fils et leur société Resrv Partners ont été accusés par la Securities and Exchange Commission d"avoir dissimulé des informations clés aux investisseurs et administrateurs, rapporte le Financial Times. Le fonds détenait pour 785 millions de dollars de dette Lehman.
Fonds
06/05/2009

Swine flu infects ETCs

ETF Securities announced on Tuesday that trading volumes for ETCs trading in lean swine rose last Tuesday by 207% compared with their historic average, and the ETFS Short Lean Hogs (SLHO) has gained 9% since 24 April. This is a sign that a growing number of investors are predicting a contraction in demand for lean swine due to the swine flu (A/H1N1) epidemic.Bans on the import of pork from the United States have been declared in Russia, China, the Philippines, Serbia, Kazakhstan, and South Korea since the end of last week.
06/05/2009

Funds of hedge funds sell off their hedge fund shares

Hedgebay, a trading platform for shares in hedge funds, reports that the number of offers to sell have increased 20% in first quarter, and that no transactions have taken place at liquid value or higher, the Wall Street Journal states. In March, these shares were selling at an average of 20% below their value, compared with 15% below in February. Permal, an affiliate of Legg Mason, in November created the Hedge Fund Opportunities fund, to acquire shares in hedge funds from investors seeking to exit from their investments before the next liquidity window. SecondMarket, which trades in all types of illiquid assets, in February began trading in shares in private equity firms and hedge funds. Also in February, Tullett Prebon, an interdealer broker, set up a desk dedicated to this market.
06/05/2009

AMF fines Safe for dominant position on a share

An Italian-registered company, Safe, has been sanctioned by the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), for assuming ?a dominant position on a share,? La Tribune reports. This is the first time that such a fine has been handed down since the transposition of the Europan market abuse directive into French law in 2004. The case concerns trades on shares in Alstom in 2005 and in Eurotunnel in 2005 and 2006, when the shares were reduced to ?penny stocks.?
06/05/2009

New rules for disclosure of investments above certain thresholds in preparation

New regulations governing disclosure of investments in capital of publicly-traded companies that exceed certain thresholds as a percentage of traded capital will come into force on 1 August, and the AMF is currently holding consultations to adapt the draft regulations, La Tribune reports. Asset management firms will still benefit from some flexibility in the process of declaring their intentions, up to 20% of capital, the economic newspaper reports.
06/05/2009

Heads of Primary Reserve fund accused of fraud

Bruce Bent Sr., founder of the Primary Reserve fund in 1970, his son, and their company, Reserve Partners, have been accused by the Securities and Exchange Commission of failing to disclose key information to investors and administrators, the Financial Times reports. The fund held USD785m in Lehman debt.
06/05/2009

China - American Century opens an office in Hong Kong

American Century Investments (USD70bn in assets) announced on Tuesday that it has appointed Tony Archer to the newly-created position of business head, Asia Pacific. Archer joins the firm from Morgan Stanley Investment Management (MSIM), where he was managing director for Asia sales and head of the institutional advisory group for Asia Pacific.American Century, a specialist in active management of equities, has also announced that it is opening a sales office in Hong Kong. In other words, all activities in the area of management properly speaking will continue to be provided by teams at American Century based in New York, Kansas City and Mountain View.
06/05/2009

comdirect offers 20 funds with no front-end fee

comdirect bank (Commerzbank group) has announced that it will now be offering 20 funds without an entry fee, so long as the client subscribes for a savings plan. The offer includes 10 profiled wealth management funds from BlackRock, Veritas Investment Trust, Ethna Capital, Sauren, DWS, Sal. Oppenheim, Cominvest, and GS&P.The other ten funds are three Sauren Zielvermögen target-date funds and seven Target Click funds from Fortis Investments.
06/05/2009

AmpegaGerling launches a fund that complies with the rule of Saint Francis

On 22 April, AmpegaGerling launched a German-registered ethical fund which invests in keeping with the rule of the Franciscan Order, entitled terrAssisi Renten I AMI P. The portfolio is composed primarily of bonds with a maximal residual maturity of 24 months, or which may be redeemed periodically within the remaining time to maturity at least every 24 months. The choice of investments, of course, is made on the basis of ecological, environmental, and sustainable development criteria, taking account of ESG (environmental, social, and governance) criteria on an equally-weighted basis. The fund is managed by Bernd Feldhaus, and AmpegaGerling requires a minimal subscription of EUR500. Front-end fee and management commission are a maximum of 1% and 0.6%, respectively, but the manager currently charges fees of 0.5% and 0.455%.
06/05/2009

Banif Inmobiliario sells Plenilunio for less than book value

The real estate fund Santander Banif Inmobiliario has sold the Plenilunio shopping centre in Madrid to Orion Columba for EUR235m, although it bought the property for EUR275m from Riofisa in 2005. At the last extraordinary audit, Cinco Días reports, the property was valued at EUR279.4m. Meanwhile, Banif Inmobiliario has sold the Parque Empresarial Las Rozas office building, also in Madrid, to Orion Carina for EUR27.5m.
06/05/2009

Swiss Life CFO resigns

Thomas Müller has resigned ?for personal reasons? from his position as CFO and head of risk management at Swiss Life, and will be leaving the company at the end of June. He will be replaced by Bruno Pfister, CEO, who will simultaneously hold all three positions, Le Temps reports.
06/05/2009

Gottex acquires a US alternative management firm

The Swiss alternative management firm Gottex on Tuesday announced that it has acquired a majority stake in the US specialised management firm SJC Capital Partners, and that it is launching products to add to its range of asset-based lending funds of funds, Le Temps reports.
06/05/2009

Europe - Niall Bohan leaves his job at the European Commission

Ignites Europe reports that Niall Bohan has quit his job as director of the asset management unit of the European Commission. He will be replaced in June by Ugo Bassi, who works in the office of the director of public markets. Didier Millerot will occupy the position in the interim.
06/05/2009

France - BNP Paribas: EUR8.8bn in inflows for asset management

The Investment Solutions unit at BNP Paribas has posted net subscriptions of EUR13.4bn in first quarter, better than all inflows in 2008 put together (+EUR10.6bn). In asset management, net inflows total EUR8.8bn, ?largely to money market funds, due to the continued high levels of aversion to risk on the part of investors,? says a press statement.These inflows, combined with positive currency effects, have contributed to an increase in assets under management of 1.3% compared with 31 December 2008, to EUR510bn.Revenues for the unit are down 9.2% compared with first quarter 2008, at EUR1.147bn. They have been affected by a decrease in the valuation of assets under management (-6.9% as of 31 March 2008), and of transaction volumes, by a concentration of inflows on short-term products with lower levels of added value, and by write-downs on the equities portfolio in insurance. Excluding this last effect, the decline in revenues comes to only 3.8%, BNP Paribas explains.Due to savings plans underway in all areas, management fees have fallen 3.0% to EUR820m, the bank adds.Pre-tax earnings total EUR302m, compared with EUR430m in first quarter 2008.

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