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Asset Management
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13/05/2009

KBC serait à nouveau en difficulté

Selon L"Echo, qui cite le Tijd, de nouvelles rumeurs portant sur un troisième plan d’aide financier concernant la banque KBC circulent sur le marché. Ce coup de pouce ferait suite à de nouvelles dépréciations sur son portefeuille de CDO, pour un montant d’un milliard d’euros.
13/05/2009

Petercam recrute chez ABN Amro

Peter de Keyze, qui est actuellement chief investment advisor chez ABN Amro Belgique rejoindra au plus tard le 1er septembre la société de gestion d’actifs Petercam en tant que chief economist. L’impétrant vient compléter la structure de Petercam en matière de politique d"investissement chargée d"élaborer la stratégie au sein et entre les différentes classes d"actifs pour la gestion institutionnelle et privée. Plus spécifiquement, son rôle sera d"échafauder le cadre macro-économique ainsi que d"aider à identifier les meilleures thématiques d"investissement pour l’avenir. L'équipe d’analystes macroéconomiques de Petercam est dirigée par Xavier van Campenhout, associé de Petercam, qui est responsable de la stratégie et de la banque privée en Suisse. Outre Peter de Keyzer, elle comprend aussi Filip Verstreken et Stijn De Cock.
13/05/2009

Friedrich von Metzler investit ? 1,3 milliard dans LeasePlan

Le banquier Friedrich von Metzler, qui dirige la banque privée allemande Metzler, a consacré 1,3 milliard d’euros de sa cassette personnelle à l’acquisition des 50 % du néerlandais LeasePLan que détenaient ensemble le saoudien Olayan et le fonds souverain d’Abou Dhabi Mubadala Development Company, rapporte le Handelsblatt. La participation dans le gestionnaire de flottes de véhicules en leasing sera portée par une société néerlandaise ad hoc, Fleet Investments. Une option de vente lui est ménagée au cas où les risques économiques de l’investissement viendraient à s’accroître. L’autre partenaire détenant 50 % est Volkswagen, qui avait acheté LeasePlan à ABN Amro en 2004 avec les deux investisseurs arabes pour 2 milliards d’euros.
12/05/2009

Pimco cuts back TIPS exposure

Since the beginning of the year, US Treasury inflation-protected securities (TIPS) have seen a rally, but the market is now facing a short-term correction, as inflation outlooks remain modest for the next few months, the Wall Street Journal reports. Mihir Worah, manager of the Real Return Fund (USD12.1bn), from Pimco (Allianz group), has decided to reduce his position on TIPS to a «close-to-neutral» exposure, while he was bullish on this segment two months ago.
12/05/2009

Hedge funds charge lower fees

The Financial Times reports that the hedge fund industry is reacting to massive redemptions and is beginning to lower the management fees it charges investors. Three hedge funds contacted by the newspaper said they had lowered fees for new investors. Management fees have been lowered by half a percentage point to between 1% and 1.5%, while outperformance commissions have been lowered from 20% to 10%.
12/05/2009

Un président du directoire reste en moyenne 5 ans et demi en poste

Selon une étude du cabinet de consultants Booz & Company, 17 % des présidents du directoire des plus grandes sociétés allemandes, autrichiennes et suisses ont quitté leur poste ou ont été limogés en 2008, contre près de 20 % en 2007, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La proportion atteint toutefois un record de 20,8 % pour les directeurs financiers. La durée moyenne d’exercice des fonctions de président du directoire s’est située à 5,5 ans, ce qui correspond à celle des six dernières années. Dans le monde, 14,4 % des patrons des 2.500 plus grandes entreprises ont cédé volontairement ou involontairement leur place contre 13,8 % en 2007.
12/05/2009

Terra Firma s'intéresse à BIH

Selon les proches du dossier, indique le Handelsblatt, le capital-investisseur britannique s’est ajouté au nombre des repreneurs potentiels du groupe immobilier Berliner Immobilien-Holding que le Sénat (gouvernement)à de Berlin a mis en vente. D’après le Financial Times Deutschland, Terra Firma évalue à environ 4 milliards d’euros cet ensemble de 535 immeubles avec 42.000 logements et magasins sur 4,8 millions de mètres carrés.
12/05/2009

Le bénéfice d'exploitation de la Deutsche Borse baisse de plus d'un quart

Lundi soir, la Deutsche Börse a annoncé pour le premier trimestre une contraction de 16 % de son chiffre d’affaires à 539,8 millions d’euros, une diminution de 50 % de ses recettes d’intérêt nettes à 31,9 millions et une chute de 27 % de son bénéfice d’exploitation à 311,6 millions d’euros. Quant au bénéfice net, il s’est contracté de 32 % à 205,9 millions d’euros, malgré une sensible diminution de la pression fiscale liée au déménagement de Francfort à Eschborn.
12/05/2009
Fonds

La transparence est le critère déterminant de l'ISR, selon les institutionnels

La société de gestion indépendante danoise BankInvest (8 milliards d’euros d’encours) a réalisé avec l’Université Leuphana de Lüneburg une enquête auprès de 225 investisseurs institutionnels du monde germanophone dont il ressort en premier lieu que près de 90 % des spécialistes interrogés placent la transparence au premier rang des critères pour un investissement socialement responsable (ISR) et que 83 % estiment pour cette raison qu’un label international ISR serait nécessaire. Les motivations du panel sont assez diversifiées : pour 55,6 %, la priorité va aux critères environnementaux et pour 46,3 % d’entre eux elle doit aller aux aspects éthiques. Les critères sociaux sont cités dans 38,2 % des cas tandis que les considérations religieuses semblent ne jouer pratiquement aucun rôle. Corroborant une récente étude de Schleus Marktforschung (lire notre article du 30 avril), l’enquête de BankInvest et Leuphana montre que plus de 70 % des investisseurs institutionnels considèrent l’ISR comme une possibilité d’améliorer leur réputation et de se prémunir contre les critiques de l’opinion publique. 65 % d’entre eux placent néanmoins aussi de grands espoirs économiques dans les placements durables, de sorte que 75 % des investisseurs qui n’ont pas encore de placements ISR envisagent d’en faire dans les trois ans qui viennent tandis que 40 % de ceux qui en ont déjà prévoient de se renforcer dans ce domaine. Quelque 80 % du panel pensent en particulier que les investissements durables dans les pays émergents offrent une bonne performance tout en ayant une influence positive sur le respect des normes environnementales et sociales.
Fonds
12/05/2009

La Dresdner Bank est désormais absorbée par la Commerzbank

La Commerzbank a annoncé que l’absorption de la Dresdner Bank a été inscrite lundi au registre du commerce. Tous les salariés de la Dresdner sont désormais collaborateurs de la Commerzbank. Rien ne change pour l’instant pour les clients de la Dresdner, dont les numéros de compte et le code bancaire demeurent les même. Après l’intégration des systèmes informatiques prévue pour fin 2010, les réseaux de succursales des deux banques passeront sous l’enseigne unique «Commerzbank».
12/05/2009

Eurohypo va réduire son activité dans le financement de l'immobilier professionnel

Frank Pörschke, président du directoire, a annoncé lundi qu’Eurhypo va réduire d’ici à fin 2012 son volume d’affaires dans le financement de l’immobilier professionnel à 60 milliards d’euros contre 79 milliards actuellement. La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que, selon lui, cette décision est indépendante de l’obligation faite à la Commerzbank de revendre Eurohypo d’ici à 2014. Cet ajustement se traduira par la suppression de 390 emplois dans la division, à 760 postes.
12/05/2009

BMW sollicite une licence bancaire pleine

BMW va demander à la BaFin une licence bancaire complète pour sa filiale de financement, rapporte le Handeslblatt. L’objectif est d’obtenir par ce moyen l’accès à la monnaie de banque centrale, ce qui abaisserait nettement les coûts de refinancement par rapport à des emprunts sur le marché des capitaux.
12/05/2009

Nomura muscle sa recherche actions européennes

Nomura a annoncé la nomination de huit analystes qui vont renforcer sa recherche actions européennes. Mark McVicar, Joel Copp-Barton et Andrew Evans, en provenance de Dresdner Kleinwort, vont couvrir les secteurs des transports et des infrastructures. Marc Van’t Sant et Ed Steele, précédemment chez Citigroup, sont des spécialistes du secteur des services, alors que Simon Larkin et Nick Thomas, qui viennent de Royal Bank of Scotland, vont traiter le secteur des loisirs. Rebecca Langley, précédemment chez Dresdner Kleinwort, sera en charge des services, des loisirs et des infrastructures. Nomura a déjà récemment renforcé son pôle actions européennes avec le recrutement de six experts pétrole et gas, pharmacie et industrie.
12/05/2009
Fonds

iShares enregistre une forte demande pour ses ETF marchés émergents

Pour janvier-avril, les souscriptions nettes enregistrées en Europe par les ETF marchés émergents de iShares ont atteint 597 millions d’euros, dont 536 millions pour mars et avril, rapporte fondsweb.de. La filiale de Barclays Global Investors (BGI) précise que le meilleur score dans cette gamme a été enregistrée par le iShares MSCI Emerging Markets, qui a drainé à lui seul 221 millions d’euros sur les quatre premiers mois de l’année.
Fonds
12/05/2009

Ethos et Unigestion lancent un fonds de private equity responsable

Selon Le Temps, Ethos et Unigestion lancent un fonds de fonds de private equity axé sur les technologies propres, à destination des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de pension souhaitant investir dans ce domaine. Les deux établissements comptent comptent réunir 250 millions de dollars d’ici au troisième trimestre.
12/05/2009

Deutsche Borse étend son offre d'information

L’entreprise de marché Deutsche Börse vient d'étendre son offre d’informations boursières à sept nouveaux pays. Des données de marchés harmonisées et vérifiées sont désormais disponibles sur l’Estonie, la Finlande, la Lettonie, la Lithuanie, la Pologne, le Portugal et la République tchèque. Depuis septembre 2008, Deutsche Börse propose un tel service pour seize pays pays européens dont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni.
12/05/2009

Changsheng FM lève CNY 10 milliards en un jour

Selon Asian Investor, Changsheng Fund Management, dont le singapourien DBS détient 33 %, a annoncé avoir levé 10 milliards de yuans ou 1,8 milliard de dollars pour son dernier fonds en une seule journée. Ce fonds, investi à 60 % en actions A et géré par Wang Ruiqing, est désormais fermé aux nouvelles souscriptions et l’investissement est bloqué pour trois ans. Le fonds comporte une classe de parts représentant 40 % du total rémunérée à taux fixe (5,6 %) durant les trois premières années pour autant que la valeur liquidative ne tombe pas en dessous de 60 % de son niveau initial. L’autre classe est plus risquée et comporte un effet de levier, ce qui est actuellement unique sur le marché.Au bout des trois ans de lock up, le fonds sera converti en Listed Open Fund, un hybride de fonds ouvert et d’ETF fermé typiquement chinois.
12/05/2009

American Century muscle sa force de vente à Londres

American Century Investments (70 milliards de dollars d’encours) a annoncé le recrutement de Tom Douie comme vice president au bureau de Londres. Il était responsable du marketing et des ventes dans la boutique de gestion d’actifs Ferox Capital management. Tom Douie rejoint l'équipe de suivi de la clientèle européenne qui s’est récemment constituée avec le recrutement de Peter Brackett, Sigrid Johann et Ben Williams (lire notre dépêche du 17 mars). Cette équipe desservira les intermédiaires financiers et les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni, en Europe et au Moyen-Orient, sous la tutelle de Michael Green, senior vice president of international.
12/05/2009

Barclays Wealth débauche une grosse pointure chez Credit Suisse

Barclays Wealth a recruté Craig Lewis, qui dirigeait l’activité hedge fund advisory chez Credit Suisse, comme managing director et head of investment advisory pour le Royaume-Uni, l’Europe continentale, le Moyen-Orient et l’Afrique, sous l’autorité du CIO, Kevin Lecocq.
12/05/2009

HSBC rassure mais demeure prudent

Si le secteur des banques montre des signes de convalescence, ce n’est quand même pas le moment d'être trop optimiste, estime Stephen Green, président de HSBC. La banque rappelle ainsi que la crise économique est loin d'être résolue. «Ce n’est pas raisonnable de croire que nous avons atteint le point bas», a souligné le président. HSBC a néanmoins rassuré sur ses résultats. Sans fournir de chiffres, la première banque européenne a en effet annoncé des bénéfices au titre du premier trimestre bien plus importants que ceux constatés il y a une année, indique le Financial Times.
12/05/2009

Gestion de fortune : UBS veut réduire ses effectifs d?un quart

Selon Les Echos, UBS France conserve des ambitions dans l’Hexagone mais il adapte son dispositif à l’environnement économique. Il projette de réduire ses effectifs d’environ 90 personnes dans la gestion de fortune. En gestion d’actifs (environ 200 personnes), un processus d’information du personnel a commencé il y a plusieurs semaines autour d’un projet d’externalisation de la fonction de dépositaire. UBS gérerait plus de 9 milliards d’euros en gestion de fortune en France, avec quelque 15.000 clients. Cette activité occupe la plus grosse part des effectifs du groupe suisse dans l’Hexagone, devant la gestion d’actifs et la banque d’investissement.
12/05/2009

AFG : Alain Leclair achève son quatrième mandat

Selon Les Echos, Alain Leclair achève aujourd’hui son quatrième et dernier mandat à la tête de l’Association française de la gestion financière (AFG). Entre 1997, année de sa prise de fonctions, et 2008, les actifs gérés sur le marché français ont été multipliés par près de 3, à 2.360 milliards d’euros, alors que le nombre de sociétés de gestion a grimpé de 300 à 566. Aujourd’hui, ce secteur compte 13.000 emplois directs et 70.000 au total, en tenant compte de tous les emplois induits, indirects et externalisés. Son successeur sera désigné à l’issue d’un vote du conseil d’administration de l’AFG.
12/05/2009

ESCEM et Caisse d'Epargne Loire-Centre lancent une chaire sur le management de la RSE

Tamym Abdessemed, Directeur Général de l"ESCEM et Jean François Paillissé, Président du Directoire de la Caisse d"Epargne Loire Centre ont inauguré le 11 mai la Chaire dédiée au Management de la responsabilité sociale. L"Escem et la Caisse d"Epargne s"engagent ainsi conjointement sur trois ans dans une démarche de recherche partenariale active. Avec un budget de l"ordre de 60 000 euros, l"Escem et la Caisse d"Epargne Loire Centre ont la volonté de mettre en commun une expertise partagée en RSE afin de concevoir et développer des initiatives concrètes à court et moyen terme comme la création d"un observatoire des meilleures pratiques. La chaire travaillera également à construire des outils de pilotage et des indicateurs de mesure. Docteur en gestion, professeur en ressources humaines à l"Escem, Anne-Marie Fray est nommée Directeur Scientifique de la Chaire. « La responsabilité sociale en tant que telle doit maintenant faire l"objet de management dans les organisations, en particulier sur le plan des ressources humaines. Elle amène des horizons de décision et des normes de performances inédits de même qu"elle impose des qualités nouvelles chez les managers », estime Anne-Marie Fray.
12/05/2009

Cortal associe un contrat d?assurance vie avec un compte bancaire

Cortal lance une offre associant le contrat d"assurance vie Majeur Vie à un compte bancaire baptisé Smart. Doté d"un chéquier, ce dernier permet au souscripteur de disposer de liquidités tout en conservant les capitaux investis au sein du contrat. Les sommes à disposition correspondent à un découvert en compte, en contrepartie de la mise en garantie de son contrat d"assurance vie. Le chéquier Smart est accessible dès lors que la valeur de rachat globale du contrat d"assurance est de 8 500 euros. Si le contrat est totalement investi sur les fonds en euros, le souscripteur peut disposer de sommes représentant la totalité de sa mise. Si le contrat comporte des unités de compte, la contrepartie est limitée à 60 %. Le calcul des intérêts se fait mensuellement selon l"Euribor à 3 mois + 1,60 point de base. Le découvert peut être remboursé à tout moment, par des versements ponctuels ou réguliers, au choix du client et cela sans pénalité de remboursement anticipé.
12/05/2009

Les sociétés de gestion moyennes favorisées par la concentration, selon Alain Leclair.

Dans un entretien accordé à La Tribune, Alain Leclair, président de l’Association française de la gestion financière (AFG) observe que le mouvement de consolidation de la gestion d"actifs peut favoriser les sociétés de taille moyenne. «Le rapprochement de certaines maisons de taille moyenne représente une opportunité de se présenter à de grands appels d’offres en tant que challenger», indique-t-il. Le président de l"AFG, qui ne sollicitera pas un cinquième mandat, estime aussi que l» excès de réglementation freine l’innovation et plaide pour une épargne de long terme utile aux investisseurs et à l'économie.
12/05/2009
Fonds

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012, un fonds investi en obligations de grandes entreprises européennes «sur des secteurs défensifs et/ou protégés» à échéance 2012. L’objectif est selon la société de gestion d’offrir un rendement entre 3,5 % et 4 % par an à maturité. La période de commercialisation se termine le 30 juin 2009. Côté frais, la gestion est facturée 1,20%.
Fonds
12/05/2009

BlackRock réorganise son desk marchés émergents

Après le départ d’Alain Bourrier, l’un des trois gérants des fonds marchés émergents de BlackRcok, son co-gérant Plamen Monovski va prendre à Londres la responsabilité des fonds britannique BlackRock Emerging Markets (112,4 millions de livres fin mars) et «offshore» BGF Emerging Markets (123,5 millions de dollars fin mars) assisté de Sam Vecht, Dhiren Shah et Daniel Tubbs, tous trois des recrutements internes. Sam Vecht va également remplacer Alain Bourrier comme comme co-gérant avec Plamen Monosvski du BGF Emerging Europe (946,8 millions d’euros fin février). Quant à Will Landers, qui était l’autre co-gérant des fonds Emerging Markets avec Alain Bourrier et Plamen Monovski, il reprend, de Princeton, le BGF Latin America (2,15 milliards de dollars fin février).

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