Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
27/05/2009

Les Espagnols avaient investi 1,15 milliard d'euros chez Lehman

Selon les estimations de la CNMV, l’impact de la faillite de Lehman Brothers pour quelque 11.000 investisseurs espagnols s’est monté à presque 1,5 milliard d’euros et les entités qui ont commercialisé les produits ont enregistré 733 réclamations entre septembre et décembre 2008, rapporte Expansión. Les principaux établissements concernés sont Banif (la banque privée du Santander), Citibank, Bankinter, Barclays et Deutsche Bank. Au total, environ 20 maisons ont commercialisé des produits liés à Lehman. 87 clients ont été sinistrés de plus de 3 millions d’euros chacun. Le Santander et Fibanc ont choisi de rembourser leurs clients.Aux 1,15 milliard de pertes subies par les clients des banques s’ajoutent les 300 millions d’euros perdus par environ 450 fonds d’investissement.
27/05/2009
Fonds

8,6 % des fonds présentent un risque d'illiquidité

La CNMV estime que les fonds espagnols détenaient au 30 novembre environ 15,5 milliards d’euros d’actions ou de titres non cotés qui pouvaient présenter des risques de liquidité, rapporte Expansión. Cela représentait 8,6 % de l’encours total. C’est le cas entre autres pour le Parvest Dynamic ABS de BNP Paribas ou du Credit Suisse Monetario.D’autre part, la CNMV souligne que les principales victimes de la chute des encours en 2008 ont été les gestionnaires étrangers, dont les actifs sous gestion ont fondu de 51,4 % à 18 milliards d’euros, essentiellement à cause des sociétés de gestion espagnoles qui étaient auparavant leurs meilleures clientes. Les principales plates-formes de fonds étrangers à fin 2008 étaient Banif (Santander), devant Allfunds (Santander et Sanpaolo Intesa) et JPMorgan.
Fonds
27/05/2009
Fonds

L'Accurate Global Assets est le hedge fund le plus performant YTD

Selon Funds People, l’Accurate Global Assets de Próxima Alfa, un hedge fund quantitatif systématique, est le meilleur hedge fund de droit espagnol, avec une performance de 9,33 % du 1er janvier au 20 mai et une volatilité de 7,57 %, ce qui équivaut à un ratio de Sharpe supérieur à 2,5.Ce produit à liquidité journalière, géré par Igor Alonso, Juan Pablo Calle et Narciso Vega, peut investir dans 72 sous-jacents différents, sur des marchés liquides et décorrélés. Pourtant, le BBVA a décidé en février de liquider la plate-forme Próxima Alfa, et les gérants recherchent un partenaire afin de poursuivre l’aventure. Ils envisagent, le cas échéant, de lancer une gamme de fonds sous la marque Accurate.
Fonds
27/05/2009

Roderick Munsters devient CEO de Robeco Groep

Au 1er septembre, Roderick Munsters, membre du comité exécutif et directeur de l’investissement (CIO) du fonds APG (filiale du fonds de pension ABP) depuis le 1er mars 2005, prendra la succession de George Möller comme CEO de Robeco Groep (groupe Rabobank).
27/05/2009

Consolidation programmée dans la gestion d’actifs

Selon L’Agefi suisse, l’annonce il y a quelques jours par Julius Baer d’une scission de sa gestion d’actifs en une société cotée séparée, GAM Holding, amène les professionnels de l’asset management à revoir leurs scénarios. Car une consolidation est attendue par les experts, jugée même «inévitable » par certains. Fusion ou rachat, un rapprochement devient en effet le dernier moyen pour nombre de sociétés de gestion d’actifs de retrouver la taille critique requise pour être rentable dans ce métier. A côté de Barclays, qui envisage de céder son pôle gestion d’actifs pour quelque 10 milliards de livres, l’intérêt de la banque allemande de gestion privée Sal. Oppenheim pour la gestion d’actifs en Suisse suscite des interrogations.
27/05/2009

Franklin Templeton met désormais en avant la marque Franklin

En France, Franklin Templeton (420 milliards de dollars d’encours) était jusqu'à présent connu essentiellement pour ses fonds Mutual Series et Templeton, avec des biais value, voire deep value. A présent, le gestionnaire américain va s’attacher à faire connaître une autre facette de ses talents, la marque Franklin et Franklin Global Advisors (80,02 milliards de dollars, 60 professionnels de l’investissement) qui était surtout focalisée sur les Etats-Unis.Le CIO en est Edward Jamieson à San Mateo (Californie), assisté de deux directors pour la gestion portefeuille et d’un patron de la recherche mondiale sur les actions. L'état-major comprend également Coleen Barbeau, également directrice pour la gestion de portefeuille, basée à New York et, depuis juin 2007, Uwe Zoellner, qui vient de la partie Templeton (Edimbourg) et que director pour la gestion de portefeuille. La recherche sur les actions européennes emploie actuellement trois personnes, dont deux à Londres, et l’on peut s’attendre que cette équipe atteigne sept personnes d’ici à la fin de cette année, si la situation s’y prête.
27/05/2009
Fonds

Le marché européen des ETF souffre de sa fragmentation

Selon Michael John Lytle, directeur du marketing de Source, interrogé par Le Temps, deux problèmes freinent le développement des ETF en Europe : une grande fragmentation de la liquidité sur les produits, due à la multiplication des ETF sur un même indice, et le risque de contrepartie. Les banques cumulent en effet selon Hector McNeil, managing partner chez ETF Securities, le rôle d'émetteur, de promoteur et de contrepartie. «Mais si elles viennent à rencontrer un problème, le tracker va lui aussi souffrir», souligne-t-il.
Fonds
27/05/2009

La gestion automatisée en question

Selon L’Agefi suisse, les tentatives de se passer des gérants pour faire de la gestion privée restent limitées et peu concluantes. La banque en ligne belge Keytrade a ainsi développé un logiciel d’aide à la décision qui permet de construire un portefeuille en fonction du profil de risque. De son côté, Swissquote a choisi un modèle de type analytique, qui fait intervenir des algorithmes mathématiques sur des séries de données historiques. Les autres acteurs du trading en ligne se montrent plutôt dubitatifs face à ces logiciels d’aide à la décision et préfèrent laisser aux clients le soin de choisir où investir.
27/05/2009

Escada vend trois marques à mutares

Escada a annoncé lundi avoir cédé au capital-investisseur munichois mutares AG 90 % de trois marques de sa filiale Primera GmbH, à savoir Laurèl, apriori et cavita. Escada conserve les 10 % restants. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.
27/05/2009

La Deutsche Bank remonte la pente

Lors de l’assemblée générale de mardi, Josef Ackermann, président du directoire, a indiqué qu’après un bénéfice de 1,8 milliard d’euros avant impôt pour le premier trimestre, la Deutsche Bank a enregistré de robustes progrès en avril et mai, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La gestion de fonds, qui a accusé des pertes, sera bénéficiaire au second semestre. D’ici à 2012, a ajouté le président, la banque compte ouvrir 400 nouvelles agences et recruter 2.500 conseillers supplémentaires.
27/05/2009

DekaBank s'administre une cure de minceur

Dans une lettre à ses 3.900 salariés, DekaBank, le gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes, annonce son intention de réaliser d’ici à 2011 des économies de 186 millions d’euros, soit 20 % environ de ses charges de 2008, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Cela passera par la suppression de 175 emplois vacants, un moindre recours aux salariés à temps partiel et la non-reconduction de contrats de travail à durée déterminée, mais pour l’instant sans licenciements secs.
27/05/2009
Fonds

iShares fait coter cinq ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé mardi qu’elle a admis à la négociation cinq nouveaux ETF iShares de droit allemand sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 450 le nombre d’ETF sur Xetra. Ces cinq fonds supplémentaires sont cotés depuis mars sur le London Stock Exchange.Parmi les nouveaux fonds, quatre sont des produits obligataires, le dernier étant un ETF d’actions. Le premier, iShares Barclays Euro Aggregate Bond ETF, est assorti d’une commission de gestion de 0,25 %. Les trois autres, qui comportent des commissions de gestion de 0,20 %, sont le iShares Barclays Euro Corporate Bond ETF, le iShares Barclays Euro Treasury Bond 0-1 ETF et le iShares Citigroup Global Government Bond ETF. Le fonds actions est le iShares MSCI GCC Countries Ex-Saudi Arabia ETF, qui vient compléter la gamme produits émergents et investit dans les pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG) hors Arabie Saoudite, avec une préférence marquée pour le secteur financier. La commission de gestion annuelle est fixée à 0,80 %.
Fonds
27/05/2009

DEGI confie la gestion de ses immeubles à EPM Assetis

Le gestionnaire allemand DEGI (6 milliards d’euros d’encours), filiale d’Aberdeen Property Advisors depuis le 27 mars 2008, a annoncé mardi un accord de coopération avec EPM Assetis, l’un des leaders de la gestion d’immeubles. Ce dernier prendra en charge l’administration commerciale et technique de tous les actifs figurant dans le portefeuille des fonds immobiliers de DEGI situés en Allemagne. «L'établissement pourra ainsi se focaliser sur le lancement et la gestion de fonds immobiliers», souligne Bärbel Schomberg, son président du comité de direction.De son coté, EPM Assetis, qui fait partie de Bilfinger Berger Facility Services, n’est pas un inconnu pour DEGI dans la mesure où les deux sociétés sont déjà liées par un accord de service portant sur la gestion commerciale, technique et «infrastructures» de certains des immeubles de DEGI. A noter que les salariés de DEGI qui assuraient les missions dévolues à présent à EPM Assetis seront repris par ce dernier.
27/05/2009
Fonds

AmpegaGerling lance un fonds diversifié à deux poches indépendantes

Avec le gestionnaire de fortune hambourgeois Geneon Vermögensmanagement, AmpegaGerling a lancé le 11 mai un fonds diversifié de droit allemand, le Geneon Invest 7:3 Variabel AMI P (t).Par construction, ce fonds comprend deux poches séparées, l’une pour les actions, qui correspondra à 70 % maximum de l’encours, et l’autre pour les obligations, avec au minimum les 30 % restants. L’objectif est de générer le maximum de performance avec le minimum de risque en gérant les deux poches, initialement équipondérées, de manière indépendante l’une de l’autre, avec des techniques de négoce et des stratégies différentes. Le droit d’entrée se limite à 3,50 %, mais la commission de gestion est fixée à 1,60 %, ce à quoi s’ajoutent 0,10 % pour la banque dépositaire (UBS Deutschland) et 0,40 % de commission de distribution. La souscription minimale est fixée à 500 euros.
Fonds
27/05/2009

Les propriétaires des immeubles Karstadt sont contre la fusion

Les propriétaires des immeubles abritant les grands magasins Karstadt (groupe Arcandor) refusent de devenir actionnaires de la société Deutsche Warenhaus AG qui regrouperait Karstadt avec son concurrent Kaufhof (groupe Metro), rapporte le Handelsblatt sur la foi d’informations provenant du consortium immobilier Highstreet qui regroupe des fonds de Goldman Sachs (51 %), de Deutsche Bank et de Pirelli. En fait, les propriétaires des immeubles n’acceptent pas de cotiser au redressement de l’ensemble par des baisses de loyers.
27/05/2009

La Deutsche Bank revoit sa stratégie en matière de fonds d'investissement

Lors de l’assemblée générale de la Deutsche Bank mardi, le président du directoire Josef Ackermann a indiqué que désormais le processus de lancement de nouveaux fonds va être allégé et que les coûts de règlement vont être diminués, rapporte le Handelsblatt. Il a souligné que les activités de gestion institutionnelle et de fonds offerts au publics demeurent partie intégrante de la division gestion d’actifs du groupe, mettant ainsi un terme aux spéculations selon lesquelles DWS pourrait être vendue ou faire l’objet d’un spin-off.Les procédures de back-office vont être encore allégées et la Deutsche Bank réduira le nombre de nouveaux fonds, notamment thématiques.
27/05/2009

La Deutche Bank prépare le lancement d'un jumbo-Pfandbrief

Selon une présentation sur son site Internet, la Deutsche Bank a obtenu l’autorisation d'émettre des Pfandbriefe et compte en lancer pour 2 milliards d’euros cette année, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le road show pour le premier Jumbo (1 milliard d’euros) a commencé lundi et le lancement de cet emprunt à 5-7 ans pourrait intervenir dans les prochaines semaines. Cette formule est moins onéreuse que l'émission d’obligations sans nantissement.
27/05/2009
Fonds

Rothschild lancera un fonds de merchant banking

Dans un entretien accordé à Il Sole – 24 Ore, David de Rothschild, numéro un de la banque d’affaires Rothschild, annonce le lancement, d’ici à l’été, d’un fonds de merchant banking qui sera doté initialement de 500 millions d’euros. «Il sera souscrit par la famille Rothschild, par les plus de 900 professionnels qui travaillent avec nous à l’échelle internationale et par nos clients les plus proches», détaille le dirigeant. «Ce ne sera pas un fonds de private equity, mais de pur merchant banking. Nous n’achèterons pas des entreprises, mais de petites participations dans des sociétés dans lesquelles nous croyons», poursuit-il.
Fonds
27/05/2009
Fonds

Convictions AM crée des parts éthiques dans deux fonds

La société de gestion Convictions AM (détenue à 30 % par La Française des Placements, qui se rapproche d’UFG) vient de créer des parts «éthiques» pour ses fonds Convictions Premium et Convictions Europactive qui permettront à des investisseurs de soutenir indirectement deux ONG: Action Innocence et Fight Aids Monaco. «L’équipe de Convictions AM a choisi d’apporter spécifiquement son soutien financier à ces deux ONG européennes parce qu’elles sont particulièrement actives dans les domaines de la protection des personnes dites «fragiles» et qu’il y a un lien avec la thématique de la protection du patrimoine qui est l’objectif de la gestion des fonds communs de placement de la gamme Convictions», explique un communiqué de presse. Actions Innocence a pour mission de préserver la dignité et l’intégrité des enfants sur Internet, tandis que Fight Aids Monaco vise à informer, prévenir et soutenir les personnes face à la pandémie du VIH/Sida. En souscrivant les parts PE, pour «Particuliers Ethiques» et IE, pour «Institutionnels Ethiques» des fonds gérés par Convictions AM, les investisseurs privés et institutionnels qui le souhaitent parraineront indirectement les deux ONG choisies par le biais de Convictions AM.
Fonds
27/05/2009
Fonds

Partenariat du FSI avec un grand fonds d’Abu Dhabi

Selon Les Echos, le fonds souverain français a annoncé hier un partenariat d’investissement avec l’un des grands fonds d’Abu Dhabi, Mubadala, à la tête de plus de 10 milliards d’euros d’actifs. Les deux fonds prévoient «d’associer leurs efforts et leurs moyens» pour investir ensemble dans des entreprises françaises présentes, entre autres, dans les technologies, les applications médicales, les biotechnologies ou les énergies renouvelables, qui sont «des secteurs d’intérêt mutuel».
Fonds
27/05/2009
Fonds

EID 2009 : Un fonds à échéance chez Fédéral Finance

A l’occasion de l’EID 2009, Fédéral Finance annonce le lancement de Fédéral Opportunité 2011, un fonds à échéance à deux ans destiné aux investisseurs institutionnels afin d’y loger une trésorerie d’attente. Dans le détail, le fonds est.composé d’obligations bancaires. Compte tenu de l’ampleur de la crise et des difficultés de ces établissements financiers, ces derniers sont non seulement contraints d’émettre des obligations affichant des taux sensiblement supérieurs aux rendements des obligations d’Etat, tout en bénéficiant de garanties gouvernementales. Dans ce cadre, en privilégiant des émissions de court terme, ces titres bancaires procurent des gains supérieurs de l’ordre à 150 points de base sur deux ans – la duration du portefeuille – aux obligations sans risques, tout en affichant une liquidité comparable. A noter qu’en fonction des opportunités, la gestion a la possibilité d’intervenir sur le marché primaire comme secondaire. Code ISIN: FR0010745802 Objectif de gestion: Rechercher une performance de 2.5% à 3%* à horizon 2 ans, en investissant dans des obligations bancaires garanties par les États Risque de change: Non Période de souscription privilégiée: jusqu’au 10 juillet 2009 Echéance du fonds: 08 juillet 2011 Droits d’entrée: 0 % avant le 10/07/09 (2 % au-delà) Frais de gestion: 0,20 % Montant minimum à la souscription: 150000 euros
Fonds
27/05/2009

Overlay AM recrute un patron de la recherche

Overlay Asset Management (OAM) a annoncé la nomination de Philip Bond comme directeur de la recherche (head of research) sous la tutelle d’Hélie d’Hautefort, managing director et CIO. Le nouvel arrivant (le 26 mai) sera chairman du research committee d’OAM et membre des investment et executive committees. Durant ses dix-huit ans de carrière, Philip Bond a travaillé pour Credit Suisse et JP Morgan comme trader abritragiste, il a développé des stratégies de négoce quantitatif chez Brevan Howard et a géré en dernier lieu une plate-forme de trading systématique chez Peloton Partners. Fin décembre, OAM (groupe BNP Paribas Investment Partners) affichait 14,3 milliards de dollars d’encours.
27/05/2009

Madoff : accord à l'amiable du Santander avec le liquidateur

Moyennant 235 millions de dollars ou 169 millions d’euros, le Santander a obtenu de l’administrateur judiciaire (receiver) Irving H. Picard chargé de liquider les actifs de Bernard L. Madoff Investment Securities l’abandon de toutes les poursuites judiciaires entamées aux Etats-Unis contre la banque espagnole, rapporte Cinco Días. Cet accord à l’amiable doit encore être approuvé par le tribunal des faillites.Irving Picard a reconnu que la conduite du Santander dans l’affaire Madoff n’a pas été frauduleuse et qu’il n’y a pas lieu de lui réclamer des réparations, pas plus qu'à ses fonds Optimal.
27/05/2009
Fonds

Les produits structurés reviennent

Des milliers d’investisseurs se sont brûlé les ailes avec les produits structurés. Mais les courtiers américains, tablant sur la mémoire courte des épargnants, poussent à nouveau la vente de ces produits à fortes commissions, en mettant en avant leur sécurité, constate le Wall Street Journal. Au total, les investisseurs ont acquis des produits structurés pour 5,9 milliards de dollars au T4 de 2008, en chute de 75 % par rapport au 1er trimestre 2008, selon mtn-i. Les ventes ont désormais commencé à rebondir, en hausse de 7 % par rapport au T4.
Fonds
27/05/2009

Union Investment invests in Zurich

Union Investment Real Estate has invested about EUR104.3m in the West-Park office property in Zurich, measuring 26,900 square metres. The property, which is 94% occupied, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fune UniImmo: Global. The building is home to the offices of the Swiss post office, Barry Callebaut and BearingPoint. The portfolio of the fund currently represents about EUR2.4bn, invested in properties located in fourteen countries of Europe, the Americas, and Asia.
27/05/2009

Roderick Munsters to become CEO of Robeco Groep

On 1st September, Roderick Munsters, who has been a member of the executive board and chief investment officer (CIO) for the APG fund (an affiliate of the pension fund ABP) since 1 March 2005, will succeed George Möller as CEO of Robeco Groep (Rabobank group).
27/05/2009

Spanish investors had EUR1.15bn in Lehman

According to estimates by the Spanish market regulator, CNMV, the impact of the Lehman Brothers bankruptcy on approximately 11,000 Spanish investors totalled nearly EUR1.5bn, and the firms which offered Lehman products for sale registered 733 claims between September and December 2008, Expansión reports. The companies which have been the most affected are Banif (the private bank of the Santander group), Citibank, Bankinter, Barclays and Deutsche Bank. In total, about 20 firms offered products with ties to Lehman. 87 clients lost more than EUR3m each. Santander and Fibanc have chosen to reimburse their clients for Lehman-related losses. In addition to EUR1.15bn in losses for banking clients, EUR300m were lost by about 450 investment funds.
27/05/2009

Overlay AM recruits a head of research

Overlay Asset Management (OAM) has announced the appointment of Philip Bond as head of research; he will report to Hélie d’Hautefort, managing director and CIO. Bond, who joined the firm on 26 May, will be chairman of the research committee at OAM and a member of the investment and executive committees. In his 18-year career, Bond has worked for Credit Suisse and JP Morgan as an arbitrage trader, developed quantitative trading strategies at Brevan Howard, and managed a systematic trading platform at Peloton Partners. At the end of December 2008, OAM (BNP Paribas Investment Partners group) had USD14.3bn in assets.

Sujets d'actualité

Tous les sujets