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03/07/2009

Nikko Asset Management bien convoité

Selon le quotidien japonais Asahi cité par l’Agefi, Sumitomo Mitsui FinancialGroup (SMFG) «souhaiterait acquérir une part du capital de Nikko Asset Management après que Sumitomo Trust and Banking a racheté le gestionnaire d’actifs auprès de Citigroup, pour plus de 100 milliards de de yens (près de 750 millions d’euros)».
03/07/2009

Nikko Asset Management finds interested potential buyers

According to the Japanese newspaper Asahi, cited by L’Agefi, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) “is seeking to acquire a stake in the capital of Nikko Asset Management, after Sumitomo Trust and Banking bought the asset management business from Citigroup for more than JPY100bn (nearly EUR750m).”
03/07/2009

Sweden will prioritise HF directive

According to les Echos, Sweden, which chairs the EU since July 1st, has decided that the draft directive on hedge funds will be one of its priorities for the coming six months.Stockholm aims to find an agreement among all 27 member states by the end of this year, in order to bring about the definitive adoption of the text by mid-2010, after successful negotiations with the EP.
03/07/2009

Credit Suisse rebuilds transition management team

In May 2008, Credit Suisse closed its transition management operations in Europe, and concentrated these activities in New York. Now, the firm has recruited Steve Webster, who was previously head of transition management at the Royal Bank of Scotland (RBS), to head a transition management team, with several recruitments to come, Professional Pensions reports. Webster has also confirmed that Charlie Schaffer from Merrill Lynch has been appointed managing director and co-head of transition management for the United States.
03/07/2009

Anglican church pension fund in the red

The Church of England has announced that an examination of its financial situation as of 31 December 2008 has found a deficit of GBP352m, compared with GBP141m as of the end of 2006. The deterioration si due to an overall decline in the value of shares in 2008 and to diminishing returns on government bonds used to calculate the liabilities for the Funded Clergy Pension Scheme. The audit has also found that if the situation remains unchanged until the end of 2009, contribution rates will have to be increased significantly.
03/07/2009

Skandia releases two passive funds to retail investors

“In response to demand on the part of financial advisors,” Skandia has released two passive funds for retail investors, the Skandia UK Index and Skandia Gilt. The products, which had already existed for several years as mandates, will now be available via the Investment Solutions platform from Skandia, life insurance and pension fund product ranges, and directly, from Skandia Investment Management Ltd. In general, Skandia is planning to increase the proportion of passively-managed products in its range. The Skandia UK Index fund has been managed since 2004 by Barclays Global Investors (BGI), while the Skandia Gilt has been managed by Panayotis Ferenedinos at BlackRock since 2002.
03/07/2009

France lags in carbon funds and micro-finance

According to Pierre Bollon, of the French association of asset managers (AFG), who was speaking at the Europlace forum, France is far from being ridiculous in terms of SRI. However, the country is a laggard in respect to its European neighbours, especially Luxembourg, in terms of carbon and micro-finance funds.Pierre Ducret, director of banking services at Caisse des Dépôts, points out that there are legal hindrances to create vehicles that would be allowed to purchase carbon credits. He also suggests that French asset managers should be encouraged to promoted environmental funds. Jean-Luc Perron, managing director of the Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation, points out that less than 1% of funds financing micro-finance institutions are domiciled in France, vs 30% in Luxembourg. This has to do with regulations that makes impossible to set up pure microfinance funds in Paris.
03/07/2009

Marshals seize Madoff apartment

Federal marshals took possession of Bernard Madoff’s USD7 million Manhattan penthouse on Thursday in a move that forced his wife to move elsewhere, says the Wall Street Journal. Proceeds from a sale of the property and its contents could be used to help reimburse those who lost money investing with Mr. Madoff.
03/07/2009

Madoff kickbacks alleged to Sonja Kohn

According to The Wall Street Journal, US, UK and Austrian prosecutors believe that Sonja Kohn, who was chairwoman of Austria’s Bank Medici AG, was paid more than USD40 million in kickbacks to funnel billions of dollars of investments to Bernard Madoff. In exchange for the kickbacks, prosecutors allege, Ms. Kohn turned three Bank Medici funds into «feeder funds» that supplied Mr. Madoff.
03/07/2009

Fitch abaisse la note de Sal. Oppenheim

Fitch Ratings a abaissé à A- contre A la note long terme de la banque Sal. Oppenheim et la met sous surveillance avec implication négative pour le cas où l'établissement ne réussirait pas à réduire ses risques et n’augmenterait pas son capital, rapporte le Handelsblatt. De fait, l’agence de notation s’attend à une augmentation de capital durant le second semestre, ce que Sal. Oppenheim a refusé de confirmer jeudi. Selon les informations du Handelsblatt, il avait été primitivement envisagé d’abaisser la note beaucoup plus sévèrement, ce qui aurait provoqué l’intervention des dirigeants de la BaFin et des responsables gouvernementaux. Fitch justifie l’abaissement de la note par la détérioration de la situation financière et bénéficiaire. Les turbulences sur les marchés ont révélé des faiblesse dans la gestion du risque ; de plus, la transparence de l’externalisation de certaines participations et divisions a laissé à désirer.
03/07/2009
Fonds

Les fonds meurent comme des mouches

Les spécialistes s’attendent qu’environ un cinquième des fonds commercialisés en Allemagne (6.276 fin 2008) sera fermé, et même les ETF ne seront pas épargnés, rapporte Die Welt. Sur les quatre premiers mois de l’année, 131 fonds ont disparu du marché, et les experts s’attendent que soit égalé cette année le record de 347 fermetures ou fusions établi pour 2003. Rien que pour les douze plus gros promoteurs en Allemagne, la moitié des 3.500 fonds distribués dans le pays affichent des encours inférieurs à 50 millions d’euros. La proportion la plus forte de petits fonds est supportée par Universal Investment (voir tableau), mais cette société de gestion met une plate-forme à disposition de petits gestionnaires de fortune, si bien que la masse critique doit être nettement inférieure à 50 millions d’euros. Société de gestion Encours en Allemagne millions d’euros Nombre de fonds Nombre de fonds < 50 millions d’euros Total DWS/db x-trackers 127.452 463 948 Deka 102.417 161 384 Union Investment 77.604 34 164 Allianz Global Investors 73.645 287 596 Barclays Global Investors 17.913 44 81 Groupe Oppenheim 9.910 144 204 Pioneer 9.539 115 364 Universal Investment 9.063 170 205 Franklin Templeton 8.591 25 69 Fidelity 7.075 37 229 Frankfurt Trust 6.526 82 97 Groupe UBS 4.249 18 145
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03/07/2009
Fonds

Lupus alpha lance un fonds de performance absolue

Le gestionnaire indépendant Lupus alpha a annoncé avoir lancé le 2 juin le fonds de performance absolue Lupus alpha LS Duration Corporates Invest, son deuxième produit obligataire. Ce fonds conforme à la directive OPCVM III combine un concept long/short pour la duration avec une stratégie passive d’investissement en obligations d’entreprises. L’objectif est d’utiliser le potentiel de performance des obligations d’entreprises tout en protégeant contre le risque de taux. D’autre part, le pilotage actif de la duration (- 6/+6 ans) permet de générer des performances même lorsque le marché obligataire est en baisse, souligne Ralf Lochmüller, président du comité des associés de Lupus alpha.L’objectif sur le moyen terme consiste à surperformer de 250 points de base l’euribor 6 mois, avec une volatilité de 5 %. La gestion du fonds est confiée à Egbert Sauer, associé de Lupus alpha et directeur de la gestion obligataire.Ce nouveau fonds est mis en place en coopération avec State Street Global Advisors qui est chargé de la réplication passive de plus de 1.000 obligations d’entreprise investment grade faisant partie de l’iBoxx € Corporates.Lupus alpha précise qu’elle gère déjà presque un milliard d’euros sur des stratégie de duration, dont près de 250 millions d’euros pour la nouvelle utilisant les obligations d’entreprise comme sous-jacent.Caractéristiques : Nom du fonds Lupus alpha LS Duration Corporates Invest Code ISIN DE000A0RDTA6 Commissions de souscription 4 % maximum Frais de gestion Fixes : 0,75 % Variables : 15 % sur la performance dépassant l’Euribor 6 mois + 250bp avec high watermark Pénalité de remboursement 1 % maximum sauf le 15 et le dernier jour de chaque mois Montant de la part 100 euros
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03/07/2009

Forum Finance Group se renforce

Selon L’Agefi suisse, la société de gestion genevoise Forum Finance Group va incorporer du sang neuf en se rapprochant d’une société de gestion de fortune IWM, créée en 2000 à Genève par le biais d’une fusion par absorption entre les deux sociétés anonymes, conclue le 22 juin. Les clients de IWM sont ainsi repris automatiquement par les banques dépositaires au nom de Forum Finance Group, ce qui évite de faire signer un nouveau contrat à chaque client.
03/07/2009

Inverco lance une plate-forme pour promouvoir les fonds

Ángel Martínez Aldama, directeur général de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, dirige le projet Observatorio Inverco, une plate-forme qui aura pour mission de rapprocher les particuliers du secteur du placement collectif, fonds d’investissement et fonds de pension.Ce chantier comportera l’organisation de journées d’information et de cycles de formation destinés aux petits porteurs ainsi que la fourniture d’information à valeur ajoutée (notes de conjoncture et de marchés) ainsi qu’une participation «active» aux forums de l’investissement. Il existe d’ores et déjà pour toutes ces initiatives le site Internet à l’adresse http://www.observatorioinverco.es/.L’observatoire aura aussi pour mission le suivi des grandes tendances d’allocation d’actifs des épargnants ainsi que la réalisation d'études sur la perception des sociétés de gestion par le public. Cela se concrétisera sous la forme d’un baromètre semestriel.Les animateurs du projet, autour d'Ángel Martínez Aldama, sont Juan Cotorruelo (BBVA AM), Carmen Giménez (Invercaixa), Javier Mazarredo (Santander AM), Carmen Ortiz (Popular Gestión), Gonzalo Rengifo (Pictet) et Fernando Triano (Gesmadrid).
03/07/2009
Fonds

Un fonds d'infrastructures chez les investisseurs de long terme

Le Club des investisseurs de long terme lance ces jours-ci un fonds d’infrastructures, l’une des premières illustrations des partenariats que souhaitent promouvoir les acteurs de l’investissement de long terme. Outre la Caisse des dépôts, ce fonds d’infrastructures, baptisé Marguerite, réunit notamment la KfW allemande et la Cassa depositi e prestiti. Il a un objectif d’investissement de 2 milliards d’euros, a indiqué hier Augustin de Romanet, directeur général de la Caisse des Dépôts, à l’occasion d’une table ronde organisée dans le cadre de la conférence annuelle de Paris Europlace.
Fonds
03/07/2009

Credit Suisse reconstitue une équipe de gestion de transition

En mai 2008, le Credit Suisse avait fermé sa gestion de transition en Europe, concentrant cette activité à New York. A présent, l'établissement a recruté Steve Webster, qui a occupé le poste de head of transition management de Royal Bank of Scotland (RBS) pour diriger une équipe de gestion de transition, avec plusieurs recrutements à venir, rapporte Professional Pensions. Steve Webster a par ailleurs confirmé que Charlie Schaffer, en provenance de Merrill Lynch a été nommé managing director et co-head de la gestion de transition aux Etats-Unis.
03/07/2009

Partenariat dans la gestion privée internationale

Piraeus Bank, la quatrième banque grecque, et BNP Paribas Wealth Management, filiale de BNP Paribas chargée des services de gestion de patrimoine à l’international, ont annoncé le 2 juillet, la réalisation d’un partenariat stratégique dans la gestion privée en Grèce et en Suisse. L’objectif est d’ offrir aux clients un accès à des solutions globales en gestion patrimoniale.Piraeus Bank et BNP Paribas Wealth Management gère actuellement environ 1,5 milliard d’euros de d’actifs client en Grèce.
03/07/2009

Nikko Asset Management bien convoité

Selon le quotidien japonais Asahi cité par L’Agefi, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) «souhaiterait acquérir une part du capital de Nikko Asset Management après que Sumitomo Trust and Banking a racheté le gestionnaire d’actifs auprès de Citigroup, pour plus de 100 milliards de de yens (près de 750 millions d’euros)».
03/07/2009

HSBC avait prévenu ses clients des risques liés aux titres étrangers

La division de gestion de fortune du groupe britannique HSBC, basée à Genève, avait averti en septembre 2008 ses clients que la détention de titres de certains pays étrangers pouvait impliquer la levée du secret bancaire, indique Le Temps. Le quotidien a révélé mardi que Credit Suisse venait d’émettre une mise en garde similaire.
03/07/2009

Gottex décroche un mandat de Nestlé

Le gérant de fonds de hedge funds Gottex, basé à Lausanne, vient de décrocher un important mandat de la part Nestlé Capital Advisers, société chargée de la gestion de la caisse de pension du géant mondial de l’industrie alimentaire Nestlé, indique Le Temps. Le mandat porte sur des fonds de hedge funds qui doivent suivre deux stratégies : event driven et relative value.
03/07/2009
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Harcourt lance un fonds "recovery"

Le gestionnaire alternatif suisse Harcourt Investment Consulting AG (Harcourt, 4 milliards de dollars d’encours) annonce avoir lancé le 1er juillet le fonds de hedge funds diversifié Belmont (Lux) Recovery, qui se spécialisera sur le crédit et des actifs accidentés (distressed). L’objectif est une surperformance annuelle stable de 800 points de base par rapport au Libor net de frais, avec un ratio de Sharpe de l’ordre de 1,4. Le Belmont Recovery sera investi dans 15 à 20 fonds
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03/07/2009
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Le fonds de pension de l'Eglise anglicane ne fait pas de miracle

L’Eglise d’Angleterre a annoncé que l’examen de sa situation financière au 31 décembre 2008 fait apparaître un déficit de 352 millions de livres contre 141 millions fin 2006. Cette détérioration est imputable à la baisse générale du cours des actions en 2008 ainsi qu'à la diminution du rendement des titres d’Etat utilisés pour calculer les engagements du Funded Clergy Pension Scheme. L’audit a également montré que si la situation demeure inchangée jusqu'à la fin de 2009, il faudra augmenter de manière significative le taux de cotisation.
Fonds
03/07/2009

Threadneedle recrute une économiste du FMI

Agnès Belaisch, qui a été ces dix dernières années économiste senior au Fonds monétaire international (FMI) où elle était chargée du suivi des économies émergentes et du conseil à plusieurs gouvernements d’Amérique latine et d’Asie, rejoint l'équipe dette émergente de Threadneedle en tant qu’emerging market strategist.
03/07/2009

UBS WM ferme Brighton

Money Marketing rapporte qu’UBS Wealth Management a fermé son bureau de Brighton après le départ de deux investment managers, et transféré les clients à l’agence de Londres.
03/07/2009

Ignis reprend les fonds confiés à Maia

Dans un communiqué intitulé «Important news about Maia Capital Partners», Ignis Asset Management annonce être convenue avec Maia Capital Partners de mettre fin à leur activité conjointe. Les fonds en multigestion growth, équilibré et prudent (growth, balanced et cuatious) seront à l’avenir gérés en interne par Ignis. Simon Mungall, associé de Maia Capital, va rejoindre Ignis. De son côté, Ignis étudie le recrutement de Vincent Ropers, un autre associé de maia Capital, tandis que Chris Ralph et Jason Collins, le deux autres associés de Maia, quittent l’entreprise avec effet immédiat.De fait, Jonathan Polin, sales & marketing director d’Ignis, précise que la structure de «joint venture» mise en place avec Maia n'était plus économiquement viable pour les deux parties. L’encours drainé par les fonds concernés n’a guère dépassé les 10 millions de livres.
03/07/2009
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Skandia commercialise deux fonds passifs auprès du grand public

«En réponse à une demande de la part des conseillers», Skandia a lancé la commercialisation de deux fonds passifs destinés aux particuliers, le Skandia UK Index et le Skandia Gilt. Ces produits, qui existent déjà depuis quelques années sous forme de mandats, seront désormais accessibles au travers de la plate-forme Investment Solutions de Skandia, les gammes de fonds d’assurance-vie et de fonds de pension ainsi que directement auprès de Skandia Investment Management Ltd. D’une manière générale, Skandia compte augmenter la part des produits passifs dans son offre.Le Skandia UK Index est géré depuis 2004 par Barclays Global Investors (BGI) tandis que le Skandia Gilt est géré par Panayotis Ferenedinos chez BlackRock depuis 2002.
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03/07/2009

Rémunération revue dans le temps pour Stephen Hester

Selon la Tribune, Stephen Hester, directeur général de RBS, a accepté de reporter à 2011 le paiement d’un tiers de sa rémunération, soit 3,6 millions de livres sur un total de 9,6 millions de livres (11,3 millions d’euros) en 2009. Le quotidien indique que le versement de cette somme sera ensuite étalée sur trois ans.
03/07/2009

GAM demande le statut de distributor pour ses hedge funds

Nora O’Mahony, head of product development de GAM, a annoncé à Citywire que le gestionnaire a obtenu du HMRC (fisc britannique) des éclaircissements sur le traitement fiscal des dérivés et de l’effet de levier au sein des fonds offshore. En conséquence, GAM va demander à bénéficier du régime préférentiel des «fonds distributeurs», ce qui s’appliquera aux fonds Global Macro Hedge et GAM Delphic ainsi qu'à certain de ses hedge funds gérés en externe.
03/07/2009

Alan Porter promu chez Martin Currie

Martin Currie a promu Alan Porter pour cogérer ses fonds retail Martin Currie Global (35 millions de livres) et Martin Currie Global Alpha (23 millions de livres) avec effet au 1er juillet. L’intéressé avait rejoint Martin Currie en septembre 2008 en tant que membre senior de l'équipe actions monde. Martin Currie est une société de gestion spécialisée dans la gestion active des actions et base à Edimbourg (9,2 milliards de livres).

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