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Asset Management
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16/07/2009

Henderson se lance sur le marché portugais

Alastair Seymour, responsable de la Péninsule ibérique, a indiqué qu’Henderson New Star a entamé la procédure pour faire enregistrer sa gamme de fonds auprès de la commission des valeurs portugaise la CMVM, rapporte Funds People. Le gestionnaire britannique a en effet l’intention de s’implanter au Portugal à la fin de l'été, avant de s’attaquer au dernier trimestre 2009 aux marchés latino-américains.
16/07/2009

Les autorités américaines lâchent CIT

Selon la tribune, CIT , le groupe américain spécialisé dans le financement des PME n’a plus d’espoir d’obtenir un soutien gouvernemental à court terme. L’ancien bras financier du groupe industriel américain Tyco gère plus d’un million de clients, notamment des PME aux Etats-Unis, et plus de 75 milliards de dollars d’actifs.Sans évoquer le mot faillite, CIT Group précise qu’il étudiait désormais des «alternatives», précise le quotidien. De son coté, Washington a justifié sa fin de non recevoir en indiquant que la baisse du niveau des prêts accordés par CIT depuis un an signifiait qu’il ne s’agissait d’une entreprise indispensable à la survie de l'économie.L’entreprise avait obtenu fin décembre le statut de banque, ce qui lui avait permis de toucher 2,33 milliards de dollars de fonds publics. Les dettes de CIT s'élèveraient à 68 milliards de dollars au total, dont 2,7 milliards venant à échéance cette année et 8 milliards l’an prochain. Le groupe avait déjà cédé plusieurs activités l’an dernier et avait récupéré quelque 3,8 milliards de dollars.
16/07/2009

LCH.Clearnet: Icap pourrait se retirer des pourparlers de rachat

Selon Les Echos, le britannique Icap, numéro un mondial du courtage interbancaire, étudierait très sérieusement la possibilité de se retirer des pourparlers pour prendre le contrôle de la chambre franco-britannique indépendante de compensation LCH.Clearnet. Cette éventualité fait suite au rejet par cette dernière d’une deuxième offre formelle de rachat faite par Icap et le consortium de 14 institutions financières internationales, dont Deutsche Bank, JP Morgan et le London Metal Exchange (LME), qui a rejoint l’équipe début juin.
16/07/2009
Fonds

Fortes souscriptions en mai

Selon Lipper FMI, les souscriptions nettes de fonds en Europe ont atteint en mai 32,1 milliards d’euros, ce qui est le volume le plus élevé depuis octobre 2007, rapporte le Handelsblatt. Le gros des rentrées profite aux fonds d’actions, avec 16,2 milliards d’euros et les fonds d’obligations d’entreprises sont parvenus à drainer 8,9 milliards d’euros, le niveau le plus élevé depuis quatre ans.Diana Mackay, directrice générale de Lipper FMI, s’attend à des souscriptions nettes comprises entre 80 milliards et 100 milliards d’euros pour l’ensemble de l’année, tout en soulignant qu’en cas de mauvaises nouvelles, ces prévisions seraient bien vite obsolètes.
Fonds
16/07/2009

Land Securities redevient acheteur potentiel

Land Securities Plc a annoncé mercredi avoir commencé à étudier des possibilités d’investissement et prévoir de lancer deux développements majeurs dans le West End de Londres l’an prochain, rapporte The Wall Street Journal. Le plus grand Reit britannique a en effet décelé un regain d’intérêt des investisseurs pour les actifs immobiliers de première catégorie et «midquality».
16/07/2009

Le LME privilégie la croissance organique

Dans un entretien aux Echos, Martin Abbott, directeur exécutif du London Metal Exchange, indique qu’il n’exclut pas de nouer dans les années à venir des partenariats stratégiques avec d’autres entreprises de marché. «Nous étudions toutes les options. Pour l’heure toutefois, nous restons focalisés sur la croissance organique et le lancement de nouveaux contrats, à l’image de ceux, réussis, de l’acier. Nous allons lister, dès février 2010, des contrats sur le cobalt et le molybdène», explique-t-il au quotidien. Il souligne par ailleurs qu’il milite activement «pour que la compensation des dérivés de matières premières reste basée à Londres».
16/07/2009

Liontrust continue le mercato

Après avoir annoncé le 24 mars le recrutement de l'équipe obligataire européenne d’Ilex Asset Management, Liontrust Asset Management a embauché Ross Hollyman de chez GAM à compter du 1er janvier 2010 (lire notre dépêche du 23 juin). A présent, on apprend que Ross Hollyman rejoindra chez Liontrust son équipe actions de GAM composée de Nikki Martin, Rob Cornish et Tom Ayres, qui seront arrivés en octobre.
16/07/2009
Fonds

RWC prépare un fonds long/short conforme à la norme OPCVM III

Le gestionnaire indépendant RWC Partners (2,3 milliards de dollars d’encours) a annoncé mercredi son intention de lancer en octobre le fonds de droit luxembourgeois RWC US Absolute Alpha, un produit long/short conforme à la directive OPCVM III qui sera géré de Londres par Mike Corcell, qui vient de rejoindre RWC après avoir géré le fonds Americain Crescendo chez Threadneedle. Le nouveau fonds, qui est en attente d’un agrément de la CSSF, sera focalisé sur les actions américaines, l’objectif étant de générer des performances élevées avec une faible corrélation avec la direction des marchés et de gérer les risques de baisse dans toutes les configurations de marché.RWC Partners prévoit de commercialiser ce fonds à liquidité journalière partout en Europe. Le fonds aura des classes de parts optimisées fiscalement pour les investisseurs allemands et britanniques tout en offrant des parts complètement couvertes du risque de change en euros, dollars, livres et francs suisses.
Fonds
16/07/2009

Gartmore ferme un fonds

Selon Das Investment, le britannique Gartmore Asset Management va fermer le fonds US Smaller Companies le 13 août prochain. Le responsable de la stratégie, Steve Jenner, souligne que la demande s’est effondrée et que le fonds n’est plus économiquement rentable. Il sera intégré dans le US Growth Funds qui gère un encours de 137 millions de livres.
16/07/2009

Quatrième appel au marché pour Mizuho

Selon la Tribune, le deuxième groupe bancaire japonais, Mizuho, a établi mardi 14 juillet à 526,38 milliards de yens (4 milliards d’euros) le montant de son augmentation de capital publique. Avec un placement privé de 139,5 milliards (1,1 milliard d’euros) rapporte le quotidien, Mizuho lèvera donc 5,1 milliards d’euros pour son quatrième appel au marché en un an.
16/07/2009

Le nom HypoVereinsbank va disparaître

Theodoer Weimer, président du directoire de la HypoVereinsbank (HVB) a indiqué que la banque allemande va adopter le plus tôt possible la raison sociale de sa maison-mère, UniCredit, beaucoup de clients étant perturbés par la similitude avec la banque à problèmes Hypo Real Estate (HRE), rapporte Die Welt, citant la Süddeutsche Zeitung. La HVB a été achetée par le groupe italien voici quatre ans.
16/07/2009

Craquements chez Vontobel

Le suisse Vontobel avait indiqué en octobre 2008 qu’il ambitionnait de faire de l’Allemagne son second marché intérieur. Entre-temps, Joachim Schroeder-Hohenwarth a quitté la tête de la succursale de Hambourg et maintenant c’est Dirk Drechsler qui démissionne de son poste de directeur général pour l’Allemagne : l’intérim est assuré par Alois Ebner, le patron de la succursale de Munich.Il semble que le développement des activités dans ce pays, notamment dans la gestion de fortune, ait pris un retard qui ne s’explique pas uniquement par la controverse sur le secret bancaire suisse, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
16/07/2009

Fin d'alerte provisoire pour Sal. Oppenheim

Le fonds de stabilisation financière allemand SoFFin et le gouvernement fédéral estiment que les problèmes de la banque privée Sal. Oppenheim ne sont plus aussi graves que dans un passé récent, selon le Handelsblatt. Les autorités de tutelle considèrent en conséquence qu’il n’y a pas lieu de prendre des mesures dans l’immédiat. Elles vont toutefois continuer de surveiller de très près l'évolution de la situation financière de la banque. Le marché s’attend à une augmentation de capital. Les deux autres options de l’entrée au capital d’un investisseur stratégique ou de la cession de la BHF-Bank ont été écartées il y a quelques jours par les dirigeants de la banque.
16/07/2009
Fonds

Fisch AM lance un fonds d'OC "développement durable"

Avec le Fisch CB Sustainable Fund, le suisse Fisch Asset Management commercialise son premier fonds d’obligations convertibles (OC) de développement durable. La recherche développement durable est fournie par la Banque Sarasin. La gestion intègre des critères écolologiques et sociaux, a précisé Kurt Fisch, fondateur de la société de gestion. Le fonds, de droit luxembourgeois et conforme à la directive OPCVM III, a été lancé le 18 mai et s’adresse tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels. Le portefeuille comprendra entre 50 et 70 titres, et les parts sont disponibles en euros et en francs suisses. Il est également prévu une classe de parts en dollars.Caractéristiques Dénomination FISCH CB Sustainable Fund HAE FISCH CB Sustainable Fund HA ISIN LU0428953425 LU0428953342 Monnaie EUR CHF Souscription initiale 2.500 EUR 2.500 CHF Frais de gestion 1,50 % 1,50 % Commissions de souscription 3 % maximum 3 % maximum Agrément de commercialisation D, LU CH, A en cours D, LU CH, A en cours Gérant 1 Roland Hotz Roland Hotz Gérant 2 Klaus Göggelmann Klaus Göggelmann
Fonds
16/07/2009

Participation chinoise à revoir pour la Société Générale

Selon Reuters cité par la Tribune, la Société Générale qui détient 49 % de la société de gestion chinoise Fortuna Sgam devra réduire ses parts. La réglementation chinoise n’autorise pas les banques étrangères à détenir plus de 49 % d’une seule filiale. Or, note le quotidien, le rapprochement entre la banque et le Crédit Agricole sur la gestion d’actifs, rend la Société Générale indirectement actionnaire d’une autre société de gestion détenue par le Crédit Agricole.
16/07/2009

"Nous souhaitons désormais solliciter également les particuliers au travers des banques privées"

Créé le 5 mai 2008, le fonds Mandarine Convexité, un fonds de droit français, a pour objectif de surperformer une portefeuille qui serait composé à 50 % d'actions européennes et à 50 % d'obligations d'entreprises européennes en investissant de manière défensive dans des produits convexes qui permettent de participer à la hausse des marchés actions et d'amortir la baisse. Ce produit, géré par Fabienne Girard-Tokay, a récemment pris l'appellation de "Mix".
16/07/2009

Hedge funds gained ground in June

The Credit Suisse/Tremont index of more than 5,000 hedge funds worldwide shows performance in June of 0.43%, following gains of 4.06% the previous month. This brings performance in first half to 7.18%.Only two strategies remain in the red for January-June: dedicated short bias, with losses of 10.81%, and managed futures, which have lost 7.43%. Meanwhile, four strategies show gains of over 10% in the first ten months of the year: fixed income arbitrage, with returns of 11.82%, multi-strategies (12.29%), emerging markets (13.21%), and convertible arbitrage (23.95%).Oliver Schupp, chairman of Credit Suisse Index, says 87% of gains realised since the beginning of the year were made in second quarter.
16/07/2009

British pension funds heavily in the red

Nearly 90% (to be precise, 88%) of 7,400 defined-benefit pension programs in the UK are in the red, at a time when the markets continue to be under pressure. According to the most recent statistics from the Pension Protection Fund (PPF), the coverage deficit for British pension funds at the end of June totalled GBP200.1bn (compared with GBP179.3bn at the end of May), while in June 2007, the balance of assets against liabilities was positive by more than GBP100bn. In June 2008, pension funds still had a positive balance of GBP13bn.In this environment, many firms are shutting down plans which offer defined benefits and are instead offering far less generous programs to new employees. According to the PPF, the total positive balance for programs with a surplus has fallen to GBP15.7bn, from GBP17.5bn in May 2009, while the cumulative deficit for programs with a negative balance totals GBP215.8bn, compared with GBP196.8bn at the end of May.
16/07/2009

Gartmore closes a fund

Das Investment reports that the British management firm Gartmore Asset Management will close the US Smaller Companies fund on 13 August. The director of the strategy, Steve Jenner, says that demand has collapsed and that the fund is no longer profitable. It will be merged into the US Growth Funds, which manages assets of GBP137m.
16/07/2009

RWC preparing a long/short fund that complies with UCITS III

Independent asset management firm RWC Partners (USD2.3bn in assets) announced on Wednesday that it is planning to launch the Luxembourg-registered fund RWC US Absolute Alpha in October. It is a long/short product that complies with the UCITS III directive, and will be managed in London by Mike Corcell, who has joined RWC recently after managing the American Crescendo funds at Threadneedle. The new fund, which is awaiting a license from the CSSF, will be focused on US equities, with the objective of generating high returns with low correlation to the direction of the markets, and of managing the risk of a decline in all market configurations.RWC Partners is planning to release the fund, with daily liquidity, throughout Europe. The fund will have tax-optimised share classes for German and British investors, and will offer share classes which are completely hedged for currency risks in Euros, US dollars, pounds Sterling and Swiss francs.
16/07/2009

Fisch AM launches a sustainable development convertible bonds fund

Swiss fund management firm Fisch Asset Management is releasing the Fisch CB Sustainable Fund, its sustainable development convertible bond fund. Sustainable development research is provided by Banque Sarasin. Management includes ecological and social criteria, says Kurt Fisch, founder of the asset management firm. The fund, registered in Luxembourg and compliant with the UCITS III directive, was launched on 18 May and is aimed at retail and institutional investors. The portfolio includes 50 to 70 positions, and shares are available in Euros or Swiss francs. A class of shares in US dollars is also planned. Characteristics Name FISCH CB Sustainable Fund HAE FISCH CB Sustainable Fund HA ISIN LU0428953425 LU0428953342 Currency EUR CHF Initial subscription EUR2,500 CHF2,500 Management fees 1.50% 1.50% Front-end fee 0.00–3.00% 0.00–3.00% Sales license D, LU CH, A in progess D, LU CH, A in progress Manager 1 Roland Hotz Roland Hotz Manager 2 Klaus Göggelmann Klaus Göggelmann
16/07/2009

Groupama registers two SRI funds

Groupama Asset management has registered two socially responsible investment funds with the CNMV, the Euro Capital Durable (Euro zone equities) and the Credit Euro ISR (investment grade bonds), Funds People reports.
16/07/2009

Deka Immobilien invests in Waalwijk

For EUR42m, Deka Immobilien Investment has acquired a logistical centre constructed on 84.400 square metres in Waalwijk, the Netherlands (Northern Brabant region), for its open-ended real estate fund Deka-ImmobilienFonds. The halls, with a total area of 55,000 square metres, are leased in their entirety to Syncreon Netherlands.
16/07/2009

Custody: Cougar chooses RBC Dexia

RBC Dexia Investor Services has announced that it has been selected by Cougar Global Investments to provide international custody services. Cougar offers investment advising services to high net worth private investors, trusts, and businesses in Canada, the Untied States, and Europe.
16/07/2009

End of provisional warning for Sal. Oppenheim

The German financial stabilisation fund SoFFin and the German federal government estimate that the problems at the Sal. Oppenheim private bank are no longer as serious as in the recent past, according to Handelsblatt. The regulatory authorities consequently estimate that there is no need to take immediate action. They will continue to closely monitor the bank’s financial situation. The market is expecting a capital increase. The other two options, an entry into the bank’s capital of a strategic partner or the sale of BHF-Bank, were dismissed a few days ago by the bank’s directors.
16/07/2009

Sarasin paints a real estate fund green

Banque Sarasin has been offering the Sarasin Sustainable Equity – Real Estate Global since 10 July. The product is “the first fund in the world to invest in shares in sustainable real estate firms,” claims the Swiss firm. The Luxembourg-registered product (LU 0288928376) is in fact a new version of the Sarasin Real Estate Equity - IIID (EUR), which has been reoriented. The widely diversified fund invests worldwide according to social and environmental criteria, in publicly-traded firms of the real estate sector and closed real estate funds.The Sarasin Sustainable Equity - Real Estate Global, managed by Jake Ferguson of Sarasin & Partners, combines the expertise of analysis and sustainability specialists at Sarasin Sustainable Investment in Basel with the experience of real estate experts at Sarasin & Partners in London. The latter firm has been managing real estate investments since 1994 and as of 10 July 2009 administered CHF364m in this sector.
16/07/2009

Henderson enters Portuguese market

Alastair Seymour, head of Henderson for the Iberian peninsula, says that Henderson New Star has begun the process to register its product range with the Portuguese securities commission, the CMVM, Funds People reports. The British management firm is planning to set up an office in Portugal by the end of summer, in order to attack the Latin American markets in fourth quarter.
16/07/2009

Fibanc-Mediolanum outsources management of come funds to Trea Capital

As its Italian parent company Mediolanum is already doing, the Spanish firm Fibanc-Mediolanum will outsource the management of a good part of its locally-registered funds (EUR550m in assets) to Tre Capital Partners, which belongs to its founder and president Carlos Tusquets, ABC reports, relayed by Funds People. Currently, the funds are managed by GesFibanc, which will transfer six of its partners to Trea (whose management team has nine members). GesFibanc will retain its brand name and the funds under their current names.
16/07/2009

Syz buys 50% of N+1 asset management firm

The Swiss financial group Syz & Co has bought a 50% stake in the asset management firm of the Spanish N+1 group to create a joint venture with assets of EUR245m, which manages 20 Sicavs or mandates and two investment funds. In addition, Cinco Días reports, the new entity, N+1 SYZ Gestión, advises two hedge fund management firms.
16/07/2009

Land Securities becomes a potential buyer

Land Securities Plc ont Wednesday announced it is looking for investment opportunities and that it plans to launch two major developments in the West End of London next year, The Wall Street Journal reports. The biggest UK REIT said it experiences an increased investor demande for first and midquality properties.

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