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23/07/2009

Julius Baer renforce son équipe commerciale

Marion Williams, qui était responsable des relations avec les assureurs-vie, les plates-formes, les fonds de fonds et les courtiers chez Threadneedle, vient d'être recrutée par Julius Baer comme associate manager, sales and business development, rapporte Investment Week. L’impétrante sera subordonnée à Stephen Moore, directeur commercial pour le Royaume-Uni. Elle devra promouvoir la gamme de fonds auprès de la clientèle britannique et mettre sur pied des accord de distribution avec des tiers.
23/07/2009
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Fusion de fonds chez Skandia

Skandia Investment Management a fusionné le fonds Aggressive dans un autre fonds, le Global Dynamic Equity lancé en avril dernier. Les investisseurs dans le fonds Aggressive sont tombés d’accord pour intégrer leurs 35 millions de livres d’actifs dans l’autre fonds, plus flexible et répondant aux critères Ucits III, selon Money Marketing.Les mandats de gestion de la nouvelle version du Global Dynamic Equity fund sont désormais partagés entre Acadian, Argonaut, Bank of New York Mellon, Epoch, First State, FuNNex, Gartmore, Marsico, MIR, QMA et RCM.
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23/07/2009
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Aviva Investors recrute un gérant infrastructures

Aviva Investors a recruté Ian Berry en tant que gérant de portefeuilles spécialisé dans les infrastructures et les énergies renouvelables. Basé à Londres, il aura pour mission de superviser le développement des capacités d’Aviva en matière d’infrastructures. Il gérera aussi le fonds Aviva Investors European Renewable Energy Fund et participera à la gestion du fonds infrastructures actuel de la société. Ian Berry était précédemment chez BlueCrest Capital Management.
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23/07/2009
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Hedge funds : Credit Suisse/Tremont tire un bilan nuancé du premier semestre

Pour janvier-juin, les hedge funds couverts par l’indice large de Credit Suisse/Tremont ont enregistré une performance de 7,2 % ce qui est supérieur aux principaux indices d’actions et d’obligations, et avec une volatilité inférieure. Dans l'étude «1H 2009 Hedge Fund Update: Halfway There», Credit Suisse/Tremont fait ressortir que les stratégies arbitrage de convertibles, marchés émergents et global macro ont bénéficié d’un regain de demande du fait que l’appétence des investisseurs pour le risque s’est accrue et que les marchés mondiaux se sont redressés.La performance s’est améliorée dans la plupart des secteurs et 80 % des fonds affichent des performances pour le deuxième trimestre.Par ailleurs, l’encours total du secteur a baissé d’environ 18 milliards de dollars entre la fin du premier trimestre et le 30 juin, pour revenir à 1,3 billion de dollars contre 1,5 billion fin décembre. Toujours au 30 juin, on estime que 9,6 % des fonds étaient en difficulté (impaired) soit qu’ils aient suspendu leurs remboursements, soit qu’ils aient introduit des «gates», soit qu’ils aient cantonné des actifs dans des side-pockets.Enfin, six mois après leur plus forte chute historique, les hedge funds semblent afficher des performances supérieures à celles des précédentes périodes de reprise, comme celles qui avaient suivi la crise asiatique et l’explosion de la bulle des TMT. En moyenne, les hedge funds ont eu besoin de 13 mois pour se rétablir après ces turbulences.
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23/07/2009
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Les ETF marchés émergents pesaient 116 milliards de dollars fin juin

On recensait à la fin du premier semestre 272 ETF offrant une exposition aux indices de marchés émergents, selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI). Ces produits étaient cotés 532 fois sur 33 bourses et émanaient de 33 promoteurs. Leur encours se situait au total à 116 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 59,1 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI des marchés émergents n’a affiché pôur la même période qu’une hausse de 34,3 %.Les trois principaux émetteurs de ce genre de produits ont été iShares (BGI) avec 50 fonds et des encours de 73,7 milliards de dollars, ce qui équivaut à une part de marché de 63,5 %, Vanguard avec un seul produit et 9,5 milliards de dollars d’encours et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec vingt-trois ETF et 4,2 milliards. Les parts de marché de Vanguard et Lyxor s’inscrivent à respectivement 8,2 % et 4 %.
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23/07/2009
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Le fonds émergent de Baring franchit la barre du milliard de dollars

Le Baring Global Emerging Markets Fund (IE0000838304,IE0004850503) a depuis le début de l’année enregistré une collecte de près de 600 millions de dollars, ce qui lui a permis à la mi-juillet de franchir la barre du milliard de dollars d’encours sous gestion.Et James Syme, qui gère le fonds depuis presque trois ans, se montre confiant. «Les marchés émergents sont moins touchés par la crise financière que les marchés développés et ils sont mieux armés», souligne-t-il.
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23/07/2009
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Man investit dans 5:15

Man Investments vient d’engager un investissement long terme pour un montant de 50 millions de dollars dans le produit phare de 5:15 Capital Management par le biais de son programme d’investissement RMF Global Emerging Managers.5:15, qui est spécialisée dans l’arbitrage obligataire, investit en priorité dans les obligations d’Etat des membres du G7 et dans d’autres produits similaires très liquides et dont les prix sont transparents. Man précise qu’il ne sera pas en mesure de rembourser son investissement avant le 30 juin 2011, sauf dans certaines circonstances exceptionnelles.
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23/07/2009

Standard Life Investments renforce son développement

Standard Life Investments vient de procéder à deux recrutements au sein de ses équipes dédiées au développement des deux côtés de l’Atlantique.Ainsi, en Europe, la société de gestion britannique a nommé Michael Geier, précédemment managing director chez ABN Amro Asset Management Allemagne, en tant que directeur des investissements pour l’Allemagne et l’Autriche. Basé à Francfort et placé sous la responsabilité de Phil Barker, responsable du développement européen, le nouveau venu aura pour mission de développer les relations avec les clients institutionnels et «wholesale» en Allemagne et en Autriche.Standard Life a aussi renforcé son équipe de développement aux Etats-Unis avec le recrutement d’Eric Roberts en tant que directeur des ventes institutionnelles. Il était précédemment managing director – US Northeast Sales chez Putnam Investments. Basé à Boston, il sera placé sous la responsabilité de James Aird, responsable du développement stratégique.
23/07/2009
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Pictet fait enregistrer son US Equity Value

Pictet Funds a fait enregistrer par la CNMV son nouveau compartiment luxembourgeois Pictet Funds US Equity Value pour une commercialisation en Espagne, rapporte Funds People. Le fonds affiche un encours de 15,6 millions d’euros et il est géré par Westwood Management Corp (lire notre dépêche du 17 juillet).
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23/07/2009

"L'économie américaine est en phase de convalescence"

Lucile Loquès est la gérante du fonds Covéa Finance Actions Américaines qui traduit les anticipations de l'équipe de gestion de Covéa Finance pour cette zone. Filiale du groupe mutualiste Covéa (GMF, MAAF et MMA), la société de gestion compte 36 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Lucile Loquès estime que l'économie américaine est en train de se remettre d'aplomb, mais avec des mouvements qui pourront être heurtés.
23/07/2009
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Fructifrance Immobilier acquiert un ensemble commercial

L’OPCI grand public Fructifrance Immobilier géré par Natixis Asset Management Immobilier a annoncé ce 23 juillet l’acquisition auprès de la société foncière mixte MRM d’un ensemble d’actifs de commerces pour un montant total hors droits de 7,3 millions d’euros.
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23/07/2009

NYSE Euronext: Jean-Pierre Jouyet appelle à la mobilisation

Selon Les Echos, Jean-Pierre Jouyet, le président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), regrette le déplacement prochain à Londres de la plate-forme «cash» européenne de NYSE Euronext. Il dit toutefois comprendre cette décision, imposée à la Bourse transatlantique par la libéralisation des services financiers européens.
23/07/2009

BNY Mellon France intéressé par une acquisition

D’après Ignites, BNY Mellon Asset Management France prévoit de doubler ses encours dans les trois ans qui viennent et d’acquérir une société de gestion française. Par ailleurs, BNY Mellon devrait vendre Mellon United National Bank à Banco Sabadell.
23/07/2009

Vers une forte réduction des effectifs à la Bourse de Paris

Selon Les Echos, les organisations syndicales estiment que d’ici à la fin 2010, la Bourse parisienne aura perdu la moitié de ses effectifs, passant de quelque 350 salariés à 170, en raison de la délocalisation de la plate-forme «cash» de Nyse Euronext. La direction de Nyse Euronext parle, elle, d’un seuil à 200 postes. Dans le même temps, cinq de ses sept agences commerciales régionales ont fermé boutique. Il n’en reste plus que deux: Marseille et Lyon.
23/07/2009
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Apicil lance un fonds de capital développement avec Roche-Brune

Le Groupe Apicil annonce avoir créé, en octobre 2008, Apicil Proximité, un fonds de capital développement de 20 millions d’euros pour une durée de 10 ans avec, comme souscripteur unique, Apicil Prévoyance.Ce fonds, géré par la petite société Roche-Brune, propose une participation minoritaire de 5 à 30 % aux côtés d’un actionnaire majoritaire identifié avec des tickets unitaires de 0,5 à 3 millions d’euros en actions et/ou obligations.
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23/07/2009

Barclays Wealth recrute un gros poisson chez Merrill Lynch

Mitch Cox, qui était en dernier lieu le patron du groupe global investment solutions de Merrill Lynch Global Wealth Management, a été recruté par Barclays Wealth pour diriger son global investment and product office. Il sera basé à New York et subordonné à Thomas Kalaris, CEO de Barclays Wealth. Il aura pour mission de développer toutes les activités de la banque privée dans les Amériques.
23/07/2009

Le liquidateur de Madoff en pleine traque

Le liquidateur new-yorkais Irving Picard a identifié 14 milliards de dollars aux mains de fonds de placement ayant alimenté l’escroquerie Madoff. Il veut en obtenir le recouvrement, afin de former un pot commun destiné au dédommagement de l’ensemble des victimes de cette arnaque dont le montant atteindrait 65 milliards de dollars, rapporte Le Temps.
23/07/2009

Morgan Stanley prend des mesures pour relancer les activités de gestion

Morgan Stanley a fait état au titre du deuxième trimestre d’une perte de 159 millions ou 1,37 dollar par action (après un gain de 689 millions de dollars un an plus tôt) qui s’explique entre autres par les mauvais résultats enregistrés dans les activités de gestion d’actifs.Le pôle asset management a terminé le trimestre sur une perte avant impôts de 239 millions de dollars, à comparer à une perte de 232 millions de dollars au deuxième trimestre 2008. Le patron du groupe, John Mack, n’a pas caché sa déception et a souligné que des mesures sont prises pour obtenir de meilleurs résultats dans cette activité, entre autres recrutements de talents et réductions ciblées des coûts. Au 30 juin, les actifs sous gestion ou administration s'élevaient à 361 milliards de dollars, contre 579 milliards un an plus tôt. Ce recul spectaculaire reflète notamment une décollecte de 121,5 milliards de dollars depuis le deuxième trimestre de l’an dernier, essentiellement sur les fonds monétaires et fixed income à long terme. Le pôle Global Wealth Management Group a pour sa part enregistré une perte avant impôts de 71 millions de dollars, à comparer à un gain de 272 millions un an plus tôt. Le trimestre sous revue comprend un mois de résultats opérationnels liés à l’intégration de MSSB. A la fin du trimestre, les actifs sous gestion s'élevaient à 1.420 milliards de dollars.
23/07/2009

Warren Buffett réduit sa participation dans Moody's

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a réduit sa participation dans l’agence de notation Moody’s Corp à 16,98 % contre 20,02 %, rapporte the Wall Street Journal. Et le milliardaire a indiqué à la SEC qu’il pourrait éventuellement vendre d’autres titres soit sur le marché, soit autrement.
23/07/2009
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Collecte record pour Oakley Absolute Return

Le fonds de hedge funds Oakley Absolute Return, a enregistré une progression de 75 % de ses actifs sous gestion à 175 millions de dollars depuis le mois de janvier, date à laquelle il a décidé de s’ouvrir à des investisseurs extérieurs.Le fonds, alimenté depuis sa création en juillet 2005 par les partenaires fondateurs, fait partie de Oakley Capital Investments, une société spécialisée dans le conseil et la gestion d’actifs. Le fonds est géré par Nick Hannan, précédemment responsable de la recherche chez LCF Rothschild Asset Management, et Chris Parkinson, précédemment vice president de K2 Advisors. Il vise en priorité la protection du capital, avec un objectif de rendement de 8% à 10%, avec une faible volatilité et une corrélation très limitée aux autres produits financiers. Depuis sa création, Oakley Absolute Return affiche à fin juin un rendement annualisé de 8,15% assorti d’un écart-type de 4,98%.
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23/07/2009

KIC confie un mandat à Partners Group

Le fonds souverain Korea Investment Corporation (KIC) a confié au gestionnaire alternatif suisse Partners Group (24 milliards de francs suisses d’encours) un mandat Private Equity Secondary de 100 millions de dollars. L’objectif du KIC est de tirer profit des turbulences actuelles sur le marché secondaire du private equity, ce qui se traduit par d’importantes décotes et un potentiel de rendement élevé.
23/07/2009

CESR consultation on OTC derivatives

The Committee of European Securities Regulators (CESR) has launched a consultation on the classification and identification of OTC derivative instruments, to facilitate exchange of information between CESR members. The CESR’s proposals are based on the recommendations of a round table of market participants launched this February. For these classifications, the CESR points out that the standard currently used (ISO 10962, or CFI, Classification for Financial Instruments) includes only two of the eight categories of instruments identified by the CESR: options and futures. The other six categories are warrants, contracts for difference, total return swaps, spreadbets, swaps (other than CfD, TRS and CDS), CDS, and complex derivatives. The CESR is not ignoring the fact that the Association of National Numbering Agencies (ANNA) is currently working on a new version of the standard, which may be ready later this year at the earliest. Although this new standard is expected to include all instruments, the CESR has decided to propose a simple system of classification for the purposes of reporting transactions on the basis of the classifications currently used by the British FSA and the Irish FSRA. This classification uses a single letter for each category: O for Options, W for Warrants, etc. In terms of identification, the standard system (ISO 6166 or Alternative Instrument Identifier, AII) does not include OTC derivative instruments either. THE CESR is therefore proposing to use a group of seven characteristics which, from its point of view, would be sufficient to allow CESR members to identify and correctly understand derivative instruments traded on the over-the-counter market. Participants are invited to comment on the CESR’s proposals until 1 October 2009.
23/07/2009

Italian authorities investigate real estate funds

In the wake of financial difficulties at the real estate group Risanamento in Italy, the Milan prosecutor’s office and the local surveillance authorities are investigating real estate funds and specialised asset management firms, Il Sole - 24 Ore reports. An investigation has been launched on Fimit, over a failure by the closed real estate fund Alpha (EUR380m) to disclose information to the market and the authorities. In the past few days, Consob has asked all asset management firms specialised in real estate to disclose their fund’s assets from 2 September.
23/07/2009

Julius Baer adds to sales team

Marion Williams, who was previously head of relations with life insurers, platforms, funds of funds and brokers at Threadneedle, has been recruited by Julius Baer as associate manager, sales and business development, Investment Week reports. She will report to Stephen Moore, director of sales for the United Kingdom. She will promote the fund product range to British clients and will forge distribution agreements with third parties.
23/07/2009

SEC to prohibit political contributions by investment advisors

The Securities and Exchange Commission has unanimously voted to propose regulations that would prohibit investment advisors from managing public pension plans for two years if they make political contrnibutions, the Wall Street Journal reports. The rule would curtail practices by which people make political contributions in exchange for being awarded public contracts.
23/07/2009

Madoff liquidator in search of lost assets

Irving Picard, the administrator appointed by the State of New York to liquidate the assets of Bernard Madoff’s investment firm, has found USD14bn in assets in the hands of investment funds which were involved in the Madoff fraud. He is planning to seek to recover the money, to create a pot of funds to reimburse all victims of the fraud, now estimated to have involved USD65bn, Le Temps reports.
23/07/2009

Barack Obama may tax high-risk financial investments

For the first time, the Wall Street Journal reports, US president Barack Obama has mentioned the possibility that the US government may impose a tax on financial sector businesses involved in “far-out transactions,” to protect taxpayers against the risk of bailing these firms out in the future. The tax may be inspired by the fees which more than 8,000 banks pay to the FDIC to guarantee their deposits. The president stated that the charges may apply to transactions which the government wants to discourage.
23/07/2009

Record inflows for Oakley Absolute Return fund

The fund of hedge funds Oakley Absolute Return has posted 75% growth to its assets under management, to a total of USD175m, since January, when it decided to open its fund to external investors. The fund, which has been fed by its founding partners since its creation in July 2005, is part of Oakley Capital Investments, a firm that specialises in advising and asset management. The fund is managed by Nick Hannan, previously head of research at LCF Rothschild Asset Management, and Chris Parkinson, previously vice president of K2 Advisors. The fund has capital protection as its top triority, with an objective of 8% to 10% returns, with low volatility and highly limited correlation with other financial products. Since its creation, Oakley Absolute Return shows annualised returns as of the end of June, of 8.15%, with a standard deviation of 4.98%.
23/07/2009

Fund merger at Skandia

Skandia Investment Management has merged the Aggressive fund into another fund, the Global Dynamic Equity, launched last April. Investors in the Aggressive fund have agreed to merge the GBP35m in assets in their fund into the other fund, which is more flexible and complies with UCITS III criteria, Money Marketing reports.
23/07/2009

Aviva Investors recruits an infrastructure manager

Aviva Investors has recruited Ian Berry as a portfolio manager specialised in infrastructure and renewable energies. Berry will be based in London, and will be in charge of overseeing development of Aviva’s capacities in infrastructure investment. He will also manage the Aviva Investors European Renewable energy Fund, and will participate in the management of the current infrastructure fund available from the firm. Berry was previously at BlueCrest Capital Management.

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