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Asset Management
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19/08/2009

Un groupe indien intéressé par la banque privée d'ING

La société indienne de services financiers Religare Enterprises a soumis une offre non indicative pour acquérir les actifs de banque privée en Asie d’NG, selon The Economic Times, qui cite une personne proche du dossier. Credit Suisse et quelques banques de Singapour seraient aussi intéressés.
19/08/2009

Comité d'entreprise extraordinaire à la Caisse d'Epargne Ile-de-France

La Caisse d’Epargne Ile-de-France réunit ce matin un comité d’entreprise extraordinaire suite à la décision de la Cour d’appel de Paris il y a deux semaines de reconnaitre le bien fondé du comité d’entreprise à invoquer l’insuffisance d’information des personnels concernant la fusion entre les Banques Populaires et les Caisse d’Epargne, indique Les Echos. La Cour d’appel a demandé à la banque de " fournir des informations et documents complets et précis quant au projet industriel (…) et aux conséquences détaillées sur l’emploi». Après cette décison, la Caisse d’Epargne Ile-de-France a saisi le tribunal de grande instance pour que l’affaire soit jugée sur le fond. Celui-ci se prononcera le 15 septembre, précise les Echos.
19/08/2009
Fonds

Stockbridge reprendrait un fonds immobilier de Deutsche Bank

Stockbridge Real Estate Funds envisage de reprendre la gestion d’un fonds immobilier de 2,6 milliards de dollars géré par la filiale immobilière de Deutsche Bank, le RREEF America REIT III, selon le Wall Street Journal. Certains dirigeants de Stockbridge connaissent bien les 92 investissements du fonds en question, ayant travaillé pour RREEF lorsque le fonds a procédé aux opérations qui le menacent aujourd’hui de faire faillite.
Fonds
19/08/2009

7 millions de dollars pour le patron d'AIG

Selon la Tribune, RobertBenmosche, le nouveau patron d’AIG, gagnera 7 millions de dollars (5 millions d’euros) par an avec pour objectif de redresser l’assureur américain. Il percevra 3 millions de dollars en cash, et 4 millions de dollars sous forme d’actions ordinaires (hors primes).
19/08/2009

Le groupe CIT devrait tenir les délais imposés par Washington

Selon un document remis à la SEC, rapporte les Echos, le groupe de services financiers CIT a réduit ses pertes au deuxième trimestre. De 2,08 milliards de dollars il y a un an, elles sont pour le deuxième trimestre 2009 de 1,67 milliard de dollars. Le groupe assure également être en mesure de présenter son plan de restructuration avant l’ultimatum posé par Washington - deux semaines pour prendre connaissance des contours du plan de redressement et 60 jours pour en donner les détails - et de commencer à le mettre en place avant le 1er octobre.
19/08/2009

Lazard recrute chez Goldman Sachs

Dans un communiqué, la banque Lazard a annoncé mardi avoir recruté Tom Tuft, 62 ans, un spécialiste des introductions en Bourse de Goldman Sachs. Il occupera désormais la fonction de directeur dans les activités de «Global Capital Markets Advisory» de la banque. A partir de novembre prochain, il sera également vice-président de la banque d’investissement aux Etats-Unis.
19/08/2009

ETF : les gagnants et les perdants sur un an

Sur un an, db x-trackers, ETFlab, Comstage, Credit Suisse XMTCH et ZKB ont gagné des parts de marché face à Barclays Global Investors, Easy ETF, Lyxor et State Street dans le domaine des ETF en Europe, dont les encours ressortent à 123,65 milliards d’euros, selon les données de Lipper (Thomson Reuters) au 30 juin 2009.En points de pourcentage, la progression la plus forte est signée db x-trackers, qui passe de 13,89 % du marché en termes d’encours à 17,28 % entre juin 2008 et juin 2009. Avec une part de 34,27 % (contre 36,93 % un an plus tôt), le leader incontesté du marché des ETF en Europe reste Barclays Global Investors, qui vient d'être racheté par BlackRock, avec sa marque iShares. Au deuxième trimestre 2009, ses encours ont augmenté de 8,5 % à 42,38 milliards d’euros, grâce notamment aux produits liés aux matières premières. En termes de lancements de produits, Crédit Agricole Structured Asset Management (CASAM) a été le plus actif au premier semestre avec 29 nouveaux ETF, devant ETFlab (20 produits) et db x-trackers (14). Au total, 53 nouveaux produits ont vu le jour au deuxième trimestre, portant le nombre de nouveaux fonds à 101 sur les six premiers mois de l’année. La France a été le marché de prédilection pour les nouveaux ETF sur les Bourses européennes, avec 40 % des nouveaux produits qui y ont été domiciliés. Cela s’explique par l’abondance de produits lancés par des promoteurs d’origine française. En termes de performance, seul 1 des 550 ETF actions analysés entre avril et juin a accusé une perte. Les meilleures performances ont été enregistrées dans les marchés émergents tels que l’Inde et la Turquie.
19/08/2009
Fonds

AGI supprime 109 fonds

Allianz Global Investors va fusionner 53 fonds de sa gamme représentant 830 millions d’euros, tandis que 20 autres fonds, pesant 205 millions, seront fermés, selon Das Investment. De plus, AGI va abandonner 36 fonds de marque blanche.
Fonds
19/08/2009

Minsheng Bank dans le vert au premier semestre

La Tribune rapporte que China MinshengBanking Corp, première banque privée chinoise, a dégagé un bénéfice net de 7,37 milliards de yuans (765 millions d’euros) au premier semestre 2009. Sur un an, elle accroît son profit de 22 %.
19/08/2009

Other European banks named in US tax evasion investigation

The Wall Street Journal reports, citing people familiar with the matter, that wealthy US citizens using a tax-evasion amnesty program have identified about 10 Swiss and European banks where their accounts are held. This opens new fronts in the Internal Revenue Service’s investigation. Among the banks named in the voluntary declarations are Credit Suisse, Julius Baer, Zürcher Kantonalbank and Union Bancaire Privée, the WSJ reveals. The disclosures don’t signal wrongdoing at the banks.
19/08/2009

Regulators issue warning over leveraged ETFs

The Securities and Exchange Commission and the Financial Industry Regulatory Authority published an investor alert, warning that leveraged and inverse ETFs are thighly complex financial products» that «can turn into a minefield for buy and hold investors,» the WSJ reports.
19/08/2009

Convertibles arbitrage performs well in July

In July, virtually all hedge fund strategies monitored by Edhec (Edhec Alternative Indexes) have posted gains. Among the winning strategies, convertibles arbitrage stands out in the summer month, with gains of 6.56%. Edhec notes that this strategy did well off of widening credit spreads and the remarkable performance of convertible bonds, and that it represents the best monthly result for the category in the history of the Edhec indexes. Since the beginning of the year, the strategy has gained 36.6%. “Distressed securities” have also profited from wide spreads, at +3.39%. Emerging markets strategies are also making a comeback, with gains of 4.39% in July, and of 22.5% since the beginning of the year. Long/short equity, for its part, has earned 2.85%, which remains lower than the gains on the S&P 500. The only two strategies in the red for July are CTA Global and dedicated short bias, with losses of 0.19% and 5.85%. These are also the only two strategies in negative territory since the beginning of the year (-3.2% and -13.3%).
19/08/2009

Fortis Investments doubles assets in India

In its latest update for journalists, Fortis Investments (BNP Paribas groupe) says that it crossed the USD2 billion mark for assets under management in India on August 11, 2009, thus registering a growth of over 100% in its AUM since December 2008. «The growth in the AUM can be attributed to the consistent performance of its fixed income funds that are among the best performing funds in their respective categories».
19/08/2009

Blackstone bets on rebound for London property market

Blackstone has entered exclusive talks with British Land to buy a 50% stake in Broadgate, the office complex at the centre of the City in London, the Financial Times reports. The private equity firm views Broadgate as a bet that the London property market will rebound, according to sources familiar with the matter.
19/08/2009

Lazard recrute chez Goldman Sachs

Dans un communiqué, la banque Lazard a annoncé mardi avoir recruté Tom Tuft, 62 ans, un spécialiste des introductions en Bourse de Goldman Sachs. Il occupera désormais la fonction de directeur dans les activités de «Global Capital Markets Advisory» de la banque. A partir de novembre prochain, il sera également vice-président de la banque d’investissement aux Etats-Unis.
19/08/2009

ETFs: The winners and losers of the year

In one year, db x-trackers, ETFlab, Comstage, Credit Suisse XMTCH and ZKB have all gained market share from Barclays Global Investors, Easy ETF, Lyxor and State Street, in the European ETF market, where asssets under management total EUR123.65bn, according to statistics from Lipper (Thomson Reuters) as of 30 June 2009. In percentage points, the strongest gains were at db x-trackers, which went from 13.89% of the market in terms of assets to 17.28%, between June 2008 and June 2009. With a market share of 34.29% (compared with 36.93% one year earlier), the uncontested leader in the European ETF market remains Barclays Global Investors, which has recently been acquired by BlackRock, and its iShares brand. In second quarter 2009, its assets increased by 8.5% to EUR42.38bn, largely due to products related to commodities. In terms of launches of new products, Crédit Agricole Structured Asset Management (CASAM) was the most active firm in first half, with 29 new ETFs launched, ahead of ETFlab (20 products launched) and db x-trackers (14). In total, 53 new products were released in second quarter, bringing the number of new funds to 101 in the first six months of the year. France was the preferred market for new ETFs on European markets, with 40% of the new products released domiciled there. This is due to the large number of products launched by French providers. In terms of performance, only 1 of the 550 equities ETFs analysed between April and June showed a loss. The best performers were in emerging markets such as India and Turkey.
19/08/2009

ETFs: simple and understandable products are the key

In the area of ETFs, Jean-Frédéric Nussbaumer, head of equities trading execution at HSBC Private Bank, recommends sticking with simple and understandable products, Le Temps reports. “[T]he concept of an ETF, which works well for major indexes such as the NASDAQ or the S&P 500 in the United States or the SMI in Switzerland, does not perform as well for more exotic indexes. The costs can vary from one to four times their ordinary levels, depending on the categories,” the Swiss newspaper notes. Christophe Aletti, head of structured products at UBP in Geneva, estimates that many users are not aware of the complexity of the structures behind some products. “Information is not as clear and transparent as it should be,” he claims in Le Temps.
19/08/2009

Sovereign funds may become active investors

According to a State Street report cited by L’Agefi, “sovereign funds may become more active investors in the future.” They may also “eventually catch up with the most activist institutional investors or alternative funds.” State Street, which counts 37 sovereign funds with assets of over USD1bn, also states that “falling sources of revenues are leading these funds to revise their allocation policies and to avoid higher-risk investments.”
19/08/2009

AGI does away with 109 funds

Allianz Global Investors will merge 53 funds of its range, representing EUR830m in assets, while 20 other funds, with assets of EUR205m, will be closed, Das Investment reports. In addition, AGI will abandon 36 white-label funds.
19/08/2009

USD7m per year for AIG chief

La Tribune reports that Robert Benmosche, the new head of AIG, will make USD7m (EUR5m) per year for his efforts to bring about a recovery at the US insurance firm. He will earn USD3m in cash, and USD4m in ordinary shares (excluding bonuses).
19/08/2009

Investors are hungry for emerging market debt

No less than USD79bn of bonds in US dollars were issued by borrowers in emerging markets (governments and corporations) in the course of the first half of the year, which, according to a press release from the asset management firm F&C Investments, represents a record for the past two years. Better yet, at a time when the volume of issues for emerging market debt normally slows in summer, issues of new government debt rose this year, to a total of USD9bn in July. It is true that these issues were a subject of strong interest on the part of investors, in the hopes that “bailout plans, falling interest rates, and USD750bn in government assistance pledged by the IMF will allow countries in difficulty to overcome the global recession,” F&C says. As the markets have risen, spreads for emerging market bonds compared with US Treasury bonds have tightened by 245bp since the end of December. Argentinian government bonds have been some of the ones that outperformed the market most impressively, with a spread compared with US Treasury bonds of 1,965 basis points in November 2008, and of 916 basis points as of 27 July.
19/08/2009

Le marché immobilier américain déçoit à nouveau

Selon la Tribune, les mises en chantier aux Etats-Unis ont diminué de 1% à 581.000 en rythme annualisé contre en moyenne 600.000 anticipées. Celles de juin ont été révisées à 587.000 contre 582.000 annoncé initialement. Par rapport à juillet 2008, les mises en chantier accusent une chute de 37,7% tandis que les nouveaux permis de construire reculent de 1,8% sur un mois à 560.000 unités. Sur un an, leur baisse atteint 39,4%. Le nombre de logements en cours de construction est également tombé à un plus bas historique de 609.000 le mois dernier.
19/08/2009

Swiss government to exit from UBS

The Swiss government may seize the opportunity of an agreement between UBS and the US tax authorities, whose details may be unveiled today, as a time to sell its stake in the Swiss bank, L’Agefi reports, citing several sources. The Swiss government’s divestment from UBS should take place at the end of the month. The Swiss Federation holds bonds convertible to equities representing 9.3% of UBS, the newspaper reports.
19/08/2009

Minsheng Bank in positive territory in first half

La Tribune reports that China Minsheng Banking Corp, the largest Chinese private bank, has earned net profits of CNY7.37bn (EUR765m) in first half 2009. In one year, the firm’s profits have risen 22%.
19/08/2009

Indian group interested in ING private bank

Financial services firm Religare Enterprises has submitted a non-indicative bid to buy the Asian private banking assets of ING, said a person familiar with the development to The Economic Times. Credit Suisse and a couple of Singapore banks are also said to be in the fray for the business.
18/08/2009

Enquête autour d'une acquisition de RBS

Selon le journal les Echos qui reprend une annonce de Royal Bank of Scotland, le régulateur du secteur financier britannique (FSA) a entamé une enquête sur le rachat en 2007 de la banque néerlandaise ABN Amro par la banque écossaise. RBS, via un consortium incluant Santander et Fortis, avait acquis l'établissement pour 70 milliards d’euros. En difficulté financière en partie du fait de cette transaction, ajoute le quotidien, RBS avait été contraint l’année dernière d’abandonner au gouvernement la majorité des ses parts. En contrepartie, la banque a été renflouée à hauteur de 20 milliards de livres sterling (23,16 milliards d’euros).
18/08/2009

RBS va vendre sa filiale de gestion d'actifs

Selon Financial News, qui cite des sources du secteur, Royal Bank of Scotland est sur le point de mettre en vente son activité de gestion d’actifs, RBS Asset Management. Cette dernière, spécialisée dans les fonds de fonds, conseillait des actifs représentant 50 milliards de dollars en fin d’année dernière.
18/08/2009

Objectif clients très fortunés pour ABN Amro

Selon le quotidien suisse Le Temps, la banque ABN AMRO a nommé Nicolas Geissmann, responsable de Private Wealth Management (PWM), afin qu’il gère de Genève et pour la Suisse le segment des «Ultra High Net Worth Individuals» (UHNWI), les plus riches clients de l’établissement. Il s’agit de développer le segment des clients possèdant au moins 25 millions de francs d’actifs à investir. En Suisse, le poids financier de la clientèle PWM - composée de particuliers et/ou des entreprises - est d’environ 5,5 milliards de francs.

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