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31/08/2009

Bon semestre pour la Banque cantonale de Zurich

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale de Zurich (BCZ), le premier établissement bancaire cantonal de Suisse, a dégagé au premier semestre un résultat net en progression de 37% à 414 millions de francs. Elle affiche sur la période un afflux net d’argent frais de 3,7 milliards de francs. A fin juin, la masse sous gestion se montait à 128,8 milliards de francs, en hausse de 6% par rapport à la même date de l’an passé. Outre l’afflux de fonds de privés à hauteur de 4,9 milliards de francs, la hausse illustre aussi un contexte boursier favorable dont l’impact s’est inscrit à 3,6 milliards. En revanche, la banque, qui figure au rang des huit plus importants gestionnaires de fortune de Suisse, a subi des retraits de 1,2 milliard de francs de ses clients commerciaux et institutionnels.
31/08/2009

Bellevue Group développe sa gestion d'actifs

L'équipe de gestion de portefeuille de Bellevue Asset Management (2,6 milliards de francs suisses d’encours) a été musclée pour atteindre 24 spécialistes de l’investissement contre 16 antérieurement. La boutique suisse, spécialiste des valeurs de santé, s’est renforcée notamment dans le domaine des marchés émergents.Les recrutements ont permis d'élargir l’offre de produits de Bellevue Asset Amanagement, la gamme ayant été complétée par un produit de capital risque, un hedge fund et cinq fonds d’actions de droit luxembourgeois conformes à la directive OPCVM III, des compartiments de la nouvelle Sicav Bellevue Funds (Lux).Cette plate-forme doit permettre à Bellevue Group d'élargir sa base de clientèle à toute l’Europe. Elle comprend un produit de sélection de valeurs BB Selection, deux fonds marchés émergents (BB Silk Road Opportunities et BB African Opportunities), une version luxembourgeoise du BB Biotech (dont l’encours atteint 1,5 milliard de francs) et un produit de niche, le BB Entrepreneur Europe. A compter de septembre, une version luxembourgoise du BB Medtech devrait également être disponible.Au 30 juin, les encours gérés par Bellevue Group se situaient à plus de 5,57 milliards de francs contre 5,43 milliards fin décembre, Les rentrées nettes ont porté au premier semestre sur 95 millions de francs.
31/08/2009

Kommalpha filialise son activité de conseil

L’agence Kommalpha a créé le 20 août une filiale spécialiste dans le conseil commercial sous le nom de Kommalpha Sales Services GmbH. La nouvelle société, placée sous la direction de Dirk Bednarz, sera chargée d’assister les banques, les sociétés de gestion d’actifs, les gestionnaires de fortune et autres prestataires de services financiers dans tous les domaines touchant à la distribution de leurs produits.
31/08/2009
Fonds

La QIA fait son entrée dans le capital de Volkswagen

Dans un communiqué réglementé, Volkswagen a annoncé vendredi que la Qatar Investment Authority (QIA) a acquis 6,78 % du capital ordinaire. Le fonds souverain dispose d’options sur 17 % des actionnaires ordinaires du constructeur automobile, qu’il a achetées à Porsche.
Fonds
31/08/2009

Dietmar Zantke rejoint R&W

Gérant du fonds obligataire LBBW Renta Max de LBBW Asset Management, Dietmar Zantke, a quitté son employeur pour rejoindre la boutique Röcker & Waltz de Stuttgart, rapporte Das Investment. L’intéressé sera associé à la création d’une société de gestion dont le premier produit sera un fonds obligataire.Chez LBBW AM, Dietmar Zantke est remplacé par Thomas Schneider, le directeur de la gestion obligataire.
31/08/2009
Fonds

Paragon prend le contrôle de Schulerhilfe

Le capital-investisseur Paragon Partners (environ 400 millions d’euros d’encours) a pris le contrôle de Schülerhilfe, une chaîne de soutien scolaire avec 1 100 établissements rattachés dont 290 exploités en direct.Schülerhilfe a réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 85 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Krischan von Moeller, directeur général de Paragon, a précisé que le capital-investisseur a financé la moitié de l’acquisition au moyen de fonds propres, le reliquat étant fourni par la WestLB et deux caisses d'épargne.
Fonds
31/08/2009
Fonds

Les fonds luxembourgeois collectent en juillet

En juillet, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont enregistré des souscriptions nettes pour 22,448 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Avec un effet de marché positif de 52,326 milliards, les encours nets du secteur augmentent de 4,58 % sur le mois, à 1 706 milliards d’euros. En revanche, sur les douze derniers mois, les actifs nets sont en repli de 10,04 %. Le nombre d’organismes de placement collectif et de fonds d’investissement spécialisés pris en considération est de 3 438 par rapport à 3 435 le mois précédent, précise la CSSF. 2 063 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 10 789 compartiments. En y ajoutant les 1 375 entités à structure classique, un nombre total de 12 164 entités sont actives sur la place financière.
Fonds
31/08/2009

Cerberus donne un nouveau patron à la Bawag

Vendredi, David Roberts (46 ans) a annoncé qu’il démissionne pour raisons de santé (maladie cardiaque) de son poste de directeur général de la Bawag. Il sera remplacé par le Britannique Byron Haynes qui est depuis un an directeur financier de l'établissement autrichien. Il représente, lui aussi, l’actionnaire majoritaire, le capital investisseur Cerberus, souligne Die Presse.Avant de quitter son poste, David Roberts a négocié un train de mesures d’aides gouvernementales. L’Etat fédéral va souscrire pour 550 millions d’euros de titres sans droit de vote (rémunérés à 9,3 % par an) et fournir une garantie de 400 millions d’euros. Cerberus a dû accepter que l’Etat puisse transformer ses titres préférentiels en titres ordinaires si la Bawag accuse des pertes durant deux années consécutives.
31/08/2009

Jupiter recrute un directeur financier

Jupiter Investment Management Holdings vient de nommer Philip Johnson en tant que directeur financier (chief financial officer). Il s’agit d’un nouveau poste créé au niveau du conseil d’administration afin de refléter la croissance de l’activité de la société de gestion britannique, explique un communiqué. Philip Johnson rejoindra Jupiter en octobre. Il vient de Marshall Wace où il était directeur financier. Il a aussi travaillé chez M&G.
31/08/2009
Fonds

L'Europe toujours boudée par les investisseurs

Les investisseurs continuent de bouder l’Europe. Selon les derniers chiffres publiés par l’Association de la gestion britannique (IMA) concernant les fonds domiciliés au Royaume-Uni, le secteur de l’Europe continentale a subi en juillet une décollecte de 36,6 millions de livres, la plus forte observée durant le mois sous revue. En revanche, l’intérêt pour les obligations d’entreprise ne se dément pas, avec une collecte en juillet de 466,6 millions de livres, après 533,3 millions en juin. «Les obligations corporate continuent d’attirer les investisseurs, mais plus récemment, les ventes de fonds d’actions ont également progressé et sont désormais presque au même niveau que les fonds obligataires», relève dans un communiqué Jane Lowe, directrice des marchés de l’Association.Les ventes nettes de fonds domiciliés au Royaume-Uni se sont élevées le mois dernier à 2,3 milliards de livres (dont 829 millions dans les fonds obligataires et 711 millions dans les fonds actions), en léger retrait par rapport au mois précédent (2,5 milliards de livres) mais en forte hausse par rapport à juillet 2008 qui s'était soldé par des sorties nettes de 552,8 millions de livres. Les actifs sous gestion ont atteint 412,6 milliards de livres en juillet, contre 389 milliards le mois précédent et 415,1 milliards un an plus tôt.Du côté des fonds domiciliés à l'étranger, le mois s’est soldé par des ventes nettes de 280 millions de livres, contre 44,2 millions le mois précédent et une décollecte nette de 91,3 millions de livres en juillet 2008. L’encours de ces fonds s’inscrivait en juillet dernier à 21,1 milliards de livres, en progression de 6 % par rapport au mois précédent.
Fonds
31/08/2009

Crosby arrête sa joint venture avec Apollo

Crosby Asset Management (CAM) a mis un terme à son partenariat avec Apollo Multi Asset Management, selon Investment Week. A compter du 31 août, CAM se retire de la co-entreprise avec Apollo et n’aura plus de participation au capital de la société. Au 31 juillet 2009, les actifs sous gestion d’Apollo s'élevaient à 31,2 millions de livres.
31/08/2009
Fonds

Foresight lance un second fonds solaire

Foresight Group, qui a déjà investi 85 % de son Solar Fund 1 (35 millions d’euros), a annoncé qu’il lance le Solar Fund 2 qui sera investi dans des projets d'énergie solaire d’une puissance totale de 250 mégawatts au maximum, les premiers investissements devant être affectés à l’Espagne.
Fonds
31/08/2009

National Express rejette l'offre des Cosmen et de CVC

Vendredi, National Express a rejeté l’OPA lancée par la famille asturienne Cosmen, qui détient déjà 18,6 % du capital, et le capital-investisseur CVC. Pour l’opérateur de transports ferroviaires et de transports en commun, les 4,50 livres par action proposés valorisent la société à 780 millions d’euros, ce qui sous-valorise le groupe et ses perspectives, selon le CEO John Devaney, rapporte Cinco Días. Parallèlement, National Express étudie une augmentation de capital comprise entre 341 millions et 398 millions d’euros, croit savoir Reuters. Les 4,50 livres offerts par les Cosmen et CVC représentent une prime de 63 % sur le cours de clôture du 26 juin, date précédant la première offre sur National Express. Vendredi, le titre a baissé de 2,5 % à 3,98 livres, ce qui valorise l’entreprise à 694 millions d’euros. Le rejet de l’offre Cosmen-CVC pourrait augmenter les chances de Stagecoach.
31/08/2009

Le Qatar et la Chine sauvent Canary Wharf

Vendredi, un accord historique a pu être bouclé pour la recapitalisation pour 800 millions de livres de Songbird, le propriétaire de Canary Wharf, rapport The Sunday Times. Les fonds souverains Qatar Holding (déjà actionnaire) et China Investment Corporation (CIC) prennent respectivement presque 30 % et 19 % du capital, Simon Glick aura 27 % et Morgan Stanley Real Estate Funds (MSREF) environ 10 %. De plus, Qatar Holding et la CIC souscrivent pour 275 millions de livres d’actions préférentielles sans droit de vote et non convertibles.
31/08/2009

Rémunérations en hausse pour les salariés de BlueCrest

La rémunération des salariés de la société de hedge funds BlueCrest au titre de 2008 a pratiquement doublé par rapport à 2007, de 17,5 millions de livres à 32 millions, alors que le nombre d’employés n’a progressé que de 224 à 260, rapporte le Financial Times. La plupart des fonds de la société ont enregistré de bons résultats en 2008.
31/08/2009

Jupiter crée le poste de CFO

Michael Johnson, actuellement «finance director» chez Marshall Wace LLP, a été nommé au poste nouvellement créé de directeur financier (CFO) chez Jupiter Investment Management Holdings, rapporte fondsprofessionell. L’impétrant rejoindra son nouvel employeur en octobre.Selon le CEO de Jupiter Asset Management, Edward Bonham Carter, la création du poste de CFO à l'échelon de board a été rendue nécessaire par le développement de l’activité à l’international et dans le domaine institutionnel, même si le marché retail britannique demeure primordial pour l’entreprise.
31/08/2009

Les souscripteurs siphonnent les hedge funds de Cerberus

Selon des proches du dossier cités par le Wall Street Journal, les investisseurs ont retiré ces derniers temps 5,5 milliards de dollars ou 71 % de l’encours des hedge funds du capital investisseur Cerberus. Ces retraits seraient imputables d’une part au mécontentement suscité par les mauvaises performances et de l’autre aux besoins de liquidités des souscripteurs.
31/08/2009

Nyse Euronext rachète Nyfix

Nyse Euronext a indiqué le 27 août l’acquisition de la société spécialisée dans les systèmes de gestion des transactions Nyfix, pour un montant de 144 millions de dollars. L’entreprise de marché se propose de payer 1,675 dollar par action ordinaire Nyfix, soit une prime de 95 % par rapport au cours de clôture de la cible mercredi dernier sur le Nasdaq.Déjà approuvée par les conseils d’administration de Nyse Euronext, de Nyse Technologies, la filiale à 100 % de Nyse Euronext qui doit réaliser la transaction, et de Nyfix, l’opération doit encore obtenir le feu vert des actionnaires de Nyfix et des autorités concernées. La transaction devrait être bouclée dans le courant du quatrième trimestre 2009.
31/08/2009

Plus de cessions pour AIG

La préoccupation actuelle de Robert Benmosche, le nouveau patron d’AIG, n’est pas de payer vite ses dettes à l'État mais de valoriser au mieux les actifs à vendre indique la Tribune. Dans l’immédiat, les préparatifs pour l’introduction en Bourse d’AIA et d’Alico se poursuivent. Mais la vente d’autres activités comme l’intermédiation financière a été stoppée et Robert Benmosche a déclaré n’avoir pris aucune décision pour la gestion d’actifs.En ce qui concerne le profil du groupe, Robert Benmosche opte pour la diversification en assurance-vie et dommages alors que son prédécesseur avait annoncé un recentrage sur l’assurance dommages.Reste que les prétentions financières du patron d’AIG sont élevées - 7 millions de dollars par an (3 millions en cash et 4 millions en actions) plus un bonus de 3,5 millions - et doivent être validées par le «tsar» des rémunérations du gouvernement américain, Kenneth Feinberg. Le maintien de Robert Benmosche est donc pour l’heure encore en suspens, conclut la Tribune.
31/08/2009

Dominic Martellaro quitte Janus

Janus Capital Group a annoncé le départ de Dominic Martellaro, vice-président exécutif et managing director de Janus Global Advisors, à compter du 31 octobre. Pour assurer une transition en douceur, l’intéressé, qui supervise la distribution des produits de la société de gestion par le biais des intermédiaires financiers et les ventes internationales, restera consultant jusqu’en février 2010. Ses responsabilités seront réparties entre Robin Beery et Dan Charles. Robin Beery, vice-président exécutif et directruce du marketing, va reprendre les intermédiaires aux Etats-Unis, tout en continuant à assumer ses fonctions dans le marketing et la communication. Dan Charles, vice-président exécutif et managing director de l’activité institutionnelle US, va de son côté s’occuper de l’activité internationale.
31/08/2009

Eurazeo dans le rouge au premier semestre

Selon les Echos, le holding d’investissement coté Eurazeo a enregistré des pertes de près de 121 millions d’euros au premier semestre, à comparer à un gain de 241,7 millions sur les six premiers mois de 2008. L’absence de plus-values a pesé sur les comptes ainsi que la détérioration de la situation de certaines participations, Europcar, Rexel et Accor, pénalisées par les effets de la crise. La société revendique des ressources mobilisables de 1,8 milliard d’euros à fin août. Le Crédit Agricole s’est légèrement renforcé au capital de la société, passant de 16,6% à 18%.
31/08/2009

NBIM complète son état-major

Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la Banque de Norvège qui gère notamment le fonds de pension Government Pension Fund - Global (l’ex Fonds pétrolier), a annoncé vendredi l'élargissement de son comité exécutif, qui demeure dirigé par Yngve Slyngstad, nommé CEO en janvier, et par Stephen A. Hirsch, deputy CEO.Bengt O. Enge, qui est depuis 13 ans salarié de NBIM, a été promu directeur de l’investissement (CIO) tandis que Trond Grande, qui dirigeait la gestion du risque depuis 2007, devient chief risk officer. Age Bekker est promu chief operating offier.Jessica Irschick, qui était auparavant chief of staff chez UBS à Londres, devient chief treasurer, tandis que Mark Clemens, global chief administrative officer chez Citigroup, prend les fonctions de chief administrative officer. Dag Dyrdal, pour sa part, est nommé chief strategic relations officer. Le poste de chief compliance officer sera pourvu ultérieurement.Yngve Slyngstad a souligné que cette internationalisation de l'état-major de NBIM est cohérente avec le fait que le portefeuille comprend des investissements dans plus de 8.000 entreprises. L’effectif de 230 personnes est composé de 20 nationalités et la société de gestion dispose de bureaux à Oslo, Londres, New York et Shanghai, ce qui oblige l’entreprise à se doter de dirigeants ayant une vaste expérience internationale.
31/08/2009

Foresight creates a second solar fund

Foresight Group, which has already invested 85% of its Solar Fund (EUR35m), has announced that it is launching the Solar Fund 2, which will invest in solar energy projects with a total output of 250 megawatts at most. The first investments will be located in Spain.
31/08/2009

Europe continues to be unpopular with investors

Investors are continuing to avoid Europe. According to the most recent statistics from the British management association IMA, for funds domiciled in the United Kingdom, the continental European management sector has seen outflows of EUR36.6m, the largest outflows observed in the month under review. However, interest in corporate bonds remains high, with inflows in July of GBP466.6m, following GBP533.3m in June. “Corporate bonds are continuing to attract investors, but more recently, equity fund creations have also increase, and are now at nearly the same level as bond funds,” says Jane Lowe, director of markets at the association, in a statement. Net sales of funds domiciled in the United Kingdom totalled GBP2.3bn last month (of which GBP829m were in bond funds, and GBP711m in equities funds) light compared with the previous month (GBP2.5bn), but strongly up compared with July 2008, which saw total net outflows of GBP552.8m. Assets under management totalled GBP412.6bn in July, compared with GBP389bn the previous month, and GBP415.1bn one year previously. For funds domiciled abroad, the month saw net sales of GBP280m, compared with GBP44.2m the previous month, and outflows of GBP91.3m in July 2008. Assets in these funds totalled GBP21.1bn in July of this year, up 6% compared with the previous month.
31/08/2009

Islamic banks show good results

With USD580bn from USD350bn total assets at the 100 biggest Islamic banks worldwide have grown 66% yoy in 2008, despite the global financial crisis, La Tribune reports, citing an article by The Asian Banker from Friday.
31/08/2009

Options market may conceal insider trading

Les Echos reports that a study by three researchers at the University of Zurich has found that there are unusual trading volumes on options markets ahead of mergers and acquisitiosn or publications of results. The researchers found 37 transactions in the United States whose characteristics may be associated with possible insider trading. In particular, they found trades ahead of 4 merger-acquisitions, 14 before announcements of results, and 13 ahead of the terrorist attacks in 2001.
31/08/2009

Nyse Euronext buys Nyfix

Nyse Euronext announced on 27 August that it has acquired Nyfix, a specialist in management systems and transactions, for a total price of USD144m. The stock market business offered to pay USD1.675 per ordinary share in Nyfix, a premium of 95% over its closing price on Wednesday on the Nasdaq. The transaction, already approved by general shareholders’ meetings at Nyse Euronext, Nyse Technologies, the wholly owned affiliate of Nyse Euronext which will make the transaction, and by Nyfix, must still be approved by shareholders in Nyfix and the authorities concerned. The transaction is expected to be concluded during fourth quarter 2009.
31/08/2009

Morale is low in UK asset management sector

A study of 234 asset management professionals (managers, analysts, client service representatives) this July, undertaken by eFinancialCareers.fr, a website specialised in job offers and career management, has found that further layoffs for economic reasons are expected in the second half of 2009 in the UK, La Tribune reports. The most pessimistic respondents (61%) are employed at the asset management affiliates of banks or insurers, while only 27% of those working at mono- or multi-management firms are fearful that there will be a new wave of layoffs to come. On the subject of bonuses, 39% of businesses surveyed say they have bonus structures in place. The periods of evaluation for performance are longer (up to five years), and it is possible to receive bonuses even at times when the business is running a loss. Lastly, the exodus of hedge fund management talent due to taxation policies, and opposition to the European directive on alternative management, are issues that worry that management industry in the United Kingdom.
31/08/2009

NBIM makes additions to executive structure

Norges Bank Investment Management (NBIM), the affiliate of the Bank of Norway which manages the Government Pension Fund - Global (formerly known as the Petroleum Fund), announced on Friday that it is adding to its executive board, which will continue to be chaired by Yngve Slyngstad, who was appointed as CEO in January, and by Stephen A. Hirsch, deputy CEO. Bengt O. Erne, who has been an employee of NBIM for 13 years, has been promoted to chief investment officer (CIO), while Trond Grande, who has been head of risk management since 2007, becomes chief risk officer. Age Bekker becomes chief operating officer. Jessica Irschick, who was previously chief of staff at UBS in London, becomes chief treasurer, while Mark Clemens, global chief administrative officer at Citigroup, becomes chief administrative officer. Dag Dyrdal, for his part, becomes chief strategic relations officer. Slyngstad points out that the international dimensions of the board at NBIM is coherent with the fact that the portfolio includes investments in more than 8,000 businesses. The staff of 230 people is composed of 20 nationalities, and the management firm has offices in Oslo, London, New York and Shanghai, which requires the firm to recruit managers with wide international experience.
31/08/2009

IMA welcomes Lord Turner's proposals

The chairman of the British management association IMA, Richard Saunders, has welcomed the proposals of Lord Turner for improved regulatory framework for financial activities. “Lord Turner has very correctly identified the need for banks to do a better job of managing risks and to maintain higher levels of owners’ equity when they engage in higher-risk activities,” said the chairman of the association. “We welcome the debate. However, taxes on transactions also carry risk that, as for stamp taxes, the savings investor will ultimately pay the price. In the debate to come, this factor must also be taken into account,” Richard Saunders continues.

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