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Asset Management
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03/09/2009

Lyxor intègre les trackers de SGAM

La réorganisation des métiers de la gestion d’actifs au sein du groupe Société Générale conduisent Lyxor Asset Management et Lyxor International Asset Management à reprendre, depuis le 1er septembre 2009, les activités de gestion alternative, de gestion indicielle et de gestion structurée et quantitative de SGAM AI et SGAM Index. Les encours de Lyxor s’élèvent désormais à 78,7 milliards d’euros (encours au 30 juin 2009). Dans le détail, l’activité gestion indicielle, la gamme ETF de SGAM est transférée vers Lyxor International Asset Management tandis que les trackers de stratégies SGAM ETF intègrent la gamme Lyxor ETF. Ces derniers changent également d’appellation sans que cette modification ait une incidence sur les fonds et mandats transférés en termes d’objectif de gestion, de stratégie d’investissement, de code mnémonique et ISIN, ou de frais supportés par les fonds.
03/09/2009

Frédéric Mimoun nommé Directeur de Participations d’iXEN Partners

Frédéric Mimoun va rejoindre l’équipe d’iXEN Partners en septembre 2009 en tant que Directeur de Participations, après une première expérience chez Arthur Andersen & Co de 1998 à 2000 en tant qu’auditeur senior au sein de l’équipe de Corporate Recovery Services, puis au sein du département Corporate Finance de la Société Générale à Londres. En 2001, il intègre l’équipe Leveraged Finance de la Royal Bank of Scotland.Frédéric Mimoun, 34 ans, est diplômé de l’Ecole Spéciale des Travaux Publics du Bâtiment et de l’Industrie.iXEN Partners est l’équipe de Natixis Private Equity dédiée à la transmission d’entreprises valorisées entre 30 et 300 M€, investissant de 10 à 80 M€ de fonds propres par projet.
03/09/2009

La banque PBS recherche des banquiers seniors

Selon L’Agefi suisse, la banque de gestion haut de gamme Pâris Bertrand Sturdza SA (PBS), lancée il y a un peu plus de trois mois, est en passe de gagner son pari. Les associés affirment avoir atteint et dépassé leurs objectifs fixés pour les douze prochains mois. La banque aurait réalisé une performance "à deux chiffres et supérieure aux indices». La banque veut désormais recruter un ou des banquiers seniors de certaines régions clé, dans l’optique d’élargir à terme le cercle des associés gérants.
03/09/2009

Résultats meilleurs que prévu pour Gottex

Selon L’Agefi suisse, le gestionnaire de fonds alternatifs Gottex Fund Management Holdings Ltd affiche pour le premier semestre 2009 un résultat brut en baisse de 51% à 46,1 millions de dollars. Le résultat opérationnel a chuté de 76% à 9,2 millions, tandis que le bénéfice attribuable aux actionnaires s’est réduit de 74% à 8 millions. Le groupe affiche un bilan solide, des réserves de cash de 27,8 millions et aucune dette.
03/09/2009

Credit Suisse envisage de la croissance externe dans la banque privée

Walter Berchtold, directeur général des activités de banque privée de Credit Suisse, a indiqué que son groupe est «clairement prêt» à opérer des acquisitions dans le domaine de la banque privée. Cependant, selon les proches du dossier, Credit Suisse s’est retiré de la course pour l’acquisition des filiales de banque privé d’ING Groep en Asie et en Suisse, rapporte The Wall Street Journal.Pour Walter Berchtold, l’Asie sera la principale zone de croissance pour la banque privée ces prochaines années, et Credit Suisse procède «agressivement» à des recrutements pour gérer son expansion dans cette région, en se focalisant sur la clientèle haut de gamme. Les deux autres régions privilégiées seront l’UE et les Amériques, surtout l’Amérique latine. La croissance de l’activité au Moyen-Orient, pour sa part, dépendra de l'évolution du prix des matières premières.
03/09/2009
Fonds

Cerberus CM demande trois ans d'engagement sur ses nouveaux fonds

Selon l’Agefi qui cite un article du Financial Times, Cerberus Capital Management va interdire partiellement les retraits d’argent dans ses nouveaux fonds. Une période d’engagement de trois ans s’appliquera à tous les nouveaux hedge funds alors que les demandes de retrait de plusieurs investisseurs dans Cerberus Partners LP et Cerberus Institutionnal LP ont récemment représenté 4,77 milliards de dollars.
Fonds
03/09/2009
Fonds

Deka Immobilien acquiert un immeuble de bureaux à Washington

Pour son fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureau Landmark Building (23.000 mètres carrés) à Washington D.C. auprès de Vornado Realty Trust. Le montant de la transaction se situe à environ 208 millions de dollars.
Fonds
03/09/2009

Les banques américaines moyennes menacées par la crise immobilière

Selon Les Echos, les régulateurs américains s’inquiètent de l’avenir des banques trop petites pour résister à la crise de l’immobilier commercial. Après la liquidation de 84 banques régionales depuis le début de l’année, la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) ne cache pas que les banques moyennes pourraient encore payer un lourd tribut à la crise.
03/09/2009

Le patron de la gestion d'actifs vend des actions Deutsche Bank

Membre du group executive committee et head of asset management de la Deutsche Bank, Kevin Parker a procédé le 27 août à la vente de 25 612 actions de la banque pour plus de 1,77 million de dollars, selon un communiqué réglementé.La Deutsche Bank précise par ailleurs que Seth Harrison, lui aussi membre du group executive committee et CEO de Deutsche Bank Americas a vendu le même jour 24 390 actions de l'établissement pour 1,69 million de dollars.
03/09/2009
Fonds

DWS propose un fonds monétaire à VL flottante

Un an après que le Reserve Primary Fund ait été le premier à «break the buck», DWS Investments (Deutsche Bank) a l’intention de lancer le DWS Variable NAV Money Fund, un fonds monétaire dont la valeur liquidative (VL ou NAV en anglais) pourra fluctuer au lieu de rester stable à 1 dollar, rapporte le Wall Street Journal. La souscription minimale sera d’un million de dollars.
Fonds
03/09/2009

Michel Anastassiades devient président exécutif de FFTW

Parallèlement à la nomination de Charlotte Dennery comme directrice générale de FundQuest, BNP Paribas Investment Partners a indiqué que Michel Anastassiades, qui était responsable de FundQuest, devient président exécutif de la filiale taux internationaux FFTW à New York. Il sera assisté de Debbie Hazell, CEO de FFTW.
03/09/2009

Russell signe les Principes de l'investissement responsible

A son tour, Russell Investments a signé les Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI). Le gestionnaire américain a aussi créé un conseil du développement durable pour promouvoir l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection de gérants et le développement de produits. De plus, ce conseil aura vocation à promouvoir les Principes de l’investissement dans le monde de la gestion d’actifs.Andrew Doman, president & CEO, a souligné que Russell a adhéré aux Principes car il était confronté à une demande croissante de ses clients qui recherchent des conseils et des solutions prenant en compte les critères ESG.
03/09/2009
Fonds

Gonflement de l'encours de Soros Fund Management

Selon le magazine AR relayé par fondsprofessionell, l’encours des hedge funds gérés par Soros Fund Management sur les douze mois à fin juin a gonflé de 40 % à 24 milliards de dollars. George Soros serait aussi le gérant de hedge funds le mieux payé du monde, avec un revenu de 1,1 milliard de dollars.
Fonds
03/09/2009

Ameriprise serait en passe d'acquérir Columbia Management

Selon les informations de MFWire, Ameriprise compte boucler la semaine prochaine l’acquisition de Columbia Management auprès de Bank of America (BofA), mais sans la partie fonds monétaires. Les deux questions restant à régler sont le nom du futur dirigeant de l’ensemble ainsi que l’avenir de la distribution des fonds par US Trust, la filiale banque privée de BofA, et par Merrill Lynch.
03/09/2009

Schroder Property adds to sales staff

Nicky Wagner, who was previously head of distribution at Degi (Aberdeen Property Investors group), has been recruited by Schroder Property as head property sales. She will report to Robert Schlichting, who is head of institutional activities for Schroder Investment Management GmbH. His first mission will be to develop sales for a real estate fund focused on the British market, which has been specially developed for German clients.
03/09/2009

Net inflows of more than EUR41bn in one year for European ETPs

Over the past twelve months, net inflows to European ETPs have totalled EUR41.2bn, bringing assets under management to EUR137bn, according to statistics from iShares published by Hedge Week.The most active segment has been regional ETFs, with EUR11.4bn in new assets, or nearly 27.6% of total inflows. On one year, regional ETFs have brought in a net inflwo of EUR3.2bn.Country ETFs, for their part, have registered EUR6.6bn in new inflows, representing nearly 16% of the total.iShares, meanwhile, has posted significant outflows from money market ETFs, including more than EUR1bn in the first month. Money market ETFs represent only 21% of bond assets under management, compared with 24.2% one month earlier.
03/09/2009

DWS offers a money market fund with floating NAV

One year after the Reserve Primary Fund became the first to “break the buck,” DWS Investments (Deutsche Bank) has announced plans to launch the DWS Variable NAV Money Fund, a money market fund whose net asset value (NAV) will be allowed to fluctuate without having to remain stable at USD1, the Wall Street Journal reports. The minimal subscription will be USD1m.
03/09/2009

Deka Immobilien acquires an office building in Washington

The German asset management firm Deka Immobilien has bought the Landmark Building (23,000 square metres) in Washington D.C. for its open-ended real estate fund Deka-ImmobilienGlobal from Vornado Realty Trust. The purchase price of the property is about USD208m.
03/09/2009

French multi-management to grow in next four years

Assets under management in funds of funds in France are expected to total about EUR90bn in 2013, according to estimates by Cerulli Associates. They are they expected t begin rising again from 2010, following the declines which have come since 2008 in a context of financial crisis, but they are expected to remain below their 2007 record levels (EUR102.7bn). In 2008, net redemptions from multi-management totalled EUR7.9bn, and assets fell to EUR73.5bn. Despite this, in this unpromising context, some firms have succeeded in posting inflows. Two such are Groupama (EUR1.7bn) and La Poste (EUR281m), which has allowed them to gain market share against the three banks which dominate the market : Société Générale, Crédit Agricole and BNP Paribas. This leading trio has, however, lost ground over three years, though they continue to control more than 35% of the market.
03/09/2009

NYSE Euronext creates a corporate governance commission

Les Echos reports that the American branch of NYSE Euronext as announced plans to create an advisory committee in charge of studying corporate governance, and to vote on the creation at the next AGM. The US authorities, with whom the commission will cooperate, are planning to scale up tools for shareholders to put pressure on boards of directors.
03/09/2009

24 weeks of net subscriptions to long-term mutual funds

According to statistics from the Mutual Company Institute, long-term mutual funds have posted net inflows in the week to 26 August of USD10.37bn, the Wall Street Journal reports. This is the 24th consecutive week of net subscriptions, bringing total inflows during this period to about USD250bn.
03/09/2009

Pay scales at largest American banks in top form

La Tribune cites a study of pay scales for directors of US banks which received aid during the crisis. According to the survey, the combined value of stock options awarded to the five top-paid directors of tack bank at the beginning of this year were up by nearly USD90m. The presidents of the 20 largest American banks earned an average of 85 times more than regulators, the newspaper reports.
03/09/2009

US mid-sized banks threatened by real estate crisis

Les Echos reports that US regulators are concerned about the future of banks which may be too small to survive the commercial real estate crisis. Following the liquidation of 84 regional banks since the beginning of the year, the Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) is not concealing that mid-sized banks may have to pay a high price for the crisis.
03/09/2009

Skandia Property Fund buys office properties

The Skandia Property Fund, managed by ING Real Estate Investment Management (ING REIM), has taken GBP75m from its war chest to acquire undervalued properties on a British commercial real estate market in the process of stabilising. The properties include Lakeside 5000, an office complex located in the Cheadle Royal Business Park in Manchester.
03/09/2009

Intech launches its first European equities institutional fund

Intech Investment Management, an affiliate of Janus Capital Group, has announced the launch of its first European equities fund, aimed at institutional investors and denominated in Euros. The fund will be available in Europe and Europe ex UK versions; it will use the MSCI Europe as its benchmark, and will be managed applying the Intech mathematical process, which aims to outperform the index, while managing relative risk. This is the first regional launch from the asset management firm, says Robert A. Garvy, chairman and CEO, adding that performance objectives are 2.75-3.75 percentage points above the index in a period of 3-5 years.
03/09/2009

Composition of DJSI indexes updated

SAM, Dow Jones and Stoxx Ltd on Thursday morning published results of the annual revision of the Dow Jones Sustainability and Dow Jones Stoxx Sustainability indexes, which will take effect from the opening of the markets on 21 September. In total, 33 firms will be removed from the DJSI World index, including Natinoal Grid, Mitsubishi Estate and SABMiller, while 33 will be added, including Johnson & Johnson, Coca-Cola and Samsung Electronics. The total number of businesses will remain unchanged at 317. The committee has also decided to add 14 new shares to the pan-European DJ Stoxx Sustainability index, and to remove 20 others. For the DJ Sustainability North America index, 8 firms will be removed and 26 will be added, while the DJ Sustainability Asia-Pacific fund will gain 21 new firms, and 13 will be removed. SAM has also selected the companies for each of its 19 supersectors, which include 58 sectors. In 2009-2010, the supersectors leaders are Adidas (Personal & Household Goods), Aracruz Cellulose (Basic Resources), ANZ Banking Group (Banks), BMW (Automobiles), CEMIG (Utilities), DSM (Chemicals), GPT Group (Real Estate), Investimentos Itau (Financial Services), Kingfisher (Retail), Nokia (Technology), Panasonic Electric Works (Construction & Materials), Pearson (Media), Roche (Health Care), Sodexo (Travel & Leisure), Swiss Re (Insurance), Telefónica (Telecommunications), TNT (Industrial Goods & Services), Total (Oil & Gas) et enfin Unilever (Food & Beverage).
03/09/2009

Growth of sukuk market slows in first seven months of year

In the first seven months of the year, the amount of new issues on the sukuk market totalled USD9.3bn, compared with USD11.1bn in the same period of 2008, according to a study by Standard & Poor’s from 2 September (The Sukuk Market Has Continued to Progress in 2009 Despite Some Roadblocks,” RatingsDirect). Malaysia alone has issued about 45% of new sukuk issues in 2009, compared with 22% for Saudi Arabia, 16% for Indonesia, and 9.79% for Bahrain. The number of issues has remained stable in the seven-month period at about 70, but there has been significant concentration, with the ten largest issues representing 78.7% of the total, compared with 58.8% between January and July 2008. The decline of new issues of about 20% is not merely a result of current market conditions and a drying up of liquidity. It also reflects a less favourable economic environment in the Gulf countries, particularly the United Arab Emirates. The agency estimates that outlooks in the mid-term remain favourable for the sukuk market, with planned issues estimated at about USD50bn. Standard & Poor’s points out that the major evolution in the period has been that Islamic establishments, which have previously been more resistant to the financial turbulence in the sector as they were not exposed to structured products, have seen some setbacks. In Kuwait, the Investment Dar Company has defaulted on a sukuk issue.
03/09/2009

Roger Gray leaves Hermes for USS

Roger Gray, former CIO of Hermes Investment Management, has been appointed CIO of the British Universities Superannuation Scheme (USS). He succeeds Peter Moon, who is retiring. Before Hermes, Gray worked at UBS Brinson and Rothschild Asset Management.
03/09/2009

British insurers resist Solvency II

Les Echos reports that British insurers are concerned about raising several tens of billions of pounds Sterling to meet the requirements of the European Solvency 2 regulations, passed in spring. The European committee of supervisors (CEIOPS) has adopted an extremely prudent position, and says that all calibrations will aim to determine owners’ equity requirements. The newspaper cites reports in the Financial Times, which has obtained a letter sounding the alarm which was sent to Alistair Darling by the Association of British Insurers (ABI).

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