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11/09/2009
Fonds

Les fonds les plus conservateurs sont en tête des souscriptions

Selon les statistiques de VDOS Stochastics, ce sont les fonds les plus conservateurs, en Espagne, qui ont attiré le plus de souscriptions nettes depuis le début de l’année, rapporte Cinco Días. Ainsi la catégorie des fonds d’obligations européennes long terme est celle qui a le plus collecté, avec plus de 2,34 milliards d’euros, devant celle des obligataires garantis (1,49 milliard). La Caixa et Ibercaja sont les leaders pour les rentrées nettes, avec respectivement 2,42 milliards et 455 millions.Le fonds le plus populaire a été le Santander Rendimiento FI B, un obligataire qui a réussi à drainer plus de 2,75 milliards d’euros, devant le Foncaixa Garantía Renta Fija (un obligataire également) avec 994 millions.
Fonds
11/09/2009

Trois anciens de Merrill créent Neila Capital Partners

José Velasco, ancien senior vice president de Merrill Lynch, Miguel Miguel Ángel Vaquero et Víctor Carmona, deux autres anciens cadres supérieurs de la banque privée de Merrill Lynch, ont lancé à Madrid la société de gestion d’actifs indépendante Neila Capital Partners, qui a obtenu son agrément de la CNMV. La quatrième dirigeante de la nouvelle entité est Lola Vallejo, précédemment chez Alonso L. Iñarra y Asociados.Neila Capital Partners compte gérer des fonds d’investissement, des Sicav (pour les particuliers haut de gamme), assurer la gestion de mandats discrétionnaires et offrir des services de gestion de fortune. Nordkapp détient 20 % du capital et coopérera avec Neila dans les domaines de l’administration et de la conservation.
11/09/2009

Barclays Wealth continue de se renforcer

Après l’embauche d’Iñigo Calderón, ex Deutsche Bank (lire notre article du 4 septembre), comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, Barclays Wealth Managers España a recruté chez Fortis Pablo Martinez Alberola comme directeur des ventes, rapporte Funds People. Il s’agit d’un poste nouvellement créé et la mission du nouvel arrivant sera de coordonner l’action commerciale de manière à placer en Espagne aussi bien les fonds gérés dans le pays que ceux de droit irlandais et luxembourgeois.
11/09/2009

RBC Dexia prépare un ajustement de son effectif

Le processus de «réalignement global du modèle opérationnel» du groupe et le «redéploiement d’activités opérationnelles et IT à Kuala Lumpur» pourraient affecter 110 postes sur environ 1.600 chez RBC Dexia Luxembourg. Il s’agit d’un impact avant négociations avec les élus du personnel et le communiqué précise que, depuis la création de RBC Dexia en 2006, plus de 600 emplois ont été créés sur le site de Luxembourg. La délocalisation en Malaisie pourrait concerner 50 postes.
11/09/2009
Fonds

Souscriptions record pour les fonds suédois

En août, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 7,5 milliards de couronnes suédoises (166 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening), qui souligne qu’il s’agit du plus haut niveau jamais enregistré pour un mois d’août. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 58 milliards de couronnes, ce qui constitue là aussi un record absolu pour la période.Sur le mois d’août, ce sont les fonds actions qui ont tiré le secteur, avec des souscriptions nettes de 7,7 milliards de couronnes. Les fonds obligataires et les fonds diversifiés enregistrent respectivement des rentrées nettes de 2,4 milliards et 1,3 milliard. En revanche, les hedge funds et les fonds monétaires ont vu sortir 1 milliard et 2,8 milliards de couronnes. A noter que l’association suédoise des fonds milite en faveur de l’abolition de la taxe sur les fonds enregistrés en Suède dans la perspective de l’entrée en vigueur d’Ucits IV. En effet, pour Fondbolagens Förening, cet impôt favorise les fonds de droit étranger.
Fonds
11/09/2009

Hauck & Aufhauser souhaite acheter Constantia

Selon le Wirtschaftblatt, la banque privée allemande Hauck & Aufhäuser (H&A) aurait présenté une offre ferme d’environ 50 millions d’euros pour acquérir la Constantia Privatbank viennoise auprès de Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag (les cinq banques qui l’ont sauvée en octobre 2008). Le journal rapporte que les banques souhaitaient primitivement obtenir 100 millions d’euros.
11/09/2009

Changements en vue chez Calyon

Avec une crise qui lui a infligé 2,5 milliards d’euros de perte, Calyon s’apprête à connaître d’importants changements, suivant un plan de recentrage présenté par ses dirigeants, portant tant sur les métiers de la banque que sur ses clients, rapporte la Tribune. Certaines activités doivent être abandonnées qui permettront de réduire le profil de risque de la banque. Elle se concentrera alors sur les métiers sur laquelle elle est la plus performante (financements structurés, fixed income et courtage), et se délestera de produits qui ont porté sa croissance depuis trois ans, note le quotidien, mais sont à l’origine de ses difficultés (structurés de crédit et produits exotiques).Par ailleurs, Calyon envisage la suppression de 500 postes afin de réduire la base de coûts de 300 millions d’euros.
11/09/2009

Jean-Philippe Thierry quitte AGF et le directoire d’Allianz

Selon Les Echos, le président d’AGF quittera bien le directoire d’Allianz à la fin de l’année, ainsi que ses différentes fonctions au sein du groupe. Après 31ans dans l’assurance, dont 8 aux AGF, Jean-Philippe Thierry se déclare prêt pour un nouveau projet.
11/09/2009

Natixis AM crée un comité scientifique sur le changement climatique

Jeudi, Natixis Asset Management a annoncé la mise sur pied d’un comité scientifique «Climate Change» qui fournira à ses équipes de gestion un éclairage permanente sur les grands thèmes qu’elles doivent intégrer : analyse des conséquences du changement climatique sur certains secteurs, pays ou régions, en fonction de différents scénarios ; évaluation des actions gouvernementales et de la réglementation ; identification de nouveaux développements technologiques pouvant contribuer à la réduction des émissions de gaz à effet de serre et à l’adaptation aux conséquences inévitables du changement climatique.Ce comité sera présidé par Carlos Joly, l’un des fondateurs de l’UNEP-FI. Il comprendra également Pierre Radanne, président de l’association Dossiers et Débats pour le Développement Durable (4D) et fondateur de la société Futur Facteur 4, Yves Le Bars (ingénieur général du Génie rural des eaux et des forêts), de Richard Klein (docteur en géographie), et Miklos Konkoly-Thege (ancien président de la fondation environnemental Det Norske Veritas).Les porte-parole du comité seront Carlos Joly, Philippe Zaouati (directeur du développement et membre du comité exécutif de Natixis Asset Management) pour la finance responsable et Maurice Gravie, directeur au sein de la gestion actions, pour l’intégration du changement climatique dans les choix d’investissement.
11/09/2009

Armin Zinser rejoint Prévoir

Armin Zinser vient de rejoindre la société de gestion Prévoir, filiale du groupe d’assurance éponyme.Il va occuper la fonction de premier gérant des fonds Prévoir Gestion Actions et Prévoir Perspectives, en remplacement de Gérard Firmin brutalement disparu cet été. Corinne de Caumont reste seconde gérante de ces fonds. Il contribuera également à la gestion des portefeuilles actions des compagnies d’assurances. Diplômé de Sciences économiques et de Droit ainsi que de l’INSEAD, Armin Zinser occupait dernièrement les fonctions de gérant et stratégiste des portefeuilles OPCVM actions et diversifiés de la Banque Leonardo. Il compte plus de 30 ans d’expérience dans les activités bancaires et la gestion d’actifs, notamment au sein de Landesbank Groupe (à Stuttgart, Londres et au Luxembourg), la Banque Colbert, le Groupe CPR, l’OCDE dont il gérait les fonds de pension et Axa IM.
11/09/2009
Fonds

Merk lance un troisième fonds devises

Mercredi, Merk Investments a annoncé le lancement de son troisième fonds devises sans droit d’entrée (no-load), le Merk Absolute Return Currency Fund, rapporte Mutual Fund Wire. Il s’agit comme son nom l’indique d’un produit de performance absolue. Le taux de frais sur encours sera de 130 points de base.
Fonds
11/09/2009

Morgan Stanley Investment Management serait aussi à vendre

Morgan Stanley ne vendrait plus uniquement Van Kampen Investments mais l’intégralité de son activité retail, qui inclut également Morgan Stanley Investment Management, affirme Ignites, citant plusieurs sources. La banque conserverait 20 % de ce pôle qui représente environ 150 milliards de dollars sous gestion, et vendrait 80 %. Invesco serait candidat au rachat.
11/09/2009

Morgan Stanley revoit sa direction

Selon l’Agefi, John Mack, le directeur général de Morgan Stanley devrait céder, à compter du 1er janvier 2010, son poste à James Gorman qui dirigeait les activités de courtage de la banque. John Mack restera cependant président du conseil d’administration.
11/09/2009

Conservative funds lead for subscriptions

According to statistics from VDOS Stochastics, the most conservative funds have attracted the largest net subscriptions in Spain since the beginning of the year, Cinco Días reports. The European long-term bond fund category has seen the strongest inflows, with more than EUR2.34bn, ahead of guaranteed bond funds (EUR1.49bn). La Caixa and Ibercaja are the leaders for net inflows, with EUR242bn and EUR455m, respectively. The most popular fund was the Santander Rendimiento FI B, a bond fund which attracted more than EUR2.75bn, followed by the Foncaixa Garantía Renta Fija (also a bond fund), with EUR994m.
11/09/2009

Dispute between Bank of America and US authorities settled

La Tribune reports that Bank of America announced on 10 September that it has settled a dispute with US authorities and the State of Massachusetts by buying back auction-rate securities (ARS) that it sold to individual investors, whose rate is set at auction, at their nominal value, totalling EUR4.5bn.
11/09/2009

Hermes rethinks fee structure

Hermes BKP Partners is working on a new fee structure for its funds of hedge funds, which would be indexes on long-term performance, the Wall Street Journal reports. Commissions for each year of performance would be collected every three years.
11/09/2009

Hedge funds launch UCITS III products

Several London-based hedge funds are preparing to launch UCITS III-compliant products, the Financial Times reports. These firms include Cheyne Capital (USD6bn in assets) and Man Group (USD43.3bn).
11/09/2009

Bank of England may lower interest rate on reserves held at the bank

L’Agefi reports that the Bank of England (BoE) may lower the interest rate it pays on banking reserves, to incite banks to use this capital. The measure would come as a complement to the quantitative easing policy whose effects are proving slow in making themselves felt. At present, reserves earn the prime rate of 0.5%.
11/09/2009

La Banque d'Angleterre pourrait baisser la rémunération des réserves bancaires

Selon l’Agefi, la banque d’Angleterre (BoE) pourrait baisser la rémunération des réserves bancaires afin d’inciter les banques à utiliser ces liquidités. Cette mesure viendrait compléter le dispositif d’assouplissement quantitatif dont les effets tardent à se faire sentir. Pour l’heure, ces réserves sont rémunérées au taux directeur, à savoir 0,5 %.
11/09/2009

Hauck & Aufhauser wants to acquire Constantia

According to Wirtschaftblatt, the German private bank Hauck & Aufhäuser (H&A) is reported to have made a firm offer of about EUR50m to acquire the Viennese private bank Constantia Privatbank from Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank and Bawag (the five banks that saved the firm in October 2008). The newspaper reports that the banks had previously sought to obtain EUR100m for the business.
11/09/2009

Natixis AM creates a scientific climate change committee

On Thursday, Natixis Asset Management announced that it has set up a scientific “Climate Change” committee, which will provide its management teams with ongoing clarification of major issues that they will need to integrate: analysis of the impact of climate change on certain sectors, countries or regions, depending on various scenarios; evaluation of government actions and regulation; identification of new technological developments which may help to reduce greenhouse gas emissions, and adaptation to the inevitable consequences of climate change. The committee will be chaired by Carlos July, one of the founders of UNEP-FI. It will also include Pierre Radanne, Yves Le Bars and Miklos Konkoly-Thege (former president of the environmental foundation Det Norske Veritas).
11/09/2009

Morgan Stanley Investment Management also rumoured to be up for sale

Morgan Stanley is said to be selling not only Van Kampen Investments, but the entirety of its retail activities, which also include Morgan Stanley Investment Management, Ignites reports, citing several sources. The bank would retain 20% of the unit, which represents about USD150bn in assets under management, and would sell the other 80%. Invesco is said to be a candidate to acquire the business.
11/09/2009

Postbank soon to be acquired by Deutsche Bank?

A wave of consolidation in the banking sector in Germany may continue, La Tribune reports, with a takeover of Postbank by Deutsche Bank. A scenario seems to be taking form in which Deutsche Bank would control less than 30% of Postbank. This would allow the largest German bank to launch a takeover bid, but would be enough to hold off rival bids. The takeover bid proper would be launched later. According to other sources, the Spanish bank Santander could team up with Deutsche Bank in the operation.
11/09/2009

Dutch brokerage firm Van der Moolen is bankrupt

L’Echo reports that the Netherlands-based broker Van der Moolen was declared bankrupt on Thursday, 10 September, succumbing to the credit crisis and to poor management decisions. It lost two thirds of its value on the stock market, bringing its capitalisation to EUR4m. Van der Moolen was one of the big names on Wall Street in the 1980s and 1990s. In recent years, the management firm sought to redefine the contours of its activities, and concentrated unsuccessfully on trading of options and derivative products.
11/09/2009

Recruitments continue at Barclays Wealth

Following the recruitment of Iñigo Calderón, formerly of Deutsche Bank (see Newsmanagers of 4 September), as head of the private banking and wealth management division, Barclays Wealth Managers España has recruited Pablo Martinez Alberola as director of sales, Funds People reports. This is a newly-created position, and the new recruit’s mission will be to co-ordinate commercial activities so as to place funds managed in Spain as well in the country as those registered in Ireland or Luxembourg.
11/09/2009

"Special Sits" fund from Henderson to be launched on 1 October

Henderson New Star has announced that the new European Special Situations fund (see Newsmanagers of 28 May) will be launched on 1 October. Its assets will be limited to GBP500m, in order to allow the manager, Richard Pease (formerly of New Star) to have a small and midcaps bias. The portfolio will contain 35 to 55 positions, and the objective will be initial performance of 3-5%. Subscriptions will be open from 17 September.
11/09/2009

F&C to close Special Sits fund

F&C Asset Management will close its Special Situations fund as a part of a rationalisation of its product range, FT Adviser reports. In a letter to investors, the management firm explains that major shareholders have sold their shares, reducing assets from GBP36.5m to only GBP1m.
11/09/2009

Scotia Bank brings together asset management activities in single centre

On Wednesday, Scotia Bank announced that it has made improvements to its asset management operations “in order to support client service and internal growth at its wealth management division.” The new centre of excellence which has been created, entitled Gestion d’actifs Scotia S.E.C. (Scotia Asset Management), will bring together research, communications and product design efforts with other activities which are currently dispersed throughout several operational units. Gestion d’actifs Scotia will bring asset management expertise from Fonds Scotia, ScotiaMcLeod and Scotia Cassels together in a single entity. This will represent more than CAD20bn in assets.
11/09/2009

Madoff's real estate properties up for sale

Bernard Madoff’s two remaining federally seized properties, located in New York and Palm Beach, were listed on Thursday for USD9.9m and USD8.5m, respectively, the WSJ reports. Madoff’s beachfront house in Montauk was listed on 1 September for USD8.75m. The proceeds from the sales of the houses will go into a fund which will be used to reimburse victims of the Madoff fraud.

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