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02/10/2009
Fonds

Les fonds mettront 3-4 ans à récupérer leur niveau de fin 2007

Selon Mariano Rabadán, président de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds d’investissement et les fonds de pension mettront trois à quatre ans à retrouver les encours de 415 milliards qu’ils atteignaient fin 2007, au moment où la crise s’est déclarée, rapporte Expansión. Ils devraient finir 2009 avec des actifs sous gestion de 315-320 milliards d’euros.
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02/10/2009

Un gestionnaire sur trois a été dans le rouge au premier semestre

D’après José María Marcos, directeur général des émetteurs à la CNMV, une quarantaine de sociétés de gestion espagnoles, soit une sur trois, ont accusé des pertes pour la période de janvier à juin, rapporte Cinco Días.La détérioration des marges est la conséquence évidente de la baisse des encours. En 2008, le nombre de sociétés de gestion dans le rouge a été de 34.Depuis le pic de mai 2007, la chute des actifs sous gestion a atteint 38 %.
02/10/2009
Fonds

Les garantis ont plombé le résultat de septembre

Marcelo Casadejús, directeur du marketing d’Ahorro Corporación, estime que si les fonds espagnols ont accusé des remboursements nets en septembre (de 1,2 milliard d’euros) après des souscriptions nettes en août, cela s’explique principalement par l’arrivée à échéance des fonds garantis. Cinco Días indique que le BBVA a ainsi remboursé 900 millions d’euros et Ahorro Corporación, près de 160 millions.
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02/10/2009
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Les Del Pino retirent les trois quarts des fonds d'une de leurs sicav

Cinco Días rapporte que Casa Grande de Cartagena, le family office de la famille Del Pino (qui contrôle Ferrovial), a fait retirer le 27 septembre par sa filiale Pactio Gestión un montant de 107,3 millions d’euros de la sicav Keeper Inversiones. Cela représente 75,34 % de l’encours de cette dernière à fin juin. Keeper Inversiones avait accusé une perte de 174 millions en 2008.
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02/10/2009

Le BBVA s'allie à Newedge

Le BBVA et Newedge (Crédit Agricole/Société Générale) ont annoncé jeudi avoir créé conjointement Altura, une société espagnole d’intermédiation et de règlement spécialiste des options et des contrats à terme visant une clientèle institutionnelle. La nouvelle entité voit le jour avec des dépôts de 1,2 milliard d’euros ; elle règlera environ 80 millions de contrats par an.
02/10/2009

"Les dérivés sont pour nous un moyen d'accéder au risque"

Avec trois autres professionnels de l'investissement au sein de l'équipe dérivés, elle-même logée dans la partie gestion alternative de F&C Management, Christopher (Chris) Childs est responsable d'environ 1,1 milliard d'euros. Le gestionnaire britannique se distingue avec un fonds de performance absolue combinant le "cash" et les dérivés, un produit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III qui est déjà commercialisé en Allemagne.
02/10/2009
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Un fonds infrastructures de Henderson perd 2/3 de sa valeur

Selon Financial News Online, Henderson Group négocie avec des investisseurs et des banques en vue de refinancer le fonds infrastructures, Henderson PFI Secondary Fund II, qui a perdu 66 % de sa valeur, entre sa levée en 2006 et la fin juin. Cette chute est attribuable à un investissement réalisé il y a trois ans dans John Laing, précise Financial News, qui a lu ces informations dans un rapport envoyé aux investisseurs.
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02/10/2009

SLI recrute chez BlackRock sa directrice du marketing

Nuala G. Walsh a été nommée responsable marketing (head of marketing) chez Standard Life Investments (SLI). Elle sera subordonnée à Rod Paris, directeur des investissements. Depuis 2000, elle était managing director, responsable du marketing international chez BlackRock.
02/10/2009
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Un fonds d’investissement porte plainte contre Cadbury

Le Steward International Enhanced Value Index Fund, qui est investi selon des principes bibliques et chrétiens, a porté plainte aux Etats-Unis contre Cadbury, dont il détient 6.720 actions, rapporte le Financial Times. Le fonds américain avance que le conseil d’administration du groupe britannique a enfreint ses devoirs fiduciaires en rejetant l’offre de 10,2 milliards de livres de Kraft.
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02/10/2009

La fusion KKR-KPE est bouclée

KKR Private Equity Investors (KPE) et KKR & Co ont annoncé jeudi avoir bouclé leur fusion et KPE prendra le nom de KKR Guernsey. Les actions de la société fusionnée seront cotées dès ce vendredi sur Euronext Amsterdam. Citi a été le conseiller financier unique de KPE tandis que Lazard a été le conseiller financier des administrateurs indépendants de KPE.
02/10/2009

Départ du patron de Bank of America

Kenneth Lewis, directeur général de Bank of America (BofA) quittera son poste à la fin 2009, note la Tribune, après avoir indiqué par lettre à ses collaborateurs que les intégrations de Merrill Lynch et Countrywide [l'établissement de crédit hypothécaire acquis en 2008, Ndlr] étaient sur les rails et déjà rentables. Cette décision intervient alors que le juge Rakoff, a rejeté l’accord conclu entre la banque de Charlotte, Caroline du Nord, et le gendarme boursier (SEC) au sujet des 5,8 milliards de bonus versés par Merrill Lynch après son rachat avec l’aval de Bofa, précise le quotidien.
02/10/2009
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Un fonds porte plainte contre Cadbury

Le Steward International Enhanced Value Index Fund, qui est investi selon des principes bibliques et chrétiens, a porté plainte aux Etats-Unis contre Cadbury, dont il détient 6.720 actions, rapporte le Financial Times. Le fonds américain avance que le conseil d’administration du groupe britannique a enfreint ses devoirs fiduciaires en rejetant l’offre de 10,2 milliards de livres de Kraft.
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02/10/2009

Invesco favori pour racheter Van Kampen

Invescofigure en pole position pour racheter Van Kampen, l’activité de fonds de Morgan Stanley, selon des personnes proches du dossier citées par le Wall Street Journal. La transaction, estimée entre 1 milliard et 2 milliards d’euros, porterait les encours d’Invesco à environ 550 milliards de dollars. Morgan Stanley prendrait une participation minoritaire dans le gestionnaire d’actifs.
02/10/2009

PA Pension Trustees choisit BlackRock

Le fonds de pension britannique PA Pension Trustees Ltd (410 millions de livres) a sélectionné BlackRock comme gestionnaire fiduciaire. Les deux protagonistes ont développé ensemble une stratégie d’investissement «holistique» correspondant aux préoccupations spécifiques des administrateurs.
02/10/2009
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EFG lance un fonds obligataire

EFG Private Bank, la filiale basée à Londres d’EFG International, a lancé un fonds obligataire en partenariat avec Stratton Street Capital. Le New Capital Wealthy Nations Bond Fund est un fonds Ucits III domicilié en Irlande qui vise une rentabilité de l’ordre de 8 % et le maintien d’une qualité de crédit moyenne de single A.
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02/10/2009

Impax change de nom

La société de gestion cotée sur l’AIM Impax et spécialisée dans le secteur de l’environnement a décidé de changer de nom pour s’intituler Impax Asset Management Group plc. Cette modification reflète la priorité donnée par la société à la gestion d’actifs. Les actifs sous gestion s'élevaient au 31 août à 1,13 milliard de livres.
02/10/2009
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La Deutsche Bank lance 70 dérivés sur des ETF db x-trackers

Jeudi, la Deutsche Bank a annoncé qu’elle lance sur sa plate-forme X-markets des options d’achat (calls) et de vente (puts), WAVEs, WAVEs XXL et certificats discount sur sept ETF marchés émergents de db x-trackers, soit au total 70 nouveaux dérivés. Ces produits permettent aux investisseurs de tirer parti de manière «surproportionnelle» de l'évolution de marchés d’actions de pays émergents, tant à la baisse qu'à la hausse.Thorsten Michalik, responsable de db x-trackers, souligne que les WAVEs et WAVEs XXL permettent pour la première fois d’effectuer des investissements «longs» et «courts» avec un effet de levier constant sur des indices sélectionnés (FTSE Vietnam, MSCI Brazil TRN, MSCI EM TRN, MSCI Korea, MSCI Latam TRN, MSCI Taiwan TRN et FTSE/X. China 25 TRN.Les WAVEs et WAVEs XXL ont pour échéance novembre 2009 tandis que les options arrivent à échéance en décembre 2009 et juin 2010.Les nouveaux produits X-markets seront cotés de 8h à 20h sur les places de Francfort et de Stuttgart. Ils pourront aussi être négociés jusqu'à 22h hors bourse avec la Deutsche Bank par l’intermédiaire de plusieurs courtiers en ligne.
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02/10/2009

MEAG place ses gestions institutionnelle et retail sous commandement unique

MEAG Munich Ergo Asset Management (186 milliards d’euros d’encours), filiale commune de Munich Ré et de l’assureur primaire Ergo, a annoncé jeudi qu’elle place sa gestion institutionnelle et sa gestion pour les particuliers sous la direction unique de Robert Helm, qui était depuis avril 2003 le responsable de la division clientèle institutionnelle.Pour sa part, Max Plank, qui dirigeait la distribution auprès des particuliers, devient délégué général de la société de gestion MEAG KAG, la filiale opérationnelle de MEAG AM.
02/10/2009
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Les fonds renouent avec les remboursements nets

En août, les fonds de valeurs mobilières distribués en Espagne avaient enregistré avec 402 millions d’euros leurs premières souscriptions nettes depuis avril 2007 (lire notre article du 2 septembre). Mais en septembre ils ont accusé à nouveau des sorties nettes de 1,2 milliard d’euros, un phénomène que l’association Inverco des sociétés de gestion met principalement sur le compte des émissions sur les marchés primaires. Pour les neuf premiers mois de l’année, les remboursements nets totalisent ainsi 10,31 milliards d’euros contre 42,99 milliards pour la période correspondante de 2008.En ce qui concerne par ailleurs les encours, ils ont fléchi en septembre de 0,05 % ou de 77 millions d’euros pour revenir à 162.777 millions au 30 septembre contre 162.840 millions un mois plus tôt.Seuls deux gestionnaires parmi les dix premiers affichent des souscriptions nettes : Invercaixa Gestión et Ibercaja Gestión ont collecté respectivement 80,9 millions et 126,5 millions d’euros, alors que BBVA Asset Management, Santander Asset Management et Ahorro Corporación accusaient des sorties nettes de 673,5 millions, 172,3 millions et 268,2 millions d’euros.Par encours, BBVA Asset Management affichait fin septembre 32,36 milliards, devant Santander Asset Management (28,47 milliards) et Invercaixa Gestión (12,66 milliards).
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02/10/2009

Deutsche Bank va supprimer un emploi sur neuf dans la division PBC

Selon les informations de Die Welt, la Deutsche Bank devrait entamer cette semaine les négociations en vue de réduire d’environ une centaine de personnes l’effectif de sa division private & business clients (PBC), qui s’adresse aux particuliers et aux professionnels.
02/10/2009
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L'ISR surperforme et donne bonne conscience

Après avoir rappelé que les fonds sectoriels écologie représentent actuellement en Allemagne un encours de 826 millions d’euros, soit environ un tiers de celui des fonds biotechnologie et pharmacie, la Börsen-Zeitung note qu’indépendamment de la composition des fonds (exclusion ou best-in-class) l’ISR génère une surperformance. D’après une étude du gestionnaire suisse SAM (groupe Robeco) portant sur 2.500 entreprises de tous les secteurs, les 20 % d’entreprises les plus «développement durable» ont affiché pour 2008 une performance supérieure de 300 points de base à celles des 20 % les moins «développement durable». Un investissement lucratif peut donc de surcroît donner bonne conscience. A condition bien sûr de bien choisir le fonds adéquat. D’après le Sustainable Business Institute (SBI), en effet, les meilleurs fonds d’actions développement durable de l’univers germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) ont affiché au premier semestre 2009 des performances d’environ 53 %, tandis que les plus mauvais ont perdu 7 %. Pendant ce temps, l’indice Dow Jones Sustainability World gagnait environ 28 %.
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02/10/2009
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Union Investment lance un fonds de développement durable

Le fonds UniNachhaltig Aktien Global lancé jeudi par Union Investment (banques populaires) est un produit «actions monde» de développement durable utilisant une approche de sélection de valeurs après un filtrage environnemental, social et de gouvernance (ESG) par l’agence imug.(Institut für Markt-Umwelt-Gesellschaft). La sélection s’opère à partir d’un univers de 2.800 entreprises du monde entier dans lequel imug sélectionne 260 noms. Ensuite, les sociétés retenues passent par un nouveau filtre appliqué cette fois par la recherche «développement durable» d’Union Investment. Les titres sont sélectionnés en fonction d’une approche best-in-class et soumises parallèlement à une analyse financière fondamentale de type traditionnel. Le gérant du fonds est Ingo Speich.Union Investment gère environ 2,5 milliards d’euros en développement durable. Caractéristiques Denomination : UniNachhaltig Aktien Global: ISIN : DE000A0M80G4 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,2 % (maximum : 1,75 %) Commission de banque dépositaire : 0,05 %
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02/10/2009

Mediobanca se retire de ses discussions avec Sal. Oppenheim

Mediobanca a indiqué jeudi renoncer à l’acquisition de la banque luxembourgeoise d’origine allemande Sal. Oppenheim. L’acquisition de ces activités n’aurait été possible qu’au prix de réductions de coûts impossibles à mettre en oeuvre dans l’environnement actuel, a expliqué à Reuters une porte-parole de Mediobanca. Selon des sources proches de la situation, d’autres acquéreurs potentiels seraient intéressés, dont la banque britannique Barclays et le groupe australien Macquarie, qui souhaiterait prendre le contrôle de l’ensemble des activités de banque d’investissement, une option qui aurait les faveurs de Sal. Oppenheim. Deutsche Bank, qui en a terminé avec la procédure de «due diligence», serait en discussions pour prendre une participation dans le segment de gestion de fortune.
02/10/2009
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Threadneedle muscle son offre de Sicav

La plate-forme d’invetissement internationale a annoncé le 1er octobre le lancement de sa nouvelle plate-forme de Sicav, la Threadneedle (Lux) Sicav, issue de la gamme World Express de Standard Chartered. Depuis son acquisition en mai 2009, la plate-forme domiciliée au Luxembourg a fait l’objet d’un examen approfondi avec l’objectif d’une meilleure intégration au sein de l’offre de Threadneedle.Un total de seize fonds sera désormais gérés en direct par Threadneedle. Sept autres fonds de la gamme seront gérés par des sub-advisors.Certains portefeuilles ont changé de dénomination (European Small Cap Equities devient Pan european Smaller Companies, Focused US Growth Equities devient American Select) alors que les objectifs d’investissement ont parfois été modifiés pour mieux réfléter l’approche du fonds et la stratégie du gérant.
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02/10/2009

Nominations : des mouvements dans la banque d'affaires à Paris

Selon la Tribune, qui se rapporte à plusieurs sources, Patrick Ponsolle, ancien président de Morgan Stanley à Paris, va rejoindre la banque d’affaires Rothschild. pour devenir vice-président pour l’Europe. Il sera chargé d’aider la banque à couvrir certains grands comptes. Le quotidien note également que Jacques-Henri David, qui vient de transmettre la présidence de Deutsche Bank France à Marc Pandraud, serait sur le départ, ainsi que François de Combret, qui était conseiller chez UBS depuis 2005.
02/10/2009
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Plus 60 % de gain en 2009 pour le meilleur fonds actions françaises

Au 25 septembre et depuis le début de l’année, selon les données d’Europerformance SIX telekurs, la catégorie de fonds investis en actions françaises affiche une progression moyenne de 24,15 %. Pluvalca France, géré par la Financière d’Arbevel, figure en haut du classement avec un gain de 63,82 %. Il est vrai que dans le fonds de la Financière d’Arbevel, les petites et moyennes capitalisations représentaient entre 15 % et 20 % du portefeuille. Or, en moyenne, les fonds investis sur cette classe d’actifs ont progressé depuis le début de l’année de 34,42 %. Avec, en tête de la catégorie, le fonds... Pluvalca France Small Caps, en hausse de 67,01 %.
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02/10/2009

Hester Borrie becomes a board member at Robeco

Hester Borrie has been appointed as a member of the board at the Robeco group. Borrie, formerly of Morgan Stanley Investment Management (MSIM), where she spent more than ten years, and where she most recently occupied the position of managing director for sales, will be in charge of the Global Distribution and Marketing units. Meanwhile, Roderick Munsters, CEO, will serve in the interim over the next few months as head of the Mainstream Investments unit.
02/10/2009

One out of three managers saw losses in first half

José María Marcos, director general for issuers at the CNMV, says 40 Spanish asset management firms, one out of every three, saw losses in January-June this year, Cinco Días reports. The deterioration of margins is the evident consequence of falling asset levels. In 2008, the number of asset management firms in the red was 34. Since their peak in May 2007, assets under management have fallen 38%.

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