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Asset Management
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14/10/2009

Hémorragie chez RBS Coutts

La banque privée RBS Coutts est touchée par le départ de 70 personnes de son bureau de Singapour (soit plus d’un quart de son effectif), plusieurs d’entre elles allant probablement rejoindre le suisse BSI (groupe Generali), soit dans la ville-Etat soit ailleurs en Asie, rapporte la Börsen-Zeitung. RBS Coutts a indiqué qu’elle envisage de recruter une vingtaine de banquiers en Asie.
14/10/2009

Hedge funds misrepresent performance

One in five hedge fund managers misrepresents their fund or its performance to investors during formal due diligence investigations, research from New York University’s Stern School of Business cited by the Financial Times suggests. Managers most commonly misrepresented the amount of money they had entrusted to their funds, their performance and their regulatory and legal histories.
14/10/2009

ETFs now have over USD200bn in assets

According to statistics from Barclays Global Investors (BGI), assets in European ETF funds at the end of September set a new all-time record of USD204.22bn, an increase of 6.3% over their previous peak of USD192bn, as of 31 August. The record preceding that one dates to 31 July 2008, when assets totaled USD160bn. Since the beginning of the year, assets have increased by 43.2%, while the MSCI Europe index in US dollars has gained 27.4%. In the first seven months of the year, according to Lipper FMI, net subscriptions have totalled USD19.2bn, while all other categories of funds totalled USD122.2bn. As of 30 September, BGI counted 783 ETF funds, listed 1,946 times on 18 stock markets (compared with 21 at the beginning of the year), from 32 issuers. The number of ETF funds has increased by 23.9%, with 174 new products launched. Three issuers share three quarters of the European market. They are BGI, with its iShares brand of ETFs, which has 167 products and assets of USD80.03bn, followed by Lyxor Asset Management (Société Générale), with 100 products and USD42.06bn in assets, and db x-trackers, with 113 ETF funds and assets under management of USD33.71bn. This corresponds to respective market shares for these providers of 39.2%, 20.6%, and 16.5%.
14/10/2009

Union Investment makes a high-profile recruitment from AGI

Thomas Romig joined Union Investment on 12 October as head of multi-management. He will be responsible for wealth management products, including funds of funds, and will report to Volker Wohlschieß, head of wealth management and private banking at the asset management firm for the German co-operative banks. Romig was previously head of multi-management at Allianz Global Investors, a firm which he joined from ComInvest Asset Management, where he established the multi-management department.
14/10/2009

Oppenheim family reduces stake in Arcandor

The families that control Sal. Oppenheim have reduced their stake in Arcandor in several stages, to bring it below 10%, down from 24.9% previously, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In 2008, the bank bought nearly one quarter of the retail group for EUR2 per share. Currently, Arcandor shares are worth EUR0.23 each.
14/10/2009

New CEO at Banque Louis

The private South African management firm Banque Louis announced a few days ago that it has appointed Patrick Wild as president of the firm, only four months after the firm received its banking license from Finma, the Swiss federal financial market surveillance authority. Banque Louis has no comment on the departure of Wild’s predecessor, Martin Foster, after only four months. The new executive president was previously head of family office operations at Julius Baer and was a manager at UBS in financial planning.
14/10/2009

Gabriel Herrera leaves UBS GAM

UBS Global Asset Management has parted company with its head of Europe, Middle East and Africa, Gabriel Herrera, a member of the group managing board, says the Wall Street Journal. Mr. Herrera is leaving as part of a restructuring after 22 years at the Swiss bank.
14/10/2009

Gabriel Herrera quitte UBS GAM

UBS Global Asset Management s’est séparé de son patron de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique, Gabriel Herrera, également membre du conseil de direction, rapporte le Wall Street Journal. Ce départ s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation. Gabriel Herrera avait passé 22 ans au sein de la banque suisse.
14/10/2009

Un nouveau CEO à la Banque Louis

La société de gestion privée Banque Louis, d’origine sud-africaine, a annoncé il y a quelques jours la nomination de Patrick Wild à la présidence de l'établissement, quatre mois seulement après que l'établissement a reçu sa licence bancaire de la Finma, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers. Banque Louis ne fait aucun commentaire sur le départ, au bout de seulement quatre mois, de son prédécesseur Martin Forster. Le nouveau président exécutif, Patrick Wild, a notamment dirigé le family office de Julius Baer et a été manager de UBS dans la planification financière.
14/10/2009

Les Oppenheim réduisent leur participation dans Arcandor

Les familles propriétaires de Sal. Oppenheim ont réduit en plusieurs étapes leur participation dans Arcandor à moins de 10 % contre 24,9 %, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En 2008, la banque avait acheté près du quart du groupe de distribution pour 2 euros par titre. Actuellement, l’action Arcandor vaut 23 cents.
14/10/2009

Union Investment recrute une grande pointure d'AGI

Thomas Romig a rejoint le 12 octobre Union Investment comme directeur de la multigestion. Il aura la responsabilité des produits de gestion de fortune, y compris les fonds de fonds. Il est subordonné à Volker Wohlschieß, qui dirige la gestion de fortune et la banque privée de la société de gestion des banques populaires allemandes.Le nouvel arrivant était directeur de la multigestion chez Allianz Global Investors, en provenance de ComInvest Asset Management, où il avait monté le département multigestion.
14/10/2009

UBS : Allen Lo nommé country head pour Hong Kong

UBS a annoncé le 12 octobre la nomination de Allen Lo au poste de responsable pays pour Hong Kong. Allen Lo conserve ses fonctions de Deputy CEO Wealth Management Asia Pacific et CEO Wealth Management pour Hong Kong. Il prend la succession de Chi-Won Yoon, président et CEO de UBS AG, Asia Pacific, qui démissionne pour se concentrer exclusivement sur ses responsabilités de management pour UBS dans la zone Asie-Pacifique.
14/10/2009

Le Dow Jones GCC Titans 50 sous-jacent du premier ETF dans les Emirats Arabes Unis

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes a annoncé le 13 octobre avoir accordé une licence d’exploitation du Dow Jones GCC Titans 50 Total Return Index à la National Bank of Abu Dhabi (NBAD). L’indice servira de base à un ETF qui sera coté à la bourse d’Abu Dhabi. Cet ETF sera le premier ETF disponible sur le marché des Emirats arabes unis (UAE).
14/10/2009

Le Dow Jones GCC Titans 50 sous-jacent du premier ETF dans les Emirats arabes unis

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes a annoncé le 13 octobre avoir accordé une licence d’exploitation du Dow Jones GCC Titans 50 Total Return Index à la National Bank of Abu Dhabi (NBAD). L’indice servira de base à un ETF qui sera coté à la bourse d’Abu Dhabi. Cet ETF sera le premier ETF disponible sur le marché des Emirats arabes unis (UAE).
14/10/2009

Investor AB renoue avec les bénéfices

Pour les neuf premiers mois de l’année, Investor AB, le véhicule d’investissement de la famille Wallenberg, affiche un bénéfice net consolidé de 26,35 milliards de couronnes contre une perte de 21,26 milliards pour la période correspondante de 2008.La valeur d’actif nette du portefeuille de participations se montait au 30 septembre à 138,06 milliards de couronnes contre 115,23 milliards fin décembre et 130,12 milliards un an auparavant.Le CEO Börje Ekholm a cependant reconnu qu’Investor a manqué la reprise de la Bourse. Il a indiqué que la société dispose d’environ 20 milliards de couronnes pour des acquisitions.
14/10/2009
Fonds

Les ETF flirtent avec la barre des 1 000 milliards de dollars d'encours

A fin septembre, les ETF dans le monde affichaient des actifs sous gestion d’un montant record de 933,49 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 4,8 % sur le précédent record enregistré un mois plus tôt (891 milliards de dollars). Depuis le début de l’année, l’encours a gonflé de 31,3 % alors que l’indice MSCI monde connaissait une hausse de 22,5 % en dollars, rapporte Barclays Global Investors (BGI).Les souscriptions nettes pour tous les fonds hors ETF en janvier-juillet, d’après Strategic Insight, ont représenté 97,5 milliards de dollars tandis que celles d’ETF se chiffraient à 65,7 milliards.Pour les neuf premiers mois de l’année, le nombre d’ETF s’est accru de 14,3 % à 1 819 produits, avec 295 nouveaux lancements et 72 fermetures. Ces fonds étaient cotés 3247 fois sur 40 Bourses.Les trois premiers promoteurs demeurent iShares (la marque de BGI) avec 403 ETF et 451,87 milliards de dollars), State Street Global Advisors (106 fonds et 138,32 milliards de dollars) et Vanguard (40 ETF et 77,15 milliards de dollars).Actuellement, d’après BGI, quelque 811 lancements d’ ETF sont en projet.
Fonds
14/10/2009
Fonds

Les hedge funds travestissent la réalité

Un gérant de hedge funds sur cinq présente son fonds ou sa performance sous un faux jour aux investisseurs lors de due diligences formelles, affirme une étude de la Stern School of Business de l’Universitié de New York citée par le Financial Times. Le plus souvent, les gérants travestissent les encours du fonds, la performance et l’historique réglementaire et juridique.
Fonds
14/10/2009
Fonds

ICR lance un fonds de hedge funds

Après Alpha Multistrategy et Alpha Plus, ICR Institutional Investment Management lance en Espagne un troisième fonds de hedge funds, le Acciones Baja Volatilidad dont l’objectif des performance est l’Euribor 1 mois plus 500 points de base avec une volatilité annuelle moyenne inférieure à 5 %, rapporte Funds People.Le nouveau produit pourra investir dans 10 à 30 hedge funds, sans dépasser 10 % par fonds ni 25 % par stratégie.
Fonds
14/10/2009

Julius Baer se lancerait dans la banque privée en Espagne

Selon Expansión, relayé par Funds People, Julius Baer étudierait actuellement la possibilité de se lancer sur le marché espagnol de la banque privée, mais un porte-parole de l'établissement helvétique a indiqué que l'échéancier de cette démarche n’est pas encore fixé. Il a souligné de plus que Julius Baer n’a pas encore décidé s’il procèdera par création d’une nouvelle filiale ou s’il optera pour une acquisition.
14/10/2009

Naissance du dixième gestionnaire espagnol par les encours

La fusion annoncée pour mardi soir des trois caisses d'épargne Caixa Catalunya, Caixa Manresa et Caixa Tarragona va se traduire par la création de la dixième société de gestion espagnole avec un encours de près de 4,46 milliards d’euros et 212.900 souscripteurs, indique Cotizalia, sur la base des statistiques Inverco à fin septembre. Depuis le début de l’année, les trois gestionnaires ont enregistré des souscriptions nettes de 552 millions d’euros et une augmentation de 13,66 % de leurs actifs sous gestion, alors que ceux du secteur dans son ensemble ont baissé de 3,03 %.
14/10/2009

L'offre de fonds se rétrécit en Espagne

Selon les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, le nombre de fonds commercialisés en Espagne s’est contracté de 154 durant les neuf premiers mois de cette année, pour revenir à un total de 2 646 produits. Près des deux tiers de cette diminution concernent la rationalisation de l’offre de trois promoteurs seulement. Par fusion ou par liquidation, la gamme du Santander a été amputée de 46 fonds en janvier-septembre, à 247 unités, tandis que celle d’Ahorro Corporación rétrécissait de 34 unités à 233 et que celle de La Caixa se réduisait de 29 unités à 179 fonds. Le Banco Sabadell, pour sa part, a retiré 17 références de sa gamme, à 72 fonds. En revanche, le premier gestionnaire du pays par le volume des encours, le BBVA, a élargi sa gamme de trois fonds, à un total de 216 unités fin septembre.
14/10/2009
Fonds

Fidelity lance un produit sur les actifs "réels"

Fidelity International commercialise désormais en Espagne son fonds d’actions de sociétés spécialistes des actifs réels, le Fidelity Funds Global Real Asset Securities (lire notre dépêche du 30 septembre), rapporte Cinco Días. Sebastián Velasco, managing director de Fidelity International pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine, ce produit devrait apporter beaucoup de valeur à la gestion active sur des secteurs-clé de la croissance économique.
Fonds
14/10/2009
Fonds

L'Europe "pèse" un cinquième des ETF mondiaux

Selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI), l’encours des ETF en Europe marquait fin septembre un nouveau record historique de 204,22 milliards d’euros, soit une hausse de 6,3 % sur le précédent record de 192 milliards établi au 31 août. L’antépénultième record remontait au 31 juillet 2008, avec 160 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les actifs gérés ont gonflé de 43,2 %, alors que l’indice MSCI Europe en dollars affichait une hausse de 27,4 %.Pour les sept premiers mois de l’année, d’après Lipper FMI, les souscriptions nettes ont porté sur 19,2 milliards de dollars, alors que celles de toutes les autres catégories de fonds totalisaient 122,2 milliards de dollars.BGI a recensé au 30 septembre 783 ETF cotés 1.946 fois lancés par 32 émetteurs sur 18 Bourses (contre 21 en début d’année). Le nombre d’ETF a augmenté de 23,9 %, avec 174 nouveaux lancements.Trois émetteurs se partagent les trois quarts du marché européen. Il s’agit de BGI avec les ETF iShares, qui aligne 167 produits et des encours de 80,03 milliards de dollars, suivi de Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 100 produits et 42,06 milliards de dollars et de db x-trackers avec 113 ETF et des actifs sous gestion de 33,71 milliards de dollars. Cela correspond à des parts de marché respectives de 39,2 %, 20,6 % et 16,5 %.
Fonds
14/10/2009

OPCVM zone euro: hausse des fonds actions à fin juin

A fin juin 2009, le total des actifs des OPCVM de la zone euro s’inscrivait à 4 540 milliards d’euros, contre 4 099 milliards un trimestre plus tôt mais 5 017 milliards un an plus tôt, selon les statistiques de la Banque centrale européenne communiquées par la Banque de France. Cette évolution réside pour l’essentiel d’une augmentation de l’encours des actions, passé de 1 043 milliards d’euros à 1 240 milliards, ainsi que des titres autres que des actions, passé de 1.699 milliards à 1.867 milliards d’euros.Si l’on considère la ventilation par stratégies de placement, la part des fonds obligations dans le total des actifs est ressortie à 34% à fin juin, contre 32% à fin mars, celle des fonds mixtes à 27% contre 29% précédemment, celles des fonds actions à 22% contre 21%, celle des fonds immobiliers demeurant inchangée à 6%.
14/10/2009

L’optimisme revient sur les métaux

Dans un entretien aux Echos, Martin Abbott, directeur exécutif du London Metal Exchange (LME), estime que «la crainte d’une chute libre des prix est passée. Clairement, dans l’univers des métaux, l’optimisme revient. Les opérateurs considèrent que les conditions de marché permettent désormais de développer leurs activités. La conviction que les matières premières sont des produits fiables et viables se répand. En témoignent nos volumes de transactions élevés. Ils vont être du même ordre que ceux d’il y a un an, avant la débâcle de Lehman Brothers». Martin Abbott indique par ailleurs que le LME envisage de lancer en février de nouveaux contrats sur le molybdène et le cobalt.
14/10/2009
Fonds

Royal London AM convertit ses unit trusts en Oeic

Selon Investment Week, Royal London Asset Management a indiqué qu’il allait convertir sa gamme de unit trusts en Oeic (open ended investment vehicle) sur une période qui va courir jusqu’au mois d’avril 2010. Chaque conversion de fonds sera soumise à l’approbation des détenteurs de parts mais, selon Royal London, les cinq premières conversions devraient être bouclées d’ici à la fin octobre. Il s’agit des fonds Sterling Credit, Ethical Bond, UK Speed Chaque conversion de fonds sera soumise à l’approbation des détenteurs Situations, UK Mid-Cap Growth et European Income.Selon Royal London, la structure de l’Oeic offre une plus grande flexibilité à l’occasion du lancement de nouveaux fonds. «Les Oeic sont de plus de plus le véhicule d’investissement préféré de nombreux investisseurs», souligne le directeur des ventes de Royal London, Stan Bland.
Fonds
14/10/2009

Jupiter achève la réorganisation de son équipe commerciale UK

Jupiter Unit Trust Managers a annoncé la nomination de Mark Ingram en tant que regional sales manager, parachevant ainsi la réorganisation de l'équipe de vente wholesale au Royaume-Uni de la société de gestion.Il s’occupera du développement dans la région Sud-Ouest de l’Angleterre, et travaillera aux côtés de l'équipe commerciale régionale qui gère notamment les relations avec les conseillers financiers spécialisés dans la gestion de fortune.Mark Ingram vient de Credit Suisse Asset Management, où il était co-directeur des ventes retail au Royaume-Uni. Sa nomination fait suite au recrutement de Bryan Bushnell en tant que business development manager, wealth management en juin. Il venait de New Star Asset Management.
14/10/2009

Nominations chez BlackRock

BlackRock a annoncé le 9 octobre que Sallie L. Krawcheck, President of Global Wealth & Investment Management de Bank of America Corporation, et Mark D. Linsz, Corporate Treasurer de Bank of America Corporation, ont rejoint le conseil d’administration de la société.Ces deux nominations remplacent les sièges laissés vacants par Brian Moynihan et Daniel Sontag, démissionnaires. Le conseil d’administration de Blackock compte 16 membres, dont dix indépendants.
14/10/2009

Vodafone annonce son transfert du Nyse vers le Nasdaq

Selon Les Echos, Vodafone et BMC Software viennent d’annoncer leur transfert à la fin du mois du Nyse vers le Nasdaq. Le géant britannique de la téléphonie, qui restera coté à Londres, pourra ainsi économiser quelque 400.000 dollars par an sur les frais de cotation. Le Nasdaq aurait ainsi récupéré 16 valeurs du Nyse depuis le début de l’année, soit le double de l’an dernier.
14/10/2009

Aegon renforce son capital via des contrats d'assurance

L’assureur Aegon a passé un contrat avec JPMorgan lui permettant de dégager 650 millions de dollars de capital réglementaire au bénéfice de son activité aux Etats-Unis, rapporte l’Agefi. L’accord, qui prend la forme d’une lettre de crédit, fonctionne un peu comme un contrat de réasssurance et porte sur les bénéfices des dix prochaines années associés à un portefeuille de contrats d’assurance-vie de sa filiale américaine Transamerica Corp, précise le quotidien.

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