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27/01/2010

Warren Buffett dépasse les 3 % chez Munich Ré

Mardi, Munich Ré a annoncé dans un avis relayé par la Deutsche Börse que Warren Buffett lui a indiqué avoir franchi le 18 janvier le seuil des 3 % de son capital et détenir au total 3,045 % des droits de vote, dont 2,994 % directement. Sur la base du cours de clôture de mardi, cela représente environ 660 millions d’euros.
27/01/2010

Oddo, State Street et Threadneedle en tête du classement Feri

Seuls cinq «grands» gestionnaires d’actifs, dont trois français, sont parvenus fin décembre à classer au moins 50 % de leur gamme commercialisées en Allemagne parmi celles affichant la plus forte proportion de fonds notés A et B par Feri EuroRating Services, dans la catégorie «plus de 25 fonds».Il s’agit, dans l’ordre d’Oddo Asset Management, avec 18 fonds A ou B sur 31 commercialisés en Allemagne, soit 58,1 %, devant State Street, avec 17 fonds sur 31 (54,8 %) et Threadneedle, avec 24 fonds sur 44 (54,5 %. Les deux suivants sont Rothschild & Cie Gestion, avec 17 fonds sur 32 (53,1 %) et Groupama AM avec 25 fonds sur 50 (50 %). Natixis Global Associates se classe neuvième, avec 39 fonds A et B sur 99, soit 39,4 %.Parmi les sociétés de gestion ayant jusqu'à 25 fonds distribués en Allemagne, les dix premiers (sur 59 ) affichent tous des taux supérieurs à 50 % de A et AB, MFS arrive en tête avec 75 % (9 fonds sur 12), devant Vanguard Investments avec 70 % (7 sur 10) et M&G Investments avec 64,3 % (9 suir 14). CamGestion se classe 4ème avec 60,9 %, ProBTP Finance étant 5ème avec 58,3 % et Covea Finance 6ème avec 57,1 %. Lazard Frères Gestion et Comgest arrivent respectivement en septième et neuvième positions, avec des taux de 55,6 % et de 53,3 % de fonds notés A et B.
27/01/2010

Forte expansion pour Fidelity International outre-Rhin

A fin décembre, l’encours de la gestion d’actifs de Fidelity International en Allemagne ressortait à 10,46 milliards d’euros contre 6,97 milliards un an auparavant, tandis que les actifs sous administration dans la plate-forme de fonds Frankfurter Fondsbank (FFB) achetée en août à la BHF-Bank représentaient 16,6 milliards d’euros (dont 2,7 milliards provenant de FondsNetwork) contre 11,83 milliards d’euros. Au total, Fidelity administre ou gère donc un peu plus de 27 milliards d’euros en Allemagne.Les souscriptions nettes se sont situées à 902 millions d’euros en 2009 contre 60 millions l’année précédente, grâce notamment aux 525 millions d’euros apportés par la clientèle institutionnelle (contre 402 millions), l’encours géré pour des institutionnels atteignant en fin d’année 2 milliards d’euros contre 1,1 milliard. Les souscriptions nettes provenant du retail ont représenté 377 millions d’euros, dont 290 millions pour le FAST (Fidelity Active Strategy) Europe Fund.Avec la FFB, l’effectif de Fidelity International en fin d’année dernière atteignait 316 personnes contre 206 un an plus tôt. Quant au nombre de dépôts administrés par la FFB, il se situait à 912.290 (dont 153.000 provenant de FundsNetwork) contre 729.263 fin 2008.
27/01/2010
Fonds

Encours record pour les fonds développement durable

Selon les calculs d’ECOreporter, l’encours des fonds de développement durable dans les pays germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse) ressortait fin décembre à 34,7 milliards d’euros contre 21,5 milliards un an plus tôt, tandis que le nombre de produits développement durable, éthique ou énergies renouvelables s’est accru durant 2009 à 331 unités contre 279.Le meilleur fonds de développement durable, un produit actions, a affiché une performance de 122 %, mais en moyenne les fonds d’actions développement durable ont gagné 28 % contre 25,9 % pour le MSCI World. En moyenne, tous les fonds ont gagné 22 %.L’Allemagne a été le plus gros marché, avec 279 fonds et un encours total de 30,08 milliards en fin d’année.
Fonds
27/01/2010
Fonds

Permal commercialise un fonds de performance absolue

La filiale de gestion alternative de Legg Mason, Permal, a obtenu l’agrément de la BaFin pour la commercialisation du fonds de droit irlandais libellé en dollars Legg Mason Permal Global Absolute Fund (IE00B465X304), un produit de performance absolue géré par Christopher Zuehlsdorff et Alexander Pillersdorf. Ce fonds peut intervenir sur plusieurs classes d’actifs. Dans un premier temps, il sera exposé pour environ 35 % à des obligations internationales, 20 % à des actions internationales, 20 % également en «stratégies immobilières, 14 % en produits alternatifs et 11 % en cash et monétaire.L’objectif est de générer une performance de 8 à 10 % sur un cycle de 3-5 ans, avec une liquidité faible. Le fonds comporte des parts en euros, livres sterling, dollars canadiens et yen couvertes du risque du change et la commission de gestion se situe à 1,25 %. Permal n’a pas prévu de commissions de performance.
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27/01/2010

Un ex-gérant vedette de Citigroup créé une entreprise d'investissement

Andrew Watkins-Ball, un ancien gérant-star en matière de «junk bonds» chez Citigroup vient d’annoncer le lancement d’une entreprise d’investissement, rapporte Financial News. Le gérant, âgé de 33 ans ans, a quitté l'établissement américain en 2007 pour fonder l’an dernier MWB Capital avec comme associé Julian Mclintrye, directeur général de Gateway Communications Group. Basée à Londres, MWB s’adresse aux entreprises dans tous les secteurs de l’industrie avec une valeur de l’entreprise dont la valeur est comprise entre 30 millions de livres et 300 millions de livres et peut effectuer des placements compris entre 3 millions de livres et 50 millions de livres.
27/01/2010
Fonds

Franklin Templeton ouvre son fonds d'obligations émergentes aux particuliers

Vendredi, Franklin Templeton ouvrira aux particuliers son Emerging Market Bond Fund, un compartiment de sa sicav luxembourgeoise qui est géré par Michael Hasenstab et dont l’encours de situe à environ 2,3 milliards de dollars. Deux classes de parts seront disponibles avec une souscription minimale fixée à 5.000 livres : une part distribution en livres et une part capitalisation en dollars.
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27/01/2010
Fonds

Le fonds Chine de Fidelity sera un fonds fermé

Selon Investment Week, Fidelity a fait enregistrer le fonds de situations spéciales Chine que gérera Anthony Bolton à Companies House le 22 janvier, ce qui signifie que ce produit sera un «investment trust». Le fonds, qui doit être lancé en mars sera donc un fonds fermé, ce qui permettra au gérant de ne pas avoir à investir toutes les souscriptions immédiatement ; il pourra aussi recourir à l’effet de levier s’il le juge utile.
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27/01/2010
Fonds

GLG lance une version UCITS de son fonds UK Alternative

GLG Partners devrait lancer une version Ucits III de son fonds long/short UK Alternative, géré par John White et Jason Mackay. Le produit va répliquer la stratégie «market neutral» existante et sera limité à 200 millions de livres d’encours. GLG indique que le fonds se concentrera sur un stock picking fondamental, une analyse économique top-down et une gestion du risque très stricte.
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27/01/2010
Fonds

La Deutsche Bank lance un fonds pour les phases de marché incertaines sur les actions

Avec le DB Platinum Option Overwriting Plus Fund, la Deutsche Bank vient de lancer sur plusieurs marchés européens un fonds luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III dont l’objectif consiste à réduire la volatilité et les pertes (drawdowns) par rapport aux marchés d’actions au moyen d’une stratégie dynamique d’options.Ce produit à liquidité quotidienne destiné aux investisseurs institutionnels réplique l’indice db Option Overwriting Plus. Il sera investi à 100 % dans un indice de référence (DJ Euro Stoxx LU0462953588, Dax LU0462953745 ou SMI LU0462954040) et se couvrira par des contrats d’options négociés en Bourse sur la performance de l’indice considéré.Chaque mois, la stratégie prévoit une évaluation de deux variables destinées à prévoir la tendance ultérieure de l’indice. Ces deux variables sont le momentum du cours et la volatilité implicite du marché.Les frais totalisent 1,16 % par an.
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27/01/2010

SAM publie son annuaire du développement durable

Le gestionnaire suisse SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco) a annoncé mardi la publication de son annuaire 2010 de l’investissement durable élaboré en collaboration avec PricewaterhouseCoopers. Il s’agit de la onzième livraison de ce document et le nombre de sociétés analysées a été augmenté à 1.237 unités (il se limitait initialement à 468 noms en 1999).Seules les sociétés figurant dans les 15 % des meilleures de leur secteur sont intégrées dans l’annuaire, l’univers de base comportant quelque 2.500 sociétés.Pour plus d’informations consulter le site http://www.sam-group.com/htmle/yearbook
27/01/2010

Nouveaux tests de résistance en 2010

Selon la Tribune qui cite le président du CEBS, Giovanni Carosio, lors d’une audition devant le Parlement européen à Bruxelles, les banques européennes réaliseront de nouveaux tests de résistance en 2010. Les principaux groupes bancaires européens seront concernés, ajoute le quotidien.
27/01/2010

Nomura renforce sa recherche "fixed income"

Le groupe Nomura poursuit le développement de son expertise Fixed Income en Europe-Afrique-Moyen Orient avec la constitution de l'équipe de recherche en macro-stratégie et les recrutements de Nick Firoozye en tant que responsable de la stratégie European Interest Rates et de Ann Wyman en tant que responsable de la recherche European Emerging Markets. Nick Firoozye était précédemment responsable chez Citadel Investment de la recherche quantitative alors que Ann Wyman occupait chez Citigroup le poste de senior economist pour les stratégies économiques et politiques du groupe.L'équipe de macro-stratégie sera dirigée par Jim McCormick, responsable de la recherche fixed income pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
27/01/2010

Sofinnova Partners boucle son sixième fonds

Le capital risqueur Sofinnova Partners a annoncé le 26 janvier la clôture de son sixième fonds, Sofinnova Capital VI, pour un montant de 260 millions d’euros. Une année «historique» pour Sofinnova qui, parallèlement à la levée de ce fonds, a réalisé trois sorties (CoreValve, Fovea et Novexel), une entrée en Bourse (Movetis) et huit nouveaux investissements.Les investisseurs de Sofinnova Capital VI comptent CDC Entreprises, au titre du programme FSI France Investissement, Industrial & Financial Investments Co., JP Morgan Asset Management, des fonds conseillés par Partners Group et Skandia Life Insurance Company.
27/01/2010

Berkshire Hathaway entre dans le S&P 500

La société de portefeuille de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, va entrer dans la composition de l’indice Standard & Poor’s 500 dont l’entrée lui était interdite parce que le cours élevé de ses actions l’empêchaient de satisfaire aux critères de liquidité. Cela a changé depuis la subdivision d’actions à 50 pour 1 des titres de classe B, dans le cadre de l’acquisition de Burlington Northern Santa Fe. Berkshire remplacera Burlington Northern dans l’indice. La capitalisation boursière de Berkshire se situe autour de 160 milliards de dollars.
27/01/2010
Fonds

Les ETF sur les banques régionales surclassent ceux sur les grandes banques

Durant les trois mois au 25 janvier, note The Wall Street Journal, le SPDR KBW Regional Banking ETF a gagné 15 % pendant que le Financial Select Sector SPDR Fund perdait 5,6 % et, depuis le début de l’année, le SPDR KBW Regional Banking ETF affiche une performance de 8,6 % contre une perte de 1,6 % pour le S&P 500. Cela tient au fait que les banques régionales ont pris de l’avance sur le secteur financier dans son ensemble depuis quelques mois parce qu’elles n’ont pas d’activités en compte propre ni de divisions de banque d’investissement qui risqueraient d'être touchées par un durcissement de la réglementation.Le portefeuille du SPDR KBW Regional Banking ETF est équipondéré, ce qui augmente le poids des petites banques, et sa performance a été ces trois derniers mois presque le double de celle du iShares Dow Jones U.S. Regional Banks Index Fund, où les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation.
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27/01/2010

Russell débauche deux dirigeants de iShares

James Polisson et Andrew Arenberg, qui ont été tous deux des artisans de la mise sur pied des activités internationales d’'iShares pour Barclays Global Investors (BGI), ont rejoint à la mi-janvier Russell Investments (176 milliards de dollars d’encours), le premier comme managing director of global ETF businesse et le second comme managing director of global ETF distribution. Ils sont basés à San Francisco.Les deux hommes seront chargés de piloter la conception de produits et services de nouvelle génération liés aux ETF, souligne Andrew Doman, CEO et president de Russell, soulignant que le groupe est déjà l’un des principaux fournisseurs d’indices aux gestionnaires d’ETF.
27/01/2010

Promotions dans le pôle gestion de Northern Trust

Alan Robertson, qui était CEO et president de Northern Trust Global Advisors (NTGA) a été promu au poste nouvellement créé de global head of sales and services de Northern Trust Global Investments (NTGI), la société de gestion de Northern Trust. Il est basé à Chicago et sera subordonné à Stephen N. Potter, president de NTGI.Le successeur d’Alan Robertson à la tête de NTGA est Joseph McInerney, qui en était le COO depuis 2005. Il sera basé à Stamford dans le Connecticut et subordonné à Alan Robertson.Au 31 décembre, Northern Trust affichait 3.700 milliards de dollars d’actifs sous administration et 672,2 milliards de dollars d’encours sous gestion.
27/01/2010

Van Kampen se débat dans les affres de la transition

Le gestionnaire Van Kampen, qui va être cédé par Morgan Stanley à Invesco, est confronté à plusieurs changements dans son état-major. Mark Mc Clure et Mike Tobin reprennent la direction des ventes et des grands comptes qui était assurée par David Linton, ce dernier ayant quitté la société, rapporte Mutual Fund Wire.D’autre part, Brian Binder, le chief administrative officer, a pris la succession d’Elizabeth Hughes Eginton comme head of product and marketing. L’intéressée a en effet rejoint Morgan Stanley Smith Barney le 21 janvier comme director of marketing. Elle n’avait rejoint Van Kampen en provenance de Legg Mason Capital Management qu’en février 2009.
27/01/2010
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Macquarie lance un nouveau fonds infrastructures

A peine l’encre séchée de l’accord conclu entre la société Delaware Investments et son nouveau propriétaire, le groupe australien Macquarie, la société de gestion vient de lancer un nouveau fonds sous sa nouvelle identité, rapporte Mutual Fund Wire. Géré activement, le fonds Delaware Macaquarie Global Infrastructure est destiné aux investisseurs institutionnels et particuliers et reste investi à 80 % (dans des conditions normales), comprenant des titres d’emprunt et des actions américaines ou non intervenant dans le secteur des infrastructures. Le fonds Delaware Macaquarie Global Infrastructure est géré par Andrew Maple-Brown, senior vice president de Macquarie Funds Group.
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27/01/2010
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Rapide percée du Greater China Environmental Fund de Fortis au Japon

Fortis Investments a annoncé mardi que le fonds Greater China Environmental Fund développé avec le chinois Fortis Haitong Investment Management a été lancé au Japon le 18 décembre 2009 et qu’il a déjà drainé 106 milliards de yen ou 830 millions d’euros ou encore 1,18 milliard de dollars. Ce produit offre aux souscripteurs un accès à la «révolution verte» qui se déroule actuellement en Chine.
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27/01/2010

Fidelity suspends two managers in Hong Kong

Fidelity International in Hong Kong has suspended two of its most experienced managers, who are accused of violating the firm’s internal code of conduct. The market regulatory authorities have been informed, and Fidelity is conducting an internal enquiry. Asian Investor reports that Fidelity has confirmed the suspension of the two managers, but has not named them. According to a source who is understood to be a Fidelity client, the investigation is focusing on two well-known managers, Kevin Chang and Wilson Wong. Chang is responsible for the South East Asia Fund and several institutional portfolios, while Wong manages one of the Greater China retail strategies. Their portfolios will reportedly be managed in the interim by members of the Asia-Pacific equities team at Fidelity.
27/01/2010

American Century recruits a former Macquarie head

The US-based asset management firm American Century has announced the recruitment of Elizabeth Trinh as vice president of its Hong Kong office, Asian Investor reports. Since December she has been head of sales to institutional clients in Australia and South Asia. Trinh was previously associate manager and head of development for the Maquarie Professional Series fund range at Macquarie Bank in Australia. Assets under management by Macquarie worldwide total USD85.8bn. American Century specialises in actively managed equity strategies. The Hong Kong office opened in May to support the delivery of American Century’s equity growth strategies -- global growth, emerging markets and US growth equities -- in the Asia-Pacific region.
27/01/2010

Greater China Environmental Fund from Fortis selling well in Japan

Fortis Investments announced on Tuesday that the Greater China Environmental Fund, developed with the Chinese management firm Fortis Haitong Investment Management, was released in Japan on 18 December, and that it has already attracted JPY106bn, or EUR830m, equivalent to USD1.18bn, in assets. The product offers subscribers access to the “green revolution” now taking place in China.
27/01/2010

Oddo, State Street, and Threadneedle top Feri rankings

Only five major asset management firms (in the category of firms which offer “over 25 funds”), three of them French companies, managed to place at least 50% of their products on sale in Germany in the top two classes, those rated A or B by Feri EuroRating Services as of the end of December. In order, the companies are Oddo Asset Management, with 18 A or B-rated funds out of 31 products available in Germany, or 58.1%; State Street, with 17 funds out of 31 (54.8%); and Threadneedle, with 24 funds out of 44 (54.5%). The next two firms are Rothschild & Cie Gestion, with 17 funds out of 32 (53.1%), and Groupama AM, with 25 funds out of 50 (50%). Natixis Global Associates takes ninth place, with 39 A and B-rated funds our of 99, or 39.4%. Among firms with 25 or fewer products on sale in Germany, the top ten (out of a field of 59) all have over 50% of their products rated A or B: MFS takes first place, with 75% (9 funds out of 12); it is followed by Vanguard Investments, with 70% (7 out of 10), M&G Investments, with 64.3% (9 out of 14). CamGestion places 4th, with 60.9%, ProBTP Finance is 5th, with 58.3%, and Covea Finance is 6th, with 57.1%. Lazard Frères Gestion and Comgest are in seventh and ninth place, respectively, with 55.6% and 53.3% of funds rated A or B.
27/01/2010

Nomura adds to staff in fixed income research

The Nomura group is continuing to develop its Fixed Income team in Europe, Africa and the Middle East with the construction of a research team to focus on macro strategy, and the recruitments of Nick Firoozye as head of the European Interest Rates strategy, and of Ann Wyman as head of European Emerging Markets research. Firoozye was previously head of quantitative research at Citadel Investments, while Wyman was a senior economist at Citigroup, for the group’s economic strategies and policies. The macro-strategy team will be led by Jim McCormick, head of fixed income research for Europe, the Middle East and Africa.
27/01/2010

Bank of Luxembourg registers 14 funds

Allfunds Bank will be the sales platform in Spain for the first 14 funds from the Bank of Luxembourg (Crédit Mutuel-CIC group) to be registered by the CNMV, Funds People reports. The funds are the following: BL Bond Dollar, BL Bond Euro, BL Emerging Markets, BL Equities America, BL Equities Dividend, BL Equities Europe, BL Equities Horizon, BL Global 30, BL Global 50, BL Global Bond, BL Global Equities, BL Global Flexible, BL Optinvest, and lastly, BL Global 75.
27/01/2010

Deutsche Bank launches a fund for uncertain phases on equity markets

Deutsche Bank has launched the DB Platinum Option Overwriting Plus Fund, a Luxembourg-registered, UCITS III-compliant product on several European markets, whose objective is to reduce volatility and drawdowns compared with equities markets through a dynamic options strategy. The product offers daily liquidity, and is aimed at institutional investors. It replicates the db Option Overwriting Plus index, and will be 100% invested in a benchmark index (DJ Euro Stoxx LU0462953588, Dax LU0462953745 or SMI LU0462954040), and will hedge its positions through the use of exchange-traded option contracts on the corresponding price return benchmark index. Each month, the strategy will involve an evaluation of two variables to predict the subsequent direction of the index. The two variables are price momentum and implied market volatility. Fees for the fund will total 1.16% per year.
27/01/2010

GLG to launch UCITS version of its UK Alternative fund

GLG Partners will launch a UCITS III version of its UK Alternative long/short fund, managed by John White and Jason Mackay. The product will replicate existing market neutral strategies and will be limited to GBP200m in assets. GLG states that the fund will concentrate on fundamental stock-picking, top-down economic analysis and very strict risk management.
27/01/2010

Franklin Templeton opens emerging markets bond fund to retail investors

On Friday, Franklin Templeton will open its Emerging Market Bond Fund to retail investors. The product is a sub-fund of its Luxembourg Sicav, managed by Michael Hansenstab, with assets of about USD2.3bn. Two share classes will be available with a minimal subscription of GBP5,000: a sterling-denominated distributor-status share class and a US dollar denominated accumulation share class.

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