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Asset Management
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09/02/2010

Les anciens de Comas se regroupent

Mahraj Mattoo, ancien patron de Comas (gestionnaire de fonds de hedge funds liquidé par la Commerzbank), a créé Commonwealth Asset Management à Londres, à ne pas confondre avec la société de gestion de fonds immobiliers éponyme aux Etats-Unis, rapporte efinancialnews.La nouvelle entité reprend les dirigeants de Comas, dont Edward Hands (head portfolio management) et Carol Barazzone (head of business development). La nouvelle société devrait être opérationnelle après la fin du premier trimestre.
09/02/2010

Liontrust créé un poste de responsable retail

Liontrust Asset Management a nommé John Ions au poste nouvellement créé de responsable du retail. Cette nomination vise à reconstruire l’activité après les démissions des gérants Jeremy Lang et William Pattisson survenue début 2009, souligne Money Marketing.Au quatrième trimestre 2009, Liontrust a fait état d’une décollecte nette de 131 millions de livres, dont 33 millions sur la gamme retail.John Ions a été précédemment chief executive de Tactica Fund Management depuis sa création en 2005 après avoir exercé les fonctions de joint managing director chez SG Asset Management.
09/02/2010
Fonds

Lancement d’un nouvel ETF sur les métaux

ETF Securities USA a déposé un dossier à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l’autorisation de lancer un ETF basé aux Etats-Unis et adossé à un panier de quatre métaux physiques (or, argent, platine et palladium), rapporte le Wall Street Journal. Le produit portera le nom de ETFS Physical PM Basket Shares.
Fonds
09/02/2010

Natixis Private Equity ne sera pas vendu

Selon plusieurs sources proches de Natixis, Natixis Private Equity ne sera pas vendu, rapporte la Tribune. La banque n’est pas prête à céder ses participations avec des décotes trop importantes, de l’ordre de 30 % à 40 %. Elle veut avant tout ne plus employer de fonds propres supplémentaires, ajoute le quotidien. A charge pour ses sociétés de gestion de trouver des capitaux extérieurs pour lever de nouveaux fonds. Sur les 4 milliards d’euros d’encours de Natixis Private Equity, 1,9 milliard d’euros provient des fonds propres de la banque, dont environ 40 % n’ont pas encore été versés. Concrètement, les investisseurs intéressés pourront injecter de l’argent dans sept fonds (exclusivement sur fonds propres du groupe), sur les vingt existants, répartis en trois lots.
09/02/2010

Les banques sortent du private equity

Selon Les Echos, le mouvement de sortie des banques du «private equity» est largement engagé en France. Outre Natixis à la quête d’investisseurs tiers pour Natixis Private Equity, le CIC révise sa stratégie. Il travaille au rassemblement de l’ensemble de ses activités réparties entre CIC Finance, la Banque de Vizille et IPO dans l’Ouest, sous la responsabilité de Sidney Cabessa, le P-DG de CIC Finance, qui en prendra les commandes. Le nouvel ensemble pèserait environ 3 milliards d’euros.
09/02/2010
Fonds

East Capital ferme temporairement un fonds

East Capital a temporairement fermé l’un de ses fonds, le Baltikumfonden, faisant partie du système de retraite suédois à contributions définies, connu sous le nom de PPM, rapporte IPE.com, qui a repris un article du media suédois Pensionsnyheterna. Cette fermeture fait suite à d’importantes souscriptions le mois dernier que les gérants ont eu des difficultés à placer compte tenu de l'étroitesse du marché actions des pays baltes.
Fonds
09/02/2010

Edram crée de nouvelles parts

Edmond de Rothscild Asset Management (Edram) a indiqué dans un avis financier qu’il avait créé de nouvelles parts à compter du 8 février 2010.Les porteurs sont ainsi informés que Saint Honoré Emerging Convertibles s’enrichit d’une part «I» avec un montant minimum à la souscription initiale de 500.000 dollars. Le même OPCVM comporte également de nouvelles parts «J» et «R» de montants initiaux de respectivement 500.000 euros et 500.000 dollars. Saint Honore Chine propose pour sa part une part «T» avec un montant initial d’une part. Les prospectus des FCP sont disponibles sur le site internet d’Edram. (http://www.edram.fr/ ).
09/02/2010
Fonds

HDF Finance convertit trois fonds en Ucits III

HDF Finance a converti, le 1er janvier, trois fonds de fonds long only Aria en Ucits III. Il s’agit du HDF Global Equity, un fonds actions mondiales, du HDF Europe Equity, un fonds actions européennes, et du HDF Emerging Markets Equity, un fonds actions marchés émergents.Ces trois fonds visent une surperformance en étant investi dans au moins 60 % de fonds long only et au maximum 40 % de fonds long/short, chacun dans leur univers. Cette transformation va permettre à HDF Finance de mieux commercialiser ces fonds auprès des investisseurs.
Fonds
09/02/2010
Fonds

Six nouveaux ETF pour First Trust et Global X

Selon Mutual Fund Wire, Global X Funds a fait enregistrer par la SEC quatre ETF sur les métaux, Copper Miners, Gold Miners, Platinum Miners et Silver Miners, qui seront gérés par Bruno del Ama et José Gonzalez.Pour sa part, First Trust a annoncé la lancement prochain de ses cinquième et sixième ETF, le First Trust Develope International Markets AlphaDEX Fund et le First Trust Emering Markets AlphaDEX Fund, qui seront tous deux gérés activement.
Fonds
09/02/2010

State Street sélectionné par Wellington West

L’américain State Street Corporation et le fournissseur canadien spécialisé dans les services d’agent de transfert IFDS ont annoncé le 8 février avoir été sélectionnés par Wellington West Asset Management, Inc. pour fournir à leur groupe une gamme de services d’investissement.State Street fournira des services de comptabilité et d’administration de fonds, des services de garde et des services fiduciaires à l’occasion du lancement par Wellington West d’un groupe de nouveaux fonds. Fondée en 1993, Wellington West est devenue l’une des plus importantes sociétés indépendantes de placements de plein exercice au Canada et l’une de celles qui connaissent la croissance la plus rapide, avec près de 8,8 milliards de dollars canadiens d’actifs administrés.
09/02/2010
Fonds

BlackRock prépare le lancement de sept iShares-pays

Le 29 janvier, BlackRock a notifié à la SEC son intention de lancer d’ici au 7 mars sept ETF-pays de la marque iShares répliquant des indices MSCI, mais le taux des commissions n’a pas encore été fixé.Il s’agit des produits iShares MSCI USA Index Fund, MSCI Brazil Small Cap Index Fund, MSCI Egypt Capped Investable Market Index Funds, MSCI Ireland Capped Investable Market Index Fund, MSCI Russia Capped Index Fund et MSCI Philippines Investable Market Index Fund.
Fonds
09/02/2010

Les hedge funds en quête d'administrateurs efficaces

Selon Hedge Week, une enquête récente réalisée par TKS Solutions indique que 10% des fonds alternatifs ont envisagé de changer d’administrateurs au cours des douze derniers mois en raison de problèmes liés notamment à l’exactitude du reporting. Certains administrateurs de fonds utilisent encore des procédures manuelles, souligne l’enquête, sources de surcoûts et d’erreurs.
09/02/2010
Fonds

La vente à découvert d'ETF européens a doublé

L’emprunt d’ETF européens par les vendeurs à découvert a plus que doublé en 2009, selon les données de Securities Lending Yearbook de Data Explorer citées par le Financial Times Fund Management. L’ETF qui a été le plus vendu à découvert a été l’iShares FTSE 250, avec en moyenne 79 millions de dollars d’actions prêtées pendant l’année.
Fonds
09/02/2010

GAM lance un fonds Ucits III

Selon L’Agefi suisse, GAM a annoncé le lancement d’un nouveau fonds UCITS III, GAM Star Global Rates. Il s’agit d’une version onshore de sa stratégie de change et de taux d’intérêt global macro gérée par Adrian Owens. Le fonds se targue d’une corrélation faible avec les marchés actions. Le produit investira dans les devises et les obligations d’Etat «afin d’exploiter les dysfonctionnements du marché et privilégiera les marchés matures offrant une liquidité satisfaisante».
09/02/2010

Barclays Cap rejoint ETFX

Barclays Capital (Barclays Cap) a rejoint BofA Merrill Lynch, Citi et Rabobank comme participant à la plate-forme ETF Exchange (ETFX) lancée par ETF Seucrities (ETFS). ETFX propose 21 ETF d’actions sur les ressources naturelles ainsi que des produits à double effet de levier et des ETF «short doubles».
09/02/2010

Forte hémorragie pour UBS au quatrième trimestre

Pour le quatrième trimestre, l’UBS affiche un bénéfice net de 1.205 millions de francs contre une perte de 564 millions au troisième. Sur l’ensemble de 2009, le groupe accuse une perte de 2.736 millions de francs suisses contre 21.292 millions pour 2008.Toujours pour octobre-décembre, les sorties nettes d’argent frais se sont élevées à 33,2 milliards de francs suisses pour la division Wealth Management & Swiss Bank, à 12 milliards pour Wealth Management Americas et à 11 milliards pour Global Asset Management.Les actifs investis se sont montés à 2.233 milliards de francs suisses au 31 décembre 2009, soit une progression de 3 % en rythme annuel et un repli de 1 % par rapport au 30 septembre (2.258 milliards). La baisse s’explique à la fois par les remboursements nets et des pertes de change, compensés en partie par l’effet de performance.Pour le quatrième trimestre, la division Global Asset Management affiche un bénéfice avant impôt de 284 millions de francs suisses contre 130 millions pour juillet-septembre, la diminution des charges de personnel ayant surcompensé la baisse des recettes.
09/02/2010

Credit Suisse recrute Dan Draper

Credit Suisse vient de recruter Dan Draper, l’ancien managing director et responsable mondial des ETF de Lyxor Asset Management. Il rejoindra au printemps l’activité gestion d’actifs de la banque suisse en tant que managing director et responsable des ETF. Il sera basé à Londres et placé sous la responsabilité d’Oliver Schupp, responsable des stratégies beta dans le domaine de la gestion d’actifs et co-responsable du comité de direction des ETF de la banque. Cette nomination reflète la volonté de Credit Suisse de développer sa plate-forme ETF.
09/02/2010

Strong growth in assets

As of the end of December, assets under management at Chinese asset management firms totalled CNY2.6761trn, compared with CNY2.2477trn as of the end of September, and CNY2.007trn as of 31 March. Assets under management by local actors totalled CNY1.4909trn, compared with CNY1.2637trn three months earlier, and CNY1.1194trn at the end of first quarter, while assets under management at joint venture firms totalled CNY1.1851trn, compared with CNY984bn as of the end of September, and CNY887.6bn twelve months previously, according to figures compiled by Z-Ben Advisors.
09/02/2010

Savings banks gain market share in fund management

As of the end of January, management firms owned by the Spanish savings banks controlled 32.6% of total assets in Spanish investment funds, giving them the largest market share they have seen since 1990. This represents an increase of 4.4 percentage points since the onset of the credit crisis in July 2007, when banks lost 5.4 points in market share, Expansión reports. Banks now control 57.4% of assets under management, of which 37.5% are at BBVA and Santander.
09/02/2010

Major outflows from UBS in October-December

In fourth quarter, UBS has posted anet profits of CHF1.205bn, compared with a loss of CHF564m in third quarter. For 2009 as a whole, the group has seen losses of CHF2.736bn, compared with CHF21.292bn in 2008. In October-December of last year, net outflows of new money totalled CHF33.2bn from the Wealth Management & Swiss Bank division, CHF12bn from Wealth Management Americas, and CHF11bn for Global Asset Management. Invested assets totalled CHF2.233trn as of 31 December 2009, an increase of 3% in annual terms, and 1% lower than as of 30 September (CHF2.258trn). This decline is due both to net redemptions and negative currency effects, which were partly offset by performance effects. In fourth quarter, the Global Asset Management division posted pre-tax profits of CHF284m, compared with CHF130m in July-September, as a reduction in personnel costs has more than offset the decline in revenues.
09/02/2010

Credit Suisse recruits Dan Draper

Credit Suisse has announced that Dan Draper, formerly a managing director and global head of exchange traded funds (ETFs) at Lyxor Asset Management, will join Credit Suisse in its Asset Management business as managing director and head of ETFs. He will start later this spring, be based in London and report to Oliver Schupp. This appointment reflects Credit Suisse’s commitment to the expansion of its ETF platform.
09/02/2010

Sustainable investment in Asia underestimated

According to a study which has recently been published by Vontobel, investors tend to underestimate the potential of the Asian (ex Japan) region in the area of sustainable investment. Assets under management in investments related to sustainable development may rise from approximately USD20bn currently to about USD4trn by 2015. The figure of USD20bn represents only 0.4% of assets under management in sustainable investments worldwide, the study points out. On the basis of information received and evaluated, “for the first time, we are giving investors a way to reliably identify factors for success in sustainable investment in Asia,” the author of the study, Falko Paetzold, says.
09/02/2010

Severe depreciation of DEGI Global Business portfolio

Hartmut Leser, one of the directors of Aberdeen Asset Management Deutschland, has confirmed to the Börsen-Zeitung that the value of the portfolio of the open-ended real estate fund DEGI Global Business (EUR358m as of the last reporting) has been revised downward by 21.6%. The fund, which has encountered liquidity problems, was obliged to suspend redemptions in mid-November 2009.
09/02/2010

ETFs helped to offset outflows from open-ended funds in 2009

As of the end of December, assets under management at fund management firms which provide statistics to the BVI association of management firms totalled EUR1.7012trn, compared with EUR1.5063trn one year earlier, of which EUR725.6bn, up from EUR641.7bn, were in institutional funds, while EUR650.2bn, up from EUR575.8bn were in open-ended funds, and EUR325.5bn, up from EUR288.9bn, in mandates. Only EUR2.1bn of the total increase of EUR74.4bn in assets under management in open-ended funds came from net subscriptions. In other words, ETF funds, which posted net inflows of EUR10.3bn, were a strong sustaining force for the sector, which was hit by EUR30bn in outflows from money market funds. In total, equity and mixed funds attracted a net total of EUR14.6bn and EUR6.4bn, respectively, while hedge funds posted net inflows of EUR3.2bn, the same amount as open-ended real estate funds. Finally, bond funds saw net redemptions of EUR0.9bn.
09/02/2010

East Capital temporarily closes a fund

East Capital has temporarily closed one of its funds, the Baltikumfonden, which is a part of the Swedish defined-contribution pension system, known by the name PPM, IPE.com reports, relaying an article in the Swedish newspaper Pensionsnyheterna. The closure follows a sizeable wave of subscriptions last month, which managers were hard-put to place due to the limited size of the equities markets in the Baltic countries.
09/02/2010

BlackRock prepares to launch seven iShares country funds

On 29 January, BlackRock notified the SEC that it plans to launch seven ETF country funds under the iShares brand by 7 March. These products will replicate MSCI country indices. The commission rates for the funds have not yet been determined. The iShares products are the MSCI USA Index Fund, MSCI Brazil Small Cap Index Fund, MSCI Egypt Capped Investable Market Index Funds, MSCI Ireland Capped Investable Market Index Fund, MSCI Russia Capped Index Fund and MSCI Philippines Investable Market Index Fund.
09/02/2010

Six new ETF products launched by Fist Trust and Global X

Mutual Fund Wire reports that Global X Funds has registered four ETF funds with the SEC based on metals. The products are the Copper Miners, Gold Miners, Platinum Miners and Silver Miners funds, all of which will be managed by Bruno del Ama and José Gonzalez. First Trust, meanwhile, has announced the forthcoming launch of its fifth and sixth ETFs, the First Trust Developed International Markets AlphaDEX Fund and the First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund, both of which will be actively managed.
09/02/2010

Launch of a new ETF based on metals

ETF Securities USA has filed with the Securities and Exchange Commission for permission to launch a U.S.-based ETF backed by a basket of physical gold, silver, platinum and palladium.The product will be named ETFS Physical PM Basket Shares.
09/02/2010

BlackRock is now the largest investor in Spanish equities

After the acquisition of iShares, BlackRock holds nearly EUR9bn in Spanish equities, making it the largest shareholder on the Spanish market, dethroning Goldman Sachs, Cotizalia reports. In the past few days, the US-based management firm has informed the CNMV that it controls 4.77% of Santander, which represents about EUR3.6bn at current share prices, as well as 4.45% of BBVA, or EUR1.6bn. In addition to this, it holds stakes of 3.76% in Telefónica, and 3.53% in Repsol. BlackRock also holds a 4.195 stake in Abengoa and 3.99% in Técnicas Reunidas, as well as 9.01% of Gamesa (EUR203m). In the United States, BlackRock controls 5.6% of Apple, 5.9% of Google, 5.2% of Microsoft and 6.3% of HP, as well as 5.76% of Exxon Mobil.
09/02/2010

Chinese sovereign fund using ETFs

China Investment Corporation, the Chinese sovereign wealth fund, is using exchange-traded funds to take positions on sectors ranging from healthcare to gold, according to a filing with the Securities and Exchange Commission in the US. About a quarter of its US portfolio was in ETFs, many of them provided by BlackRock’s iShares division.

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