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Asset Management
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12/03/2010

Philipp Hensler resurfaces at Oppenheimer Funds

The former US head of distribution at DWS Investments (see Newsmanagers of 28 August 2009), Philipp Hensler, will join Oppenheimer Funds on 1 April as head of distribution, replacing Bill Carey, who arrived at Bank of America as recently as the beginning of September (see Newsmanagers of 7 September), and who left the firm at the end of January.
12/03/2010

RiskMetrics teams up with RepRisk

The Zurich-based management firm RepRisk on Thursday announced that it has signed a partnership with the New York firm RiskMetrics, by which data on environmental and social risks undertaken by financial institutions and investment professionals, provided by the Swiss firm, may be integrated into risk management and corporate governance services from the US provider. Ran Fuchs, head of the ESG analytics department at RiskMetrics, says that the partnership will bring more depth and quality to the sustainability ratings from RiskMetrics. The RepRisk tool provides objective monitoring of environmental and social issues related to businesses, projects and sectors throughout the world, based partly on declarations from businesses and partly on data provided by external sources. Currently, the database includes 12,500 businesses and 2,600 controversial projects, with daily updates and additions. Controversial subjects include the environmental footprint, climate change, and human rights, as well as risks related specifically to products or portfolios, particularly from the viewpoint of the UN Global Compact.
12/03/2010

Old Mutual planning a partial IPO for its asset management unit in the United States

The South African insurance and asset management business Old Mutual has announced at the publication of its preliminary annual results that it is planning a partial IPO for its asset management activities in the United States. Assets under management in the US were up 9% as of 31 December last year to USD261bn. The group is also studying the possibility of selling its life insurance activities in North America to reduce its exposure to the United States. In general, Old Mutual has undertaken a cost reduction program, with an objective of saving GBP100m per year by the end of 2012. For the 2009 fiscal year, the group has announced pre-tax operating profits of GBP1.7bn by IFRS accounting standards, compared with GBP1.13bn the previous year. A dividend of GBP1.50 per share will be proposed to a general shareholders’ meeting on 13 May 2010.
12/03/2010

Van Kampen and Morgan Stanley funds to merge soon

As part of the acquisition of Van Kampen, which includes the retail asset management activities of Morgan Stanley, by Invesco, the board of trustees and directors of about 90 Van Kampen and Morgan Stanley funds have approved a series of proposed mergers which will be submitted to shareholders for approval at several shareholders’ meetings to be held on 11 May.
12/03/2010

BNP Paribas pulls out of tax havens

La Tribune reports that BNP Paribas is closing its offices in offshore tax havens. As of the end of December 2009, the finance banking structure in Panama will be sold to the Canadian bank Scotiabank. The group is now closing its private bank, its other activity in Panama. BNP Paribas is currently also in talks to withdraw from the Bahamas. It will close its private banking activities there, according to the newspaper, even though the Bahamas on Wednesday signed 18 agreements to share tax information with the OECD, removing the country from the “grey list.” Société Générale, which is also present in the country, will be remaining for this reason.
12/03/2010

Azimut looks to develop abroad

To increase its presence in other countries, Azimut has opted for a joint venture approach. The Italian asset management firm says it is prepared to finance start-ups founded by managers in a given country, and that it would buy up all capital in the firm three to five years after its creation, Il Sole - 24 Ore reports. Azimut has already contacts in China with this in mind, but is also interested in India, South America and Eastern Europe. One of the firm’s objectives is to double its assets in the next 5 years (EUR13.9bn as of the end of 2009).
12/03/2010

Goldman loses a hedge fund manager

Pierre-Henri Flamand, the head of Goldman Sachs’ largest internal hedge fund, is leaving the Wall Street giant to start his own hedge fund, a Goldman Sachs spokeswoman in London confirmed to the Wall Street Journal.
12/03/2010

UBS releases 69 ETC funds on LSE

The London Stock Exchange has announced the launch by UBS of 69 ETC funds. This is the first major launch of these products in Europe outside Switzerland. The series of ETC funds replicates the performance of the UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity (CMCI) indices. In the past few weeks, two ETF providers, Osmosis Capital and Marshall Wace Indices, have also released products on the London Stock Exchange.
12/03/2010

Lowes Wealth Management creates a distribution structure

Fund Strategy reports that Lowes Wealth Management (LWM) has created a structure dedicated to distribution, in cooperation with the financial services specialist John Walls, and is planning to make its funds available in the United Kingdom. LWM Distribution will initially offer only the East-West Value Fund and the Future LVM value funds.
11/03/2010
Fonds

Credit Suisse fait coter 13 ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que 13 ETF de la marque Xmtch (Credit Suisse) ont été admis à la négociation mercredi sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 30 le nombre des Xmtch cotés à Francfort, et à 589 le total des ETF sur le segment XTF. Le lancement et la première cotation de ces produits ont eu lieu en janvier sur la Bourse suisse SIX.Sur les treize fonds nouvellement cotés, sept sont libellés en euros, quatre en dollars et deux en livres sterling. Credit Suisse l’intention d'élargir encore son offre d’ETF, une classe de produit dans laquelle il gère actuellement environ 10 milliards de francs suisses. Nom de l’ETF ISIN Frais Monnaie Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0,06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0,22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0,22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0,35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0,21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0,22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0,17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0,38% EUR
Fonds
11/03/2010

Les fonds d'AGI ont du mal à s'imposer dans le réseau Commerzbank

Allianz Global Investors (AGI) est peut-être le gestionnaire numéro un en Allemagne avec 248,4 milliards d’euros d’encours, mais il n’est que le numéro quatre pour les fonds offerts aux particuliers, les plus lucratifs, avec 79,1 milliards, souligne le Handelsblatt.Depuis qu’Allianz a vendu la Dresdner Bank à la Commerzbank, AGI a perdu un réseau de distribution captif, parce que la Commerzbank pratique l’architecture ouverte. Ses conseillers sont tenus de mettre en avant les meilleurs fonds… qui se trouvent souvent être actuellement ceux de Carmignac, comme le reconnaît James Dilworth, le CEO d’AGI Deutschland. Dès lors, AGI s’efforce de mettre au point des produits en commun avec la Commerzbank. James Dilworth reconnaît par ailleurs que certains partenaires de distribution ont eu un résultat négatif l’an dernier. Il ne veut pas dire lesquels, mais les proches du dossier affirment que le réseau d’Allianz fait partie du lot.
11/03/2010
Fonds

Meridio lance un fonds diversifié islamique

Le gestionnaire de fortune colonais Meridio a ouvert initialement du 10 au 19 mars la souscription d’un fonds diversifié conforme à la charia, le Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds. Ce produit à gestion active de droit luxembourgeois sera lancé le 24 mars. Il pourra investir dans le monde entier en actions et en sukuks sous la surveillance d’une commission éthique composée de trois spécialistes reconnus du droit islamique.Le fonds, à liquidité journalière, est géré d’un côté par Rashad Khourshid, head of private banking de la Federbank of Libanon et gérant du Meridio ArabWorld Fund, et de l’autre par Antoine Salamé, fondateur d’Optimum Invest Libanon et head of trading chez Middle East Capital Group Libanon.Meridio estime le marché potentiel en Allemagne (où vivent 4,3 millions de musulmans) pour des produits financiers islamiques à environ 1,2 milliard d’euros par an. Caractéristiques Dénomination : Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN : LU 0442310859 (part en euros) LU 0442311071 (part en USD) Droit d’entrée : 5 % maximum Commission de gestion : 1,5 % maximum Commission de performance : 15 % avec taux butoir de 5 % et all time high watermark
Fonds
11/03/2010

Grapevault Wine Fund No.1 prend une participation dans le vignoble Baron Knyphausen

Le fonds Grapevault Wine Fund No.1 de Grapevault Wine Investments annonce avoir signé une prise de participation dans le vignoble Baron Knyphausen situé à Eltville en Allemagne. Le vignoble a le projet de renforcer sa distribution dans les restaurants et les canaux de distribution spécialisés, notamment en Europe, précise un communiqué.
11/03/2010
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Claymore lance trois ETF

Mardi, Claymore Securities a annoncé le lancement de trois ETF répliquant des indices de Wilshire Associates, à savoir le Wilshire 5000 Total Market (acronyme sur NYSE Arca : WFVK), le Wilshire 4500 Completon (WXSP) et le Wilshire US REIT (WREI). Le taux de frais du Wilshire 5000 Total market est affiché à 0,12 %, tandis que celui du Wilshire 45000 Completion ressort à 0,18 %. Quant au Wilshire US REIT, les frais sont annoncés à 0,32 %.
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11/03/2010

Carlyle recrute Michael Petrick

Le groupe de private equity Carlyle vient de recruter Michael Petrick en tant que managing director et responsable mondial des credit alternatives et des marchés de capitaux.Michael Petrick deviendra parallèlement membre du comité exécutif de Carlyle. Il était précédemment chez Morgan Stanley où il resté une vingtaine d’années et où il était dernièrement managing director et responsable mondial des ventes et du trading institutionnel. Il sera basé à New York et prendra ses fonctions fin mars.
11/03/2010
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Dreyfus lance un mutual fund au goût de hedge fund

Dreyfus Corp a obtenu le 4 mars de la SEC l’agrément de commercialisation du Dreyfus Dynamic Alternatives Fund, un mutual fund dont l’objectif consiste à générer une performance égale ou supérieure à celle d’un portefeuille diversifié de hedge funds faisant partie de l’indice HFRI Fund Weighted Composite. Le droit d’entrée se situe à 5,75 % et le taux de frais net ressort à 1,45 %. Il est prévu une pénalité de remboursement de 2 % pour tout rachat au bout d’une durée inférieure à 60 jours.
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11/03/2010
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Eagle AM va liquider ses fonds monétaires... au profit de JPMAM

Eagle Asset Management, filiale de Raymond James, a annoncé son intention de liquider le 27 août ses deux fonds monétaires Eagle Money Market Fund (1,56 milliard de dollars) et Eagle Municipal Money Market Fund (1,24 milliard). Les porteurs devront se prononcer en assemblée générale extraordinaire le 12 août, mais dès le 1er mai, JPMorgan Asset Management (JPMAM) émettra des classes spéciales «Eagle» de ses fonds JPMorgan Prime Money Market Fund et JP Morgan Tax Free Money Market Fund, ce qui permettra aux porteurs des fonds Eagle de transférer leurs avoirs sur des produits bien identifiés.Eagle Cash Trust considère qu’il est impossible de poursuivre l’exploitation de ces fonds de manière économiquement viable compte tenu du volume escompté des rachats et du fait que le ratio de frais des fonds ne serait plus concurrentiel. De plus, Eagle précise «qu’un intermédiaire dont les clients détiennent une majorité substantielle des parts des fonds» (on peut penser qu’il s’agit de Raymond James) a avisé Eagle qu’il ne commercialisera plus les parts de ces fonds après le 9 juillet et proposera des parts «Eagle Class» des deux fonds JPMorgan.
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11/03/2010

Glencore voit ses profits fondre

La baisse des cours de nombreuses matières premières a mécaniquement affecté le chiffre d’affaires de Glencore qui s’est établi à 103 milliards de dollars l’an dernier, un tiers de moins que celui enregistré en 2008, selon Le Temps. La capacité du géant du secteur des matières premières à générer des profits est également touchée: ce dernier a révélé mercredi que ses bénéfices nets ont atteint 2,7 milliards de dollars en 2009, soit une baisse de 43% en un an.
11/03/2010

Vega rouvre ses trois fonds aux souscriptions

Après avoir enregistré la meilleure année de son histoire, le gestionnaire alternatif Vega, qui affichait fin décembre quelque 400 millions de dollars d’encours, a décidé de rouvrir aux souscriptions ses trois fonds Vega Global (123 millions), Vega Select Opportunities (94,5 millions) et Vega Credit Opportunities (14 millions), rapporte Expansión. Selon les proches du dossier, Ravi Mehra, le gérant, n’acceptera pas de souscriptions d’investisseurs états-uniens.Vega, qui gère par ailleurs 150 millions de dollars dans des mandats, avait atteint 12 milliards de dollars d’encours en 2004. Depuis des difficultés dues à ce volume trop important ainsi qu’au départ de certains gérants, Vega s’est transformé en 2007 et 2008 en le family office de ses deux dirigeants, Ravi Mehra et Jesús Saá Requejo.
11/03/2010
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Citi recrute un gérant de hedge funds

Selon Finance Asia, Citi vient de recruter John Liptak qui avait rejoint il y a seulement neuf mois Tribridge Investment partners pour lancer un fonds asiatique dédié aux situations spéciales.John Liptak aura la responsabilité des situations spéciales et distressed sur la zone Asie-Pacifique (trading, market making, structuration, origination et distribution). Il sera basé à Hong Kong.
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11/03/2010

Le gérant Lionel Le Maux passe la main

Lionel Le Maux s’apprête à quitter Auris Gestion Privée pour se consacrer exclusivement à son entreprise Aqua qu’il a co-fondé après son départ de Flinvest en 2007 - une société de gestion qu’il avait également crée avec Thierry Flecchia après leur départ d’Oddo Asset Management. Spécialisée dans les énergies renouvelables, en produisant de l'énergie à partir de déchets agricoles, l’entreprise Aqua a besoin d’une direction générale, a expliqué Lionel Lemaux pour justifier son départ du monde de l’asset management. De fait, l’ex co-gérant star d’Entrepreneurs chez Flinvest va cesser son activité de conseiller en gestion chez Auris Gestion aux cotés de Pierre Fournier –un autre ancien de Flinvest – qu’il a également formé.
11/03/2010

Rothschild & Cie Gestion va recruter 10 personnes

«Nous allons procéder à un recrutement important, d’environ 10 personnes, surtout dédiées au développement commercial en Suisse, en Allemagne, au Benelux, en Italie ou encore en Espagne (...) et au développement d’une expertise sur la gestion actions émergentes», a déclaré Jean-Louis Laurens, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, à l’occasion du forum sur la gestion d’actifs organisé par Reuters à Paris du 8 au 10 mars. Par ailleurs, la société de gestion souhaite trouver un partenaire pour sa plate-forme Sélection R et n’exclut pas d’en céder le contrôle.
11/03/2010

Neptune arrive en France

Après Jupiter, c’est au tour de Neptune Investment Management de faire son entrée sur le marché français de la gestion d’actifs. La société de gestion britannique indépendante, qui gère environ 5 milliards de livres (à fin 2009), vient en effet d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour neuf de ses fonds. Il s’agit des Neptune Asia Pacific Opportunities, Neptune China, Neptune European Opportunities, Neptune Global Equity, Neptune India, Neptune Japan Opportunities, Neptune Russia & Greater Russia, Neptune UK Equity et Neptune US Opportunities. Tous sont des produits actions, la spécialité de Neptune, et trois d’entre eux sont gérés par Robin Geffen, le fondateur et managing director de la société de gestion : ceux couvrant la Chine et la Russie ainsi que le fonds monde, qui, selon Neptune, constitue «la plus pure expression du processus de Neptune». Sa gestion, active, s’appuie sur une recherche interne basée sur l’idée que l’univers des actions doit être considéré globalement ou par secteurs, plutôt que par régions. La société compte pour l’instant aborder le marché français via Londres, mais n’exclut aucune possibilité dans le futur. Bien évidemment, la clientèle ciblée sera avant tout celle des distributeurs. Cette incursion s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement en Europe continentale pilotée par Paul Boughton.Fondée en 2002, Neptune IM est une société de gestion spécialiste de l’investissement traditionnel en actions. Sa clientèle se compose d’investisseurs privés, de conseillers et de clients institutionnels. Comme son compatriote Jupiter, la société est restée indépendante, 75 % de son capital étant aux mains des dirigeants et des employés.
11/03/2010

Les entreprises veulent préserver leurs actionnaires

Selon Les Echos, les entreprises du CAC 40 devraient verser environ 35,5 milliards d’euros à leurs actionnaires, un montant comparable à celui de l’an dernier, témoignant de la volonté des entreprises de choyer leurs actionnaires même si les bénéfices sont en recul. Le taux de distribution sur les bénéfices récurrents devrait atteindre 56 %, selon les prévisions du consensus FactSet, retraitées par PrimeView, contre une moyenne historique de 42 %.
11/03/2010

Bel exercice 2009 pour la gestion d'actifs du Crédit Mutuel Arkéa

En 2009, rapporte l’Agefi, le produit net bancaire (PNB) du Crédit Mutuel Arkéa s’est élevé à 1,35 milliard d’euros, en progression de 25% par rapport à 2008. Le résultat brut d’exploitation a doublé (à 376 millions), tandis que le résultat d’exploitation et le résultat net part du groupe ont été multipliés par cinq en passant de 200 et 154 millions respectivement. L’assurance et la gestion d’actifs, à travers Suravenir et Federal Finance, ont apporté une forte contribution aux résultats du groupe. Le bénéfice du pôle a progressé de 18%. A 111 millions d’euros, il dépasse de trois millions le précédent record, établi en 2007, précise le quotidien.
11/03/2010

Allianz France et l'IDI signent la cession d'AGF Private Equity

L’Agefi rapporte qu’Allianz France et l’IDI ont annoncé, mercredi 10 mars, la signature de l’accord de cession de 100% d’AGF Private Equity à l’IDI. Cet accord intervient après approbation des comités consultatifs des investisseurs des fonds gérés par AGF Private Equity et consultation des organes sociaux des entités concernées, précise le quotidien.
11/03/2010

EdRAM transforme un fonds en UCITS III

Afin de répondre à la forte croissance de la demande des investisseurs pour ce fonds, Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé mercredi 10 mars la transformation du fonds Europe Rendement Flexible en fonds UCITS III. Créé le 30 janvier 2009, l’OPCVM a pour objectif de permettre aux investisseurs de revenir progressivement sur les actions européennes avec une volatilité réduite en ajustant le taux d’exposition au marché actions (variation allant de 20% à 80%), à travers une allocation tactique flexible.
11/03/2010
Fonds

Nouveau fonds chez Unigestion

La société de gestion Unigestion vient d’annoncer le lancement de son fonds Uni-Global Minimum Variance Emerging Markets dont l’objectif est de capitaliser sur les opportunités liées à la croissance économique des marchés émergents. Si la performance des marchés émergents dépasse largement celle des pays développés, des mouvements sur ces marchés sont fréquents et parfois significatifs. Dans ce contexte, la stratégie Minimum Variance est de produire des rendements long-terme supérieurs à ceux de l’indice grâce à la maîtrise de la volatilité, en moyenne inférieure de 30% par rapport à celle des marchés. Caractéristiques : Code ISIN Classe B1 : LU0487500448 (en dollars)Classe B2 : LU0487501099 (en euros)Commissions de souscription : 4 % maximum Droit de sortie : 0 % Frais de gestion : 1,5 %
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