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03/05/2010
Fonds

GLG gèle les souscriptions d'un de ses fonds

A compter du 5 mai, GLG Partners ferme aux nouvelles souscriptions la version coordonnée de son fonds UK Alpha Select parce qu’elle a désormais atteint les 300 millions de dollars ou 195 millions de livres qui lui avaient été assignés comme objectif d’encours.Ce produit a été lancé seulement le 19 février et il réplique un hedge fund long/short equity market neutral géré par une équipe que dirige John White.
Fonds
03/05/2010

Le patron de H&M investit à Londres

Par l’intermédiaire de sa société Ramsbury, de Stockholm, le milliardaire suédois Stefan Persson, qui possède H&M, vient d’acheter pour 225 millions de livres un ensemble de bureaux et de magasins sur Regent Street à Londres, indique The Sunday Times. Parmi les locataires figurent Banana Republic, H&M et Armani Exchange.Le vendeur est la société immobilière non cotée Delancey, qui semble avoir perçu plus que le double de son investissement de 2006, le prix étant si élevé que la transaction génère seulement un rendement initial de 4,75 % pour Stefan Persson.
03/05/2010
Fonds

Lloyds va lancer un fonds infrastructures

Lloyds Banking Group prépare le lancement d’un nouveau fonds d’infrastructures qui aidera à financer des projets du secteur public au Royaume-Uni et en Allemagne, rapporte le Financial Times. Le fonds serait centré sur les infrastructures sociales et économiques comme les aéroports, les ports et l’énergie.
Fonds
03/05/2010

Prudential veut vendre ses actifs britanniques et américains

Pour financer l’acquisition de son concurrent asiatique AIA (groupe AIG), Prudential envisage selon les milieux financiers de vendre ses activités au Royaume-Uni pour 4,5 milliards de livres, puis celles aux Etats-Unis (Jackson National Life) pour 6,5 milliards de livres, rapporte The Sunday Times.Le fonds souverain singapourien GIC figurerait parmi les investisseurs ayant l’intention de souscrire à l’augmentation de capital de «The Pru».
03/05/2010

Bronca des institutionnels contre Home Retail Group

Un investisseur institutionnel qui a refusé d'être identifié considère que le programme de rachat d’actions de 150 millions de livres monté par Home Retail Group est un gaspillage et que la société, qui possède les enseignes Argos et Homebase, ferait mieux de consacrer cet argent à lutter contre la concurrence des grandes chaînes de supermarchés, rapporte The Sunday Times.Deux autres grands investisseurs ont également critiqué le rachat d’actions et suggèrent un démantèlement du groupe. Plusieurs capital-investisseurs seraient intéressés par Homebase (bricolage) que KKR, souhaiterait fusionner avec sa filiale néerlandaise Maxeda, qui dispose déjà d’une importante division bricolage à l'échelon européen.
03/05/2010

March Gestión recrute chez Banque Rothschild

José Antonio Méndez, analyste actions et gérant de portefeuille chez Banque Rothschild à Zurich, a été recruté par March Gestión (1,5 milliard d’euros) comme responsable des fonds européens et co-gérant du fonds March Vini Catena, un fonds qui investit dans la filière viti-vinicole. March Gestión est l’une des filiales de Banc March.
03/05/2010
Fonds

Banca March lance un fonds photovoltaïque

Rafael Ciruelos, directeur des produits de banque patrimoniale chez Banca March a annoncé à Cinco Días le lancement d’un fonds, March Solar destiné aux grandes fortunes et qui devrait lever entre 130 millions et 140 millions d’euros pour investir dans des installations photovoltaïques d’une puissance de 30 megawatts (MW) au total, répartis sur cinq ou six unités. Banca March a déjà réussi à convaincre 220 clients auxquels l'établissement propose une rentabilité de 12 % par an à ceux qui accepteront de rester six ans. La souscription minimale est fixée à 50.000 euros et le produit s’adresse à des investisseurs disposant au minimum de 450.000 euros d'épargne financière.Le March Solar sera conseillé par Vita Renovables et Banca March a l’intention de détenir environ 15 % du fonds.
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03/05/2010
Fonds

Pimco commercialise son Global Multi-Asset Fund en Espagne

Depuis quelques semaines, Pimco (Allianz Global Investors) distribue en Espagne son fonds «tous terrains» Global Multi-Asset (2,11 milliards de dollars fin mars) géré par Vineer Bhansali, Mohamed El-Erian et Curtis Mewbourne. L’objectif est une performance de 8-10 % avec une volatilité de l’ordre de 10 %. Depuis le lancement le 29 octobre 2008, le fonds affiche une performance de 22,3 % avec une volatilité de 8,6 %. Sur un an, la performance a été de 23,52 % ; elle se situe à 3,02 % sur le premier trimestre.
Fonds
03/05/2010

SGSS ne lâche pas la conservation de titres en Espagne

Société Générale Securities Services (SGSS) a démenti vendredi 30 avril les informations parues dans la presse espagnole la semaine dernière, notamment sur Expansión, selon lesquelles l'établissement mettrait fin à ses activités de conservation en Espagne, activités exercées en l’occurrence par Euro-VL. Dans son démenti, SGSS a précisé qu’elle offrait en Espagne deux types d’activités : la conservation de titres et l’administration de fonds - anciennement connu sous le nom d’Euro-VL."Dans un contexte financier en Espagne qui continue à se dégrader et qui se traduit dans l’industrie de la gestion d’actifs par la baisse des actifs en administration, SGSS a décidé de recentrer son activité espagnole sur son cœur de métier, la conservation, précise le communiqué de l'établissement, qui ajoute que sur les 32 salariés qu’elle emploie en Espagne, seules 2 personnes seront impactées par le recentrage de ses activités d’ici la fin de l’année.
03/05/2010

Les investisseurs déçus par Barclays

Sur les trois premiers mois de l’année, rapporte l’Agefi, Barclays a réalisé un PNB de 8,1 milliards de livres, contre 9,4 milliards attendus par les analystes de KBW. Cette chute des revenus est particulièrement importante au sein du pôle banque d’investissement où le PNB a diminué de 26% à 3,8 milliards de livres là où les analystes visaient, en moyenne, 5 milliards de livres. De fait, la banque n’a pas profité autant que ses concurrentes du trading dans le taux fixe, les changes et les matières premières, ajoute le quotidien.
03/05/2010

Nominations chez UFFI REAM

UFFI REAM, la filiale du groupe Laurad spécialisée dans la création et la gestion de produits d’investissement immobiliers pour compte de tiers, vient d’annoncer le renforcement de ses équipes dédiées à la commercialisation des fonds ainsi qu’à l’asset management immobilier. Mikael Fellbom, 49 ans, est nommé directeur commercial, Virginie Romefort, 47 ans, prend la direction des Investissements. Enfin Clémence de Cambourg, 31 ans, est nommée «asset manager». Avant de rejoindre UFFI REAM, Mikael Fellbom était responsable de la Vente Actions chez Natixis Securities tandis que Virginie Romefort était depuis 2005 responsable des Acquisitions chez STAM Europe. Enfin Clémence de Cambourg occupait également depuis 2005 la fonction d’Asset Manager chez COGEDIM Valorisation.
03/05/2010

Un nouveau directeur financier à la Banque Sarasin

La Banque Sarasin & Cie SA a annoncé le 30 avril que Thomas A. Mueller, 45 ans, entrait à la banque en qualité de nouveau directeur financier (CFO). A compter du 1er mai 2010, il est responsable de la division Corporate Center et siègera à la direction de la banque. Thomas A. Mueller était précédemment CFO et Chief Risk Officer du groupe Swiss Life. Il remplace Matthias Hassels, qui a décidé de quitter l’entreprise après 12 ans pour relever un nouveau défi professionnel.
03/05/2010

Banque Sarasin change de directeur financier

Avec effet au 1er mai, Thomas Mueller, a pris les fonctions de directeur financier de la Banque Sarasin (groupe Rabobank) en remplacement de Matthias Hassels «qui a décidé de quitter l’entreprise après 12 ans pour relever un nouveau défi professionnel». Le nouvel arrivant, qui était depuis trois ans Chief financial officer (CFO) et Chief Risk Officer de Swiss Life sera chargé des relations avec les investisseurs, du développement de l’entreprise et du financement d’entreprises et assurera la conduite des départements Legal & Compliance, ressources humaines, finances du groupe, Controlling, Risk Office, crédits et impôts.. Thomas Mueller sera subordonné directement à Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin.
03/05/2010

Augmentation de capital record pour China Construction Bank

China Construction Bank, la deuxième banque chinoise par la taille de son portefeuille de prêts, devrait bientôt lancer la plus grande augmentation de capital jamais réalisée en Asie selon la Tribune. Le montant levé serait de 75 milliards de yuans (11 milliards de dollars) en émettant des actions à Shanghai et Hong Kong.
03/05/2010
Fonds

UBS-SDIC lance son premier fonds QDII

Le 6 mai, la société de gestion UBS-SDIC lancera son premier fonds QDII (le 16ème depuis le lancement du programme et le 6ème depuis le début de l’année). Ce sera un fonds d’actions de pays émergents du monde entier (Global Emerging Market Equity Fund) avec comme indice de référence le MSCI Emerging Market et une allocation minimum de 60 % aux actions dont la moitié d’actions de pays émergents. Les conservateurs seront ICBC pour la Chine et Standard Chartered pour l'étranger.Selon Z-Ben Advisors, ce fonds sera coté sur la Bourse de Shenzen, ce qui permettra au gestionnaire de drainer des capitaux aussi bien au travers du réseau bancaire que par le biais des courtiers. Pour chacune de ces filières, le plafond a été fixé à 2 milliards de yuans.Le nouveau produit, qui avait reçu son agrément de commercialisation à la mi-décembre, sera géré par Lu Rongqjang, qui est déjà aux commandes du CSI 300 Index Classified Fund.
Fonds
03/05/2010

Macquarie envisage de nouvelles acquisitions

Pour l’exercice au 31 mars, Macquarie Group Limited a enregistré un bénéfice net de 1,05 milliard de dollars australiens, ce qui représente un gonflement de 21 % par rapport à 2008-2009.Les actifs sous gestion se sont accrus au total de 34 % à 326 milliards de dollars australiens, grâce notamment à l’acquisition de l’américain Delaware Investments, qui a apporté 125 milliards de dollars américains d’encours.Le Macquarie Funds Group a contribué pour 95 millions de dollars australiens ou 4 % au bénéfice d’exploitation total contre 45 millions et 6 % pour l’exercice précédent. Pour cette division, l’encours s’est accru à 209,9 milliards de dollars australiens à fin mars contre 49,7 milliards douze mois plus tôt, grâce à l’apport de Delaware (pour 151 milliards de dollars australiens), mais aussi à des souscriptions nettes pour les produits institutionnels et à 9,1 milliards de dollars australiens d’effet de marché positif.Le rapport annuel précise que Macquarie continue d'étudier des possibilités d’acquisitions stratégiques dans le domaine des fonds d’investissement, en particulier sur les marchés financiers les plus importants.
03/05/2010
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Goldman Sachs plus grand fonds d'investissement sur cinq ans

Le classement 2010 publié par le magazine «Private Equity International» (PEI) a propulsé Goldman Sachs en tête des plus grands fonds d’investissement du monde, note la Tribune. Pour établir son palmarès, PEI a pris en compte la somme des capitaux levés ces cinq dernières années. Avec 54,6 milliards de dollars (41,13 milliards d’euros), Goldman Sachs a ravi la première au fonds texan TPG. Le britannique CVC Capital Partners (34,2 milliards), premier européen du classement, arrive en septième position.
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03/05/2010
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Les fonds italiens les plus exposés à la dette grecque

Il Sole – 24 Ore a établi la liste des fonds italiens obligataires et monétaires qui sont les plus exposés à la dette grecque. Les trois premiers, en termes d’exposition totale par rapport au portefeuille, sont Amundi Funds Euro Select Bond (19,25 %), Novara Aquilone Sicav – BT Euro R (13,58 %) et Fondersel Reddito (10,08 %).
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03/05/2010

Spängler et IQAM créent une marque commune

La société de gestion Carl Spängler Kapitalanlagegesellschaft, filiale de la banque privée Spängler, et l’Institut für Quantitatives Asset Management (IQM) ont décidé de créer une marque commune Spängler IQAM Invest pour des fonds et d’autres produits de gestion d’actifs. La Spängler KAG sera chargée de la clientèle «de gros» (wholesale) recouvrant les banques, les fonds de fonds et les gestionnaires de fortune tandis que l’IQAM servira les investisseurs institutionnels (assurances, entreprises, caisses de retraite et chambres professionnelles).La gamme de Spängler IQAM (la Spängler KAG avait acquis depuis un certain temps une participation dans l’IQAM) comprend des fonds offerts au public, des «solutions d’investissement» (mandats gérés par l’IQAM), des fonds institutionnels (de Spängler) et des prestations de conseil.
03/05/2010
Fonds

L'encours des fonds autrichiens renoue avec ses niveaux d'août-septembre 2008

A fin mars, les actifs gérés par les fonds d’investissement autrichiens représentaient 142,1 milliards d’euros, contre 138,6 milliards fin février et 136,7 milliards au 31 décembre, d’après les statistiques de l’association VÖIG. En un an, le total a augmenté de 20,8 milliards d’euros ou de 17,1 % pour revenir à un niveau compris entre ceux d’août et septembre 2008 (respectivement 144,3 milliards et 138,6 milliards).
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03/05/2010

Jeffries renforce son équipe de taux

Jefferies annonce le recrutement de plusieurs personnes ces dernières semaines, qui sont venues rejoindre son équipe dédiée aux produits de taux en Asie-Pacifique. Shiran Dias et Sailesh K. Jha ont été nommés managing directors, et auront comme mission d'établir des relations commerciales avec les banques privées,, les banques centrales et les hedge funds de la region. Jun-ichi Kasakura et Philip Wen occupent le poste de senior vice président.
03/05/2010

France is comparatively less affected by atypical risks

According to Les Echos, war, terrorism, and elections sometimes cause disturbances to the markets. Between 1974 and 2004, there were 112 conflicts (including wars, coups and others), of which 84 were national and 28 international, which affected the financial markets. Only 1 out of 5 of these had a significant effect (positive or negative) on global equities (MSCI World index), according to a study by two economists at the Federal Reserve in Saint Louis; 11.2% of these conflicts had a negative impact on the global stock markets, while 6.7% had a positive effect. The least affected markets (negatively) are the United Kingdom, France, Japan, and the United States. Wall Street is also the market which gains least often (12.4% of the time) on conflicts.
03/05/2010

March Gestión recruits a manager from Banque Rothschild

José Antonio Méndez, an equities analyst and portfolio manager at Banque Rothschild in Zurich, has been recruited by March Gestión (EUR1.5bn) as head of European funds and co-manager of the March Vini Catena fund, which invests in wine production and vineyards. March Gestión is an affiliate of Banca March.
03/05/2010

SGSS will not pull out of European custody activities

Société Générale Securities Services (SGSS) on Friday, 30 April denied reports in the Spanish press last week that it the firm will be shutting down its securities custody services in Spain, which operate under the name Euro-VL. SGSS explains in its denial that in Spain it has previously offered two types of activities – custody, and fund administration – both of which have been available under the Euro-VL name. “In a financial context in Spain which is continuing to deteriorate, leading to a decline in assets under administration in the asset management industry, SGSS has decided to refocus its Spanish activities on its core profession of custody,” a statement from the firm says, adding that of the 32 employees the firm has in Spain, only 2 will be affected by the refocusing of activities, which which will take place by the end of this year.
03/05/2010

Deutsche Bank in real estate fund drive

RREEF, the real estate fund management affiliate of Deutsche Bank, has repositioned its open-ended real estate fund grundbesitz invest, which is now known as grundbesitz Europa, with EUR2.6bn in assets, while the grundbesitz Global now has EUR615m, and has had the largest volume of net subscriptions in the category since the beginning of this year, Handelsblatt reports. Georg Allendorf, CEO of RREEF, expects investments this year of EUR500m for the open-ended real estate fund operation, and another EUR500m for the institutional real estate fund division, with the objective of becoming one of the top five management firms in the latter category. The competition is not idle, however: IVG, the top firm in the sector, is making a major effort to recruit new clients, while iii, the number two provider, is refocusing on institutional funds as its open-ended fund operations have gone awry. The number three asset management firm, Hansainvest, is planning to raise EUR300-400m by the launch of up to four new institutional real estate funds by the end of the year.
03/05/2010

ETF tax reforms may slow development of these funds, says Samsung AM

From the month of July, ETFs based on Korean assets will be taxed at a more attractive rate than ETFs with foreign underlying assets, which will be required to pay a tax of 15.4%, Asian Investor reports. Bae Jae-Kyu, chief investment officer for ETF activities at Samsung AM, says the tax will damage the development of ETF funds in Korea.
03/05/2010

Funds seek more than USD2bn from Porsche

Elliott Associates has confirmed that 18 more funds have joined the first 17 plaintiffs in a lawsuit against Porsche for share price manipulation, and the demands for damages and interest now exceed USD2bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The funds accuse Porsche of knowingly misleading investors and lying about its true intentions concerning Volkswagen. At the end of October 2008, the firm cornered the market for shares in Volkswagen, whose share price at one point topped EUR1,000.
03/05/2010

Pimco releases Global Multi-Asset Fund in Spain

For several weeks, Pimco (Allianz Global Investors) has been offering its all-terrain Global Multi-Asset fund (USD2.11bn in assets as of the end of March), managed by Vineer Bhansali, Mohamed El-Erian and Curtis Mewbourne. For sale in Spain. The objective is performance of 8-10%, with volatility of about 10%. Since the fund’s launch on 29 October 2008, the fund has earned 22.3%, with volatility of 8.6%. Performance over one year has totalled 23.52%,, while it comes to 3.02% for first quarter of this year.
03/05/2010

More net redemptions in April

For the sixth consecutive month, Spanish securities funds have seen net outflows in April, totalling EUR1.26bn (compared with EUR913m in March), and bringing total net redemptions in the first four months of the year to nearly EUR4.47bn. Assets, for their part, have declined by EUR1.46bn, to a total of EUR158.93bn, which represents a decline of 0.9% compared with March, when they were up 0.6%.
03/05/2010

Banca March launches a solar energy fund

Rafael Siruelos, director of wealth management products at Banca March, has announced to Cinco Días that the management firm has launched a fund entitled March Solar, aimed at high net worth private clients, and which will aim to raise EUR130m-EUR140m by investing in solar power installations able to generate a total of 30 megawatts (MW), in five or six locations. Banca March has already convinced 220 clients to invest in the fund, offering them 12% returns per year if they agree to remain invested for six years. Minimal subscription is set at EUR50,000, and the product is aimed at investors who have at least EUR45,000 in financial savings. The March Solar fund will be advised by Vita Renovables, and Banca March is planning to retain a stake of about 15% in the fund.

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