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Asset Management
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30/07/2010

Roosevelt Investment Group changes name

Mutual Fund Wire reports that Roosevelt Investment Group, a New York-based management firm, has announced that it is changing its name. The manager, which offers the Roosevelt Multi Cap Fund (USD152m) will now be known as Roosevelt Investments. The website and logo have also been changed, Mutual Fund Wire adds.
30/07/2010

Standard Life Investments and Chuo Mitsui sign a partnership

Following a decision to create a joint venture with the Japanese firm Chuo Mitsui Asset Trust and Banking, Standard Life Investments has signed a management partnership with the firm. Standard Life will advise Chuo in the management of its global equity activity, while Chuo will advise its partner in the management of Japanese equities, Financial News reports.
30/07/2010

Subscriptions up at Banque Sarasin

Banque Sarasin on Thursday published its results for first half. The Basel-based private bank shows significant inflows of new capital, totalling CHF6.4bn, an annualised growth rate of 14%. Thanks to the acquisition of several new clients, assets under management rose from CHF93.7bn to CHF96.2bn between 31 December 2009 and 30 June 2010. “The volume of wealth managed by the Sarasin group with a sustainable approach has increased 4% to CHF12.4bn since the beginning of the year,” the private bank adds. In light of these results, the bank is convinced that it will be able to generate further inflows of new capital by the end of the year of 10%, or CHF9.4bn, in line with the objectives it has set for 2010. The volume of assets under management has declined by CHF3.2bn due to the performance of the markets and currency effects.
30/07/2010

Hedge fund management firm Moore Capital opens a Zurich office

According to the website Financialnews.com, cited by Le Temps, a new giant of alternative management is setting up shop in Switzerland. Moore Capital Management, based in New York and London, has chosen Zurich as the location for an office which will undertake management and not merely representation. The firm has already opened offices in Hong Kong, where it has recently been issued a license, and Washington.
30/07/2010

New manager at Cazenove Capital Management

Fundstrategy reports that Cazenove Capital Management has recruited John Warren, a sell side smidcaps specialist at UBS, as a fund manager in its UK equities team. His appointment follows the recent departure of Neil Pegrum, manager of the Cazenove UK Opportunities fund and co-manager of the Cazeonve Absolute UK Dynamic Absolute Return fund at Soros Fund Management. Warren will join Paul Marriage as co-manager of the Cazenove Absolute UK Dynamic Fund, Cazenove UK Dynamic Absolute Return fund, an offshore hedge fund, and the UK Smaller Companies Fund. He will join the firm in September, and will report to Tim Russell.
30/07/2010

Strong increase in assets under management in Hong Kong in 2009

Funds managed in Hong Kong posted a strong increase last year, according to Asian Investor, citing figures from the Securites & Futures Commission (SFC). Assets under management rose to HKD8.510trn, up 45.4%. However, they are far from their record high in 2007, when assets under management were HKD9.63trn, Asian Investor notes.
30/07/2010

FSA revises its Remuneration Code

Agefi reports that the Financial Services Authority (FSA), the UK financial market regulatory authority, has opened a consultation and announced plans to “update its remuneration code to take into account the remuneration rules required by the CRD 3 directive.” The bonus limits will apply to all actors in the financial industry. Recipients of variable remuneration at 2,500 British businesses will be affected by the new regulations. They will be subject to a three-year delay before receiving 40% of their bonuses, or 60% of their bonuses when the bonuses total more than GBP500,000 (EUR600,000). 50% of bonuses will be required to be paid in equities. City professionals will be limited to receiving no more than 30% of their bonuses in cash immediately, the newspaper adds. The remainder will be subject to claw-back clauses. The FSA consultation will be open until 8 October, ahead of an application of the new standards at the same time as other European countries, on 1 January 2011.
30/07/2010
Fonds

Union Investment lance un nouveau fonds garanti

Selon Fondsprofessionell, Union Investment commercialisera le 2 août en Allemagne un fonds garanti spécialisé sur les actions issues des pays émergents BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine). Le UniGarant: BRIC (2017) peut être souscrit jusqu’au 24 septembre 2010. Les frais de souscription pour ce produit s'élèvent à 4 %, les frais de gestion à 1 % par an.
Fonds
30/07/2010

Fortunes diverses pour la gestion privée et le capital-investissement au Crédit Mutuel CIC

L’Agefi rapporte que le Crédit Mutuel CIC poursuit le renforcement de son maillage hexagonal et international. Il a pour la première fois hier communiqué sur son changement de dimension, avec, entre autres, à compter du 1er janvier prochain, l’adhésion de cinq nouvelles fédérations du Crédit Mutuel. En matière de résultats, à la fin du premier semestre 2010, l'établissement a annoncé un produit net bancaire (PNB) en hausse, à périmètre constant, de 9,9% pour atteindre 5,48 milliards d’euros. Cela dit, le capital-investissement et la banque privée ont connu des destins divergents. La seconde, dont les encours s'élèvent à 5,4 milliards d’euros, a concédé une baisse de 211 à 198 millions de son PNB et de 69 à 44 millions de son résultat imposable. En revanche, l’activité de capital-investissement affiche sur le semestre écoulé un bond de 16 à 100 millions d’euros du produit net bancaire et de 4 à 87 millions du résultat imposable.
30/07/2010

Bonne résistance dans les résultats de Santander

Selon La Tribune, le bénéfice net part du groupe de Santander a baissé au premier semestre 2010 de 1,6 % à 4,4 milliards d’euros (- 8 % sur le deuxième trimestre), malgré des revenus de 20,9 milliards en hausse de 7,8 %.Aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, le bénéfice de Santander a augmenté de 35 % sur un an à 1,17 milliard. La banque prévoit de développer sa présence outre-Manche puisqu’elle est candidate à l’acquisition de 318 agences de RBS pour plus de 2 milliards d’euros. Santander UK prévoit de recruter 600 personnes au second semestre.
30/07/2010

Un nouveau gérant chez Cazenove Capital Management

Selon fundstrategy, Cazenove Capital Management a recruté John Warren , un spécialiste «sell side» des petites et moyennes capitalisations chez UBS, à la fonction de gestionnaire de fonds au sein de son équipe actions UK.Sa nomination fait suite au récent départ de Neil Pegrum, gérant du fonds Cazenove UK Opportunities fund et co-manager of the Cazenove Absolute UK Dynamic et UK Dynamic Absolute Return chez Soros Fund Management.Warren gérera aux côtés de Paul Marriage le fonds Cazenove Absolute UK Dynamic Fund, Cazenove UK Dynamic Absolute Return Fund, un hedge fund offshore et le UK Smaller Companies Fund. Il rejoindra la société en Septembre et rapportera à Tim Russell.
30/07/2010

Le gérant alternatif Moore Capital ouvre un bureau à Zurich

Selon le site internet Financialnews.com cité par Le Temps, un nouveau géant de la gestion alternative prend pied en Suisse. Moore Capital Management, basé à New York et à Londres, a effet choisi Zurich pour ouvrir un bureau d’où sera effectuée de la gestion et pas uniquement de la représentation. La société a déjà ouvert des bureaux à Hong Kong, où elle a récemment obtenu une licence, et à Washington.
30/07/2010

Hausse des souscriptions pour Banque Sarasin

La Banque Sarasin a publié ses chiffres au premier semestre jeudi 29 juillet. Côté positif, la banque privée bâloise a bénéficié d’importants apports nets de fonds de 6,4 milliards de francs, soit un taux de croissance annualisé de 14%. Grâce à l’acquisition de nombreux nouveaux clients, les actifs sous gestion sont passés de 93,7 milliards à 96,2 milliards entre le 31.12.2009 et le 30.6.2010. «Le volume des fortunes gérées par le groupe Sarasin selon une approche durable a progressé de 4% à 12,4 milliards depuis le début de l’année», précise la banque privée. Compte tenu de ces résultats, la banque a la conviction qu’elle pourra générer d’ici la fin de l’année un afflux d’argent frais de 10% soit 9,4 milliards de francs suisses, conforme à l’objectif fixé pour 2010. Le volume des actifs sous gestion a diminué de 3,2 milliards en raison de la performance des marchés et d’effets de change.
30/07/2010

Standard Life Investments et Chuo Mitsui signent un partenariat

Suite à la décision de créer une joint-venture avec la société japonaise Chuo Mitsui Asset Trust and Banking, Standard Life Investments a signé un partenariat de gestion avec cette dernière. Standard Life va conseiller Chuo pour la gestion de son activité de global equity, aklors que Chuo conseillera son partenaire pour la gestion des actions japonaises, indique Financial News.
30/07/2010

Citi veut reconvertir ses "prop" traders

Selon les Echos qui cite l’agence Bloomberg, Citi envisagerait de reconvertir ses « prop traders » dans d’autres activités se conformant ainsi à la règle Volcker, qui interdit aux banques commerciales ainsi qu’aux établissements financiers supervisés par la banque fédérale de faire du trading pour compte propre, à moins d’investir aux côtés d’un client.Une partie de ses traders serait transférée vers un de ses « hedge funds », Citi Capital Advisors. Les intéressés seraient alors rémunérés via les commissions facturées aux investisseurs.De son côté, Goldman qui est également concerné par la règle Volcker, réfléchit aussi à des transferts de ce type. Pourtant, rien ne presse pour les banques américaines, note le quotidien : avec les délais d’application, elles auraient jusqu'à sept ans pour s’adapter au nouveau cadre légal.
30/07/2010

Roosevelt Investment Group change de nom

Roosevelt Investment Group, une société de gestion américaine basée à New York, vient d’annoncer selon Mutual Fund Wire qu’elle a changé de nom. Le gestionnaire qui propose notamment le Rossevelt Multi Cap Fund (152 millions de dollars) s’appelle désormais Roosevelt Investements. Le site internet et le logo ont également été modifiés, précise Mutual Fund Wire.
29/07/2010

HSBC launches a fund of hedge funds

HSBC Global Asset Management (Germany) has released a fund of hedge funds, Fondsprofessionell reports. The HSBC UCITS AvantEdge Fund, registered in Ireland, invests in various hedge fund strategies, and aims for returns equivalent to the LIBOR three-month +3.5%. The product offers monthly liquidity.
29/07/2010

New sustainable development fund from Pictet & Cie

Pictet & Cie is preparing to launch the Pictet-Environmental Megatrend Selection fund in mid-September. The fund will be managed by Arnaud Bisschop, and will invest in firms which aim to preserve and provide the vital resources which the palent needs. To ensure socially responsible management, the investment universe will be filtered. Pictet will also engage the Ethos Foundation for sustainable development to advance the social, environmental and governance practices at the businesses in which it invests.
29/07/2010

Amiable separation at TCW and further losses of assets

Agefi reports that Mark Attanasio, manager of the California asset management affiliate of Société Générale, has confirmed an agreement to make the high yield corporate debt portfolios for which he is responsible independent, under the name Crescent Capital Group, from 1 January 2011. The portfolios represent USD11.5bn in assets of the group’s total assets of USD108.8bn as of the end of June. TCW and Crescent will share the management commissions from current clients, the newspaper notes.
29/07/2010

Asset management boosts results at Lazard

Agefi reports that the business bank Lazard, which on Wednesday announced net profits for second quarter of USD44.57m, partly owes these good results to asset management, with revenues for the activity up 42% to USD187m, and up 58% for the half ot USD371m. Management commissions rose 56% to USD167m, boosted by a 26% increase in assets under management in second quarter, to USD123.5bn.
29/07/2010

Heavy losses for EFG

For first half, Agefi reports, the Swiss bank EFG has posted losses of CHF809.8m (about EUR590m), due to write-downs of CHF859.5m at three hedge fund management firms (C.M. Advisors, Derivatives Structured AM and Marble Bar AM).
29/07/2010

Hedge funds post losses in June

According to preliminary data from Monrningstar for the month of June, the Morningstar 1000 Hedge Fund index lost 0.3% over the month, for a quarterly loss of 3.6% and a loss of 2.2% since the beginning of the year. Strategies based on investment in equities suffered primarily. The Morningstar Europe Equity Hedge Fund index lost 8.3% in June.
29/07/2010

FSA bars three executives of a British brokerage firm

On Wednesday, 28 July, the Financial Services Authority (FSA) publicly sentenced three senior executives and barred them from practising. The executives had been involved in Simple Trading Group Limited (STG), a securities brokerage firm specialised in telephone sales of securities traded on the main market of the London Stock Exchange, and high-risk securities traded on the AIM and Plus markets. The STG heads, Stephen Coles, Luke Ryan and Michael Yamoah, did not respect FSA standards. An enquiry found that the three men made excessive use of an external consultant for advice on how to operate their business; they also failed to ensure that the firm satisfied regulatory requirements, particularly requirements related to liquidity and control systems. The three also failed to verify that their representatives were not providing inappropriate investment advice to their clients.
29/07/2010

Venture capital unattractive to institutional investors

According to La Tribune, a report published this week by the Centre for the Study of Financial Innovation casts doubt on the attractiveness of venture capital as an asset class for institutional investors. The returns for the segment are largely due to effects of market cycles and intensive use of debt. Managers appear to profit more than investors.
29/07/2010
Fonds

HSBC lance un fonds de fonds alternatif

HSBC Global Asset Management (Allemagne) commerciale désormais un fonds de fonds alternatif, indique Fondsprofessionell. Le HSBC UCITS AdvantEdge Fund, de droit irlandais, est investi dans différentes stratégies alternatives et vise une performance LIBOR trois mois + 3,5 %. La liquidité du produit est hebdomadaire.
Fonds
29/07/2010

La gestion privée et la gestion d'actifs contribuent aux bons résultats d'Avenir Finance

Le groupe Avenir Finance a enregistré au titre du premier semestre 2010 un résultat net positif de 197 000 euros, en progression de 787 000 euros proforma. La marge brute est en hausse de 23%.Concernant l’activité de gestion privée le chiffre d’affaires progresse de 10% au premier semestre 2010. La gestion d’actifs enregistre de son côté une augmentation de 62% de la marge brute – que l’établissement attribue à la mise en place progressive de la distribution institutionnelle. La collecte nette de capitaux atteint 125 millions d’euros depuis le 1er janvier 2010. Les actifs gérés s'élèvent à 552 millions d’euros, en hausse de 65% par rapport au premier semestre 2009.
29/07/2010
Fonds

Nouveau fonds de développement durable chez Pictet & Cie

Pictet & Cie s’apprête à lancer à la mi-septembre, Pictet-Environmental Megatrend Selection, un fonds géré par Arnaud Bisschop et dont l’objectif est d’investir dans les sociétés qui concourent à préserver et à fournir à la planète les ressources vitales dont elle a besoin. Pour assurer une gestion socialement responsable, l’univers de gestion sera filtré. En outre, Pictet délèguera à la Fondation Ethos pour un développement durable la mission de faire progresser les pratiques sociales, environnementales et de gouvernance des sociétés dans lesquels le fonds investit.
Fonds
29/07/2010
Fonds

Ciloger investit dans des restaurants

Ciloger, la société de gestion de portefeuille de SCPI et d’OPCI a annoncé, mercredi 28 juillet, investir 8,5 millions d’euros dans l’acquisition de 5 restaurants « Léon de Bruxelles ». Cette opération est réalisée en adéquation avec la stratégie de développement de ses fonds sous gestion, privilégiant la sécurité patrimoniale et la récurrence des revenus , précise le communiqué.Deux biens sont situés en Ile-de-France et le reste en province.
Fonds
29/07/2010
Fonds

Le FSI prend un ticket à 20 millions d'euros dans Cerenis Therapeutics

Dans un communiqué sur son site, le Fonds Stratégique d’Investissement a annoncé le 26 juillet avoir investi 20 millions d’euros dans la société Cerenis Therapeutics dans le cadre de son tour de table de 40 millions d’euros auquel participent également, à hauteur de 20 millions d’euros, tous les investisseurs historiques de la société. Parmi eux figurent les fonds internationaux dédiés aux sciences de la vie (Sofinnova Partners, HealthCap, Alta Partners et TVM Capital, EDF Ventures, Orbimed et Daiwa).
Fonds

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