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06/08/2010
Fonds

Ralentissement de la hausse du nombre de contrats d'épargne-retraite Riester en UC

D’après l’association allemande BVI des sociétés de gestion, entre avril et juin 2010, 30.000 nouveaux contrats d'épargne-retraite bonifiés par l’Etat de type Riester s’appuyant sur des parts de fonds d’investissement ont été souscrits. C’est un ralentissement de la croissance par rapport aux trimestres précédents, note das Investment. Le nombre total de ce type de contrats a atteint fin juin 2.708.198 unités.
Fonds
06/08/2010

De bons résultats pour la gestion d'actifs d'Allianz

Dans la division asset management, les actifs sous gestion d’ Allianz ont atteint à fin juin 1.139 milliards d’euros. La collecte nette s’ est élevée à 60 milliards d’ euros au premier semestre, grâce notamment au fixed income, contre 27,7 milliards au premier semestre 2009. Au deuxième trimestre, le résultat d’ exploitation trimestriel de la division asset management s’ est accru de 110 % à 516 millions d’ euros, comparé aux 246 millions du trimestre correspondant de 2009. Le ratio coûts/bénéfices s’ est inscrit à 56,6%, contre 68,5 au trimestre précédent. A premier semestre, le résultat d’exploitation s'élève à 982 millions d’euros, en hausse de 114 % sur un an.Oliver Bäte, chief financial officer du groupe Allianz, a indiqué dans le communiqué que le métier de la gestion d’actifs prenait de plus en plus d’importance dans les bénéfices et contribuait au deuxième trimestre 2010 pour 21,2% au résultat total
06/08/2010

Natixis voit sortir 5 milliards d’euros de ses fonds monétaires

L’activité de gestion d’actifs de Natixis a accusé des rachats nets de 7,3 milliards d’euros au deuxième trimestre 2010, indique la banque à l’occasion de la présentation de ses résultats sur avril-juin. Cette décollecte, qui a été compensée par un effet change positif, a concerné aussi bien l’Europe (5,5 milliards d’euros) que les Etats-Unis (2,3 milliards de dollars). En Europe, elle est concentrée presque intégralement sur les supports monétaires (5 milliards d’euros), précise Natixis. Au total, les encours de gestion d’actifs se sont élevés à 532 milliards d’euros au 30 juin 2010, soit une hausse de 12 % par rapport à l’année dernière. Ils se répartissent entre 318 milliards d’euros pour l’Europe et 261 milliards de dollars pour les Etats-Unis. Par ailleurs, dans la Banque Privée, la collecte ressort à 0,2 milliard d’euros et les encours sous gestion augmentent de 6 % par rapport au 30 juin 2009, à 14,6 milliards d’euros. Au deuxième trimestre 2010, les revenus du pôle épargne, qui inclut la gestion d’actifs, la banque privée et l’assurance, s’établissent à 401 millions d’euros, en hausse de 3% par rapport au 2T09, mais en repli de 3% par rapport au 1T10.
06/08/2010

Groupama augmente ses encours sous gestion au premier semestre

Le chiffre d’affaires des sociétés de gestion de Groupama est en hausse de +1,9% à 73 millions d’euros au 30 juin 2010, indique le groupe à l’occasion de la présentation de ses résultats du deuxième trimestre 2010. «Cette évolution provient principalement de la progression du chiffre d’affaires de Groupama Asset Management sur la période (+3,5%), grâce notamment à l’augmentation des actifs sous gestion de +2,7 milliards à 91,5 milliards d’euros sur le 1er semestre 2010", précise l’assureur.
06/08/2010
Fonds

Les hedge funds américains s’intéressent aux Ucits

Les sociétés américaines de hedge funds s’intéressent de plus en plus à l’enveloppe Ucits, analyse le Financial Times. L’incontournable Paulson & Co a ainsi révélé la semaine dernière qu’il prévoyait de lancer un fonds coordonné européen. Traxis Partner, le hedge fund de Barton Biggs, a aussi un Ucits dans les tuyaux. Peter Schoenfeld Asset Management, l’un des meilleurs spécialistes de l’arbitrage de fusions aux Etats-Unis, va quant à lui lancer un Ucits très prochainement, selon des personnes proches du dossier. Il devrait lever entre 300 et 500 millions de dollars.
Fonds
06/08/2010

Baisse des encours dans la gestion d'actifs de Dexia

Dexia a enregistré un bénéfice net de 248 millions d’euros en recul de 12,4% au deuxième trimestre 2010 par rapport à la même période de 2009.Le résultat avant impôts du métier Asset Management and Services de la banque franco-belge ressort à 58 millions d’euros comparé à 50 millions au deuxième trimestre 2009 et 70 millions au 1er trimestre 2010. Les actifs sous gestion diminuent de 2,9 % par rapport au 1er trimestre 2010 pour atteindre 82,7 milliards d’euros, soit un niveau 7,1 % supérieur à celui de juin 2009 et stable par rapport à décembre 2009. La baisse de 2,3 milliards des encours observée au 2e trimestre est due à un effet de marché négatif, commente le communiqué. Dexia indique que les flux nets d’entrée des mandats institutionnels et privés (+2,1 milliards) ont été neutralisés par des flux de sortie des fonds retail et institutionnels (-2,2 milliards), provenant essentiellement des fonds monétaires.La banque franco-belge a enregistré un bénéfice net de 248 millions d’euros en recul de 12,4% au deuxième trimestre 2010 par rapport à la même période de La banque franco-belge a enregistré un bénéfice net de 248 millions d’euros en recul de 12,4% au deuxième trimestre 2010 par rapport à la même période de
06/08/2010

Vontobel renforce son équipe commerciale

Après avoir obtenu plusieurs mandats de gestion en Asie ces derniers mois, Vontobel cherche maintenant à accélérer les ventes de ses fonds, aux institutionnels ainsi qu’aux clients retail, rapporte Asian Investor. Vontobel a donc recruté Edward Wu en juillet au poste de directeur des ventes pour la région Grande Chine. Il est basé à Hong Kong. Il était auparavant regional manager pour le nord de l’Asie chez ING Investment Management. Il y a été remplacé par Monita Chon.
06/08/2010

Schroders affiche une collecte nette de 16 milliards de livres au premier semestre

Au premier semestre, Schroders a enregistré des souscriptions nettes de 16,1 milliards de livres, contre 1,8 milliard sur la période correspondante de l’année dernière. 80 % de ce total provient de clients basés hors du Royaume-Uni. La société de gestion précise que la collecte a été moins forte au deuxième trimestre qu’au premier, mais est restée positive.Au total, à fin juin, les encours sous gestion de Schroders sont ressortis à 164 milliards de livres, contre 148,4 milliards fin décembre 2009. A cela s’ajoutent les encours de la joint venture en Chine, qui représentent 5,1 milliards de livres. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 188,2 millions de livres, contre 36,3 millions un an plus tôt.
06/08/2010

Hausse du bénéfice de Barclays Wealth

Barclays Wealth a enregistré sur les six premiers mois de 2010 un bénéfice avant impôts en hausse de 27 % à 95 millions de livres par rapport à la fin de l’année dernière, annonce le groupe Barclays, qui publie ses résultats semestriels. Cela s’explique notamment par une hausse des revenus de 22 % à 757 millions de livres, qui reflète notamment la croissance de l’activité gestion de fortune. A fin juin, les actifs des clients représentaient 153,5 milliards de livres, après des souscriptions nettes de 3 milliards. L’activité gestion d’actifs de Barclays a par ailleurs réalisé un bénéfice avant impôts de 31 millions de livres, qui provient principalement des revenus des dividendes issus de la participation de 19,9 % du groupe dans BlackRock. Les encours sous gestion, à 3,6 milliards de livres, reflètent la valeur des 37,567 millions d’actions détenues dans la société de gestion au 30 juin.
06/08/2010

Ralentissement des souscriptions d'Aviva Investors

Au premier semestre 2010, Aviva Investors a enregistré des souscriptions nettes de 0,5 milliard de livres, en ralentissement par rapport aux 2,8 milliards de la période correspondante de 2009. La collecte a été portée par la clientèle extérieure au groupe Aviva, avec 0,8 milliard de livres, bien que celle-ci soit aussi en perte de vitesse par rapport à l’an dernier (1,7 milliard de livres). A noter que 75 % de ce montant relève de ventes transfrontières (c’est-à-dire que le produit est commercialisé dans une juridiction différente de celle où il est fabriqué). En revanche, pour le groupe Aviva, la société de gestion a accusé des rachats nets de 0,3 milliard de livres (contre 1,1 milliard de livres un an plus tôt).A fin juin, ses encours se montaient à 380 milliards de livres. Aviva Investors a dégagé un bénéfice d’exploitation IFRS de 42 millions de livres, en hausse par rapport aux 36 millions de livres du premier semestre 2009.
06/08/2010

Colonial First State GAM choisit un fournisseur de données ESG

Colonial First State Global Asset Management, la société de gestion de Commonwealth Bank of Australia Group, a choisi RepRisk, basé à Zurich, en tant que fournisseur de données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). La société de gestion va utiliser l’outil RepRisk pour intégrer des informations ESG de court terme dans l’analyse des investissements de ses équipes mondiales. L’intérêt des RepRisk, d’après le communiqué de presse, est qu’il fournit des informations ESG en temps réel, alors que beaucoup d’agences de recherche extra-financière n’actualisent leurs informations qu’une fois par an.
06/08/2010
Fonds

Natixis GA lance un fonds avec Westpeak

Natixis Global Associates, la branche distribution de Natixis Global Asset Management, a lancé aux Etats-Unis Westpeak ActiveBeta Equity Fund en partenariat avec la société de gestion américaine Westpeak Global Advisors. Le fonds a pour objectif de superformer l’indice S&P 500 par le biais d’une stratégie quantitative value et momentum base sur le processus de construction de portefeuilles de Westpeak. Il sera géré par Khalid Ghayur, Stephen Platt et Stephen Komon de Westpeak.
Fonds
05/08/2010

Goldman Sachs may create a hedge fund for its traders

According to the Financial Times, Goldman Sachs is preparing to shut down its proprietary trading unit and move its traders to either an independent hedge fund or its asset management arm to comply with new US law and prevent an exodus of star employees.
05/08/2010

Nicolas Moreau becomes CEO of Axa France

As part of a reshuffle of management positions, Axa has announced that Nicolas Moreau, CEO of Axa UK, has been appointed CEO of Axa France. The former CEO of Axa Investment Managers, who subsequently became non-executive chairman, will now be returning to France. He will occupy the position left vacant by François Pierson, who will now dedicate himself to directing the new international damage insurance activities of the group. Paul Evans will become CEO of Axa UK, and will join the executive board of Axa. The appointments, which take effect form 1 October 2010, are part of the deployment of the new Axa Group organization unveiled in November 2009.
05/08/2010

Former MSIM head joins Fortress

Stuart Bohart, who was co-head of Morgan Stanley Investment Management, will join Fortress Investment Group as president of liquid markets and senior managing director--strategy. He will become a member of Fortress’s operating and management committees, and will have responsibility for all non-investment activities of the firm’s liquid markets business. It will allow Michael Novogratz and Adam Levinson, co-CIOs of Fortress’s Macro funds, and Bill Callanan, CIO of Commodities Funds, to focus exclusively on investments.
05/08/2010

Curtis Arledge becomes CEO of BNY Mellon AM

BNY Mellon has announced that Curtis Arledge will be joining BNY Mellon as vice chairman of the corporation and chief executive officer of BNY Mellon Asset Management. He was the chief investment officer for BlackRock’s fundamental fixed income portfolios. He has also served as co-head of U.S. Fixed Income at the firm. Mitchell Harris, who is serving as interim head of the asset management business, will continue in his role as chairman of BNY Mellon Asset Management’s Fixed Income, Cash and Currency Group after Arledge joins the firm and will report to him. Curtis Arledge will report to Robert P. Kelly, BNY Mellon’s chairman and chief executive officer. It is expected that he will join BNY Mellon in the fourth quarter of 2010. He will also have executive leadership responsibility for the company’s wealth management business.
05/08/2010

Outflows from asset management at Axa in first half

The asset management unit at the Axa group, represented by AllianceBernstein and Axa Investment Managers, has seen net redemptions of EUR25bn in first half 2010. The outflows were primarily from the institutional client segment at both asset management firms, the insurance group states. At Axa IM, where redemptions totalled EUR17bn, Axa Rosenberg, which experienced a failure in its management process, was most severely affected. Favourable currency effects (+EUR78bn) nonetheless made it possible to increase assets in the asset management unit at Axa by EUR53bn in the first six months of the year, to EUR898bn, of which EUR524bn were for Axa IM, ad EUR364bn for AllianceBernstein. Average assets under management in the period, for their part, rose by 7% to EUR862bn, which allowed earnings to increaseby 10% to EUR1.67bn. Operating profits from asset management, however, are down 15% to EUR150m, largely due to a positive fiscal impact in first half 2009 not repeating itself this year, though this was partly offset by an increase in average assets under management. Excluding the non-recurring fiscal impact, operating profits are up 22%. In detail, operating profits at AXA Investment Managers are down 4% to EUR78m, while an increase in earnings (+4%) was more than cancelled out by a fall in carried interest and an increase in general costs. Operating profits at AllianceBernstein are down 25% to EUR71m, as an increase in earnings (+15%) was more than cancelled out by the non-recurring fiscal impact.
05/08/2010

Strong potential for US small caps

According to an analysis of performance undertaken by Royce & Associates, an affiliate of Legg Mason, shares in small US firms rebound better than large caps in a context of economic recovery. Whitney George, manager of the Legg Mason US Smaller Companies Fund, says: “History proves that shares in small companies outperform the market in recovery phases, and our analysis shows that this tendency is expected to be confirmed in the recent recovery. According to our research, this outperformance will continue for several years - it is thus not too late to take advantage of the strong potential of the small caps universe.” George estimates that finance, energy, road transportation and technologies will be the sectors with the strongest potential.
05/08/2010

UBP creates a European equities team

Union Bancaire Privée (UBP) has hired Rob Jones as head of its new European equities team, which will be based in London. He will take up the position on 1 November. Prior to joining UBP, Rob Jones managed pan-European equity funds at Threadneedle, where he spent a total of 14 years. Richard Wohanka, CEO of Asset Management at UBP, said: «An allocation to European equities forms the core of many of our clients’ portfolios, and the recruitment of a top-quality, in-house team to manage this asset class has long been part of our growth plans. Rob’s highconviction, bottom-up approach to equity investing fits in well with UBP Asset Management’s ethos and I am confident that he can replicate his past successes elsewhere at UBP.»
05/08/2010

LGIM continues international expansion

During the first half of the year, Legal & General Investment Management (LGIM) saw gross new business increase 49% to GBP21.2bn (H109: GBP14.2bn). The UK asset manager continues to expand its international reach with 15% of new business coming from non-UK based clients (H109: 8%). Net new business for the period was GBP8.3bn (H109: GBP7.9bn). «Following LGIM’s success growing business during the first half of 2010 within Europe, the US and the Gulf, we will continue to seek further growth opportunities in the international arena», says the fund manager. Legal & General Investment Management (LGIM) delivered a 32% increase in IFRS operating profit during the first half of 2010. Profits amounting to GBP98m (H109: GBP74m) were driven by strong net inflows and growth in assets under management. Closing assets under management rose 2% to GBP320bn (31/12/09: GBP315bn) despite equity markets declining in recent months.
05/08/2010

Skandia International launches a product for expats in Spain

Skandia International has developed a product for the Spanish market specifically designed to meet the investment needs of expats living there. The Spanish Collective Investment Bond (CIB) is based on Skandia International’s globally suite of offshore investment products, but has been tailored to be precisely aligned with Spanish tax law. The new Dublin-based product gives expat investors access to a wide range of funds and bank deposits. At launch, there are over 450 available funds across more that 30 investment sectors. These funds are fully compliant with Spanish investment regulations and represent a selection from over 50 investment management companies. The Spanish CIB also allows investors to hold all or part of their portfolio in qualifying Euro deposit accounts and structured deposits. The Spanish CIB can be denominated in Euros, Sterling or US Dollars.
05/08/2010

European dividend yields down

Dividend yields across Europe have plunged since the beginning of 2009, according to data published by S&P Indices. Between February 2009 and June 2010 the dividend yield on the S&P Europe 350 has fallen by 53%,to 3.88, while dividend cover, the measure of companies’ ability to pay dividends from current earnings, has increased by only 14.9% over the same period.
05/08/2010

La gestion d'actifs d'Axa décollecte au premier semestre

Le métier gestion d’actifs du groupe Axa, représenté par AllianceBernstein et Axa Investment Managers, a accusé des rachats nets de 25 milliards d’euros au premier semestre 2010. Cette décollecte a concerné principalement le segment de la clientèle institutionnelle dans les deux sociétés de gestion, précise le groupe d’assurances. Chez Axa IM où les retraits s'élèvent à 17 milliards d’euros, Axa Rosenberg, qui a connu une défaillance dans son processus de gestion, a été plus particulièrement touché. L’effet de change favorable (+78 milliards d’euros) a néanmoins permis de faire croître les encours du pôle gestion d’actifs d’Axa de 53 milliards d’euros sur les six premiers mois de l’année à 898 milliards d’euros, dont 524 milliards d’euros pour Axa IM et 364 milliards d’euros pour AllianceBernstein. Les actifs moyens sous gestion sur la période progressent quant à eux de 7 % à 862 milliards d’euros, ce qui permet au chiffre d’affaires d’augmenter de 10 % à 1.670 millions d’euros. Le résultat opérationnel de la gestion d’actifs baisse néanmoins de 15 % à 150 millions d’euros, en raison principalement de la non répétition d’un impact fiscal positif non récurrent au premier semestre 2009, en partie compensé par la hausse des actifs moyens sous gestion. Hors impact fiscal non récurrent, le résultat opérationnel progresse de 22%. Dans le détail le résultat opérationnel d’AXA Investment Managers recule de 4% à 78 millions d’euros, la progression du chiffre d’affaires (+4%) étant plus que compensée par une baisse du «carried interest» et une hausse des frais généraux. Le résultat opérationnel d’AllianceBernstein décroît de 25% à 71 millions d’euros, l’augmentation du chiffre d’affaires (+15%) étant plus que compensée par la non récurrence de l’impact fiscal.
05/08/2010

Nicolas Moreau devient directeur général d'Axa France

Dans le cadre d’un remaniement de son état major, Axa a annoncé que Nicolas Moreau, directeur général d’Axa UK, a été nommé directeur général d’Axa France. L’ancien directeur général d’Axa Investment Managers, dont il était ensuite devenu président non-exécutif, revient ainsi en France.Il va occuper des fonctions jusqu’ici assumées par François Pierson, lequel va se consacrer entièrement à la direction au niveau international des activités d’assurance dommages du groupe. Paul Evans prendra la direction générale d’Axa UK et va rejoindre le comité exécutif d’Axa. Ces nominations, effectives au 1er octobre 2010, s’inscrivent dans la mise en œuvre de la nouvelle organisation du Groupe AXA, présentée en novembre 2009.
05/08/2010
Fonds

ING Renta Fund Asian Debt franchit les 100 millions de dollars

ING Investment Management annonce que son fonds ING (L) Renta Fund Asian Debt, investi en obligations asiatiques, a récemment franchi la barre des 100 millions de dollars d’encours. Lancé en novembre 1996, le produit réalise à fin mars 2010 une performance en dollar de 35 % sur un an, dividendes réinvestis. ING (L) Renta Fund Asian Debt est géré par l'équipe de Joel Kim, basée à Hong Kong.
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05/08/2010
Fonds

Skandia International lance un produit pour les expatriés en Espagne

Skandia International vient de lancer un nouveau produit pour les expatriés en Espagne, appelé Spanish Collective Investment Bond (CIB). Ce produit de droit irlandais, conçu pour être aligné avec la fiscalité espagnole, donne aux investisseurs expatriés l’accès à une gamme de 450 fonds et à des dépôts bancaires. Les fonds en question sont conformes avec la réglementation espagnole et représentent une sélection de 50 sociétés de gestion. Le CIB espagnol peut être libellé en euros, livres sterling ou dollars.
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05/08/2010

LGIM poursuit son internationalisation

La société de gestion Legal & General Investment Management (LGIM), filiale du groupe financier britannique L&G, a enregistré des souscriptions brutes de 21,2 milliards de livres au premier semestre, soit une hausse de 49 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière. Sur ce total, 15 % sont venus de clients basés en dehors du Royaume-Uni, contre 8 % au premier semestre 2009, ce qui semble valider la stratégie d’internationalisation de la société de gestion. Ces efforts seront poursuivis dans les mois qui viennent, en Europe, aux Etats-Unis et dans les pays du Golfe.Les souscriptions nettes se sont élevées à 8,3 milliards de livres, contre 7,9 milliards un an plus tôt. Dans ce contexte, les encours de LGIM ont augmenté à 320 milliards de livres, contre 315 milliards à la fin de l’année 2009. Le bénéfice opérationnel IFRS est ressorti en hausse de 32 % à 98 millions de livres.
05/08/2010

UBP crée une équipe actions européennes

L’Union Bancaire Privée (UBP) continue d’embaucher et de diversifier son savoir-faire en dehors de la multigestion alternative, laquelle avait souffert du scandale Madoff. La banque privée suisse vient ainsi de recruter Rob Jones en qualité de responsable de l'équipe actions européennes, nouvellement créée, qui sera basée à Londres. L’intéressé, qui gérait précédemment des fonds en actions paneuropéennes au sein de Threadneedle, où il a passé quatorze années, prendra ses fonctions le 1er novembre prochain. Rob Jones composera son équipe avec des collaborateurs travaillant déjà chez UBP mais aussi de nouvelles recrues. Un porte-parole de la banque privée rappelle que, cette année, il est prévu d’engager entre 50 et 70 spécialistes de l’investissement, dans l’ensemble des activités de gestion d’actifs, mais il ne précise pas la taille qu’aura le pôle actions européennes. Parallèlement, entre 10 et 15 nouveaux fonds seront lancés d’ici à la fin de l’année, tandis que la gamme de fonds alternatifs a été remaniée. Commentant cette arrivée, Richard Wohanka, CEO de l’Asset Management de l’UBP, a déclaré : «l’allocation aux actions européennes forme le cœur des portefeuilles d’un grand nombre de nos clients, et le recrutement d’une équipe de spécialistes de haut vol et propre à la Banque, dédiée à la gestion de cette classe d’actifs, est inscrit depuis longtemps dans nos projets de croissance. L’approche d’investissement de Rob, fondée sur une forte conviction et de type bottom-up, correspond parfaitement à la philosophie d’UBP Asset Management».
05/08/2010

Curtis Arledge devient CEO de BNY Mellon AM

Curtis Arledge va rejoindre BNY Mellon en tant que vice président et CEO de BNY Mellon Asset Management. L’intéressé était précédemment directeur des investissements des portefeuilles obligataires fondamentaux de BlackRock. Il a aussi été co-responsable de l’obligataire US au sein de la société. Il remplace Ronald O’Hanley, qui avait quitté la société il y a deux mois pour rejoindre Fidelity Investments. Mitchell Harris, qui assurait l’intérim avec Jon Little (parti la semaine dernière), continuera à assumer la présidence de l’activité Fixed Income, Cash and Currency de BNY Mellon Asset Management après l’arrivée de Curtis Arledge, auquel il sera subordonné, précise BNY Mellon. Ce dernier est quant à lui placé sous la responsabilité de Robert P. Kelly, le président et directeur général de BNY Mellon. Il rejoindra le groupe au quatrième trimestre 2010. Il aura aussi des responsabilités concernant la gestion de fortune.
05/08/2010

Un ancien dirigeant de MSIM rejoint Fortress

Stuart Bohart, l’ancien co-responsable de Morgan Stanley Investment Management, rejoint Fortress Investment Group en tant que president of liquid markets et senior managing director – strategy. A ce titre, il deviendra membre des comités opérationnels et de gestion de la société de gestion américaine, et s’occupera de tout ce qui n’a pas traits aux investissements au sein de l’activité Liquid Markets. Cela va permettre à Michael Novogratz et Adam Levinson, co-directeurs des investissements des fonds macro, et à Bill Callanan, directeur des investissements des fonds matières premières, de se concentrer exclusivement sur les investissements.

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