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02/11/2010

Hausse des encours pour Oppenheimer

Pour le troisième trimestre 2010, le bénéfice net d’Oppenheimer holdings a diminué à 3,42 millions de dollars contre 7,91 millions pour la période correspondante de l’an dernier, ce qui a porté le total des neuf premiers mois de l’année à 21,79 millions contre 13,02 millions.Au 30 septembre, l’encours administré ou géré par Oppenheimer se situait à 71,5 milliards de dollars contre 74 milliards un an plus tôt tandis que les actifs gérés pour la clientèle dans le cadre de mandats générant des commissions représentaient environ 17,9 milliards de dollars contre 15,4 milliards.
02/11/2010

Recul du bénéfice d'Artio Global Investors au troisième trimestre

Artio Global Investors a fait état pour le troisième trimestre au 30 septembre d’un résultat net de 23,8 millions de dollars, en recul de 3% par rapport au deuxième trimestre 2010. La baisse est de 15% par rapport au troisième trimestre 2009.Les actifs sous gestion totalisaient au 30 septembre dernier 53,9 milliards de dollars, en diminution de 3% par rapport au 30 septembre 2009 en raison d’une décollecte nette de 1,4 milliard de dollars en partie compensée’ par l’effet marché.
02/11/2010

Forte amélioration du bénéfice de Franklin Resources

Pour l’exercice au 30 septembre, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) a déclaré le 29 octobre un bénéfice net de 1.445,7 millions de dollars contre 896,8 millions pour les douze mois à fin septembre 2009.Pour le seul quatrième trimestre (juin-septembre, le bénéfice net est ressorti à 372,9 millions de dollars contre 360,5 millions le trimestre précédent et 367,4 millions pour la période correspondante de l’an dernière. Le chiffre d’affaires de l’exercice ressort à 5.853 millions de dollars contre 4.194,1 millions.Au 30 septembre, l’encours total des sociétés du groupe se situait à 644,9 milliards de dollars contre 570,5 milliards trois mois plus tôt et 523,4 milliards un an auparavant. L’allocation aux actions représentait 43 % fin septembre contre 41 % fin juin et 47 % fin septembre 2009.Pour le trimestre au 30 septembre, les souscriptions nettes ont porté sur 19,4 milliards de dollars contre 18,8 milliards pour avril-juin et 12,2 milliards pour la période correspondante de l’an dernier. Sur l’ensemble de l’exercice, les souscriptions nettes ont porté sur 69,9 milliards de dollars contre des sorties nettes de 5,5 milliards pour les douze mois à fin septembre 2009.
02/11/2010
Fonds

AdvisorShares prépare un ETF haut rendement à gestion active

Le 3 décembre 2010 au plus tard, AdvisorShares Investments compte avoir lancé ce qu’il estime être le tout premier ETF à haut rendement géré activement, le Peritus High Yield ETF (acronyme sur le NYSE : HYLD), géré par Peritus I Asset Management à Santa Barbara (Californie).Le gestionnaire se focalisera sur les titres offrant le meilleur couple rendement-risque mais pourra également utiliser les Treasuries américains pour se prémunir contre des conditions de marché adverses.
Fonds
02/11/2010

Carlyle acquiert Syniverse pour 2,6 milliards de dollars

Deux jours après avoir annoncé l’acquisition de CommScope pour 3,9 milliards de dollars (lire notre dépêche du 28 octobre), The Carlyle Group a indiqué le 29 octobre qu’il achète pour environ 2,6 milliards de dollars la société Syniverse Technologies (équipements et solutions pour les entreprises de télécommunications).Le prix de 31 dollars par action représente une prime de 35 % sur le cours de clôture de Syniverse sur les 30 séances précédant le 26 octobre.La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2011. Cette opération a reçu le soutien unanime du conseil d’administration de Syniverse.L’acquisition est financée par le fonds Carlyle Partners V (13,7 milliards de dollars) ainsi que par des crédits fournis par Barclays Capital et Credit Suisse.
02/11/2010

Contraction du bénéfice de Federated Investors

Pour le troisième trimestre, le bénéfice net de Federated Investors s’est inscrit à 43,1 millions de dollars contre 47,65 millions pour avril-juin et 56,99 millions pour la période correspondante de l’année dernière, de sorte que sur les neuf premiers mois de l’année le bénéfice net s’inscrit à 132,71 millions de dollars contre 145,39 millions pour le période de janvier à septembre 2009.Au 30 septembre, l’encours total de Federated ressortait à 341,28 milliards de dollars contre 336,84 milliards trois mois plus tôt (+ 1%) et 392,3 milliards un an auparavant (- 13 %).Les actifs obligataires ont augmenté à 40,17 milliards de dollars contre 38,01 milliards fin juin et 32,04 milliards fin septembre 2009, les souscriptions nettes de janvier-septembre totalisant 2,4 milliards de dollars. L’encours des fonds et mandats d’actions s’est accru à 29,13 milliards de dollars contre 26,81 milliards trois mois plus tôt et 29,12 milliards au 30 septembre de l’an dernier.Enfin, les avoirs monétaires s'établissaient fin septembre à 260,9 milliards de dollars (dont 233,61 milliards pour les mutual funds) contre 260,52 milliards (231,2 milliards pour les mutual funds) un trimestre plus tôt et 318,06 milliards (2878,63 milliards pour les mutual funds) douze mois auparavant. L’encours monétaire au 30 septembre comprenait environ 11 milliards de dollars transférés par SunTrust Bank vers la fin du trimestre sous revue. D’ici à fin 2010, Federated table sur 3,5 milliards de dollars supplémentaires en provenance de SunTrust.
02/11/2010
Fonds

LGIM lance un tracker sur les marchés émergents

Legal & General Investment Managers (LGIM) a lancé un tracker sur les marchés émergents, selon Investment Week.Le Global Emerging Markets Index fund, géré par Robert Dowling et qui a fait ses débuts le 29 octobre, réplique le FTSE All-World Emerging index, et offre la possibilité d’investir dans des titres qui vont intégrer l’indice.L’investissement minimum dans le fonds au format Ucits a été fixé à 500 livres. Le total des frais sur encours (TER) est estimé à 0,99%.
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02/11/2010
Fonds

Blue Crest liquide un fonds Ucits

La société de gestion alternative Blue Crest Capital Management doit liquider son fonds au format Ucits Blue Trend hébergé par Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS).Selon Hedge Week, Blue Crest explique que les contraintes du format Ucits ont entraîné une tracking error cumulée de 3,5% au 30 septembre contre une tracking error attendue de 1 à 2%.Merrill Lynch et Blue Crest ont indiqué qu’ils allaient travailler ensemble pour proposer d’autres options d’investissement aux parties concernées.
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02/11/2010

Andreas Moser prend la direction du private banking de Hyposwiss Privatbank

Hyposwiss Privatbank SA, une entité de la Banque cantonale de St-Gall, a annoncé le 1er novembre la nomination d’Andreas Moser en qualité de directeur du private banking. Il prendra ses fonctions le 1er janvier 2011 et devient par la même occasion membre de la direction de l’institut. Andreas Moser était jusqu’ici membre de la direction élargie et dirigeait le private banking des régions Suisse, Allemagne et Autriche ainsi que les activités des gérants de fortune externes.Il assurera la direction de l’ensemble des activités de private banking, gérées actuellement par le CEO Siegfried Peyer qui se concentrera à l’avenir sur la direction opérationnelle et stratégique de l'établissement.
02/11/2010

Nomination à l’Association suisse des banquiers

L’Association suisse des banquiers (ASB) a annoncé le 1er novembre la nomination de Jakob Schaad en qualité de nouveau responsable du département «Marchés financiers internationaux». Il succède à Claude-Alain Margelisch, CEO de l’ASB depuis mi-septembre. Née en 1964, Jakob Schaad était précédemment conseiller en politique économique de la Présidente de la Confédération, Doris Leuthard. Il a auparavant exercé diverses fonctions auprès de la Banque nationale suisse (BNS). Jakob Schaad prendra ses fonctions le 1er mars 2011.
02/11/2010
Fonds

Jupiter : Guy de Blonay et Philipp Gibbs échangent leurs postes

A compter du début 2011, Guy de Blonay deviendra gérant principal du fonds Financial Opportunities (plus d’un milliard de livres d’encours) de Jupiter dont il était le gérant en second depuis le 1er juin (lire notre dépêche du 5 mai), rapporte Fund Strategy. Simultanément, Philip Gibbs, qui était le gérant principal depuis plus de 13 ans, en devient le gérant en second .
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02/11/2010
Fonds

RWC confie l'ex Strategic Reserve Fund à Peter Allwright et Stuart Frost

Le 1er novembre, RWC Partners a confirmé que Peter Allwright et Stuart Frost, récemment recrutés chez Threadneedle (lire notre dépêche du 1er juillet) ont pris en charge la gestion au jour le jour du RWS Cautious Absolute Rate and Currency (ARC), l’ancien Strategic Reserve Fund, qui affiche un encours de 60 millions de dollars et conserve son objectif de performance de 300 points de base au-dessus du loyer de l’argent sur un cycle de marché.Ce fonds à liquidité journalière est conforme à la directive OPCVM III et dispose d’agréments de commercialisation en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, au Royaume-Uni et en Suisse. Il est disponible en parts couvertes du risque de change en euros, francs suisses, livre sterling et dollars.
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02/11/2010

Ignis se dote d'un pôle immobilier

Le britannique Ignis Asset Management a annoncé le lancement d’une activité immobilière avec 2,6 milliards de livres d’encours, rapporte Fund Strategy. L'équipe se composera d’une trentaine de personne. Ignis a recruté Alan Garnder, head of forecasting services chez Jones Lang LaSalle, Steven Beveridge comme COO et Robert Boag comme senior investment director. Daniel Baynes et Chris Brydie ont été embauchés comme gérants immobiliers.
02/11/2010

SWIP nomme Craig Mackenzie au poste de responsable de l'investissement durable

Selon Responsible Investor, Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a nommé Craig Mackenzie en qualité de responsable de l’investissement responsable, une fonction qui implique notamment des activités de lobbying auprès des entreprises pour qu’elles améliorent leurs pratiques en la matière.Craig Mackenzie, précédemment à l’université d’Edinbourg où il était directeur du Centre for Business and Climate Change, devait prendre ses fonctions le 1er novembre. Il sera responsable des stratégies et performances en matière de développement durable dans toutes les classes d’actifs, y compris l’immobilier et le private equity.
02/11/2010

L'encours de F&C n'a pas augmenté que grâce à Thames River

Au troisième trimestre, l’encours de F&C Asset Management Plc s’est accru de 12,9 milliards de livres pour ressortir à 108,2 milliards d’euros contre 95,3 milliards fin juin. Cela s’explique hors croissance externe, par des souscriptions nettes de 598 millions de livres (dont 124 millions pour Thames River), par les 4,2 milliards de livres provenant de l’acquisition de Thames River Capital au 1er septembre, à un effet de change positif de 3,3 milliards de livres provenant de l’appréciation de l’euro contre sterling et à un effet de marché de 4,8 milliards de livres, dont 0,7 milliard de gains non concrétisés sur des positions en dérivés pour le compte de clients institutionnels.
02/11/2010
Fonds

OPM compte lancer deux fonds de fonds

OPM Fund Management a l’intention de commercialiser début 2011 deux fonds chargés à 1,5 % utilisant des stratégies mises en œuvre pour des mandats internes, rapporte Investment Week.Le EFA OPM Diversified Target Return, un fonds multi-classes d’actifs visera une surperformance de 300 points de base par rapport au taux de base sur un cycle de marché. Il devrait être géré par Ross Henderson, indique Money Marketing, et investira à 70 % dans des fonds de performance absolue long-only, la partie satellite étant allouée à des actions en direct, des ETF, des instruments monétaires, avec des outils de couverture et un recours minime à l’effet de levier.De son côté, l’EFA OPM Worldwide Opportunities, géré par le CIO Tony Yousefian, sera un fonds growth plus agressif habilité à s'écarter largement de l’indice de référence FTSE All-World. Le portefeuille modèle est actuellement investi à 63 % dans dix fonds et le gérant fera un usage modéré des ETF dont il estime qu’ils ne produisent pas de surperformance sur le long terme.
Fonds
02/11/2010

Le Nasdaq chinois a fait de nombreuses fortunes

Selon la Tribune, le Nasdaq chinois dont objectif était de faire naître des sociétés locales dans des secteurs stratégiques a permis l'émergence de nouvelles fortunes.400 personnes dont la fortune se monte à 1 milliard de yuans (environ 150 millions de dollars), grâce à des mises sur le marché de sociétés ont été recensées cette année. Et ChiNext a joué un rôle important dans le processus. Fonds de capital-investissement ou investisseurs individuels ont en effet pu s’affranchir des conditions de cotation plus exigeantes réclamées sur les marchés traditionnels de Shanghai et de Shenzhen. A savoir un historique de trois exercices au moins avant l’introduction, contre deux ans pour ChiNext. De surcroît, les sociétés cotées sur ChiNext affichent des niveaux de valorisation en moyenne trois fois plus élevés que ceux de Shanghai. D’où l’engouement des investisseurs pour les nouvelles mises sur le marchés, avec un montant total levé de 15 milliards de dollars sur un an.
02/11/2010
Fonds

Hausse de l'encours des sociétés de gestion en Chine

A fin septembre, l’encours des sociétés de gestion chinoises ressortait à 2.400 milliards de yuans (358,2 milliards de dollars) contre 2.100 milliards (313,4 milliards de dollars) au 30 juin, selon les calculs de Z-Ben Advisors, qui s’attend à ce que la barre des 3.000 milliards de yuans soit atteinte à la fin de l’année.Les fonds d’actions et diversifiés ont enregistré une hausse de leurs actifs sous gestion supérieure à celle de 14 % enregistrée par l’indice CSI 300, mais cela a paradoxalement généré une augmentation des remboursements, les investisseurs préférant prendre leurs bénéfices. Au total, l’accroissement de l’encours a résulté de l’effet de marché et des 33 lancements de fonds. Si l’on fait abstraction des souscriptions drainées par les nouveaux produits, les fonds d’actions et diversifiés sont ceux qui ont le plus souffert en terme de sorties. Soochow s’est distingué avec une performance moyenne de 22,33 % durant le troisième trimestre pour l’ensemble de ses produits.L’analyse de Z-Ben Advisors montre que pratiquement toutes les sociétés de gestion ont accru leur exposition aux actions, pour arriver à une moyenne de 81 % fin septembre contre 71 % fin juin. Bank of Communications Schroders affiche une allocation particulièrement élevée aux actions, mais KBC Goldstate, Citic Prudential et Morgan Stanley Huaxin ont également augmenté de manière importante leur exposition à cette classe d’actifs.
Fonds
02/11/2010

Les dirigeants de Gávea Investimentos épargnés en dépit de l'arrivée d'Highbridge CM au capital

Après la prise de la majorité du capital de Gávea Investimentos par J.P.Morgan Asset Management, via le gestionnaire alternatif américain Highbridge Capital Management (voir Newsmanagers du 27/10/2010), la société de gestion brésilienne spécialiste des hedge funds, du private equity et de la gestion de fortune conservera en l'état son équipe dirigeante. Celle-ci se compose du président et CIO Armino Fraga, ancien président de la Banque centrale du Brésil, de son frère Luiz Fraga, co-fondateur et co CIO/private equity, de Gabriel Srour, co-CIO pour les hedge funds, de Chrys Meyn, co-CIO/private equity et de l’administrateur délégué Amaury Bier, ancien secrétaire d’Etat à l’Economie au ministère des Finances du Brésil. Enfin, Marcelo Stallone restera à la tête de la division grandes fortunes (Gávea Gestão de Patrimônio).
02/11/2010

A&G to close Spanish funds and reopen them in Luxembourg

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish-registered funds A&G Multiselection, A&G Bond Managers and A&G Tresoreria will be liquidated by A&G Fondos SGIIC, the management firm for Asesores y Gestores Financieros A&G, an affiliate of EFG International, Funds People reports. Foreign clients and institutional investors will be offered the transfer of their assets to similar products registered in Luxembourg: DIP Multiselection, DIP Bond Managers and DIP Tesorería (DIP is an acronym for “disciplined investment process”).
02/11/2010

Fund assets down 0.3% in October

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Spanish Inverco association of asset management firms, assets in securities funds on sale in Spain as of 29 October totalled slightly over EUR145.34bn, which represents a decrease of EUR541m or 0.3% compared with the end of September. The decline is the result of positive market effects of nearly EUR1bn, which were not enough to offset redemptiosn of over EUR1.53bn.
02/11/2010

Mutuactivos launches a mortgage fund

p { margin-bottom: 0.08in; } On 28 September, Mutuactivos, the asset management affiliate of Mutua Madrileña, launched the Mutuafondo Cédulas FI fund, which was registered by the CNMV on 25 October. Under normal conditions, the portfolio will be 90% invested in cédulas hipotecarias from Spanish issuers or similar products from issuers domiciled in EU member states. The remainder will be invested in money markets (including repos of debts from EU countries), and under no circumstances will the proportion of cédulas hipotecarias fall below 50%. The benchmark index is the iboxx Euro Spain Covered. The recommended investment duration is 5 years, and subscriptions will be open until 19 November.CharacteristicsName: Mutuafondo Cédulas FIISIN code: ES017580600Minimal initial subscription: EUR10Front-end fee: 2%Management commission: 0.4%Exit fee: 2 % (from 19/11/2010 to 19/11/2015)
02/11/2010

Jupiter: Guy de Blonay and Philipp Gibbs trade jobs

p { margin-bottom: 0.08in; } From the beginning of 2011, Guy de Blonay will become principal manager of the Financial Opportunities fund (over GBP1bn in assets) at Jupiter, for which he has been second manager since 1 June (see Newsmanagers of 5 May), Fund Strategy reports. Philip Gibbs, who was principal manager, becomes second manager for the product, which has over 13 years of track record.
02/11/2010

RWC hands former Strategic Reserve Fund to Peter Allwright and Stuart Frost

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 November, RWC Partners confirmed that Peter Allwright and Stuart Frost, recently recruited fdrom Threadneedle (see Newsmanagers of 1 July) have taken over day-to-day management of the RWS Cautious Absolute Rate and Currency (ARC) fund, formerly known as the Strategic Reserve Fund, with assets of USD60m, which continues to have a performance objective of 300 basis points above cash over a market cycle. The fund offers daily liquidity, and complies with the UCITS III directive, with sales licenses in Germany, Italy, Luxembourg, the United Kingdom and Switzerland. It is available in currency-hedged shares in euros, Swiss francs, pounds Sterling and US dollars.
02/11/2010

OPM plans to launch two funds of funds

p { margin-bottom: 0.08in; } OPM Fund Management is planning to release two funds in early 2011, which will charge fees of 1.5%, using strategies developed for internal mandates, Investment Week reports.The EFA OPM Diversified Target Return fund, a multi-asset class funds, will aim for 300 basis point outperformance over cash over a market cycle. It will be managed by Ross Henderson, Money Marketing reports, and will invest 70% in absolute return long-only funds, while the satellite allocation will go to direct investment in equities, ETFs, and money market instruments, with coverage tools and minimal reliance on leverage.For its part, the EFA OPM Worldwide Opportunities, managed by CIO Tony Yousefian, will be an aggressive growth plus fund which will be permitted to depart from the FTSE All-world benchmark index. The model portfolio is currently 63% invested in ten funds, and the manager will make only moderate use of ETFs, which he estimates do not produce outperformance in the long-term.
02/11/2010

Fitch: ratings for money market funds not affected by exposure to Citigroup and BofA

p { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Fitch Ratings announced on 29 October that the ratings of money market funds monitored by Fitch were unaffected by the exposure of these funds to Citigroup and BofA, whose short-term rating of F1+ has been placed on a watch with negative implications. The agency has also placed its ratings of treasury notes (ABCP) from the two banks on watch with negative implications.
02/11/2010

Claude Tiramani to manage Lutetia Emerging Opportunities

The French-registered FCP fund Lutetia Emerging Opportunities was founded on 1 November 2010 by Lutetia Capital, which will also market the fund. The international equities fund will be managed by Claude Tiramani, former star manager at BNP Paribas Asset Management (see Newsmanagers of 2 June), combining active geographical allocation and stock-picking.The portfolio of 60-80 positions will be focused exclusively on equities in businesses likely to profit from increasing domestic demand in emerging countries (urbanisation, increasing buying power, growth of financed economy). Shares in euros are hedged against currency risks (there is also a share class in US dollars).In order to complement and corroborate internal analyses, Lutetia Capital has formed preferred partnerships with known asset managers in the major emerging regions (Latin America, Asia, Eastern Europe and the Middle East); French managers have also formed an expert committee including specialists in domestic demand in each of these regions.CharacteristicsName: Lutetia Emerging OpportunitiesISIN code: FR0010927251Front-end fee: 3% maximumManagement fee: 1.75 % (P shares)1% (I shares)2,35% (R shares)Performance commission: 15% of performance exceeding the MSCI Emerging Markets Free index
02/11/2010

AdvisorShares preparing an actively-managed high yield ETF

p { margin-bottom: 0.08in; } By 3 December 2010 at the latest, AdvisorShares Investments is planning to have completed launch of what it claims is the first actively-managed high yield ETF. The Peritus High Yield ETF (NYSE acronym: HYLD) is managed by Peritus I Asset Management in Santa Barbara, California. The manager will focus on credit offering the best risk/return profile, but will also use US Treasuries to protect itself against adverse market conditions.
02/11/2010

Carlyle acquires Syniverse for USD2.6bn

p { margin-bottom: 0.08in; } Two days after announcing its acquisition of ComScope for USD3.9bn (see Newsmanagers of 28 October), the Carlyle Group announced on 29 October that it is acquiring Syniverse Technologies (equipment and soluteions for IT businesses) for about USD2.6bn. The price of USD31 per share represents a 35% premium over the average closing price of Syniverse in the 30 trading days to 26 October. The transaction will be completed in first quarter 2011. The operation was supported unanimously by the board of directors of Syniverse. The acquisition is financed by the Carlyle Partners V fund (USD13.7bn), and by credits from Barclays Capital and Credit Suisse.
02/11/2010

Assets under management down at Popular

p { margin-bottom: 0.08in; } For January-September, Banco Popular has posted net profits of EUR521m, compared with EUR651m for the corresponding period last year. The operating ratio has degraded to 33.49%, compared with 29.06%. Assets in investment funds (Popular Gestión) as of the end of September totalled EUR7.05bn, compared with EUR8.03bn one year previously. However, assets in wealth management totalled EUR913.6m, compared with EUR876m at end-December and EUR883.6m at end-September ’09, while assets in pension funds totalled EUR4.12bn, compared with EUR4.19bn nine months earlier, and EUR4.12bn as of the end of September 2009.

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