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22/11/2010

Norges Bank détient 7,5 % de BlackRock

La Banque centrale de Norvège, Norges Bank, détient 7,5 % de BlackRock, soit 9,85 millions d’actions, selon un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission jeudi. Cette montée au capital fait suite à la vente par Bank of America et PNC Financial Services Group d’actions BlackRock. Selon le Financial Times de lundi, le milliardaire mexicain Carlos Slim est aussi entré au capital de BlackRock, et détient 2 % des actions ordinaires.
22/11/2010

IndexIQ conclut un partenariat avec Rocaton

Spécialiste de l’investissement alternatif indiciel, IndexIQ a annoncé le 18 novembre avoir conclu un partenariat stratégique avec Rocaton Investment Advisors (270 milliards de dollars conseillés), un consultant indépendant spécialiste de la clientèle institutionnelle. Les deux entreprises ont l’intention de développer et de lancer ensemble des solutions d’investissement de qualité institutionnel et de les commercialiser largement, notamment auprès des particuliers haut de gamme.Afin d'étayer cette coopération, Rocaton a pris une participation minoritaire dont l’importance et le montant n’ont pas été divulgués.
22/11/2010

Invesco perd une équipe de MSIM

Gregory Lai et les cinq autres membres de son équipe grandes capitalisations américaines, qui avaient été recrutés par Morgan Stanley Investment Management (MSIM) le 1er mai 2007, ont quitté Invesco, qui a acheté MSIM, rapporte Mutual Fund Wire.Les six personnes concernées ont l’intention de ressusciter Affinity Investment Advisors, leur maison d’origine avant l’acquisition par MSIM.
22/11/2010

Westwood boucle l'acquisition de McCarthy

Le 19 novembre, Westwood Holdings Group (10,6 milliards de dollars) a annoncé avoir bouclé l’acquisition de McCarthy Group Advisors ou MGA (lire notre dépêche du 23 septembre) qui gérait plus de 1,1 milliard de dollars au 30 septembre pour des particuliers fortunés et des investisseurs institutionnels. Comme prévu, MGA devient la succursale d’Omaha de Westwood Trust (1,9 milliard de dollars).Le fonds McCarthy Multi-Cap Stock Fund (64,5 millions de dollars) sera intégré dans la gamme de cinq mutual funds commercialisés par Westwoood sous la marque WHG, dont le WHG largeCap Value Fund provenant de l’acquisition il y a un an de Philadelphia Fund.
22/11/2010
Fonds

L'écart de suivi des newcits s'avère relativement modeste

Une étude de HedgeFund Intelligence sur 62 fonds alternatifs coordonnés montre que l'écart de suivi moyen par rapport à leur «modèle» offshore se limite à 3,38 points de pourcentage, celui des produits actions ressortant à seulement 2,94 %, rapporte Hedge Week. Le «tracking error» se situe à 3,45 % pour les fonds d’arbitrage, événementiels, crédit et multistratégies ; il atteint 4,12 % pour les stratégies global macro, fixed income et futures.Seuls 4 des 62 fonds affichent un écart de suivi supérieur à 10 %, tandis que 32 marquent une déviation de moins de 3 %, dont 14 % pour lesquels la différence est inférieure à 1 %.
Fonds
22/11/2010

Lyxor AM recrute Robert Picard

Vendredi 19 novembre, Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé le recrutement de Robert Picard comme US head of managed account development. Il sera basé à New York et subordonné à Lionel Erdely, CEO de Lyxor Etats-Unis. Ancien CIO et head of hedge fund research chez Optima Fund Management, l’impétrant était en dernier lieu senior adviser pour le compte de l'équipe de solutions de restructuration des établissements financiers chez Navigant Consulting.
22/11/2010

Axa Rosenberg a vocation à rester dans le giron d'Axa

L’Agefi rapporte les propos de Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’Axa IM selon qui Axa Rosenberg a vocation à rester dans Axa IM. «Cela est pertinent, notre volonté étant de proposer une large palette de styles de gestion à nos investisseurs», a-t-il expliqué. D’après le responsable, les difficultés de sa filiale américaine, qui devrait enregistrer une décollecte de quelque 30 milliards d’euros cette année, devraient commencer à s’estomper dès 2011. «Les chantiers pour l’an prochain porteront sur les fonctions support, à l’image de l’infrastructure réseau», souligne Dominique Carrel-Billiard. Axa IM entend par ailleurs mettre la priorité sur l’enrichissement de sa gamme de produits core (de fond de portefeuille).
22/11/2010
Fonds

Les parts institutionnelles gagnent du terrain

Au total, les investisseurs ont retiré 90 milliards de dollars des mutual funds d’actions américains depuis le début de 2009, d’après Morningstar. Toutefois, souligne The Wall Street Journal, ce total est le résultat de deux phénomènes différents. Les investisseurs ont sorti plus de 162 milliards de dollars des parts retail, mais les souscriptions nettes enregistrées pour les parts institutionnelles, celles qui sont détenues souvent sur des plans d'épargne 401 (k) ou des comptes de courtage à commission fixe, ont représenté 72 milliards de dollars.
Fonds
22/11/2010
Fonds

Les parts institutionnelles gagnent du terrain

Au total, les investisseurs ont retiré 90 milliards de dollars des mutual funds d’actions américains depuis le début de 2009, d’après Morningstar. Toutefois, souligne The Wall Street Journal, ce total est le résultat de deux phénomènes différents. Les investisseurs ont sorti plus de 162 milliards de dollars des parts retail, mais les souscriptions nettes enregistrées pour les parts institutionnelles, celles qui sont détenues souvent sur des plans d'épargne 401 (k) ou des comptes de courtage à commission fixe, ont représenté 72 milliards de dollars.
Fonds
22/11/2010

Wells Fargo veut régler son différend avec Citigroup

L’Agefi rapporte que la banque Wells Fargo a fait part de sa décision de verser 100 millions de dollars à Citigroup en vue de régler un litige portant sur l’acquisition de Wachovia en 2008. Bien que Citigroup ait été déboutée par la justice fédérale en juillet 2009, l'établissement continuait de réclamer une compensation financière.
22/11/2010
Fonds

KKR s'intéresse à l'agroalimentaire

Le fonds de capital investissement KKR chercherait à racheter Del Monte Foods, rapporte l’Agefi. Selon plusieurs médias anglo-saxons, qui citent des sources concordantes, KKR aurait proposé de payer un prix de 18,5 dollars par action, ce qui valorise le capital du groupe agro-alimentaire américain (conseillé par Barclays) à environ 3,6 milliards de dollars (2,7 milliards d’euros), sans compter 1,3 milliard de dette nette. Un accord pourrait être obtenu d’ici au 2 décembre.
Fonds
22/11/2010

"Nous avons accru notre encours de 80 % cette année"

Muzinich, "le" spécialiste américain du haut rendement, dispose depuis moins de deux ans d'une antenne à Paris. Les produits de la gamme ont apparemment rencontré leur public, qui découvre progressivement les avantages du high yield à la fois comme diversification et comme adjuvant de performance.
22/11/2010

Gartmore fidélise John Bennett

Le gestionnaire britannique Gartmore, qui a annoncé son intention de distribuer 15 % de son capital aux gérants-clés suite au départ de Roger Guy, a offert plus de 9 millions d’actions à John Bennett en échange de la promesse qu’il restera trois ans ; il assumera la responsabilité de tous les fonds Europe (lire notre article du 9 novembre), rapporte Investment Week. Sa participation passe de 0,68 % à 3,18 %.Le CEO Jeffrey Meyer et le directeur mondial de la distribution, Phil Wagstaff, se sont vu attribuer respectivement 3 millions et 2 millions d’actions, leur participation augmentant ainsi à 1,9 % et 0,83 %.
22/11/2010
Fonds

La guerre des prix sur les ETF gagne l'Europe

DAB Bank a indiqué que ses ventes de plans d'épargne sous forme de parts de 59 ETF db x-trackers ont quadruplé depuis qu’elle les propose sans commission, rapporte le Financial Times Fund Management. De fait, la Deutsche Bank finance ces offres sans commissions chez sa filiale de courtage MaxBlue et chez DAB-Bank en leur reversant une part de la commission de gestion durant la durée du contrat (5 ans).La guerre des prix sur les ETF qui fait rage aux Etats-Unis a saisi l’Europe. En Allemagne SBroker propose ainsi des plans d'épargne sous forme d’ETF sans commission sur 13 ETF d’ETFlab, et la Commerzbank devrait faire de même début 2011 (avec ses ETF ComStage, ndlr).Au Royaume-Uni, Stocktrade (filiale de Brewin Dolphin) négocie avec trois promoteurs d’ETF pour lancer prochainement des plans d'épargne sans commission.
Fonds
22/11/2010

Trois nominations en Suisse et au Luxembourg chez Petercam

Selon L’Agefi suisse, Petercam a annoncé trois nominations au sein de Petercam Banque Privée Suisse et de Petercam Luxembourg dans le but de dynamiser la croissance de ses activités en Suisse et au Luxembourg. Cédric Roland-Gosselin rejoint Petercam Banque Privée Suisse en qualité de directeur général adjoint. Ghislain Nys est nommé membre de la direction de Petercam Luxembourg et Directeur responsable de la banque privée, plus spécifiquement en charge du développement commercial au Luxembourg. Bernard de Jonghe d’Ardoye rejoint le groupe en tant que Directeur de Petercam Luxembourg, responsable du développement des activités Estate Planning au Luxembourg.
22/11/2010

KTOs recrute chez Hathersage CM

Le gestionnaire alternatif nippon KTOs Capital Partners a recruté Bill Lipschutz chez Hathersage Capital Management pour gérer de New York un fonds devises qui sera lancé en décembre à destination des fonds de pension japonais, rapporte Hedge Week. L’objectif est de collecter 300 millions de dollars sur la première année.Le fonds se focalisera sur les monnaies du G-10.
22/11/2010
Fonds

Les fonds de fonds immobiliers plus gourmands dans un marché dynamique

L’Agefi qui cite l’Inrev, l’association professionnelle pour l’Europe des fonds de fonds immobiliers, rapporte qu’en moyenne, les commissions de gestion annuelles de ces derniers s'élèvent à 0,40% de leur valeur actuelle nette. Le dynamisme du marché immobilier a apparemment eu un effet notable. Alors que les fonds de fonds lancés avant 2005 affichent des commissions de gestion de 0,32% en moyenne, ceux créés en 2007, au plus haut du marché, facturent des commissions de 0,42%. Logiquement, l'étude montre que les fonds de fonds affichant les stratégies les plus risquées présentent un niveau de commission plus important. Ainsi, les véhicules «core», qui prennent le moins de risque demandent une commission de gestion de 0,40% en moyenne, contre 0,44% pour les structures «value added». Des commissions de performance permettent en outre aux managers de se rémunérer en fonction du risque pris. Et pour les les fonds de fonds qui se concentrent sur les stratégies les plus risquées, le seuil à partir duquel une commission de performance est versée aux gérants (hurdle rate) s'élève en moyenne à 9%, note le quotidien.
Fonds
22/11/2010

Cordea Savills bets on IFAs

p { margin-bottom: 0.08in; } Thomas Gütle, director of the British real estate fund management firm Cordea Savills for Germany, has told the Börsen-Zeitung of the forthcoming launch of the European Retail Fund, which is expected to have an investment capacity of EUR060m (half of which will be owners’ equity), in European retail commercial properties. The original aspect of the product, a Luzxembourg FCP which will be launched in first quarter 2011, is that Cordea Savills will rely on the services of two independent experts, Bernhard Schoofs and Gerhard Kemper, who will advise investors rather than the management team. The adoption of this formula will allow Cordea Savills to be the first management firm in Germany to comply with the recommendations of the European Inrev association of investors in private real estate instruments.
22/11/2010

Oppenheim Funds Trust offers Bache commodities fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The Cologne-based management firm Oppenheim Funds Trust (OPFT) on 19 November announced that it is now offering the funds of the Luxembourg Sicav Bache Global Series, which replicate the evolution of 19 commodities indices covered by the Bache Commodity IndexSM (BCISM), in Germany. The three groups of the index are energy (up to 49%, with six components), metals (up to 21.5%, 5 components), and soft commodities (up to 29.5%, eight components). As of 31 August, Bache managed over USD700m, applying the methodology of BCI. Strategic allocations are tactically adapted to the evolution of prices on the various markets, in order to reduce risks and fluctuations.
22/11/2010

Shedlin launches a real estate fund focused on Brazil

p { margin-bottom: 0.08in; } The Nuremberg-based asset management firm Shedlin Capital has announced the launch of the closed real estate fund Shedlin Latin American Property 1, with a duration of 7 years, and a volume which will range from EUR35m to EUR40m, spread over a maximum of seven residential projects in northeastern Brazil.Minimal subscription is set at EUR10,000 for retail investors, while the front-end fee is 5%. The internal return rate, after costs, is about 12% per year. Shedlin explains that the choice of the northeastern part of Brazil (Natal, Recife, Maceió) was made because of strong growth, stability of the political environment, and the upcoming World Cup in 2014, and Olympics in 2016. Northeastern Brazil is also a region which attracts a lot of high net worth individuals. In addition, Natal and Recife will be locations for World Cup football matches.Distribution of the fund will be made through selected partners.
22/11/2010

Axa Rosenberg plans to remain in Axa family

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that Dominique Carrel-Billiard, CEO of Axa IM, says that Axa Rosenberg is planning to remain a part of Axa IM. “It is pertinent, as we want to offer a wide range of management styles to our investors,” he explains. According to the head, the difficulties at the US affiliate, which will post outflows of EUR40bn this year, will begin to be stemmed next year. “The challenges for next year will be to reform support functions in the image of the network infrastructure,” says Carrel-Billiard. Axa IM is planning to make enriching its range of core products (portfolio products) a priority.
22/11/2010

Three appointments in Switzerland and Luxembourg for Petercam

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that Petercam has announced three appointments to Petercam Banque Privée Suisse and Petercam Luxembourg in order to make the growth of their activities in Switzerland and Luxembourg more dynamic. Cédric Roland-Gosselin joins Petercam Banque Privée Suisse as deputy CEO. Ghislain Nys is appointed as a mamber of the board at Petercam Luxembourg, and director and head of private banking, more specifically in charge of commercial development in Luxembourg. Bernhard de Jonghe d’Ardoys rejoins the group as director of Petercam Luxembourg and head of Estate Planning activities in Luxembourg.
22/11/2010

Turner changes head of sales

p { margin-bottom: 0.08in; } Jim Wiley, who was recruited in September as chief marketing officer, will now take over distribution for Turner Investment Partners, Mutual Fund Wire reports. The promotion comes as a result of the fact that Ed Kerpius, who was recruited two years ago from BostonCoach (Fidelity), has resigned, and will be leaving the business at the end of the year.
22/11/2010

IndexIQ forms partnership with Rocaton

p { margin-bottom: 0.08in; } IndexIQ, a specialist in index-based hedge fund management, on 18 November announced that it has formed a strategic partnership with Rocaton Investment Advisors (USD270bn in assets advised), an independent consultant specialised in institutional clients. The two businesses are planning to develop and launch institutional investment solutions together and to distribute them widely, particularly to high net worth private clients. To support the cooperation, Rocaton has bought a minority stake in IndexIQ, of a size and amount which have not been disclosed.
22/11/2010

Norges Bank owns 7.5% of BlackRock

p { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian central bank, Norges Bank, owns 7.5% of BlackRock, or 9.85 million shares, according to a document submitted to the Securities and Exchange Commission on Thursday. The announcement of the increased stake comes on the heels of a sale by Bank of America and PNC Financial Services Group of BlackRock shares.
22/11/2010

Westwood completes acquisition of McCarthy

p { margin-bottom: 0.08in; } On 19 November, Westwood Holdings Group (USD10.6bn) announced that it has completed its acqusition of McCarthy Group Advisors, or MGA (see Newsmangers of 23 September), which managed over USD1.1bn as of 30 September for high net worth clients and institutional investors. As planned, MGA becomes the Omaha branch of Westwood Trust (USD1.9bn). The McCarthy Multi-Cap Stock Fund (Usd64.5m) will be integrated with the range of five mutual funds sold by Westwood under the WHG brand, including the WHG LargeCap Value Fund, which came into the range throught eh acquisition of the Philadelphia Fund one year ago.
22/11/2010

Invesco loses a team from MSIM

p { margin-bottom: 0.08in; } Gregory Lai and five other members of his US large caps team, who were recruited by Morgan Stanley Investment Management (MSIM) on 1 May 2007, have left Invesco, which acquired MSIM, Mutual Fund Wire reports. The six people concerned are planning to bring back Affinity Investment Advisors, their original management firm before its acquisition by MSIM.
22/11/2010

Warren Buffett and John Paulson make opposite moves on financial sector

p { margin-bottom: 0.08in; } In the past quarter, Berkshire Hathaway, the firm controlled by Warren Buffett, once again increased its stake in Wells Fargo and for the first time declared a stake in BNY Mellon. It also increased its stake in Munich Re to over 10%, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. However, the hedge fund management firm Paulson has liquidated its shares in Goldman Sachs, and reduced its stakes in Citigroup, Bank of America and J.P Morgan Chase.
22/11/2010

Lyxor recruits Robert Picard

On Friday, Lyxor Asset Management (Société Générale) announced the recruitment of Robert Picard as US head of managed account development. He will be based in New York, and will report to Lionel Erdely, CEO of Lyxor United States.Erdely, former CIO and head of hedge fund research at Optima Fund Management, was most recently senior adviser for the financial establishment solutions and restructuring team at Navigant Consulting.
22/11/2010

Michael Mandel leaves comdirect for Commerzbank

p { margin-bottom: 0.08in; } Thorsten Reitmeyer on 1 December will take over as chairman of the board at comdirect bank. For the past four years, he was a member of the board at Commerzbank, in charge of wealth management. He replaces Michael Mandel, who has been appointed a board member at Commerzbank, in charge of retail clients, professionals, and wealth management. The new chairman of the supervisory board, effective immediately, is Martin Zielke, head of retail clients on the board at Commerzbank.

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