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20/12/2010

State Street obtient un mandat d'administration de hedge fund

Le prestataire de services financiers aux investisseurs institutionnels State Street Corporation a annoncé avoir été sélectionné par LibreMax Capital LLC pour fournir des services d’administration à son nouveau hedge fund, lancé en octobre. C’est International Fund Services (IFS), la société d’administration de fonds alternatifs appartenant au groupe Alternative Investment Solutions de State Street, qui fournira les services d’administration. LibreMax Capital a été fondé par Fred Brettschneider and Greg Lippmann, deux anciens directeurs de Deutsche Bank.
20/12/2010

Mubadala investit 500 millions d'euros dans Carlyle

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala, a annoncé le 17 décembre avoir augmenté sa participation dans The Carlyle Group moyennant 500 millions de dollars en obligations convertibles subordonnées et en actions nouvelles. Les modalités financières précises de l’opération n’ont pas été dévoilées.En septembre 2007, Mubadala avait acquis 7,5 % du capital-investisseur américain pour 1,36 milliard de dollars.
20/12/2010

GlobeOp affiche des encours sous administration records

GlobeOp, prestataire indépendant anglo-américain de services d’administration, spécialiste des middle et back offices et du reporting de risque intégré destinés notamment aux hedge funds et aux sociétés de gestion, mais aussi aux fonds de pension, aux trésoriers d’entreprise, aux assurances et aux banques, affiche une bonne santé. Pour la période du 30 juin au 30 novembre, les actifs sous administration ont bondi de 24 %, à 148 milliards de dollars, rapporte Hedgeweek.
20/12/2010

Changement de nom pour la société de gestion d'actifs de Manuvie

Avec effet au 15 décembre, MFC Global Investment Management ou Gestion des placements mondiaux MFCMD (121 milliards de dollars canadiens d’encours au 30 septembre) a changé de nom pour devenir Manulife Asset Management ou Gestion d’actifs Manuvie.Par suite de ce changement, les sociétés membres du réseau mondial de l’entreprise établies dans 17 pays et territoires exerceront désormais leurs activités sous le nom de Gestion d’actifs Manuvie. Six des sociétés affiliées à l’entreprise exercent déjà leurs activités sous ce nom en Asie. En revanche, afin de profiter de la notoriété de la marque John Hancock aux États-Unis, Gestion d’actifs Manuvie utilisera le nom de John Hancock Asset Management pour fournir des services de gestion de placements dans le cadre des produits de John Hancock offerts aux États-Unis."Adoption» des activités d’Optique CMD’autre part, Optique Capital Management indique avoir vendu ses activités de gestion des investissements à Manuvie (Manulife) et le Optique Fund va devenir le John Hancock International Value Equity Fund, un mutual fund de John Hancock Investment Management Services (JHIMS), filiale indirecte de Manuvie. Après cette «adoption», JIHMS sera le conseiller du fonds et l'équipe actuelle chez Optique CM sera transférée chez Manulife où elle sera chargée de la gestion du produit au jour le jour.
20/12/2010

Jay Hooley cumulera les postes de CEO et de chairman chez State Street

Le 16 décembre, State Street Corporation a annoncé qu'à la suite du départ en retraite de Ronald E. Logue, Joseph «Jay» Hooley cumulera le poste actuel de CEO qu’il occupe depuis mars avec celui de chairman. Cette nomination par le conseil d’administration sera effective au 1er janvier 2011.
20/12/2010
Fonds

KKR et Perpetual ont mis fin à leurs négociations

Le gérant de fonds australien Perpetual a annoncé dimanche soir la fin des discussions avec le fonds de capital investissement KKR, faute d’avoir pu s’entendre sur des termes mutuellement acceptables. KKR proposait 1,7 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros), à raison de 38 à 40 dollars australiens par action Perpetual. Au 30 novembre dernier, la société revendiquait 27,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, précise le quotidien.
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20/12/2010
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IT Asset Management fait enregistrer un fonds par la CNMV

Le fonds luxembourgeois IT Funds Info Tech de la société de gestion indépendante française IT Asset Management a obtenu l’agrément de la CNMV pour sa commercialisation en Espagne. De fait, précise IT AM, ce fonds était déjà distribué auprès de certains investisseurs institutionnels espagnols depuis 2006. Afin d’en élargir la commercialisation au marché retail, le fonds a été enregistré en Espagne où il sera distribué par la plate-forme Inversis dès janvier 2011.
Fonds
20/12/2010
Fonds

L'encours des fonds de pension aurait baissé de plus de 3 % en novembre

Selon les estimations de VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension individuels en Espagne aurait accusé pour novembre une baisse de presque 1,58 milliard d’euros ou de 3,03 % sur octobre, dont 1,31 milliard d’effet de marché et 266 millions de remboursements nets, pour revenir à 50,56 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds de pension ont accusé une perte de 2,49 % en moyenne.
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20/12/2010
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Moor Park CP revend à Amancio Ortega cinq succursales du Sabadell

La société de portefeuille Pontegadea d’Amancio Ortego, le principal actionnaire d’Inditex, a acheté pour 55 millions d’euros cinq succursales du Banco Sabadell auprès de ISC Freshwater Investment, filiale du gestionnaire britannique Moor Park Capital Partners, rapporte Expansión. Moor Park avait acheté en mars pour 403 millions d’euros 378 agences du Sabadell, qui les loue pour 25 ans (lire notre dépêche du 29 mars).
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20/12/2010

Amundi et Natixis qualifiés au second tour dans le dossier Pioneer

Le processus de vente de Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit riche de 185 milliards d’euros d’actifs, progresse, rapporte l’Agefi. La banque italienne a retenu Amundi (filiale du Crédit Agricole et de la Société Générale), Natixis et la société de services financiers Ameriprise pour un deuxième round de négociations. Selon une source reprise par le Figaro, UniCredit a privilégié les candidats acceptant d’acquérir l’ensemble de Pioneer. BNP Paribas n’a pas été retenue, pourtant candidate et dont le pôle de gestion s’est considérablement renforcé depuis les acquisitions de BNL (en Italie) et Fortis (en Belgique). Mais la complexité qui en découle en terme de consolidation n’aurait pas joué en sa faveur. En outre, BNP Paribas avait déposé une offre partielle.
20/12/2010

L'encours d'IT Asset Management a progressé des deux tiers en 2010

Au 17 décembre, l’encours du gestionnaire indépendant IT Asset Management a franchi la barre des 200 millions d’euros répartis sur un total de six fonds de droit français ou luxembourgeois. Cela représente un accroissement des deux tiers par rapport aux 120 millions de début janvier, l’accroissement étant attribuable pour un tiers à l’effet de marché et pour deux tiers aux souscriptions nettes.Par ailleurs, cet encours pourrait continuer de croître à brève échéance, le fonds luxembourgeois IT Funds Info Tech de la société de gestion indépendante française IT Asset Management ayant obtenu l’agrément de la CNMV pour sa commercialisation en Espagne. Dans les faits, précise IT AM, ce fonds était déjà distribué auprès de certains investisseurs institutionnels espagnols depuis 2006. Mais le fonds a été enregistré en Espagne afin d’en élargir la commercialisation au marché «retail» via la plate-forme Inversis qui en assurera la distribution dès janvier 2011.
20/12/2010

Bertrand Fournier est élu président du FIR

Le conseil d’administration du Forum pour l’investissement responsable (FIR) a annoncé le 17 décembre avoir pris acte, lors de sa réunion du 15 décembre, de la démission de son président, Robin Edme et a élu, sur proposition du bureau, Bertrand Fournier (auparavant vice-président) en qualité de président et Paul de Marcellus en qualité de vice-président, en remplacement de Bertrand Fournier.Le bureau du FIR est désormais constitué de Bertrand Fournier (président du Directoire de LFP-Sarasin AM) président, Michel Lemonnier (Responsable développement ISR - Groupama AM) vice-président, Martine Léonard (responsable de la gestion ISR - CM-CIC AM) vice-présidente, Paul de Marcellus (Global Product Specialist for SRI - HSBC) vice-président, Michel Laviale (personnalité qualifiée) secrétaire général – trésorier, Martial Cozette (personnalité qualifiée, co-fondateur du FIR) trésorier adjoint, Gilles Maddalena (Promotion de l’ISR - Ideam - Groupe Amundi) secrétaire général adjoint.
20/12/2010

Sino-Life Insurance cleared to create an asset management firm

p { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese insurance regulatory commission (CIRC) on 17 December granted permission for Sino-Life Insurance to begin preparations to submit an application for a license to create the 10th management firm in Chnina controlled by an insurer. According to Z-Ben Advisors, it is the first putative authorisation after a gap of five years. The new entity would manage the portfolio of the Sino-Life group, which represented CNY28bn as of the end of 2009. In addition, Sino-Life already has a QDII license with a quota of USD9bn.
20/12/2010

Federal Council in favour of general surveillance of the markets

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss Federal Council on 17 December announced its decision to forbid market manipulations by all market actors, including those which are not subject to surveillance by the Federal financial market surveillance authority (Finma). The Federal Council states that the protection of the Swiss financial market and investors demands the introduction of general market surveillance. This will make it possible to prevent all market actors, and not only those whose behaviour runs the risk of being particularly damaging, from engaging in any behaviour connected with market manipulations. This means that in the future, organisations which have not previously been subject to Finma oversight, such as hedge funds and private investors, will now also be subject to partial surveillance by Finma. The Federal Council has also increased the maximal find for intentional violation of the obligation to declare investments. As a general rule, intentional violation of the declaration obligation involves investments in the millions of Swiss francs. The Federal Council concluded that it had sufficient grounds to increase the maximal fine for those guilty of such a penal infraction to CHF10m.
20/12/2010

China Merchant Fund launches a product for QDIIs

p { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese management firm China Merchant Fund (CMF) is planning to launch a product aimed at qualified domestic institutional investors (QDII) in January, Asian Investor reports. The fund will be listed on the Shenzhen stock exchange after its launch. The Bric Index fund will provide investment in companies of the S&P Bric 40 index, which includes the largest companies of the BRIC countries in the energy, materials, financial and IT sectors, including Baidu, Tencent, Lukoil, Gazprom, Infosys and Reliance.
20/12/2010

Henderson makes bid for Gartmore

In response to press speculation, Gartmore has confirmed that it has entered into negotiations with Henderson Group about a conditional offer by Henderson to acquire the entire share capital of the fund management company. These negotiations are on the basis of a proposal at a slight discount to the Gartmore share price at the close of trading on December 16, 2010 (98.75p). According to the Financial Times, Henderson has made a 95p per share offer. Following Gartmore’s announcement, Henderson Group has also confirmed that it is in discussions regarding a potential acquisition of Gartmore.At this stage there can be no certainty that these discussions will result in a formal offer being made for Gartmore either on these or on any other terms.
20/12/2010

Liontrust CFO agrees to 18% pay cut

p { margin-bottom: 0.08in; } As Liontrust is going to hold a meeting of the management on 13 January to discuss ways to convince higher-paid employees to accept a cut in their base salaries, the chief financial officer of the management firm, Vinay Abrol, voluntarily agreed to an 18% cut in his salary. The management will also consider potential forms of payment other than cash, such as shares in the firm, Fundstrategy reports.
20/12/2010

BlackRock Frontiers collects GBP94.7m

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that the BlackRock investment trust dedicated to frontier markets has collected GBP94.7m in assets. The trust, which will be managed by Sam Vecht, will invest in markets such as Nigeria, Qatar and Saudi Arabia. BlackRock says that the fund is reserved for qualified investors. Management fees are 1.1%, with a performance commission of 10% on performance exceeding the MSCI frontier markets index.
20/12/2010

JPMAM and GIC acquire OpenTurm building in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } An institutional fund advised by J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) and an affiliate of GIC Real Estate, the real estate division of the Government of Singapore Investment Corporation (GIC) on 17 December announced that they have acquired the 42-story skyscraper OpenTurm in Frankfurt (67,200 square metres) from a fund advised by Tishman Speyer and UBS, for an undisclosed sum. The property was completed in 2009. It is home to the offices of UBS, which occupies 28,000 square metres, and the law firm Allen & Overy, which rents 9,000 square metres.
20/12/2010

Amundi and Natixis make second round in Pioneer bidding

The sale of Pioneer, the asset management unit of UniCredit with EUR185bn in assets, is moving ahead, Agefi reports. The Italian bank has chosen Amundi (an affiliate of Crédit Agricole and Société Générale), Natixis, and the financial services firm Ameriprise for a second round of negotiations.According to a source cited in Le Figaro, UniCredit preferred candidates who were willing buy the entire share capital of Pioneer. BNP Paribas was not selected for the second round, though it was a candidate, and its asset management unit has grown considerably since the acquisitions of BNL (in Italy) and Fortis (in Belgium). But the complexity of its current consolidations did not play in its favour. BNP Paribas also made an offer to acquire only a part of Pioneer.
20/12/2010

Amundi et Natixis qualifiés au second tour dans le dossier Pioneer

Le processus de vente de Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit riche de 185 milliards d’euros d’actifs, progresse, rapporte l’Agefi. La banque italienne a retenu Amundi (filiale du Crédit Agricole et de la Société Générale), Natixis et la société de services financiers Ameriprise pour un deuxième round de négociations. Selon une source reprise par le Figaro, UniCredit a privilégié les candidats acceptant d’acquérir l’ensemble de Pioneer. BNP Paribas n’a pas été retenue, pourtant candidate et dont le pôle de gestion s’est considérablement renforcé depuis les acquisitions de BNL (en Italie) et Fortis (en Belgique). Mais la complexité qui en découle en terme de consolidation n’aurait pas joué en sa faveur. En outre, BNP Paribas avait déposé une offre partielle.
20/12/2010

Hedge fund RAB reduces the size of its operations in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that RAB Capital has decided to restructure its activities. The decision, which is related to a highly significant reduction in assets under management at the firm in the past two years, will involve staff reductions in Hong Kong. At least one fund has been closed, and according to the CEO of RAB for Asia, “some projects have been frozen, including the launch of new funds and the recruitment of new teams.” Assets under management at RAB Capital now total USD1bn, compared with USD7bn before the crisis.
20/12/2010

FSA published revised remuneration code

p { margin-bottom: 0.08in; } The British Financial Services Authority (FSA) on 17 December published the revised text of its Remuneration Code, which takes on board changes required by the CRD 3 remunerations directive, passed by the European Parliament on 7 July. The new rules require payment of at least 50% of variable remuneration, whether distinct or not, in the form of equities, and the publication of details of individual pay for directors with seats on the board.
20/12/2010

Madoff: Barbara Picower decides to pay back USD7.2bn

p { margin-bottom: 0.08in; } The widow of Jerry Picower announced on 17 December that she will pay back USD5bn to the court-appointed trustee for Bernard L. Madoff Securities, Irving Picard, and USD2.2bn to a Manhattan prosecutor’s office, the Wall Street Journal reports. The two payments, intended to redeem the memory of the deceased Jerry Picower, which were not required by the courts, will be redirected to victims of the fraud. The article in the Wall Street Journal includes a graph of the sums sought by Picard: USD9bn from HSBC, USD6.4bn from JP Morgan, USD3.6bn from Fairfield Greenwich Group, and USD2.5bn from UBS. Meanwhile, the liquidator has already received USD500m from Union Bancaire Privée, and USD235m from Santander. Expansión reports that USD425m is sought in lawsuits against Citibank, USD400m from Natixis, USD270m from ABN Amro, USD230m from Fortis Nederland, USD35m from Nomura, USD34m from BBVA, and USD16m from Merrill Lynch.
20/12/2010

Bank of France issues warning

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } The Bank of France is issued a public warning, after being alerted on Friday, 17 December 2010, that there has been a phishing attack using the email address webmestre@banquefrance.fr. A fake letter claiming to be from the Bank of France at this address asks recipients to connect to a web page bearing “Verified by Visa” and “Mastercard SecureCode” logos. On this page, surfers are asked to enter personal information, including bank card number, expiration date, and security code. The Bank of France says that it did not send the message, and warns recipients not to divulge any personal information on the internet.
20/12/2010

European Systemic Risk Board begins operations

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Central Bank (ECB) at the end of last week announced that legislation creating the European Systemic Risk Board (ESRB) has come into effect. The headquarters of the ESRB are located in Frankfurt-am-Main, and its secretariat is provided by the European Central Bank (ECB). The ESRB is in charge of macro-prudential surveillance of the financial system within the European Union. It will contribute to the prevention and reduction of systemic risks to the financial stability of the Union, which will result in developments for the financial system. The ESRB will also contribute to the harmonious functioning of the internal market, and will provide a sustainable contribution to the financial sector and to economic growth. As legislation prescribes, the ESRB is led by the chairman of the European Central Bank, Jean-Claude Trichet, while Mervin King, governor of the Bank of England, has been appointed the first vice-president of the ESRB by the members of the general council of the ECB. The general board of directors of the CERS will hold its first meeting on 20 January 2011.
20/12/2010

IT Asset Management registers a fund with the CNMV

p { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg fund IT Funds Info Tech from the French independent management firm IT Asset Management has been licensed by the CNMV for sale in Spain. IT AM states that the fund had already been available to some Spanish institutional investors since 2006. In order to extend its sale to the retail market, the fund has been registered in Spain, where it will be distibuted by the Inversis platform from January 2011.
20/12/2010

Pension fund assets down by more than 3% in November

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by VDOS Stochastics, assets in individual pension funds in Spain in November fell by nearly EUR1.58bn, or 3.03%, compared with October, of which EUR1.31bn is due to market effects, and EUR266m to net redemptions, for a total of EUR50.56bn. Since the beginning of the year, pension funds have seen average losses of 2.49%.

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