«Un projet de loi de finances rectificative sera présenté en conseil des ministres vers la fin du mois d’avril et sera discuté au Parlement avant l'été», a indiqué lundi François Baroin, le ministre du Budget, au sujet de la réforme annoncée de la fiscalité du patrimoine. Une première réunion avec les parlementaires doit se tenir à Bercy demain.

Le régulateur boursier chinois va tester un nouveau programme, baptisé «mini-QFII», qui permettra aux sociétés de gestion et aux courtiers chinois de lever des fonds à l'étranger. Les sommes devront être investies à 80% au moins dans le marché obligataire chinois. L’actuel programme QFII (qualified foreign institutional investor) permet aux sociétés de gestion étrangères agréées en Chine d’investir des fonds levés à l'étranger dans le marché local. La réforme participe de la volonté des autorités d’internationaler progressivement le yuan.

Selon plusieurs sources proches, Guido Mundt a été nommé directeur général d’Oddo Asset Management (AM), une fonction assurée par Philippe Oddo lui-même depuis le départ de Laurent Mignon pour Natixis au printemps 2009. Guido Mundt était depuis fin 2008 directeur général de la Banque d’Orsay, filiale de WestLB dont le rachat par Oddo & Cie (maison-mère d’Oddo AM) a été finalisé en novembre dernier. Au sein de la banque allemande, il était auparavant responsable de la région Asie-Pacifique où il a effectué une grande partie de sa carrière, marquée aussi par un passage de deux ans à la tête de Weberbank, une autre filiale de banque privée de WestLB cédée en 2009. Chez Oddo AM, Guido Mundt aura pour mission de doubler les encours gérés (13 milliards d’euros fin 2010) d’ici à fin 2014. Une mission qu’il partage avec Jean-Philippe Taslé d’Héliand et Thierry Deheuvels qui conservent leurs postes de directeurs généraux délégués, respectivement en charge de la clientèle grands comptes et de gestions.

Volskswagen Bank, la captive de financement du constructeur allemand, va émettre 714 millions d’euros d’obligations adossés à des prêts automobiles (ABS). Commerzbank et la Société Générale sont en charge du placement. Les rencontres avec les investisseurs européens débuteront mercredi.

La succursale italienne de la société française Européenne de Gestion Privée a été liquidée par le ministère italien de l’Economie et des Finances, sur proposition de la Consob et avec l’avis de la Banque d’Italie, rapporte Bluerating. Cela fait suite aux irrégularités et violations de la réglementation qui se sont produites dans le cadre de l’administration de l’entité italienne.

Gruppo Banca Leonardo a annoncé, vendredi 14 janvier, l’acquisition de Sal. Oppenheim jr & Cie Corporate Finance (Suisse) SA, une société de conseil dédiée à la finance d’entreprises.Sal. Oppenheim CF Suisse affiche une expérience de 12 ans sur ce marché et compte une clientèle composée de moyennes et grandes entreprises suisses, des sociétés internationales et des investisseurs privés. La société suisse dispose d’une équipe de 14 collaborateurs, et a réalisé plus de 60 missions au cours des dix dernières années pour un volume de transactions de plus de 30 milliards de francs, précise un communiqué. Sal. Oppenheim CF continuera à couvrir les fusions-acquisition de même que les marchés actions et elle assurera ses services dans le domaine de la restructuration de la dette et ce, dans l’ensemble des secteurs (y compris l’immobilier). Dans le cadre de la transaction, la filiale de gestion d’actifs 4IP et l’activité d’expertise immobilière vont être séparées. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

AXA Winterthur a annoncé la nomination de Kamila Horackova à la direction de l’Asset Management, rapporte L’Agefi suisse. Elle devient simultanément membre du directoire et entrera en fonction le 14 mars. Elle succède à Matthias Henny, nommé directeur financier (CFO) le 6 décembre dernier, et qui a dirigé l’Asset Management ad interim. Kamila Horackova dirige l’Asset Management d’AXA Tchéquie et Slovaquie depuis 2007.

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Horst Schmidt, président du directoire, et Stephan Isenberg, membre du directoire, indiquent que les rentrées nettes d’argent frais de la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei (filiale d’ABN Amro) ont doublé à 1,3 milliard d’euros et que l’encours atteint à présent 16,5 milliards d’euros. Le bénéfice d’exploitation a fortement augmenté. La hausse des rentrées nettes est attribuable selon Horst Schmidt à la «retailisation» constatée chez plusieurs concurrents qui ont commis l’erreur d’appliquer les méthodes du retail à la banque privée, notamment en donnant des consignes concrètes en matière de vente de produits.

Selon les milieux financiers, la Deutsche Bank aurait renoncé à vendre la BHF-Bank en un seul bloc, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. De la sorte, LGT pourrait acheter uniquement les activités de gestion de fortune et celle de banque des PME, la Deutsche Bank devant conserver certaines activités de marché de la BHF.

Depuis 2006 et la fusion des activités de gestion de fonds de valeurs mobilières et de fonds immobiliers, Alexander Klein était COO responsable de l’ensemble des activités de back-office de SEB Investment, la société de gestion de fonds de SEB Asset Management Allemagne. Il a été nommé membre de la direction générale de SEB Investment au 1er janvier 2011 et conserve ses fonctions de COO. Il aura la responsabilité des finances, de la gestion du risque, du contrôle de gestion et de l’informatique.

Directeur de la distribution de fonds structurés chez Bank of America Merrill Lynch depuis décembre 2009, Peter Vogel a été recruté par MainFirst Asset Management, filiale de MainFirst Bank, comme directeur de la distribution et du marketing. Il fera également partie du comité de gestion d’actifs de MainFirst.

China Investment Corp a demandé davantage de capitaux aux autorités chinoises, ayant investi la totalité de ses fonds actuels, rapporte le Financial Times. Le fonds souverain chinois travaille avec 200 milliards de dollars qu’il a obtenu à sa création à l’automne 2007. La deuxième injection de 200 milliards de dollars, évoquée il y a plus d’un an, ne s’est jamais matérialisée.

Bank Julius Baer a annoncé le 13 janvier la nomination de David Lim en qualité de CEO de Bank Julius Baer Singapore avec effet immédiat. Thomas Meier, membre du comité exécutif et CEO Asie et Moyen Orient, qui a également été CEO à Singapour également, restera basé à Singapour en tant que membre du comité exécutif pour diriger l’activité et promouvoir l’Asie comme second grand marché après la Suisse.

Le collège d’associés-gérants de Rothschild & Cie Gestion compte désormais deux personnes de plus. Il s’agit de Denis Faller, responsable de la multigestion et des moyens, et Philippe Chaumel, co-responsable de l’allocation d’actifs, de la gestion des portefeuilles actions et diversifiés, indique La Tribune. Selon le quotidien, parallèlement, Daniel Fighiera et Sébastien Barbe, respectivement responsable de la gestion des valeurs moyennes et responsable de la gestion de taux, sont promus gérants de la société de gestion comme Arnaud Perrier, directeur développement commercial et marketing.

La société de gestion Lutetia Capital vise un encours de 240 millions d’euros environ hors mandats à fin 2011, rapporte l’Agefi. Outre deux fonds qu’elle gère, la société dispose d’une dizaine d’importants mandats de conseil, français et étrangers. La maison compte d’ailleurs développer cette gestion notamment à l'étranger. Des opérations de croissance externe, portant sur de petites équipes de talent de trois à quatre personnes, notamment en Asie, pourraient à terme intervenir, précise le quotidien.

Selon les informations de La Tribune, Idinvest et Oddo & Cie doivent annoncer dans les prochains jours un partenariat stratégique dans le private equity. Oddo et Idinvest rapprocheront leurs équipes de gestion des fonds FIP (fonds d’investissement de proximité) et de FCPI (fonds commun de placement dans l’innovation). Oddo gère 13 milliards d’euros, dont seulement 150 millions en FIP et FCPI, et préfère donc s’adosser à Idinvest, qui gère 2 milliards d’euros en fonds de fonds et 550 millions d’euros en FIP et FCPI. La nouvelle équipe gérera 700 millions d’euros en FIP et FCPI, ce qui en fera le leader en France, indique le quotidien.

A compter du 12 janvier, la gestion du FCP Capital UFF, éligible au PEA, a été dévolue à Carmignac Gestion, le produit étant rebaptisé UFF Grande Europe 0-100. Auparavant, ce produit était géré par Aviva Investors France, qui a contribué à redéfinir l’orientation du fonds :" l’évolution incertaine de la conjoncture et la nouvelle donne fiscale 2011, qui redonne de l’intérêt au PEA, ont en effet conduit l’Union financière de France (UFF) à analyser son offre de fonds éligibles au PEA», selon la présentation du produit.Ce fonds est investi pour au moins 75% de ses actifs en actions de la Communauté Européenne. La sélection de valeurs retient les sociétés à fort potentiel et, dans la limite de 25% du fonds, les meilleures «opportunités» en provenance des pays extra-communautaires (dont la Turquie et la Russie). De ce point de vue, le fonds reflète fidèlement la gestion réalisée par Carmignac Gestion pour son fonds Carmignac Grande Europe.L’exposition d’UFF Grande Europe 0-100 aux marchés d’actions est totalement flexible. Elle peut varier de 0 à 100%, grâce à l’utilisation d’instruments dérivés, ce qui en fait une gestion totalement à part, aussi bien dans la gamme des fonds «PEAble» commercialisés par l’UFF qu’au sein de l’offre gérée par Carmignac Gestion pour sa propre clientèle. Ce mode de gestion très réactif s’avère «particulièrement adapté pour faire face aux périodes de volatilité des marchés telles que nous pourrions en connaître au cours de l’année 2011", explique Nicolas Schimel, président directeur général de l’UFF.La construction de portefeuille laisse une large place aux valeurs de qualité et générant de solides flux de trésorerie (environ 60% des actifs). «Ce cœur de portefeuille est principalement investi dans des secteurs à forte visibilité, comme la consommation de base, la santé et l’industrie. Parallèlement, au regard des fortes perspectives économiques de ces pays, sont sélectionnées des entreprises européennes capables de profiter de la vigueur de la consommation dans les pays émergents grâce à leur fort rayonnement international», indique l’UFF.CaractéristiquesDénomination : UFF Grande Europe 0-100Code Isin : FR0000034548Souscription minimale : 762,25 € (parts C et D) ; 300.000 € (parts V)Frais de gestion : 2,25 % (à compter du 1er mars 2011) pour les parts C et D ; 1,75 % pour les parts VCommission de performance : 10% de la surperformance nette du fonds au-delà de 7,5% en rythme annualisé

Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon Asset Management pour la France, a indiqué à Newsmanagers que les souscriptions nettes dans notre pays ont atteint l’an dernier 415 millions de dollars, sur 750-800 millions de rentrées brutes, et que l’encours s’est situé à 1,9 milliard de dollars en fin d’année. De très fortes souscriptions ont à nouveau été enregistrées depuis le début de 2011.La collecte s’est faite à 50 % sur un fonds de dette émergente en monnaie locale, le BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund (qui dépasse désormais les 4 milliards de dollars d’encours totaux) de la filiale Standish. Le fonds obligataire d’allocation d’actifs BNY Mellon Euroland Bond (Standish.également) a également drainé des entrées importantes. D’une manière générale, Anne-Laure Frischlander se félicite que les maisons étrangères, anglo-saxonnes et suisse, aient affiché une bonne collecte en 2010, preuve que la notion d’architecture ouverte ou dirigée commence à faire son chemin en France.Pour 2011, BNY Mellon, présente directement en France depuis 2009, continuera de mettre en avant la qualité de ses gérants et l’adéquation de ses produits à une gestion sous contrainte de passif ou aux normes sévères de la directive Solvabilité II. En plus des fonds qui ont bien fonctionné en 2010, Anne-Laure Frischlander compte mettre l’accent sur le nouveau fonds BNY Mellon Latin America Infrastructure, un compartiment de la sicav BNY Mellon Global Funds, géré par l'équipe de BNY Mellon ARX Investimentos basé à Rio de Janeiro (lire notre article du 11 janvier). Elle prévoit aussi de proposer des produits de performance réelle et absolue ainsi que certains des newcits de performance absolue et de droit luxembourgeois lancés par la filiale Insight, notamment l’Absolute Insight UK Market Neutral à faible volatilité (1,25 %) avec un béta inférieur à 0,5 %, dont l’encours atteint 500 millions de livres. L’Absolute Insight Currency Fund (300 millions de livres) mise sur le carry trade, la couverture et les options. La volatilité est inférieure à 5 % et le ratio d’information supérieur à 2. L’encours se situe à 300 millions de livres.Prochainement, BNY Mellon Asset Management devrait commercialiser en France le fonds irlandais de Standish BNY Mellon Global Evolution Strategy Bond, un produit d’allocation très dynamique entre toutes les classes obligataires avec une possibilité de sensiblité négative. Les parts en euros seront bientôt disponibles. Il s’agit en fait de la même gestion que pour l’Euroland bond. Ce produit sera assorti d’une commission de gestion de 1,4 % pour la part retail et 0,75 % pour la part institutionnelle. La stratégie correspondante, global core plus, pèse dans son ensemble, mandats compris, 877,8 millions de dollars à fin décembre (chiffre provisoire).Anne-Laure Frischlander précise également que son équipe s'étoffe. Ainsi, depuis le 1er janvier, Matthieu Bath, qui desservait le marché français depuis Londres, a pris un poste de chargé de clientèle (customer relationship managers) à Paris, mais il est remplacé dans la capitale anglaise par Charles Bilger. D’autre part, le projet de recrutement d’un commercial senior pour servir la clientèle institutionnelle à Paris a été validé par les instances londonienne. A présent, le bureau parisien comprend sept personnes, dont Anne-Laure Frischlander.La clientèle institutionnelle (y compris les «corporates») représente pour l’instant quelque 85 % des encours, mais BNY Mellon AM a l’intention de se développer sur le créneau des banques privées, des petites sociétés de gestion, du patrimonial, des plates-formes, des family offices et des CGPI.

Selon le rapport de Michel Camdessus, les banques françaises ont consacré aux bonus une enveloppe totale proche de 3 milliards d’euros. Les deux tiers de cette somme ont été captés par 8.200 professionnels de marché, qui ont reçu un bonus moyen de 242.000 euros, indique La Tribune. Selon le quotidien, les 100 plus grosses rémunérations dans les 4 banques qui regroupent 99 % de l’enveloppe totale (BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole et Natixis), représentent 400 professionnels, âgés de 41 ans et affichant 9 ans d’ancienneté en moyenne, sont surtout basés à Paris (40 %), Londres (26 %) et New-York (16 %).

Selon l’Agefi qui cite des sources financières, la société de gestion UFG-LFP finalisera son entrée au capital de Cholet-Dupont d’ici à fin février. UFG-LFP se substituera à Crédit Agricole Indosuez BP Holding et détiendra ainsi 33,4% d’une entreprise spécialisée dans la gestion de portefeuilles financiers et du conseil en organisation patrimoniale. Par ailleurs, la filiale du CMNE prend une participation de 51% dans la plateforme Cholet-Dupont Partenaires (voir Newsmanagers du 19/10/2011), jusque-là détenu à 100% par le holding, précisent les mêmes sources reprises par le journal. Enfin, UFG-LFP a officialisé son accord avec Siparex dans le capital investissement. Elle détient ainsi 66% d’UFG-Siparex, note le quotidien.

La compagnie d’assurances Skandia a annoncé les rendements pour 2010 des fonds en euros référencés au sein de ses contrats Skandia Archipel, Skandia Archipel Capi, et Skandia Archipel PEP. Le fonds Skandia Euro Select, géré par Skandia, a servi un rendement de 3,50% nets (*). Il est géré par Skandia et est constitué de titres obligataires (minimum 60%), d’une poche actions (25% maximum) et de produits diversifiés tels que des produits structurés, alternatifs ou immobiliers (maximum 15%).Le fonds en euros diversifié Pérennité Opportunités a servi un rendement de 3,30% nets (*). Il s’agit d’un fonds diversifié géré par ACMN, filiale du CMNE (Crédit Mutuel Nord Europe) et composé de titres obligataires complétés par d’autres classes d’actifs (parts de SCPI, produits structurés, fonds alternatifs, fonds actions, etc)Le fonds Sélection Rendement a servi un rendement de 3,50% nets (*). Il s’agit d’un fonds diversifié à taux de rendement minimum garanti géré par ACMN, investi en obligations, immobilier, actions, placements alternatifs, etc.Le fonds Pérennité Diversifié a réalisé une performance de 3 % (*). Il s’agit d’un fonds géré par ACMN, investi à 75% minimum en obligataire, 10% maximum en actions, 7,5% maximum en gestion alternative et 7,5% maximum en immobilier. (*) net de frais de gestion annuels de 1 % et hors prélèvement sociaux

La filiale du Crédit Mutuel Arkéa, Federal Finance (30 milliards d’euros d’encours), a annoncé le lancement d’un fonds à formule à capital garanti à destination des particuliers, Stereo 4.Ce nouveau fonds à l'échéance du 29 mars 2019 propose deux scénarii de remboursemenrt, conditionnés par l'évolution de l’Euro Stoxx 50. Si l’indice EURO STOXX 50® a progressé d’au moins 15 % entre le 29 mars 2011 et le 30 mars 2015, Stereo 4 offre une performance unique de 28% du capital net investi, (soit un Taux de rendement actuariel annualisé de 6,36%), versée à la fin de la 4ème année. Si la condition de remboursement anticipé n’a pas été réalisée, les souscripteurs bénéficieront, à l’échéance du 29 mars 2019, de 100% de la performance moyenne de l’indice Euro Stoxx 50®, constatée trimestriellement depuis le 29/03/2011.Les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 et les conservant jusqu’à l’échéance du 29/03/2019 bénéficieront du remboursement à 100% de leur capital net investi. Principales caractéristiques · Code ISIN FR0010985515 · Dénomination Stereo 4

A la suite de la nomination de Nick Lane en tant que directeur de l’activité Epargne et Retraite d’AXA Equitable (Etats-Unis), Axa a annoncé, vendredi 14 janvier, la promotion de deux autres cadres. Kevin Molloy est nommé directeur Business Support et Développement (BSD) pour les Etats-Unis, la ligne de métier assurance-vie, épargne et santé et la gestion d’actifs. Elie Harari prend la direction du Plan Stratégique du Groupe. Cette nouvelle fonction s’ajoute à ses responsabilités actuelles de directeur Business Support et Développement (BSD) pour la région Méditerranée et Amérique Latine et pour la ligne de métier assurance dommages du groupe, précise un communiqué. Elie Harari et Kevin Molloy seront rattachés à Denis Duverne, directeur général délégué du Groupe AXA.Âgé de 37 ans, Nick Lane occupait depuis 2008, le poste de directeur Business Support et Développement (BSD) pour les Etats-Unis et la gestion d’actifs chez Axa. Il occupait également la direction du Plan Stratégique du Groupe à Paris.Âgé de 39 ans, Kevin Molloy occupait depuis juin 2010 la fonction de directeur financier de la ligne de métier assurance vie, épargne et santé du groupe à Paris.Âgé de 46 ans, Elie Harari occupait depuis 2009 le poste de directeur Business Support et Développement (BSD) pour la région Méditerranée et Amérique Latine.

María Cassinello a été désignée responsable de Banif Advisory, un nouveau service que la banque privée du Santander propose à ses clients disposant d’une épargne liquide d’au moins 3 millions d’euros mais qui ne lui délèguent pas la gestion de cette épargne, rapporte Funds People.Chaque conseiller dédié de Banif Advisory contactera son client en temps réel pour l’informer sur les développements de marché et des opportunités d’investissement, en lui indiquant quelles sont les recommandations de la banque. La décision finale reviendra au client. Le conseiller de Banif Advisory travaillera en équipe avec le banquier privé chargé du compte. L’objectif est de fournir un conseil en portefeuille similaire à celui dont bénéficient les clients qui ont confié à Banif la gestion de leur sicav.

Selon L’Agefi suisse, la banque genevoise PBS (Banque Pâris Bertrand Sturdza), créée il y a deux ans, a dépassé ses objectifs en 2010 en doublant ses fonds sous gestion. «Nous avons connu une croissance tant au niveau du nombre de collaborateurs que de notre masse sous gestion, qui a doublé. Nous sommes actuellement une trentaine de collaborateurs. Nous avons en particulier renforcé notre équipe de banquiers afin de pouvoir couvrir nos marchés stratégiques ainsi que l'équipe d’investissement qui compte aujourd’hui neuf spécialistes. Enfin, un directeur financier de haut niveau nous rejoindra le 1er février 2011, ainsi qu’une personne-clé dans les ressources humaines. Nous nous sommes aperçus que de plus en plus de gens étaient intéressés par le concept d’une banque privée dédiée, transparente et indépendante», explique dans un entretien au quotidien Olivier Bertrand, l’un des quatre associés fondateurs de la banque.

RBC Dexia Investor Services a annoncé, vendredi 14 janvier, la nomination effective, à compter du 2 mai 2011, de Sébastien Danloy en qualité de Managing Director à Luxembourg. L’intéressé, subordonné à Tony Johnson, Global Head, Sales & Distribution, sera responsable du développement des activités de la société au Luxembourg. Il devra mettre l’accent sur la stratégie de marché, la gestion des clients stratégiques et l’efficacité de notre engagement auprès des entités gouvernementales, réglementaires et de l’industrie à l’échelle nationale, précise un communiqué. Jusqu'à présent, Sebastien Danloy exerçait la fonction de Global Head of Sales & Relationship Management chez Société Générale Securities Services. Cette nomination est soumise à l’approbation des instances compétentes.

Credit Suisse devrait générer un rendement de ses fonds propres (RoE) constant («au-delà des cycles») de 18%, indiqué le président désigné du conseil d’administration du groupe bancaire, Urs Rohner, dans un entretien au NZZ am Sonntag (16 janvier). Les pôles Private Banking et Asset Management devraient contribuer pour «plus de 50%» au total des recettes.

Après avoir rappelé le rôle-clé du "global custodian" dans le monde de la gestion d'actifs, Bernard Blaud est revenu sur l'actualité de ce secteur d'activité et sur le mouvement de consolidation auquel ce dernier ne pourra échapper. A ce jeu, l'opposition entre européens et américains ne fait aucun doute...

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 14 janvier la nomination de Mathieu Maurier en tant que directeur commercial et des relations clients, en remplacement de Sébastien Danloy (voir article par ailleurs). Il devient membre du comité de direction de SGSS et sera rattaché à Alain Closier, directeur du métier titres de Société Générale. Mathieu Maurier, précédemment directeur général adjoint de SGSS Russie au sein de Rosbank, a plus de 16 ans d’expérience dans le développement du métier titres à l’international. Il aura pour principales missions de poursuivre la stratégie de développement commerciale de SGSS et d’accompagner la croissance de ses clients, notamment au travers des 28 implantations du métier titres dans le monde.

Le Conseil d’administration de l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) qui regroupe l’ensemble des structures de Capital Investissement (Capital Risque, Capital Développement, Capital Transmission / LBO, Capital Retournement) installées en France a annoncé, vendredi 14 janvier, la nomination de Paul Perpère au poste de délégué général, à compter de ce jour, lundi 17 janvier 2011.Agé de 49 ans, l’intéressé exerçait jusqu'à présent la fonction de sous-directeur en charge de la Fiscalité directe des entreprises à la Direction de la Législation Fiscale (DLF) du ministère de l’Economie, des Finances et de l’Industrie.