L’encadrement réglementaire du secteur est minimal et mène à des accusations d’écoblanchiment.

Le climat a trouvé un nouveau champion : Ben van Beurden (photo), dirigeant de Royal Dutch Shell, qui alerte sur le risque que font peser les hedge funds sur la transition climatique. Enfin, un en particulier : l’activiste Third Point, qui appelle à éclater Shell en différentes entités afin de « mieux profiter des opportunités de création de valeur offertes par la transition ». Si cette alarme intéressée, de la part de l’un des plus gros contributeurs historiques au changement climatique, peut faire sourire, le dirigeant s’est en tout cas abstenu de mentionner la possible raison de la présence du fonds au capital. Avec des profits en chute libre mais des flux de trésorerie disponibles à un niveau record de 18 milliards de dollars ce trimestre, peut-être que les actionnaires de Shell pourraient ne pas avoir à attendre la transition énergétique pour récupérer de la valeur ?

Emmanuel Rocher, directeur des affaires internationales, ACPR et Carolina Bocchini, co-head business development - global real estate, Credit Suisse Asset Management

Mickaël Mangot, responsable du programme « Investisseurs individuels » chez 2 Degrees Investing Initiative

L’ancien Wells Fargo Asset Management, racheté en février par les sociétés de capital investissement GTCR et Reverence Capital Partners, agit depuis lundi sous le nom d’Allspring Global Investments, l’opération de rachat ayant été bouclée juridiquement. La société est dotée de 587 milliards* de dollars d’actifs et 1.400 salariés dont 480 gérants, dispose de 18 bureaux dans le monde et prévoit d’installer son siège à Charlotte, en Caroline du Nord. Elle est dirigée par Joseph A. Sullivan. Outre la participation majoritaire de GTCR et Reverence Capital dans Allspring, la direction, les gérants de portefeuilles et les employés d’Allspring détiennent désormais une part importante des participations de la société, tandis que Wells Fargo & Co. détiendra une participation passive de 9,9%. L’activité de fiducie de Wells Fargo reste encore à être transférée de Wells Fargo dans le cadre de la transaction.

La Grande-Bretagne n’envisage pas d’assouplir ses critères d’attribution de licences pour les pêcheurs français dans le but de parvenir à une solution négociée sur les conditions d’accès à ses eaux, a déclaré mercredi un porte-parole du Premier ministre britannique, Boris Johnson. A la question de savoir si la solution à ce différend diplomatique entre Londres et Paris passait par un abaissement des exigences britanniques, ce porte-parole a répondu: «Non, nous restons confiants dans le fait que nous appliquons les règles telles qu’elles ont été définies. Nous avons pris un certain nombre d’initiatives pour aider les pêcheurs français à fournir les preuves nécessaires» à leur activité dans les eaux britanniques avant le Brexit.

Le secteur privé aux Etats-Unis a créé bien plus d’emplois qu’attendu en octobre, montre mercredi l’enquête mensuelle du cabinet ADP. Les créations d’emplois se sont élevées à 571.000 le mois dernier alors que les économistes interrogés par Reuters en prévoyaient en moyenne 400.000. Le chiffre de septembre a été révisé en baisse à 523.000, contre 568.000 annoncés initialement.

L’IFRS Foundation crée un conseil unique chargé de l'homogénéisation mondiale du reporting non financier.

L’organe consultatif du président portugais Marcelo Rebelo de Sousa, le Conseil d’Etat, a approuvé mercredi la proposition du président de dissoudre le Parlement après avoir rejeté le projet de loi de finances 2022 la semaine dernière, a annoncé son bureau dans un communiqué. Il n’a pas précisé quand une élection anticipée devait avoir lieu.

Il fallait gérer au moins 14 milliards de dollars de façon discrétionnaire pour intégrer, fin 2020, le top 500 mondial des gestionnaires d'actifs du Thinking Ahead Institute et de Pensions & Investments.

L’agence de notation a relevé sa perspective globale de «négative» à «stable», se montrant donc un peu plus optimiste pour leur situation financière d’ici 18 mois. «La poursuite de la reprise économique va améliorer les revenus et permettra aux gouvernements de commencer à réduire certaines des mesures de relance exceptionnelles qu’ils ont prises en réponse à la pandémie», écrit Moody’s dans un rapport. Lors des 10 premiers mois de l’année, l’agence a majoritairement confirmé ou amélioré les perspectives des dettes souveraines. Seuls 14 pays ont vu leur note abaissée, deux fois moins qu’en 2020.

Un rapport annuel du Pentagone estime que Pékin peut lancer des missiles balistiques armés de têtes nucléaires depuis la terre, la mer et les airs. Ce rapport estime que l’expansion nucléaire de la Chine lui permettrait de « disposer de 700 têtes nucléaires d’ici 2027 » et 1.000 d’ici 2030. Un rythme supérieur à celui anticipé en 2020 par le ministère américain de la Défense. Ces projections des militaires américains montrent une accélération très forte des activités nucléaires de Pékin. Dans la précédente édition de ce rapport destiné au Congrès, publiée le 1er septembre 2020, le Pentagone évaluait que la Chine comptait «environ 200» ogives nucléaires, mais considérait que ce chiffre allait doubler au cours des dix années suivantes.

La Grande-Bretagne n’envisage pas d’assouplir ses critères d’attribution de licences pour les pêcheurs français dans le but de parvenir à une solution négociée sur les conditions d’accès à ses eaux, a déclaré mercredi un porte-parole du Premier ministre britannique, Boris Johnson.

Le tierce-partie marketeur britannique Variety Capital, spécialisé dans les hedge funds et fonds de hedge funds, a lancé, en début de semaine, une structure de fonds domiciliés en Irlande sous le format Icav. Variety Capital explique sur son site internet que cette plateforme vise à fournir aux investisseurs institutionnels non-américains un accès à des stratégies Ucits de gestionnaires d’actifs américains. Le premier fonds à rejoindre cette Icav est le fonds Variety CKC Credit Opportunity géré par Christophe Yanney et Kevin Baer, deux anciens gérants de Barclays, Bank of America et Citigroup qui ont fondé CKC Capital en 2012. Le fonds crédit se concentre sur de la duration courte et un trading actif sur le marché obligataire américain. Depuis son lancement en 2003, le TPM Variety Capital a attiré unmilliard de dollars d’investissements institutionnels dans deux fonds de hedge funds et un hedge fund global macro.

Sphereinvest, société de gestion basée à Malte, a obtenu, mi-octobre,l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour commercialiser un fonds crédit domicilié en Irlande et conforme à la réglementation Ucits, a appris NewsManagers. Le fonds Sphereinvest Global Credit Strategies, lancé en 2012 etgéré par Boris Fischer, estinvesti dans des obligations d’entreprises internationales. Ilcomptait 238,4 millions de dollars d’encours au 28 octobre 2021 selon FE fundinfo-Trustnet.

Gay-Lussac Gestion, ex-Raymond James Asset Management International, a lancé une nouvelle gamme de solutions d’épargne salariale et retraite pour toutes les entreprises, quelles que soient leur taille et leur secteur d’activité. La première offre est « clé en main » 100% digitale pour les TPE/PME, et la seconde est sur mesure pour les ETI et grands groupes qui s’adaptera à la situation de chaque entreprise. Pour ce faire, Gay-Lussac va travailler avec Amundi ESR, notamment pour la tenue de comptes.

La société de gestion alternative Blackstone vient d’annoncer la nomination de Ryusuke Shigetomi en tant que président et directeur représentatif au Japon. Il sera chargé de superviser le business au Japon et de représenter la firme auprès des partenaires financiers et des régulateurs locaux. Il remplacera Katsuyuki Kuki, qui occupait ce poste depuis 2017. Ce dernier demeure conseiller exécutif. Ryusuke Shigetomi arrive de Morgan Stanley, où il était le vice-président de Morgan Stanley Global Investment Banking ainsi que managing director de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities’ Investment Banking Division. Au sein de ce dernier, il était également responsable du secteur des télécommunications, des médias et des technologies. Auparavant, il a occupé plusieurs postes chez Industrial Bank of Japan, notamment sur ce même secteur. Blackstone a ouvert son bureau au Japon en 2007, où la société de gestion alternative a réalisé des investissements de 7,3 milliards de dollars (6,3 milliards d’euros) en 2020 à travers des projets d’immobilier et de capital-investissement. En 2021, l’équipe immobilier a acheté un portefeuille de huit hôtels de Kintetsu Group Holdings dans des villes touristiques. Afin de renforcer sa présence dans l’archipel, Blackstone a récemment embauché Eiichi Hasegawa, auparavant le conseiller spécial pour l’ancien premier ministre Shinzo Abe, en tant que conseiller senior.

La société de gestion alternative américaine FS Investments, basée à Philadelphie, a annoncé ce mardi l’arrivée de Sandy Bolton en qualité de chief integration officer et managing director. Sandy Bolton était précédemment responsable des investissements gérés de Bank of America, poste dont elle a démissionné plus tôt cette année. Elle a également travaillé chez BNY Mellon Pershing, TD Ameritrade et Morgan Stanley. Chez FS Investments, Sandy Bolton sera en charge de superviser l’intégration des sociétés acquises par la firme ainsi que les relations avec les sous-conseillers (sub-advisors). Elle prêtera aussi main forte aux équipes de distribution et de développement produits. En outre, elle promouvra les efforts de FS Investments en matière de diversité, d’équité et d’inclusion. Sandy Bolton sera rattachée à Enrico Gaglioti et Mike Kelly, co-présidents de FS Investments. FS Investments gérait plus de 25 milliards de dollars au 30 juin 2021.

Le hedge fund américain ABR Dynamic Funds a lancé une version Ucits de sa stratégie ABR 75/25 Volatility établie en 2020, a indiqué, ce mercredi, Taylor Lukof,fondateur et directeur général de la société de gestion. La stratégie s’appuie sur un modèle d’allocation 75%/25% de stratégies longues et à découvert (short) sur les futures et les produits indiciels cotés(ETP) de l’indice VIX(CBOE Volatility Index). Le portefeuille «long» est également exposé aux futures et ETP de l’indice S&P 500, aux bons du Trésor américain de long terme. ABR Dynamic Funds, fondé en 2015, a noué des partenariats de distribution de fonds avec des tierce-partie marketeursen Amérique latine, en Europe mais aussi au Moyen-Orient et en Asie. Les encours sous gestion de la firme new-yorkaise avoisinent lemilliard de dollars.

La plateforme de gestion multi-boutiques américaine Virtus Investment Partners a lancé sa première stratégie au Brésil en partenariat avec le groupe financier brésilien Bradesco. Ce dernier commercialisera une version locale (fonds nourricier) du fonds Virtus US Small Cap Focus géré par sa filiale Kayne Anderson Rudnick.

C’est effectif depuis ce 1er novembre. L’ancien Wells Fargo Asset Management, racheté en février par les sociétés de capital investissement GTCR et Reverence Capital Partners, agit depuis lundi sous le nom d’Allspring Global Investments, l’opération de rachat ayant été bouclée juridiquement. La société est dotée de 587 milliards* de dollars d’actifs et 1.400 salariés dont 480 gérants, dispose de 18 bureaux dans le monde et prévoit d’installer son siège à Charlotte, en Caroline du Nord. Elle est dirigée par Joseph A. Sullivan.

Alors que Franklin Templeton annonçait mardi l’acquisition du gestionnaire alternatif Lexington, le groupe américain publiait aussi les résultats de son premier exercice fiscal (décalé à fin septembre) comprenant l’activité de Legg Mason, acquise en février 2020. Le total des actifs sous gestion s'élevait à 1.530 milliards de dollars au 30 septembre 2021, en baisse de 22 milliards de dollars, soit 1 % sur le trimestre. Cette baisse comprend un effet marché positif de 11,7 milliards de dollars, ainsi qu’une décollecte de 9,9 milliards de dollars sur les fonds de long terme et de 3,9 milliards de dollars sur les fonds de trésorerie, légèrement compensés par 3,5 milliards de dollars provenant d’une acquisition. Sur l’année complète, les actifs sous gestion ont augmenté de 111,2 milliards de dollars, soit 8 %, en raison de 148 milliards de dollars d’effet marché et de 3,5 milliards de dollars provenant d’une acquisition, mais qui ont été partiellement annulés par 25,2 milliards de dollars décollecte sur les fonds de long terme et 15,1 milliards de dollars de décollecte sur les fonds de trésorerie. Cela porte la décollecte à un total de plus de 40 milliards de dollars sur l’exercice fiscal 2021. Sur son exercice fiscal 2020, le groupe avait décollecté plus de 61 milliards de dollars sur les fonds de long terme et 71 milliards en y incluant les fonds de trésorerie. Jenny Johnson, présidente et directrice générale du groupe a déclaré par ailleurs dans la presse qu’elle espérait que 2022 marquerait le retour à une collecte positive pour le groupe.

BMO Global Asset Management (EMEA) a annoncé ce 2 novembre qu’il alignait de 12% de ses actifs sous gestion sur le principe du Net Zéro. Cela représente 50% de l’exposition active de BMO GAM (EMEA) aux actions.Afin de respecter cet engagement, l’entité de la zone EMEA du groupe canadien a élaboré une méthodologie Net Zéro basée sur la méthodologie d’investissement développée par la Paris Aligned Investment Initiative (PAII).Pour guider la mise en œuvre d’un portefeuille aligné sur le principe du Net Zéro, BMO GAM (EMEA) a établi trois principes d’action clés pour assurer une gouvernance efficace : «se concentrer sur la réduction d’émissions réelles», «travailler en partenariat avec les clients», et «transparence». Sur le premier point, la firme indique notamment qu’elle va utiliser le pouvoir de l’engagement actionnarial et travailler en collaboration avec d’autres investisseurs pour inciter les entreprises à agir.Les fonds gérés par BMO GAM (EMEA) suivant le principe Net ZéroBMO Responsible Global Equity Fund (UK)BMO Responsible Global Equity Fund (Lux)BMO AM Responsible Global Equity ESG Fund (Canada)BMO Sustainable Opportunities Global Equity Fund (UK)BMO Sustainable Opportunities Global Equity Fund (Canada)BMO SDG Engagement Global Equity Fund (Lux)BMO SDG Engagement Global Equity Fund (Canada)BMO Responsible Global Emerging Markets Equity Fund (Lux)Responsible Emerging Markets Equity ESG Fund (Cayman)Responsible Emerging Markets Equity Screened ESG (Cayman)Responsible Emerging Markets Equity ESG Fund, LLC (Cayman)BMO LGM Responsible Asian Equity Fund (Ireland)F&C Investment Trust PLC (UK)BMO Responsible UK Income Fund (UK)BMO Responsible UK Equity Fund (UK)

Alors que la Bourse s’enflamme pour les promesses de la voiture électrique, un hedge fund pourrait être assis sur un pactole de plus de 5 milliards de dollars gagné en une seule journée. C’est ce que rapporte le Financial Times sur la base de l’envolée du titre Avis Budget dans la journée de mardi 2 novembre de plus de 200%. La direction du groupe a simplement évoqué la possibilité de rajouter des voitures électriques à sa flotte de location de voitures. Le hedge fund en question, SRS Investment Management, est petit et quasi inconnu et a été fondé en 2006 par Karthik Ramakrishna Sarma, qui a fait ses classes chez Tiger Global Management. Il détient 27,7% d’Avis Budget, soit plus de 18 millions d’actions qui ont atteint dans la journée de mardi le cours de 545 dollars alors que la veille, elles avaient clôturé à 171 dollars. En plus de cela, il détient aussi de nombreux swaps d’actions sur le titre. Lorsque SRS Investment Management s’est renforcé en 2016, le titre Avis cotait autour de 28 dollars. Durant la pandémie, il n’a cessé de monter au capital à mesure que le titre baissait et a même fait son entrée au conseil d’administration.

DNCA Investments vient de nommer Coura Thiam au poste d’analyste ISR. Elle y était précédemment chargée de la gestion du passif et des rétrocessions auprès des distributeurs depuis 2015. Auparavant, elle a travaillé chez CM-CIC Securities dans le back office, et chez Mandarine Gestion dans le middle office.

Après l’Uruguay et le Brésilen début d’année, le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments met le cap sur deux nouveaux pays d’Amérique latine, en l’occurrence, le Chili et le Pérou. La société de gestion a ainsi noué un accord avec le tierce-partie marketeur Pictonpour la distribution de ses fonds auprès des investisseurs institutionnels présents dans ces deux territoires.

La banque d’investissement Lazard Ltd serait en pourparlers avancés pour acquérir le hedge fund Brigade Capital Management, rapport Bloomberg, citant des sources proches du dossier Brigade Capital Management est une société spécialisée dans les stratégies de crédit. Fondée en 2006, Brigade est dirigée par Donald E. Morgan III, et a son siège social à New York avec des bureaux affiliés à Londres, à Tokyo et au Colorado. Ses chiffres récents ne sont pas dévoilés mais elle comptait plus de 22 milliards sous gestion fin 2019.

Eric Sturdza Investments a décidé de s’associer à Phileas Asset Management, une société de gestion d’actifs spécialisée dans les actions européennes, pour agir en tant que conseiller en investissement pour son fonds Strategic Europe Quality Fund. L'équipe d’investissement actuelle, Lofoten Asset Management, se retirera de la gestion de cette stratégie après 11 années de collaboration, précise un communiqué. Basée à Paris, Phileas Asset Management est une société de gestion d’actifs de type «boutique» cofondée en 2010 par Ludovic Labal et Cyril Bertrand. Ensemble, Ludovic Labal et Cyril Bertrand seront responsables de la stratégie d’investissement et de la gestion du Strategic Europe Quality Fund, à compter du 1er novembre 2021. Eric Sturdza Investments profitera également de cette occasion pour supprimer la commission de recherche de 5 points de base actuellement facturée au fonds et pour réduire les critères d’investissement minimum associés aux classes d’actions SI de 25 millions à 10 millions d’euros. Phileas conservera l’actuel portefeuille d’actions paneuropéennes du fonds, en mettant l’accent sur la qualité : sélectionner des actions sous-évaluées, qui affichent une croissance à long terme et une structure financière jugée solide. L'équipe utilisera un processus de sélection d’actions fondamental et ascendant afin de constituer un portefeuille à forte conviction de 30 à 40 actions. Le fonds continuera à adhérer à la politique ESG d’Eric Sturdza Investments et aux listes d’exclusion associées, tout en appliquant sa propre approche ESG. Les deux fond principaux de Phileas pèsent environ 100 millions d’euros. Eric Sturdza Investments fait partie du groupe Eric Sturdza, un groupe bancaire suisse basé à Genève qui comprend une banque privée, un family office et une société de gestion de fortune. Eric Sturdza Investments a son siège social à Guernesey et dispose de bureaux à Genève, Londres, Francfort, Paris, Tokyo et Hong Kong.

Neuberger Berman annonce avoir rejoint l’initiative Net Zero Asset Managers, dont l’objectif est d’atteindre des émissions nettes nulles conformément à l’Accord de Paris. Au 1er novembre 2021, l’initiative comptait 220 signataires représentant 57 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. La société s’associera dans un premier temps aux clients qui partagent l’ambition d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 ou plus tôt. Dans le cadre de cet engagement, les gérants de la société sur les stratégies d’investissement durable des fonds actions et obligations, ont affirmé leur intention, conformément à leurs objectifs et stratégies déclarés et à leurs propres cibles, d’investir dans le but d’atteindre un alignement net zéro. Parallèlement à son adhésion à l’initiative Net Zero Asset Managers, Neuberger Berman annonce la formation d’un conseil consultatif ESG afin de fournir des conseils d’experts externes sur les principaux sujets liés à la durabilité, dont la neutralité carbone. George Walker, Chairman et CEO de Neuberger Berman, déclare : «Nous pensons que notre adhésion à la Net Zero Asset Managers Initiative et la formation du Neuberger Berman ESG Advisory Council sont une extension naturelle de notre leadership dans le domaine de l’investissement ESG. Neuberger Berman gère déjà des mandats «net zéro» pour des clients soucieux du climat, notamment un mandat multi-actifs crédit de 1,3 milliard de livres sterling pour le Brunel Pension Partnership, une institution dédiée à l’investissement responsable. Nous sommes impatients de concevoir des solutions d’investissement de pointe liées au climat en partenariat avec nos clients à l'échelle mondiale.» Le conseil consultatif ESG de Neuberger Berman est notamment composé des personnalités suivantes : - George Serafeim – Titulaire de la Chaire Business Administration Charles M. Williams et Président de l’Impact-Weighted Accounts Project à la Harvard Business School. - Ben Caldecott - Directeur du programme Sustainable Finance d’Oxford et Founding Director du UK Center for Greening Finance & Investment. - Mindy Lubber - President et CEO de Ceres, une organisation à but non lucratif dédiée au développement durable, basée à Boston. - Vijay Advani - Ancien Executive Chairman de Nuveen, la branche de gestion des investissements de TIAA, et actuel Président du U.S.-India Business Council Global Board of Directors. L’objectif initial du conseil consultatif ESG sera d’examiner et de fournir des commentaires sur l’approche de Neuberger Berman visant à aligner son portefeuille sur un objectif de zéro émission nette. En outre, le conseil consultatif ESG se concentrera sur l’amélioration des méthodologies utilisées pour mesurer les résultats durables.

Les États-Unis ont dévoilé mardi un plan visant à réduire les émissions de méthane de gaz à effet de serre provenant des opérations pétrolières et gazières dans le cadre de leur stratégie de lutte contre le changement climatique, avec le soutien prudent des groupes environnementaux et des foreurs. L’annonce a coïncidé avec la COP26 sur le climat à Glasgow, en Écosse, où les États-Unis, le deuxième plus grand émetteur de gaz à effet de serre au monde, cherchent à reprendre leur leadership sur la scène mondiale. Le président américain Joe Biden s’est fixé pour objectif de réduire les émissions de gaz à effet de serre de plus de 50% d’ici 2030, mais a du mal à faire adopter une législation sur le climat avec un Congrès profondément divisé. Son administration et l’Union européenne cherchent également à mener un nouveau pacte international visant à réduire de 30% l'économie du méthane d’ici 2030, en attirant la participation de plus de 100 pays. Au centre du plan américain de lutte contre le méthane au niveau national se trouve une proposition de l’Environmental Protection Agency qui, pour la première fois, obligera les opérateurs pétroliers et gaziers à détecter et à réparer les fuites de méthane. Les opérations pétrolières et gazières représentent un tiers des émissions de méthane.