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Asset Management
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11/02/2011

Fitch opens consultation on hybrid securities

p { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Fitch Ratings on 10 February announced the launch of a consultation on a revision of its analysis criteria for hybrid securities. The report and survey by the agency, which will aim to simplify the treatment of hybrid instruments, is open for comment until 15 March. The revision of analysis criteria will not have an impact on ratings for businesses in the EMEA/Asia region, Fitch predicts in a statement.
11/02/2011

Henderson GI launches an investment trust dedicated to international equities

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Henderson Global Investors is hoping to raise about GBP150m with the launch of an investment trust dedicated to international equities. The Henderson International Income Trust (HINT) will be managed by Ben Lofthouse, who will work with Job Curtis, co-manager of the Global Dividend Income fund. The trust will aim for returns of 4%, to increase from 5% to 10% per year.
11/02/2011

Strong increase in net inflows to British funds of funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows to British funds of funds have reached a record GBP6.8bn, up 76% compared with the previous year, according to statistics from the British Investment Management Association (IMA). Assets under management in funds of funds totalled GBP5.82bn, representing 10% of overall assets in funds. Net inflows to trackers reached a record GBP1.2bn, while assets under management set a record at GBP33.5bn as of the end of 2010, up 20% year on year. Ethical funds, for their part, attracted GBP280m in assets, up 80% compared with the previous year. Assets under management in these funds totalled GBP6.6bn as of the end of December (+16% compared with 2009).
11/02/2011

Equities and bonds balance out in 2010 in Petercam portfolio

p { margin-bottom: 0.08in; } Between the end of 2009 and the end of 2010, assets at the Belgian asset management firm Petercam increased from EUR14.2bn to about EUR15bn, of which EUR8.2bn were in the firm’s Sicav, compared with EUR8.4bn and EUR6.4bn, and EUR5.7bn for direct mandates. In addition to these areas, the firm also manages money market funds. Since there has been a market appreciation effect on the AUM, the Belgian firm has obviously seen some net outflows, as some clients have been obliged to mobilise cash and/or take profits.The proportion of equities portfolios as of the end of last year declined to 40.95%, from 46.6% twelve months previously, while bonds increased to 39.2%, from 34%. The percentage for money markets has fallen to 11.2% from 13.4%.Petercam is continuing to recruit, with a healthcare analyst for equities, a credit analyst for bonds, and two recruitments in sales, one in sales support for Belgium and one for RFPs.
11/02/2011

SRI funds: growth driven by conversions of non-SRI funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, socially responsible investment (SRI) funds on sale in France saw a 42% increase in their assets, to EUR48bn, according to the most recent statistics from Novethic. But 90% of this growth, or EUR12.6bn, was due to the adoption of SRI practices by traditional funds.The increase is thus driven by asset management firms and not by savings investors, who actually tended to divest from SRI funds in 2010. Funds saw net outflows of EUR0.5bn over the year. Investor redemptions from money market funds (-EUR480m) did not work to the benefit of equities funds, which also saw outflows (-EUR580m), Novethic reports. Only bond funds saw positive net subscriptions, of EUR620m.That didn’t stop the SRI portion of French collective management from continuing its growth, by 2.38% in 2009, and 3.6% in 2010.The conversion of funds also changed the situation in the rankings of asset management firms active in SRI in the French market. With nearly EUR10bn in assets, Natixis AM tops the list, with the conversion of its Fonsicav fund, a money market funds with several billion euros in assets, to SRI. This puts the firm just ahead of Amundi. Further behind, with under EUR4bn, are BNP Paribas IP, Allianz GI France and Edmond de Rothschild, which lands in fifth place due to the conversion of the Tricolore Rendement fund (EUR2.5bn).
11/02/2011

RBC Dexia appoints a new head of clients for Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } RBC Dexia Investor Services has appointed Andreas Schmid as Director of Relationship Management for Switzerland, Agefi Switzerland reports. Schmid will take up his new role in April 2011. In his role as head of client relations, he will be in charge of winning new clients and strengthening relations with current clients of the wealth management firm and financial institutions in Switzerland and Luxembourg. He will report directly to Marco Siero, director of the Swiss affiliate of RBC Dexia.
11/02/2011

Epsilon Gestión Alternative becomes known as BrightGate Capital

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish hedge fund management firm Epsilon Gestión Alternative, founded on 2 October 2008, has decided to change its name to match the brand name of its product, the multistrategy fund of funds BrightGate Absolute Return; the firm is now known as BrightGate Capital SGIIC. The Spanish hedge fund is advised by Permal Asset Management (Legg Mason group).
11/02/2011

Franklin Templeton recruits a director from BlackRock

p { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton Switzerland has announced the recruitment of Martin Lasance as director of Swiss institutional clients. Lasance will be based in Zurich, and will be in charge of developing relations with pension funds, insurers and industrial groups. Lasance, who will report to Jens Kurse, director & country head for Switzerland, has spent the past five years as director of institutional management at BlackRock for Switzerland, after serving ain a similar role at Swiss Re.
11/02/2011

In 2010, Pimco Europe took in as much as all German management firms put together

p { margin-bottom: 0.08in; } For last year as a whole, open-ended securities funds attracted a net total of EUR17.6862bn, according to the German BVI association of asset management firms. This total is only EUR113.1m away from the total for Pimco Europe alone (EUR17.5731bn), which gave Allianz Global Investors (AGI), its parent company, net subscriptions of EUR13.7436bn, and made it the top German asset management firm by inflow volume.Among the major asset management firms, the DWS/DB Advisors/Deutsche Bank family posted net inflows of slightly over EUR1.08bn, due to EUR5.44bn for db x-trackers, the ETF specialist of the group.However, Deka (German savings banks) and Union Investment (co-operative banks) saw net redemptions of EUR6.41bn and EUR2.81bn, respectively.In the area of ETFs, BlackRock (iShares) attracted a net total of EUR1.74bn, while ComStage attracted EUR880.7m, and ETFlab (Deka) drew EUR334.9m.Universal-Investment, the white label product specialist, attracted nearly EUR2.23bn.
11/02/2011

Pre-tax half-year profits up 41% at Hargreaves Lansdown

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm Hargreaves Lansdown on 10 February announced a pre-tax profit of GBP56.2m for the half year to 31 December, up 41% compared with the six months to the end of December 2009. Assets under administration increased to GBP22.3bn as of 31 December 2010, compared with GBP17.5bn as of 30 June 2010, and GBP15.6bn as of the end of December 2009.
11/02/2011

Hausse de l'encours de Manulife Asset Management

En décembre 2010, Gestion des placements mondiaux MFC (MFC Global Investment Management) a changé de nom pour adopter celui de Gestion d’actifs Manuvie (Manulife Asset Management) à l’échelle mondiale, sauf pour les Etats-Unis, où elle utilise toujours le nom de John Hancock Asset Management pour profiter de la notoriété de cette sous-marque.L’actif géré pour le compte de tiers par Gestion d’actifs Manuvie et ses filiales ressortait fin décembre à 182 milliards de dollars canadiens, soit 65 milliards de plus que fin septembre, 61 milliards de cette hausse provenant de la réintégration des montants confiés à des gestionnaires externes. Fin décembre 2009, les actifs avaient été annoncés à 110 milliards de dollars canadiens.Gestion d’actifs Manuvie gérait fin 201 un total de 209 milliards de dollars canadiens pour le compte de clients internes et externes.
11/02/2011
Fonds

Forte collecte pour les fonds actions suédois en janvier

2011 a commencé fort pour les fonds actions commercialisés en Suède. Selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening), ils ont enregistré en janvier des souscriptions nettes de 6,4 milliards de couronnes suédoises (soit 0,7 milliard d’euros). Ces flux se sont principalement dirigés vers les fonds actions suédoises (3,7 milliards) et les fonds Europe de l’Est (3,2 milliards). Les fonds diversifiés ont aussi eu un mois positif, avec des entrées nettes de 0,7 milliard de couronnes.En revanche, les fonds obligataires et les fonds monétaires ont vu sortir, en net, respectivement 1,6 milliard et 2,6 milliards de couronnes suédoises. Les hedge funds accusent eux aussi des rachats, à 0,3 milliard.Au total, les fonds commercialisés en Suède enregistrent des souscriptions nettes de 2,7 milliards de couronnes (0,3 milliard d’euros) en janvier, portant le total des encours à 1.935 milliards (219 milliards d’euros).
Fonds
11/02/2011

Pimco Europe a collecté en 2010 autant que l'ensemble des gestionnaires allemands

Sur l’ensemble de l’an dernier, les fonds de valeurs mobilières offerts au public en Allemagne ont drainé 17.686,2 millions d’euros en net, d’après l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce total correspond à 113,1 millions près à celui des rentrées nettes du seul Pimco Europe (17.573,1 millions) qui ont permis à Allianz Global Investors (AGI), sa maison-mère, d’afficher des souscriptions nettes de 13.743,6 millions d’euros et de se classer ainsi premier gestionnaire allemand par le volume de la collecte.Parmi les grandes maisons, l’ensemble DWS/DB Advisors/Deutsche Bank a enregistré des rentrées nettes d’un peu plus de 1,08 milliard d’euros, grâce aux 5,44 milliards engrangés par db x-trackers, le spécialiste des ETF du groupe.En revanche, Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) ont subi des remboursements nets respectifs de 6,41 milliards et 2,81 milliards d’euros.A noter que, dans le domaine des ETF, BlackRock (iShares) a attiré 1,74 milliard d’euros en net, ComStage, 880,7 millions et ETFlab (Deka), 334,9 millions.Universal-Investment, le spécialiste des produits blancs, a pour sa part drainé presque 2,23 milliards d’euros en net.
11/02/2011
Fonds

En 2010, les institutionnels ont contribué pour plus de moitié à la hausse des encours

La gestion d’actifs allemande a terminé l’an dernier avec un record historique d’encours de 1.829,6 milliards d’euros contre 1.706,1 milliards fin 2009. Cette hausse de 123,5 milliards s’explique à hauteur de 70,9 milliards d’euros (ou 57,41 % du total) par les souscriptions nettes des fonds institutionnels (Spezialfonds), dont 29,6 milliards contre 13,6 milliards apportés par les assureurs, et de 19,3 milliards pour les fonds offerts au public, tandis que les mandats accusaient des sorties nettes de 3 milliards d’euros. Thomas Neiße, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a précisé le 10 février que les encours institutionnels avaient gonflé à 812,5 milliards d’euros fin décembre contre 729 milliards un an plus tôt pendant que les fonds offerts au public totalisaient 710 milliards contre 651,6 milliards et que les mandats ressortaient à 307,1 milliards contre 325,5 milliards.Parmi les fonds offerts au public, les produits diversifiés ont drainé en net 13,8 milliards d’euros, les fonds d’actions 10,2 milliards et les fonds obligataires 9,9 milliards pendant que les fonds monétaires subissaient des sorties nettes de 16,8 milliards d’euros.De plus, on observe que les ETF ont attiré en net un total de 8,6 milliards d’euros en 2010, contre 10,7 milliards pour les fonds à gestion active. Parmi les fonds d’actions, la collecte des ETF est ressortie à 6,6 milliards d’euros contre 3,6 milliards pour les produits à gestion active.
Fonds
11/02/2011
Fonds

Dépréciations sur le portefeuille du fonds Axa Immoselect

L’expertise du portefeuille du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (2,695 milliards d’euros) s’est traduite par une dépréciation de 9,5 % sur deux immeubles en France, un en Espagne et un en Belgique. De ce de fait, la valeur liquidative du fonds, est ramenée à 55,54 euros contre 56,04 euros.La suspension des remboursements du fonds, initialement annoncée fin octobre 2009, a été prorogée à la mi-novembre 2010 (lire notre article du 15 novembre 2010). Le taux de liquidités a depuis cette dernière date diminué à 8,5 % contre 9,2 %.
Fonds
11/02/2011

Force croissance des actifs sous gestion de Prudential Financial en 2010

Le groupe américain spécialisé dans l’assurance-vie Prudential Financial a fait état pour l’exercice 2010 d’un bénéfice net de 2,7 milliards de dollars pour l’ensemble de ses activités de services financiers contre 3,4 milliards de dollars pour l’exercice précédent.Les actifs sous gestion s'élevaient au 31 décembre 2010 à 784 milliards de dollars contre 667 milliards un an plus tôt. La collecte nette institutionnelle a totalisé 28,6 milliards de dollars.
11/02/2011

Souscriptions record pour les fonds de John Hancock

Le canadien Manuvie (Manulife) a annoncé que les souscriptions nettes enregistrées par les fonds de sa filiale américaine John Hancock Funds ont progessé en 2010 de 48 % à un record de 9,7 milliards de dollars américains. L’encours a atteint 34 milliards de dollars fin décembre, soit 25 % de plus qu’un an auparavant.
11/02/2011

Nouveau directeur chez Franklin Templeton en Suisse

Martin Lasance a pris ses fonctions le 10 février en tant que directeur des activités institutionnelles au sein de Franklin Templeton en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Il sera chargé de poursuivre le développement de ce secteur et de conseiller les caisses de pension, les compagnies d’assurance et les grands groupes de la région de Zurich. Martin Lasance développera ses activités sous la direction Jens Kruse, responsable de Franklin Templeton Suisse. Le nouveau directeur a récemment travaillé cinq ans pour BlackRock en Suisse.
11/02/2011

Franklin Templeton recrute chez BlackRock

Franklin Templeton Switzerland a annoncé le recrutement de Martin Lasance comme directeur de la clientèle institutionnelle suisse. Basé à Zurich, il sera chargé de développer les relations avec les caisses de retraite, les compagnies d’assurances et le groupes industriels.L’intéressé, qui sera subordonné à Jens Kruse, director & country head pour la Suisse, a été ces cinq dernières années le directeur de la gestion institutionnelle de BlackRock pour la Suisse, après avoir rempli les mêmes fonctions chez Swiss Re.
11/02/2011

RBC Dexia nomme un nouveau responsable pour la clientèle suisse

RBC Dexia Investor Services a appelé Andreas Schmid au poste de Director of Relationship Management pour la Suisse, rapporte L’Agefi suisse. En sa qualité de responsable des relations avec la clientèle, il aura pour tâche de gagner de nouveaux clients et de renforcer les relations avec la clientèle actuelle de gérants de fortune et d’instituts financiers en Suisse et au Luxembourg. Il sera subordonné directement à Marco Siero, directeur de la filiale suisse de RBC Dexia.Andreas Schmid devrait prendre ses fonctions en avril 2011.
11/02/2011
Fonds

Zadig lance un fonds Ucits III

Selon Ucits Hedge, la société de gestion indépendante Zadig Gestion (Luxembourg) SA a lancé un nouveau fonds Ucits III long only, appelé Memnon Fund, qui sera conseillé par Zadig Asset Management à Londres, rapporte Ucits Hedge. Le fonds a été lancé le 1er février avec 125 millions de dollars et des engagements.
Fonds
11/02/2011

LCH.Clearnet serait perdant en cas de fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse

Selon l’Agefi, le projet de fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse prévoit 300 millions d’euros de synergies de coût issues, entre autres, des opérations de compensation. Détenue à hauteur de 83% par les utilisateurs et 17% par les Bourses (dont 9% par NYSE Euronext), la chambre de compensation LCH.Clearnet pourrait voir son activité menacée si les deux opérateurs boursiers optaient pour l’infrastructure post-marché en silo de Deustche Börse, composée d’Eurex Clearing côté compensation, et de Clearstream coté règlement-livraison. Mais les effets négatifs de la fusion pourraient être partiellement amortis par la montée en puissance des activités de LCH.Clearnet sur le marché gré à gré des CDS, du change, et des swaps de taux d’interêt, sur lesquelles Deutsche Börse n’est pas un acteur important, précise le quotidien.
11/02/2011
Fonds

Augmentation de l'activité ETF de NYSE Euronext en janvier

Pour le premier mois de cette année, NYSE Euronext a enregistré 54 introductions de 53 ETF, dont 45 de Credit Suisse à Paris, un d’Amundi à Paris, un d’EasyETF coté à Paris et Amsterdam, quatre iShares à Amsterdam et deux de Lyxor à Paris.Au total, la cote européenne de NYSE Euronext comprend 544 ETF cotés 621 fois et lancés par 17 émetteurs. Ces produits couvrent 353 indices.Le nombre journalier de transactions s’est accru en janvier de 17,7 % par rapport au mois correspondant de l’année dernière tandis que le volume journalier de transactions affichait un gonflement de 37,8 % à 473,4 millions d’euros. Le spread moyen s’est situé à 28,5 points de base.A fin janvier, l’encours total des ETF cotés sur les places européennes de NYSE Euronext représentait 140,8 milliards d’euros, soit 32,8 % de plus qu’un an auparavant.
Fonds
11/02/2011
Fonds

10,7 milliards d'euros de fonds garantis arrivent à échéance en Espagne cette année

D’après les données de VDOS relayées par Expansión, 191 fonds garantis, dont 133 d’actions et 58 obligataires, arriveront à échéance cette année pour un montant de 10,75 milliards d’euros.Cela concerne tout particulièrement BBVA Asset Management, dont 31 produits d’au total 3,03 milliards d’euros atteindront leur fin de vie, devant Ahorro Corporación (25 fonds et 938 millions d’euros) et Santander AM (24 fonds et 1,1 milliard d’euros).
Fonds
11/02/2011

Epsilon Gestión Alternative adopte le nom de BrightGate Capital

Le gestionnaire alternatif espagnol Epsilon Gestión Alternativa, créé le 2 octobre 2008, a décidé d’adopter le nom de BrightGate Capital SGIIC comme marque commerciale de son produit, le fonds de fonds multistratégies BrightGate Absolute Return . Ce hedge fund de droit espagnol est conseillé par Permal Asset Management (groupe Legg Mason).
11/02/2011

Progression de 41% du bénéfice semestriel avant impôts de Hargreaves Lansdown

La société de gestion britannique Hargreaves Lansdown a annoncé le 10 février un résultat imposable de 56,3 millions de livres pour le semestre au 31 décembre, en hausse de 41% par rapport aux six mois à fin 2009.Les actifs sous administration se sont accrus à 22,3 milliards de livres au 31 décembre 2010 contre 17,5 milliards de livres au 30 juin 2010 et 15,6 milliards à fin décembre 2009.
11/02/2011
Fonds

Henderson GI lance un "investment trust" dédié aux actions internationales

Selon Investment Week, Henderson Global Investors espère lever quelque 150 millions de livres avec le lancement d’un investment trust dédié aux actions internationales.Le Henderson International Income Trust (HINT) sera géré par Ben Lofthouse, qui travaille avec Job Curtis, co-gérant du Global Dividend Income fund. Le trust vise un rendement de 4%, en progression de 5% à 10% par an.
Fonds
11/02/2011

Bernard Delattre met Altimeo AM sur orbite

Ancien de chez Prigest, Bernard Delattre vient de créer la société de gestion Altimeo Asset Management, dont il est le président et qui a obtenu son agrément AMF début février. La stratégie retenue consiste à pratiquer une gestion de conviction, opportuniste et très flexible.Altimeo prévoit de lancer prochainement, lorsque le régulateur aura donné son feu vert, un OPCVM de performance absolue (de droit français) avec une exposition limitée à 100 % qui utilisera une approche macro et géopolitique avec des indicateurs de suivi pour les grands agrégats tout en sélectionnant, avec conviction, les actions ou les émissions de sociétés bon marché. Et en mettant en œuvre des stratégies optionnelles de couverture, ou en recourant à des ETF, par exemple. Le portefeuille pourra être investi dans toutes classes d’actifs.
11/02/2011

Compagnie Financière Jacques Coeur obtient le statut d’entreprise d’investissement

La Compagnie Financière Jacques Coeur (CFJC ) vient d’obtenir de l’Autorité de Contrôle Prudentiel le statut d’entreprise d’investissement en qualité de conseiller en investissement et de placement non garanti d’instruments financiers à l’émission. Comme annoncé par Alain Tanneur, membre du Conseil de Surveillance de la Compagnie Financière Jacques Cœur, dans un entretien avec Newsmanagers le 24 janvier, ce statut permet à CFJC de proposer à ses clients institutionnels de participer à des opérations de placement privé d’actions et de titres obligataires. Il permet en outre à CFJC de déployer une stratégie de vente de gestions françaises dans les autres pays européens devrait faciliter son développement à l'étranger.
11/02/2011

Résultats contrastés pour Avenir Finance

Avenir Finance a réalisé au titre de l’exercice 2010 un chiffre d’affaires de 26,6 millions d’euros, en légère hausse par rapport à 2009. Cette progression ne reflète pas toutefois la dynamique commerciale des deux métiers du groupe, souligne Avenir Finance dans un communiqué. L'évolution de la stratégie de portage dans l’immobilier, mise en place à la fin du premier semestre 2009 et annoncée le 5 novembre dernier, se traduit en effet par une baisse du chiffre d’affaires de l’ancienne UGT Immobilier de 5,3 millions d’euros. Hors variation de l’UGT Immobilier, le chiffre d’affaires du groupe progresse de 21% en 2010.Le pôle gestion privée enregistre un chiffre aen hausse de 15% à 12,06 millions d’euros par rapport à 2009. Le renforcement des équipes commerciales internes, le développement d’Internet et des partenariats existants ou conclus en 2010 contribuent à cette croissance. La dynamique de ce pôle devrait fortement s’intensifier en 2011.Le pôle gestion d’actifs enregistre un chiffre d’affaires en baisse de 9% à 14,58 millions d’euros par rapport à 2009. Hors variation de l’UGT Immobilier, le chiffre d’affaires du pôle progresse de 34%. La gestion d’actifs profite d’une augmentation significative des actifs gérés, à 512 millions d’euros au 31 décembre 2010, en hausse de 13% par rapport au 31 décembre 2009. Le retour progressif des investisseurs privés sur les marchés et la gestion par Avenir Finance Investment Managers des profils et mandats des contrats d’assurance-vie d’Ageas France auront un impact positif sur l’activité et la collecte de capitaux.

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