Selon une étude de Stefan Perklin, de PricewaterhouseCoopers, la Bourse de Vienne ne cote pour l’instant que 22 ETF sur les quelque 450 ETF et les quelque 4.500 fonds de toutes sortes qui bénéficient d’un agrément de commercialisation en Autriche, rapporte e-fundresearch. La part du marché européen des ETF de la Bourse de Vienne se limite à 0,04 %, alors qu’elle est de 41,12 % pour la Deutsche Börse, 15,8 % pour Borsa Italiana, 12,4 % pour le London Stock Exchange, 11,64 % pour la Bourse Suisse et 6,46 % pour Euronext Paris.

Passée en 2001 d’Allianz Investment Bank chez Allianz Invest KAG, Sonja König a été promue membre du comité exécutif de cette société de gestion (11 milliards d’euros), la quatrième par importance en Autriche. Depuis 2009, elle était responsable de la gestion et du contrôle du risque pour la centaine de fonds d’Allianz Invest.

En février, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,7 milliard d’euros, après avoir vu sortir 3,7 milliards en janvier, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Ensemble, les fonds actions, diversifiés et flexibles ont recueilli, en net, 1,1 milliard d’euros. Mais cette collecte a été plus qu’effacée par les forts rachats sur les fonds obligataires (-1,1 milliard), les fonds monétaires (-1,4 milliard) et les hedge funds (-287 millions). A fin février, les encours des fonds vendus en Italie ressortaient à 454 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en janvier. Assogestioni souligne que les fonds de droit étranger (qu’ils soient gérés par des sociétés italiennes ou des groupes d’autres pays) ont terminé le mois de février sur des rentrées nettes de 1,3 milliard d’euros, portant les encours de ces produits à 266 milliards d’euros, soit plus de 58 % des encours totaux. A fin janvier, 76 % des encours étaient gérés par des groupes italiens, et 24 % par des groupes étrangers. Les trois principaux groupes dans le paysage italien des fonds sont ainsi Intesa Sanpaolo avec Eurizon et Fideuram et une part de marché de 25,18 %, devant Pioneer (14,32 %) et AM Holding (6,69 %). A noter qu’en février, c’est Pioneer qui a accusé les plus forts rachats nets avec 416,5 millions d’euros, juste devant BNP Paribas qui voit sortir 410 millions d’euros. Du côté des sociétés ayant le plus fortement collecté figurent Generali avec 200 millions d’euros et JP Morgan Asset Management avec 177,8 millions d’euros.

Aberdeen Asset Management vient de recruter Christiaan van Beek en tant que spécialiste senior des investissements immobiliers à Singapour. Il travaillait précédemment chez CBRE – Real Estate Finance Asia à Hong Kong. Chez Aberdeen, depuis le 1er mars, Christiaan van Beek est chargé de promouvoir les stratégies d’immobilier direct européen en Asie, ainsi que de développer une base d’investisseurs asiatiques pour l’activité d’immobilier indirect de l’équipe locale (représentant plus de 1 milliard de dollars d’actifs).

Threadneedle vient de nommer Nicolas Robin en tant que co-gérant du Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund, aux côtés de David Donora, responsable des matières premières (head of commodities).Nicolas Robin a rejoint l’équipe commodities de Threadneedle en mai 2010 et a été activement impliqué dans les stratégies d’investissement des fonds Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund et Threadneedle Commodities Crescendo Fund. Le Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities Fund est une sicav Luxembourgeoise agréée UCITS III. Le fonds est long-only et uniquement investi sur les matières premières.

Skandia UK, qui fait partie de l’activité gestion de fortune d’Old Mutual, vient d’annoncer un bénéfice d’exploitation ajusté aux normes IFRS de 140 millions de livres pour l’année 2010, soit une hausse de 56 % sur 2009. La croissance du bénéfice a été tirée par une augmentation des encours et la maîtrise des coûts, indique Skandia.Ainsi, les encours sous gestion ont progressé de 20 % sur l’année à 33,9 milliards de livres, notamment grâce à des souscriptions nettes de 2,3 milliards de livres (+77 %). Par ailleurs, le programme de réduction des coûts d’Old Mutual Wealth Management a permis de dégager 35 millions de livres.

Le gestionnaire alternatif britannique Man Group a annoncé le 8 mars avoir obtenu de la Bayerische Versorgungskammer (BVK), groupement de 12 caisses de retraites allemandes (50 milliards d’euros d’encours) un mandat de comptes gérés pour un montant initial de 1,2 milliard d’euros.Man Group, dont l’encours en comptes gérés se situait à 8,7 milliards de dollars fin janvier, effectuera la due diligence opérationnelle, la présélection des gérants et la gestion du risque pour le compte de la BVK Cette dernière conservera la pleine responsabilité de la sélection de gérants et de la construction des portefeuilles.

Selon les informations d’Investment Week, le gérant obligataire John Anderson ne devrait pas rester chez Henderson Global Investors une fois que la société aura racheté Gartmore où il travaille actuellement. Il serait en train de rechercher un autre emploi.

La gamme des fonds obligataires à haut rendement d’UBS Global Asset Management a été complétée par le lancement le 18 février d’un compartiment Short Duration High Yield Fund de la UBS (Lux) Bond SICAV.Il s’agit d’un produit investissant principalement en obligations notées entre BB et B) avec une duration courte (jusqu'à trois ans) qui est géré par Matthew Iannucci. Le portefeuille, très diversifié (avec une centaine de lignes) peut aussi comporter des titres avec une notation CCC ou inférieure, mais aussi des titres «qualité investissement» (investment grade).Caractéristiques : Dénomination : UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High YieldCodes Isin : (USD) P-acc: LU0577855355 / (EUR hedged) P-acc: LU0577855942Frais de gestion forfaitaires : 1,26 %

La succursale espagnole de Credit Suisse a notifié à la CNMV le 7 mars que la fusion des compartiments Equity Middle East & North Africa (MENA) et Global Emerging Markets de la sicav luxembourgeoise Credit Sicav One (Lux) Equity, qui devait intervenir le 7 mars, avec le 10 mars comme date de valeur, est reportée sine die en raison de la fermeture de la Bourse du Caire. Elle sera effective lorsque le marché égyptien sera rouvert.En attendant, le gel du remboursement des parts du MENA, mis en place le 25 février 2011, est prorogé jusqu'à nouvel ordre.

Bien que les souscriptions nettes aient porté sur 6,63 milliards d’euros en janvier (lire newsmanagers du 8 mars), l’encours total de la gestion allemande avait diminué au 31 janvier de 36, 06 milliards d’euros sur fin décembre pour revenir à 1.794,42 milliards d’euros, révèlent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Le phénomène affecte aussi bien les fonds offerts au publics, qui sont revenus à 706,16 milliards d’euros contre 710,04 milliards que les mandats, tombés à 272,61 milliards d’euros contre 307,07 milliards. En revanche, les actifs gérés par les fonds institutionnels se sont accrus à 815,66 milliards d’euros contre 813,38 milliards.Par rapport à fin janvier 2010 (1700,38 milliards d’euros), en revanche, des hausses sont constatées pour les fonds offerts au public, qui arrivaient à 651,22 milliards et les fonds institutionnels, qui se situaient à 732,51 milliards. En revanche l’encours dans les mandats était de 316,65 milliards d’euros.

La Deutsche Börse a annoncé le 8 mars que la cote du segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra comporte désormais 798 ETF. En effet, Lyxor (groupe Société Générale) a fait admettre à la négociation le fonds de droit français Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 (FR0010975771), chargé à 0,45 %.

Saxo Capital Markets annonce l’ouverture d’un quatrième bureau en Asie. La filiale du danois Saxo Bank va s’installer à Hong Kong. Saxo Capital Markets HK Limited permettra aux clients retail de la région d’accéder à la plateforme de trading.

Créée en 2009, EFG Asset Management, la filiale de EFG Banque Privée dédiée à la gestion d’actifs, gère désormais un total de 280 millions d’euros en OPCVM parmi lesquels les deux fonds phares EFG Maxima et EFG Optimum, distribués principalement aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants, aux banquiers privés et aux family offices. Pour ces deux fonds de fonds d’allocation d’actifs qui utilisent comme moteurs de performance l’analyse économique et l’analyse technique, l’année 2010 a vu la concrétisation d’un certain nombre de projets, comme la signature de partenariats avec une quinzaine de plateformes bancaires et d’assurance-vie, qui ont dopé leurs souscriptions nettes. «EFG Maxima est passé de 25 à 50 millions d’euros d’encours sur l’année passée, EFG Optimum de 7,2 à 23 millions», souligne Eve Nogues, responsable de la distribution externe et des relations partenaires chez EFG AM, arrivée au sein de l’entité fin 2009. Depuis début janvier, les deux produits sont montés à respectivement 59 millions et 28 millions d’euros d’encours. Confiante sur l’intérêt que représentent les deux produits phares de sa maison, Eve Nogues table sur une bonne année 2011 en termes de collecte et s’attend à ce que Maxima atteigne les 125 millions d’euros à la fin de l’année, et Optimum les 50 millions. A l’avenir, EFG AM pourrait aller plus loin en proposant des partenariats plus étroits avec des cabinets de conseillers indépendants ou même des banques privées. «Les attentes des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et des family offices rejoignent celles des banquiers privés d’EFG. Ces trois types d’acteurs recherchent pour leur clientèle finale la sécurisation du patrimoine, la liquidité, la performance absolue et une volatilité maîtrisée», souligne Eve Nogues. Concernant les investisseurs institutionnels, EFG AM les touche notamment au travers du fonds EFG Optimum qui utilise Morningstar Consulting (ex-Seeds Finance) en tant que conseil en investissement, mais «aimerait développer davantage cette clientèle», précise Eve Nogues.

Thierry Bogaty, l’ancien rédacteur en chef du journal Investir, a rejoint le 1er mars Ideam, le centre d’analyse extra-financière d’Amundi, en tant que directeur général. Il succède à ce poste à Pierre Schereck, lequel avait remplacé Michèle Jardin, qui a quitté le groupe. Thierry Bogaty rapportera à Pierre Schereck, membre du comité exécutif d’Amundi, qui, à ce titre, assure la supervision de l’activité d’épargne entreprise et de l’investissement socialement responsable. A noter que Xavier de Bayser, qui avait fondé IDEAM, a également quitté Ideam.

Qualifiés de «résultats satisfaisants dans un contexte difficile», les comptes de Groupama Asset Management (composé de 313 personnes) font apparaître au titre de 2010 un bénéfice net de 25,6 millions d’euros contre 24,2 millions en 2009 (+ 6 %) pour un chiffre d’affaires de 138 millions contre 134,4 millions l’année précédente (+ 3%).L’encours à fin décembre se situait à 89,9 milliards d’euros contre 88,8 milliards un an plus tôt, 81,3 milliards fin 2008 et 87,9 milliards fin 2007. Le gestionnaire a subi des remboursements nets de 1,9 milliard d’euros, principalement à cause du monétaire, malgré des souscriptions de 1,1 milliard en France et d’un milliard à l’international. De plus, le groupe a racheté son TSR (titre subordonné remboursable), qui se trouvait dans les livres de Groupama AM.Les filiales étrangères du groupe affichent 7,6 milliards d’euros fin décembre contre 6,8 milliards douze mois auparavant, dont 5 milliards pour l’Italie où 1,2 milliard ont été confiés à Groupama par des fonds de pension externes. En Espagne, où 26 fonds ont déjà été enregistrés auprès de la CNMV, les actifs sous gestion représentent environ 100 millions d’euros.La clientèle hors groupe représentait en fin d’année dernière 15,1 milliards d’euros contre 17,2 milliards fin 2009 et 15,2 milliards fin 2008. Groupama AM a subi en France des sorties de 3 milliards d’euros au titre de cette clientèle hors groupe, dont 2,3 milliards en monétaire et 0,7 milliard en gestion diversifié par les institutions de retraite et de prévoyance (IRP) suite à la réforme des retraites. En revanche, la clientèle internationale a apporté 0,5 milliard d’euros.A noter par ailleurs que les encours ISR représentent 6,4 milliards d’euros contre 5,5 milliards fin 2009.

Jean-Marie Catala, directeur du développement, a expliqué le 8 mars que l’internationalisation de l’offre se situe au cœur de la stratégie de Groupama Asset Management. Cela s’est déjà concrétisé par la création d’une direction commerciale internationale confiée à Arnaud Ganet (lire notre article du 12 octobre 2010). Ensuite, le gestionnaire français renforce ses équipes dédiées au développement international, avec notamment la création d’une équipe chargée de l’Europe centrale et septentrionale (Benelux, Suisse Allemagne, voire pays nordiques). Tout cela se fera néanmoins de manière très pragmatique, en commençant par une étude des différents marchés à partir de Paris, puis un déploiement éventuel sur les créneaux les plus prometteurs. D’ores et déjà, le Tessin (suisse italophone) et la Suisse alémanique commencent à être exploités...Cette stratégie s’appuie également sur la création récente (14 décembre 2010) de la sicav luxembourgeoise G Fund qui présente déjà trois compartiments : un convertibles euro, un autre gestion crédit euro et un autre encore arbitrage de taux euro, pour 200 millions d’euros au total. Bientôt figureront également un quatrième fonds de type long/short euro et un cinquième dit «haute conviction euro». Comme l’explique Francis Ailhaud, le directeur général de Groupama AM, ce support a vocation à être fortement sollicité pour les ventes à l’international, et pas uniquement en Europe. C’est un outil souple et «pré-câblé», le prospectus présenté à la CSSF comportant déja une trentaine de références. De plus, Francis Ailhaud souhaite que figurent dans cette offre un ou plusieurs produits ISR.Par ailleurs, Groupama AM compte renforcer son offre de multigestion en regroupant Groupama Fund Pickers, la multigestion directionnelle, avec Groupama Alternative Asset Management, la multigestion alternative, et le pôle gestion de performance absolue et la gestion de forte conviction. L’ensemble sera regroupé au sein de la plate-forme Sigma - dès que la fusion des entités prévue au 15 avril aura été validée par l’AMF. A noter que Sigma va permettre aussi de prendre en charge des mandats mixtes alliant gestion directe et multigestion.L’effectif de ce nouveau pôle de gestion est pratiquement complet. Il sera composé de quinze gérants aguerris dont douze sont déjà en fonction, un recruté mais non encore dans les murs et deux en trajectoire d’arrivée. Ces trois professionnels sont spécialistes respectivement des taux, des actions et de la multigestion directionnelle, a indiqué le nouveau directeur des gestions Antoine de Salins (lire notre article du 13 janvier 2011). Au démarrage l’encours de Sigma sera de 2 milliards d’euros, avec une quinzaine de produits. Cependant, d’autres fonds sont déjà sur la rampe de lancement, dont des fonds incubés et un fonds actions euro haute conviction.Francis Ailhaud insiste aussi sur la dimension ISR de Groupama AM. A telle enseigne que la politique de communication a d’ailleurs été modifiée, le gestionnaire inscrivant désormais sur son frontispice «activement responsable» pour remplacer la formule «la maîtrise en action"… Et le directeur général ajoute aux trois ambitions stratégiques («renforcer l’efficacité opérationnelle, élargir la base de clientèle et enrichir une offre de qualité») un quatrième point : mieux clarifier la position du gestionnaire en matière d’ISR.

Fondée en 2010 par trois femmes, la société de gestion alternative CIAM vient d’annoncer l’entrée dans son fonds d’IMQubator, société d’incubation de jeunes hedge funds adossée à APG, le fonds de pension néerlandais qui gère 277 milliards d’euros de retraites. Cette dernière a investi 20 millions dans le fonds CIAM Merger Arbitrage, investi dans des opérations officiellement annoncées en Europe et en Amérique du Nord, ce qui permet à la société de dépasser le seuil de 40 millions de dollars d’actifs sous gestion.Parallèlement à cette entrée au capital, CIAM, dont le siège est à Paris, ouvrira prochainement un bureau à Amsterdam, après obtention de l’approbation de l’AMF. En effet, IMQubator qui vise à attirer les meilleurs talents parmi les gestionnaires de fonds alternatifs, pose comme condition sine qua non à son investissement, que la société de gestion s’établisse dans l’immeuble où siège IMQubator.

L’Agefi rapporte que le Crédit Mutuel Arkéa a affiché un chiffre d’affaires record de 1,57 milliard d’euros, en hausse de 17% (13% à périmètre constant) et un bénéfice net historique de 273 millions d’euros. Les pôles de banque de détail (intégrant aussi la clientèle des entreprises, BPE et la banque en ligne Fortuneo) et d’assurance et gestion d’actifs contribuent au résultat à hauteur de 125 et 144 millions respectivement. Le groupe doit une partie importante de son dynamisme commercial à sa stratégie de déploiement. Ainsi, l’accroissement net de 137.000 clients en 2010 vient pour moitié de ses «nouveaux réseaux": Financo, Fortuneo, Federal Finance, etc. L’activité en marque blanche a contribué à hauteur de 15% à 20% aux revenus, une tendance qui devrait se confirmer avec les partenariats signés en 2010 avec notamment Allianz Bank, RCI Banque et ING en Belgique.

Mellon Capital Management (groupe BNY Mellon Asset Mangement) lance une stratégie sur les matières premières à destination des investisseurs institutionnels. Commodity Alpha Long-Bias Strategy a été créée afin de fournir à cette clientèle une diversification au-delà d’un investissement en actions et en obligations et de la protéger contre l’inflation. La stratégie prendra des positions longues et courtes sur des contrats de futurs sur une large gamme de matières premières (énergie, métaux précieux, bétail, matières premières agricoles etc).

GE Asset Management Incorporated annonce l’arrivée de deux personnes dans son équipe commerciale dédiée aux relations avec les intermédiaires, rapporte Mutual Fund Wire. Bill Manthorne rejoint la société de gestion au poste de vice-président des ventes auprès des conseillers intermédiaires, Brian McCarthy sera responsable de l’activité des contributions définies.

Le milliardaire Carl Icahn a annoncé son intention de rembourser les porteurs externes des parts de son fonds à haut risque de 7 milliards de dollars créé en 2004 parce qu’il ne souhaite pas que ses clients courent eux-mêmes des risques s’il se produisait une nouvelle crise financière, rapporte Expansión. Ces clients ont apporté 1,75 milliard de dollars. Ils seront remboursés à 95 % en avril.

Le signal envoyé la semaine dernière par la BCE et suivant lequel elle était prête à relever les taux d’intérêt était «tout à fait nécessaire» pour parer à des anticipations d’inflation qui vont en s’amplifiant, a déclaré hier Axel Weber, membre de l’institut d’émission. Le marché table sur une hausse de trois quarts de point du taux de refinancement de la BCE d’ici à fin 2011. Il estime en outre que l'économie allemande devrait croître de 2,5% cette année, après une croissance de 3,6%. Un rythme suffisant pour faire baisser le chômage et progresser la demande intérieure.

L’idée d’une taxe sur les transactions financières au niveau de l’Union européenne, qui pourrait rapporter jusqu'à 200 milliards d’euros par an, a reçu mardi un très large soutien du Parlement européen. Dans un rapport non contraignant, les eurodéputés ont par ailleurs estimé que les Vingt-Sept devaient redoubler d’efforts dans la lutte contre l'évasion et la fraude fiscales, qui représentent chaque année entre 200 et 250 milliards d’euros.

La Libyan Investment Authority, dont les actifs représentent quelque 70 milliards de dollars, sera ajoutée en compagnie de quatre autres entités libyennes et d’une nouvelle personne à la liste des 26 membres de l’entourage de Mouammar Kadhafi visées par des sanctions de l’Union européenne, rapportent des sources diplomatiques.

Les taux de croissance des grands pays émergents seraient trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.

Un document enregistré auprès de la SEC indique que le fonds alternatif MSD Energy Partners, lancé par MSD Capital, société d’investissement du fondateur et directeur général de Dell, Michael Dell, a levé quelque 780 millions de dollars.

Un client de Credit Suisse a plaidé coupable dans une affaire de fraude fiscale, alors que des employés de la banque suisse sont visés par des enquêtes de complicité d'évasion fiscale aux Etats-Unis. Edward Gurary, initialement accusé d’avoir caché des actifs dans des comptes chez UBS, a admis avoir fait de même chez Credit Suisse.

Fitch évalue les risques d’une crise bancaire à 60 %. Le plus gros promoteur du pays, Vanke, a vu ses profits s’envoler de 37 % en 2010

Malgré le regain de tension sur les pays périphériques, le souverain a levé hier 4 milliards d’euros à échéance juillet 2026 contre une demande de 7 milliards.