p { margin-bottom: 0.08in; } Loomis, Sayles & Company, an affiliate of Natixis Global Asset Management based in Boston, has launched the Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund, to meet demand from investors for absolute return bond strategies in the United Kingdom and Europe. The all-weather product may invest in several asset classes and categories of shares, in order to manage market risks (bonds, equities, currencies, securitisations), and will use long/short positions and derivatives. The Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund is co-managed by Matthew Eagan, a bond portfolio manager, Kevin Kearns, senior bond portfolio and derivative strategies manager, and Todd Vandam, a bond portfolio manager and credit strategist. The fund, registered in the United Kingdom on 2 March, is a sub-fund of the UCITS III-compliant Natixis International Funds I Sicav, and is available in euros and pounds Sterling.

Aviva Investors has announced that it has received a Securities Investment Consulting Enterprise (SICE) licence for Taiwan from the Financial Supervisory Commission. The licence allows the asset manager to open its own subsidiary and offer a broad range of products in Taiwan to both retail and institutional clients. Since entering Taiwan market in 2008, the licence means that Aviva Investors will have an official presence in Taiwan that allows it to provide on the ground services to local distributors and clients. Aviva Investors has two segregated mandates - Global High Yield and Emerging Market Bonds - and 13 registered SICAV funds in Taiwan.Aviva Investors also recently received its Capital Markets Services licence in Fund Management for Singapore.

p { margin-bottom: 0.08in; } Legg Mason has announced that its assets as of the end of February totalled USD672.7bn, compared with USD671.8bn two months earlier. Equities assets totalled USD188.7bn, compared with USD185.6bn at the end of January, and USD184.2bn at the end of December, while bond assets totalled Usd353.4bn, compared with USD352.9bn and USD355.8bn, respectively. Money market funds, meanwhile, were down to USD130.6bn, compared with USD133.3bn at the end of January, and USD131.8bn as of the end of December.The fund manager explains that its assets were set back by the exit of an Asian equities manager, which reduced the total by about USD2.2bn.At Invesco, total assets as of 28 February totalled USD641.1bn, compared with USD623.1bn one month earlier, and USD616.6bn as of the end of December, while equities products accounted for USD304bn, compared with USD300bn at the end of January, and USD294.1bn two months earlier. Assets in UIT ETF and passive funds totalled USD88.7bn, compared with USD85.5bn and USD80.8bn, respectively.February’s increases are due to market appreciation, institutional investment subscriptions, and appreciation of other currencies against the US dollar.

p { margin-bottom: 0.08in; } Richard Davies, senior managing director, defined contribution & sub-advisory relationships at AllianceBernstein, will be joining Russell Investments on 1 June as managing director, defined contribution. He will become the new head of Russell’s activities in the area of defined contributions, which as of the end of December represented USD67bn in advisory assets and USD20bn in assets under management worldwide.

p { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton has announced the appointment of Pierre Caramazza as head of sales to Registered Financial Advisers in the United States. Caramazza has several years of experience at the firm, most recently as head of the Fixed Income Product Management division.

p { margin-bottom: 0.08in; } Anil Kumar, a former partner at McKinsey, has testified in the trial of Raj Rajaratnam, the founder of Galleon, that he shared confidential client information with Rajaratnam, because he felt indebted due to personally receiving USD500,000 per year in consulting fees from him, the Financial Times reports. He told of how Rajaratnam advised him to open a Swiss bank account and an offshore account invested with Galleon, using the name of his housekeeper in order to avoid detection.

European defined-benefit pension plans are seeking new solutions to manage their portfolios more actively in 2011, according to a study by Pyramis Global Advisors of 160 European pension funds (British, Dutch, Swiss and Scandinavian), representing a total of EUR880bn.Among the major themes cited by pension funds are dynamic allocation strategies and portfolio diversification. The Pyramis study also finds that the major lesson from the financial crisis for pension funds is that their portfolios were not as diversified as they through.European pension funds are also prepared to return to higher-risk asset classes. They are planning to increase their exposure to emerging markets, which they understand will be the most volatile asset class.p { margin-bottom: 0.08in; }

In a continuation of its integration of its various entities in Europe (EUR400bn in assets) and a simplification of its structures, Allianz Global Investors (EUR1.5trn) on 10 March announced the absorption of Allianz Global Investors Deutschland GmbH, which includes all activities in the German market, into Allianz Global Investors Europe Holding GmbH by the end of the month.AllianzGI Product Solutions GmbH, which provides development and management of products, will be absorbed into Allianz Global Investors Europe GmbH, which will also take on Allianz Global Investors Advisory GmbH by the end of the year.Due to the increasing internationalisation of its activities and the forthcoming introduction of the UCITS IV directive, Allianz Global Investors has also decided to adopt a single title of «managing director» for all of its high-level directors in Europe. In addition, the board of directors of the German-registered management firm Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft has been increased to five members, in order to bring the affiliate into compliance with regulations.The list of managing directors at Allianz Global Investors Europe is as follows (EEC= European Executive Committee):Giovanni Bagiotti (EEC),Oliver Clasen,Jose Maria Concejo,Elizabeth Corley (EEC),Wolf Diederichs,James Dilworth (EEC),Franck Dixmier,Tomaso Giorgetti,Michel Haski (EEC),Martin Keil,Nina Klingspor;Claudia Kock,Michael Korn,Daniel Lehmann,Thomas Linker,Markus Lohmann,Fabrice Neyroumande,Michael Peters (EEC),Tobias Pross,Wolfgang Pütz (EEC),Livio Raimondi,Ernst Riegel,Nick Smithand Thomas Wiesemann (EEC).The board of directors at Allianz Global Investors KAG is composed of:James Dilworth (chairman)Andrew Bosomworth,Michael Hartmann,Daniel Lehmannand Andreas Utermann.

p { margin-bottom: 0.08in; } For about EUR48m, the German management firm Union Investment Real Estate (UIRE) has acquired the Casal Bertone gallery shopping centre under construction in Rome (9,830 square metres, 56 shops) from the Italian promoter Immobiliare Europea. The property will be added to the EUR4.5bn commercial real estate portfolio, and will belong to the open-ended real estate fund ImmoInvest: Europa.The Casal Bertone gallery is a part of a 21,000 square metre shopping centre, in which the largest space will be an Auchan hypermarket.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets under administration by the Standard Life group totalled GBP196.8bn, up 16% year on year. Net inflows excluding British and Indian money market funds rose by 46% to GBP8.3bn, while long-term savings inflows rose 77% to GBP4.7bn. Assets under management for third parties at Standard Life Inestments (SLI) increased by 26% to a record GBP71.6bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in Citywire, the managers Dan Roberts, John Anderson and Leigh Himsworth and their teams will not be joining Henderson when the firm completes its acquisition of Gartmore. Their funds will be merged into other products over the summer. In total, Citywire reports, 14 Gartmore funds will be closed down. However, John Bennett, Charlie Awdry, Chris Palmer, Ben Wallace and Luke Newman will be joining Henderson.

In 2010, Schroders had net new business inflows of GBP27.1 billion (2009: GBP15.0 billion) taking funds under management at the year end to an all time high of GBP 196.7 billion (2009: GBP 148.4 billion). Net revenue was GBP 1.16 billion (2009: GBP 749.8 million) and profit before tax was GBP 406.9 million (2009: GBP 137.5 million).Net inflows into fixed income were particularly noteworthy at GBP 9.8 billion taking fixed income assets under management to GBP 33.8 billion, almost double the level of two years ago. Schroders also had GBP 5.0 billion of net inflows in multi-asset with major new mandates from UK and international clients.

En février, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 9,3 milliards de couronnes suédoises (soit environ 1 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening), qui explique cette tendance par les troubles géopolitiques. Ces rachats ont surtout concerné les fonds investis dans des actions suédoises (-5,7 milliards de couronnes). Les fonds obligataires ont aussi vu sortir 2 milliards de couronnes.Mais parallèlement, les fonds diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes de 7 milliards de couronnes et les fonds monétaires ont engrangé 4,9 milliards. Si bien que le secteur des fonds suédois termine le mois de février sur une collecte nette de 1,4 milliard de couronnes. A fin février, les encours des fonds commercialisés en Suède ressortaient à 1.920 milliards de couronnes (218 milliards d’euros), dont encore 1.144 milliards investis dans des fonds actions.

Pour environ 48 millions d’euros, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté au promoteur italien Immobiliare Europea le projet de galerie commerciale Casal Bertone de Rome (9.830 mètres carrés, 56 magasins). Cet actif vient s’ajouter au portefeuille d’immobilier commercial de 4,5 milliards d’euros et sera affecté au fonds immobilier offert au public Immo-Invest:Europa.La galerie Casal Bertone fait partie d’un centre commercial de 21.000 mètres carrés dont le plus gros magasin sera un hypermarché Auchan.

En 2010, la société de gestion italienne Azimut Holding a dégagé un bénéfice net consolidé de 94,3 millions d’euros, en repli par rapport aux 118,2 millions de 2009. Ses revenus consolidés sont pourtant en hausse à 358,4 millions contre 347,4 millions l’année précédente.

En 2010, Schroders a enregistré des souscriptions nettes de 27,1 milliards de livres, soit près du double des 15 milliards de 2009, ce qui lui permet de porter ses encours à la fin de l’année dernière à 196,7 milliards de livres, soit un niveau jamais atteint. Fin 2009, ses actifs sous gestion ressortaient à 148,4 milliards de livres.La société de gestion d’actifs britannique a dégagé un revenu net de 1,16 milliard de livres contre 749,8 millions en 2009 et un bénéfice avant impôts de 406,9 millions de livres, après 137,5 millions de livres.Pour le pôle gestion d’actifs, Schroders souligne avoir enregistré de fortes souscriptions nettes dans ses fonds obligataires, à 9,8 milliards de livres, ce qui a gonflé les encours de la classe d’actifs à 33,8 milliards de livres, soit près du double du niveau d’il y a deux ans. La société de gestion a aussi affiché une collecte nette de 5 milliards de livres dans son activité multi classes d’actifs.

Selon les informations de Citywire, les gérants Dan Roberts, John Anderson et Leigh Himsworth et leurs équipes ne rejoindront pas Henderson GI lorsque la société aura bouclé le rachat de Gartmore. Leurs fonds devraient être fusionnés dans d’autres pendant l’été. Au total, Citywire révèle que 14 fonds Gartmore seront supprimés. En revanche, John Bennett, Charlie Awdry, Chris Palmer, Ben Wallace et Luke Newman intégreront Henderson GI.

Loomis, Sayles & Company, filiale de Natixis Global Asset Management basée à Boston, a lancé le Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund afin de répondre à la demande des investisseurs pour des stratégies obligataires à rendement absolu au Royaume-Uni et en Europe. Produit «tout terrain», il peut être investi dans plusieurs classes d’actifs et catégories de titres pour gérer les risques de marchés (obligations, actions, devises, titrisations) et utiliser des positions long/short et des dérivés. Le Loomis Sayles Absolute Strategies Bond Fund est co-géré par Matthew Eagan, gérant de portefeuilles obligataires, Kevin Kearns, gérant de portefeuilles obligataires et stratégiste dérivés senior, et Todd Vandam, gérant de portefeuilles obligataires et stratégiste crédit. Enregistré au Royaume-Uni le 2 mars, le fonds est un compartiment de la Sicav Ucits III Natixis International Funds I et est disponible en euros et en livres.

Bientôt, la nouvelle gamme de fonds alternatifs coordonnés de Pictet comptera un troisième produit avec la commercialisation du fonds de fonds Callisto (CTA, global macro et long/short equity), qui a obtenu l’agrément de la CSSF le 25 février (le fonds n’est pas encore agréé en Suisse, ni en France). Ce fonds (lire notre article du 21 janvier) sera géré par Cristina Bangoli Mandic, qui fait partie de l'équipe Pictet Alternative Investments (PAI) de Nicolas Campiche.En attendant, le newcits market neutral de performance absolue spécialiste de la Chine, Pictet Mandarin, lancé le 1er octobre (lire nos articles du 27 septembre 2010 et du 19 janvier 2011) a atteint 174 millions de dollars et enregistré ses premières souscriptions de la part d’institutionnels français.Quant au premier produit de la série, le Corto Europe, lancé le 12 avril 2010 (lire notre article du 7 avril), il atteint désormais 292 millions d’euros, dont un peu moins d’un tiers provient de France. L’un des gérants de ce fonds, Philippe Sarreau, avait initialement estimé que la capacité serait de l’ordre de 250 millions d’euros. Toutefois, comme le plafond de la stratégie est désormais de l’ordre de 700 millions d’euros parce que l’univers éligible s’avère plus vaste qu’envisagé, il subsiste encore une marge de quelque 240 millions d’euros,. D’autant que le fonds «modèle» des îles Caïman, Corto European (171 millions d’euros), collecte beaucoup moins depuis l’apparition de son «petit frère» conforme à la directive OPCVM III.

La réorganisation de l’offre de produits de BNP Paribas se poursuit, indique Bluerating. Cette fois, ce sont des compartiments de la Sicav Parworld qui sont concernés par des fusions.

Dans le cadre de l’expansion européenne d’Aviva Investors, qui devrait se concrétiser par la désignation très prochaine des membres d’un comité exécutif ad hoc pour seconder Jean-François Boulier, directeur général d’Aviva Investors Europe (lire notre article du 10 mars), le gestionnaire est en train de compléter son équipe en Allemagne.A Francfort, Aviva Investors compte déjà deux commerciaux et une personne pour le service clients, plus deux spécialistes de l’immobilier. Cette année, deux autres collaborateurs devraient être recrutés, un pour la clientèle institutionnelle et l’autre pour la distribution.Par ailleurs, une personne en Suède, une ancienne de SEB, a été engagée. Il est également prévu une embauche au Danemark et une, début juin, pour les Pays-Bas.

Au 1er avril, Oliver Bilal, qui était European head of institutional business development & consultant relations chez Allianz Global Investors Europe GmbH, rejoindra Pioneer Investments Allemagne comme responsable de la distribution institutionnelle et «wholesale». Il sera subordonné à Evi Vogl, présidente du comité exécutif de Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH.

Le hambourgeois Solit Management GmbH présentera le 11 mars le fonds coordonné de droit liechtensteinois FS Gold & Silver Reserve Fund créé le 22 juin 2010 et qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne. Il s’agit d’un produit libellé en francs suisses qui se spécialise sur les actions de sociétés exploitant des mines d’argent (elles représentent 70 % du portefeuille). Le produit est géré par Adrian Morgenr d’Everest Wealth Management (Liechtenstein). Au 3 mars, la performance du fonds était de 73 %.CaractéristiquesDénomination : FS Gold & Silver Reserve FundCode Isin : LI0112163931

La banque privée suisse Julius Baer, dont l’ambition est de faire de l’Asie son second marché intérieur, a annoncé à Hong-Kong le 10 février l'élargissement de la palette de ses produits en yuans pour satisfaire une demande croissante de la part de sa clientèle. Elle propose désormais à Hong-Kong et Singapour des services de conversion en yuans, des comptes courants et dépôt à terme fixe, des unit trusts libellés en yuans, des investissements liés aux devises et des obligations. En fonction de l'élargissement du marché, Julius Baer envisage aussi de distribuer d’autres produits, comme par exemple des parts de fonds d’investissement.Julius Baer, l’unique banque privée à bénéficier d’une licence QFII en Chine depuis décembre, a obtenu une licence bancaire complète à Hong-Kong en fin d’année dernière (lire notre article du 4 novembre). Elle devrait également ouvrir dans l’année un bureau de représentation à Shanghai et créer une trust company à Singapour, comme annoncé précédemment (lire notre article du 13 septembre 2010).

La société de gestion britannique Martin Currie vient de recruter Jean-Luc Eyssautier en qualité de directeur des ventes et des services à la clientèle pour l’Asie. Il remplace à ce poste Chen Ee-Fang qui a rejoint Northern Trust en octobre dernier. Dans ses nouvelles fonctions, Jean-Luc Eyssautier sera responsable des investisseurs institutionnels et des banques privées, principalement à Hong Kong et Singapour.Jean-Luc Eyssautier était précédemment responsable de la distribution de fonds en Asie chez Axa Investment Managers.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a souligné le 10 mars à l’occasion d’un point de presse que l’investissement socialement responsable (ISR) reste au cœur du dispositif dans le cadre de la nouvelle stratégie financière. «Les choses ne changent pas fondamentalement. La stratégie 2008-2012 reste le cadre de référence», a indiqué Raoul Briet, président du conseil de surveillance du FRR. Le conseil de surveillance a d’ailleurs réaffirmé l’identité d’investisseur responsable du Fonds. Dans le courant de l’année, les travaux vont ainsi se concentrer sur l’adaptation à la nouvelle structure de portefeuille et l’innovation, avec le renouvellement de mandats ISR (2006-2011), des réflexions sur les approches thématiques, l’amélioration du reporting ESG des gérants et la poursuite de la promotion de l’ISR. Avec la nouvelle donne, «un nouveau chapitre s’est ouvert mais ce n’est pas la fin de l’histoire», a estimé Raoul Briet. Le président du directoire du FRR, Augustin de Romanet, a pour sa part insisté sur la nécessité de faire du Fonds un instrument utile pour l’avenir. Dans cette perspective, le FRR doit être une institution «opérationnelle et efficace, dotée d’une gouvernance exemplaire et innovante». Sur le chapitre de la gouvernance, Augustin de Romanet a indiqué que le conseil de surveillance avait pleinement joué son rôle en soutenant en pleine crise l’exposition aux actions alors que le directoire avait de son côté anticipé la loi en s’imposant un passif qui n'était pas encore dans les textes. En outre, pour alimenter la réflexion sur le niveau du marché, un comité de stratégie d’investissement a été mis sur pied avec trois membres du conseil de surveillance (le président et les deux vice-présidents) et deux économistes (Bertrand Jacquillat et Marc de Scitivaux). Dans les vingt prochaines années, «nous allons manquer d’investisseurs de long terme», a relevé Augustin de Romanet,. «Nous sommes pour le moment cantonnés par la loi». Ce qui n’empêche pas toutefois le fonds de cultiver sa différence pour remporter d’autres mandats et pérenniser son rôle auprès des pouvoirs publics .

Fondations Capital, le fonds d’investissement indépendant créé par Xavier Marin et Philippe Renauld, a annoncé, jeudi 10 mars, la promotion de Jocelyn Olive à la fonction de directeur d’investissement. Ce dernier qui est entré chez Fondations Capital début 2008 en tant que chargé d’affaires a commencé sa carrière en tant que consultant chez Bird Consulting, où il s’est concentré sur des problématiques de retournement d’entreprise et d’opérations de financement.

Dexia Asset Management a annoncé, jeudi 10 mars, le lancement de Dexia Global Opportunities, son vingt-cinquième fonds alternatif Ucits III dont l’objectif est de surperformer l’Eonia à un horizon d’investissement recommandé de 3 ans, avec une volatilité moyenne autour de 6%.L’OPCVM s’appuie sur des stratégies d’arbitrage (achat / vente) et des stratégies directionnelles (à l’achat et/ou la vente) en investissant sur différentes classes d’actifs (actions, taux, crédit, devises, matières premières), que ce soit sur les marchés financiers européens ou à l’international. Dans le détail, le processus de gestion du fonds s’articule autour de 3 étapes : une analyse fondamentale macro-économique dont l’objectif est d’identifier les points d’inflexion futurs des marchés et donc d’identifier des stratégies potentielles pour chaque zone ; une analyse des marchés qui permet de spécifier la prise en compte par les marchés de l’environnement défini à l’étape précédente et enfin une étude sur les choix des supports d’investissement idoines. Au final, l'équipe de gestion construit un portefeuille diversifié en termes de zones géographiques mais concentré autour d’un nombre limité de stratégies, avec une attention particulière porté sur la liquidité des sous-jacents. A ce titre, le fonds offre une liquidité hebdomadaire. Caractéristiques : Code ISIN : Part C : FR0010959262/Part I : FR0010959320/Part N : FR0010959338Frais de gestion maximum : 1.5 %/1 %/1,5 %Indice de référence : EONIA CapitaliséDevise : euro

Renzo Evangelista est directeur du Family office à la Compagnie Financière Edmond de Rothschild. Dans un entretien à La Tribune, il constate que la clientèle est de plus en plus composée de fortunes entrepreneuriales et de moins en moins de clients dont la fortune provient majoritairement d’une succession. Cette mutation a influencé l’offre du family office. «Ainsi, aux investissements et services traditionnels, s’est greffé un intérêt marqué pour l’investissement dans le non coté, les pays et secteurs en forte croissance, les vignobles, la philanthropie, etc. Notre activité se situe de plus en plus à la frontière des métiers de conseils traditionnels et spécialisés du patrimoine», explique-t-il.

Philippe Braidy, actuel directeur du développement territorial et du réseau de la Caisse des Dépôts, devient à compter du 21 mars directeur général délégué du Fonds stratégique d’investissement (FSI), rapporte Les Echos. L’objectif est de renforcer la visibilité du rôle du FSI dans les PME. Philippe Braidy est actuellement directeur du développement territorial et du réseau de la Caisse des Dépôts (CDC) et ancien conseiller de Nicolas Sarkozy quand il était ministre du budget.