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Asset Management
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11/04/2011

Hedge funds post gains in March

The Hennessee Group and Hedge Fund Intelligence report that hedge funds have posted gains of between 0.07% and 0.3% in March, the Wall Street Journal reports. Hennessee estimates that returns totalled 2.5% for first quarter as a whole. According to a source familiar with the matter, the equities fund Ospraie Management (USD300m) lost 0.96% in March, and gained 5.7% in the first three months of the year, while the USD550m commodities fund from the firm made 3.18% in March. Fortress Investment Group, for its part, has notified the SEC that all of its hedge funds, liquid or illiquid, posted gains in March, with the new Asia Macro Fund earning 3.5% returns.
11/04/2011

Strong inflows to emerging markets equities in early April

In the week to 6 April, inflows to emerging markets rose strongly, according to statistics compiled by EPFR Global. Net inflows to equities funds totalled USD13.35bn, of which more than one third went to emerging markets equities, while bond funds, largely due to the high yield segment, attracted about USD3.84bn. Despite interest rate increases in the Euro zone and Portuguese debt troubles, European equities funds posted their first positive inflows since the third week of February. However, outflows continued from European bond funds.
11/04/2011

Axa IM launches a UCITS III fund of funds

AXA Investment Managers has announced the launch of AXA World Fund Multi Alpha, a fund which invests in “Newcits” funds. It is a UCITS III-compliant SICAV and it offers weekly liquidity.The AXA WF Multi Alpha Fund is Luxembourg regulated and is not currently registered for sale in any other jurisdictions.
11/04/2011

Dow Jones and Credit Suisse launch a hedge fund index

Dow Jones Indexes and Credit Suisse have announced the launch of the Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index, the newest addition to their hedge fund index family. The Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index uses multiple managed account platforms to track the liquid, investable hedge fund universe. Rebalanced quarterly, the Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index is UCITS III compliant and includes 40 component funds diversified across seven style-based sectors: event driven, long/short equity, global macro, emerging markets, managed futures, fixed-income arbitrage and convertible arbitrage.
11/04/2011

Warburg in the running to take over Luxembourg private banking activities of HSH Nordbank

The German private bank M. M. Warburg is in talks with the regional public bank HSH Nordbank to acquire its private banking activities in Luxembourg, Financial Times Deutschland reports. The Bank of Luxembourg is also reportedly interested. A board member at HSH Nordbank has stated a few days ago that talks were underway with two serious candidates, and that he hopes to be able to say more “in eight to twelve weeks.” Assets under management at the Luxembourg entity total over EUR1bn.
11/04/2011

PRI to integrate ESG principles for bonds

The United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) network is in the process of setting up a working group for fixed income, which will aim to integrate ESG (environmental, social and governance) criteria into the government, corporate and municipal bond space, the organisation has announced in a presentation of its strategy and its working program for 2011-2013. The steering committee for the new project will be assembled by mid-2011. The PRI is also planning to create working groups for hedge funds, commodities and infrastructure, to set up responsible investment principles for these activities.
11/04/2011

Barclays launches a renminbi bond fund

Asian Investor reports that Barclays Capital Fund Solutions, the asset management unit of Barclays Capital, has launched a renminbi-denominated bond fund in Singapore in UCITS III format, which will invest 100% of its assets in renminbi-denominated bonds. The fund will be only the second retail fund in renminbi available in Singapore.
11/04/2011

max.xs to offer Rothschild & Cie products in Germany

The independent B2B retailer max.xs has been granted an exclusive mandate by Rothschild & Cie Gestion to introduce distribution and services for its funds and institutional mandates on the German market. A strategic cooperation agreement has been signed by the two businesses, by which the French firm will carry out the internationalisation strategy decided on by Jean-Louis Laurens, managing partner and chairman of the board of directors. Frank-Alexander de Boer, CEO, says the agreement will allow max.xs to extend its range of contrarian products and high-performance investment solutions.
11/04/2011

Warburg Invest rumoured to have recruited a partner from Hauck & Aufhäuser

According to reports in portfolio institutionell, Warburg Invest (EUR12bn in assets) is planning to recruit Volker van Rüth as CEO in charge of portfolio management. His appointment is suspended pending approval by BaFin. Until December 2010, van Rüth was a managing director at the private bank Hauck & Aufhäuser. He apparently left following a disagreement with his alter ego, Michael Schramm.
11/04/2011

Franklin Templeton hires a head from DWS

Jörg Spielberger, who spent 11 years at DWS (Deutsche Bank), most recently as head of insurance clients in Germany and Austria, has joined Franklin Templeton Investments Germany as sales manager in charge of insurance clients and brokers who serve them. He will report to Peter Stowasser, director of distribution to retail clients in Germany.
11/04/2011

German real estate funds have 71% of their assets abroad

The BVI association of German management firms has announced that in 2010, open-ended real estate funds made a total of 173 transactions (91 acquisitions and 82 sales), compared with 149 in 2009 I58 acquisitions and 91 sales). The overall total amount of new investments came to EUR7.1bn, compared with EUR5bn, of which EUR5bn, compared with EUR3.5bn, were abroad. In terms of sales, which totalled EUR3.9bn, compared with EUR2.5bn, sales abroad totalled EUR3bn, compared with EUR1bn in 2009. The percentage of portfolios dedicated to Germany has been falling consistently since late 2005, from 42.4% to 29.1% as of the end of 2010. Foreign investments thus now represent 70.1%, of which 57.4% are in Europe outside Germany, and 13.5% in the rest of the world. France is the top destination country, with 18% of the portfolio, followed by the UK (9.1%) and the Netherlands (6.6%). Investments in the United States represent 4.3% of the total.
11/04/2011

Two Paulson funds in the red

Reuters, relayed by fonds professionell, reports that the Advantage and Advantage Plus hedge funds from Paulson & Co have seen losses in first quarter of 1.24% and 1.74%, respectively, largely because they lost 3.1% each in March. The poor results for March are attributable to the Japanese disaster, and to unlucky speculations on banking and real estate shares in the United States.
11/04/2011

Assets in Spanish funds up by less than 1% in first quarter

As of the end of March, assets under management for Spanish funds totalled EUR145.67bn, which according to VDOS Stochastics represents an increase of 0.83% since the end of December. Only EUR14m of the total increase of EUR1.194bn is due to net subscriptions. The remainder is due to market effects. The strongest growth in percentage terms was for international bond funds (+21.56%), US equities funds (+11.21%), and European equities funds (+8.30%).
11/04/2011

Hausse du bénéfice de Sparinvest

Le gestionnaire danois Sparinvest a indiqué le 8 avril que son bénéfice avanti impôt s’est accru pour 2010 à 12,5 millions d’euros, ce qui représente une augmentation de 2,4 millions par rapport à l’année précédente. Quant au rendement des fonds propres, il a enregistré une hausse à 29 % contre 24 %.L’encours est passé de 7,5 milliards d’euros fin 2009 à 8,8 milliards douze mois plus tard, ce qui correspond à une hausse de 17,5 %.L’exercice écoulé a été marqué par l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus d’investissement de tous les fonds «value» gérés activement, conformément à l’engagement pris en 2009 lors de la signature par Sparinvest des Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI)L’année écoulée a aussi été marquée par la conclusion d’un accord de coopération dans le domaine obligataire avec l’américain Brandes (36,2 milliards d’euros) ainsi que par l’acquisition de la division fonds d’investissement d’EgnsInvest (700 millions d’euros) et d’Atrium (53,7 millions). Ces acquisitions renforcent la position de Sparinvest sur le marché danois.
11/04/2011
Fonds

Barclays Capital lance un fonds obligataire libellé en renminbi

Barclays Capital Fund Solutions, la société de gestion de Barclays Capital, a lancé à Singapour un fonds d’obligations libellées en renminbi pour les particuliers, rapporte Asian Investor. Etant un produit Ucits III, il pourra facilement être vendu en dehors des frontières de Singapour et notamment en Europe.
Fonds
11/04/2011

Neuberger Berman lance une société de gestion de droit australien

Neuberger Berman vient d’obtenir un agrément des régulateurs australiens pour le lancement d’une société de gestion de droit australien, baptisée Neuberger Berman Australia Pty Limited. L’entité s’est d’ores et déjà vu confiée un mandat alternatif pour un institutionnel local, indique le communiqué.
11/04/2011
Fonds

L'encours des fonds espagnols s'est accru de moins de 1 % au premier trimestre

A fin mars, les actifs gérés pour les fonds espagnols ressortaient à 145,67 milliards d’euros, ce qui représente selon VDOS Stochastics une progression de 0,83 % sur fin décembre. L’augmentation de 1.194 millions d’euros est attribuable pour seulement 14 millions aux souscriptions nettes. Le reliquat est dû à l’effet de marché.Les plus fortes hausses d’encours en pourcentage ont été enregistrées par les fonds obligataires internationaux (+ 21,56 %), les fonds d’actions américaines (+ 11,21 %) et les fonds d’actions européennes (+8,30 %).
Fonds
11/04/2011

Barings recrute un responsable dette asiatique

Baring Asset Management vient de recruter Thomas Kwan en tant que responsable de la dette asiatique (head of Asian debt) dans l’équipe de Hong Kong. Il vient d’ICBC Credit Suisse à Pékin, où il s’occupait de recherche global macro, de stratégies d’allocation d’actifs et où il développait et gérait des produits à rendement absolu obligataires, devises et d’allocation d’actifs.
11/04/2011
Fonds

Barclays lance un fonds obligataire en renminbi

Selon Asian Investor, Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs de Barclays Capital, vient de lancer à Singapour un fonds obligataire en renminbi au format Ucits III qui investira à 100% dans des obligations en renminbi.Ce fonds sera seulement le deuxième fonds «retail «en renminbi disponible à Singapour.
Fonds
11/04/2011

max.xs va distribuer les produits Rothschild & Cie Gestion en Allemagne

Le distributeur indépendant B2B max.xs a été mandaté en exclusivité par Rothschild & Cie Gestion pour l’introduction, la distribution et le service pour ses fonds et mandats institutionnels sur le marché allemand.Un accord de coopération stratégique a été conclu entre les deux entreprises, la maison française développant ainsi la stratégie d’internationalisation décidée par Jean-Louis Laurens, associé gérant et président du conseil d’administration.Pour Frank-Alexander de Boer, CEO, cet accord permet à max.xs d'élargir sa palette à des produits «contrarian» et des solutions d’investissement très performantes.
11/04/2011
Fonds

Les fonds immobiliers allemands détiennent 71 % de leur encours à l'étranger

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a indiqué qu’en 2010 les fonds immobiliers offerts au public ont réalisé au total 173 transactions (91 acquisitions et 82 ventes) contre 149 en 2009 (58 achats et 91 cessions).Le montant total des nouveaux investissements est ressorti à 7,1 milliards d’euros dont 5 milliards à l'étranger contre 5 milliards l’année précédente avec 3,5 milliards investi hors d’Allemagne. Du côté des ventes, qui ont totalisé 3,9 milliards en 2010 - contre 2,5 milliards en 2009 - celles effectuées à l'étranger ont porté sur 3 milliards d’euros - contre 1 milliard un an plus tôt.La part de l’Allemagne dans les portefeuilles a diminué sans discontinuer depuis fin 2005, revenant de 42,4 % à 29,1 % fin 2010. Les investissements à l'étranger représentent donc à présent 70,9 %, dont 57,4 % en Europe hors Allemagne et 13,5 % dans le reste du monde. La France est le premier pays d’accueil avec 18 % du portefeuille, devant le Royaume-Uni (9,1 %) et les Pays-Bas (6,6 %). Les investissements aux Etats-Unis représentent 4,3 % du total.
Fonds
11/04/2011

Warburg Invest recruterait un ancien associé de Hauck & Aufhäuser

Selon les informations de portfolio institutionell, Warburg Invest (12 milliards d’euros d’encours) a l’intention d’embaucher Volker van Rüth comme directeur général chargé de la gestion de portefeuille. Sa nomination est suspendue à un agrément de la BaFin.L’intéressé a été jusqu'à décembre 2010 associé gérant de la banque privée Hauck & Aufhäuser, qu’il a quittée apparemment à la suite d’un désaccord avec son alter ego Michael Schramm.
11/04/2011

Franklin Templeton recrute chez DWS

Jörg Spielberger, qui vient de passer onze ans chez DWS (Deutsche Bank) où il était en dernier lieu responsable de la clientèle assurances en Allemagne et en Autriche, a rejoint Franklin Templeton Investments Allemagne comme sales manager chargé de la clientèle d’assurances et des courtiers qui en dépendent. Il est subordonné à Peter Stowasser, directeur de la distribution auprès de la clientèle de particuliers pour l’Allemagne.
11/04/2011
Fonds

Le fonds souverain norvégien a dégagé une performance de 9,6 % en 2010

Dans le rapport remis le 8 avril au Storting (Parlement), le ministère des Finances norvégien a indiqué que l’encours du Government Pension Fund - Global (GPFG) a atteint fin décembre 3.077 milliards de couronnes ou 525 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 437 milliards de couronnes sur un an, dont 185 milliards provenant de transferts de recettes pétrolières et 264 milliards de rendement. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé l’encours de 8 milliards de couronnes et les coûts d’exploitation ont représenté 3 milliards de couronnes.En pourcentage, le GPFG, qui est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a enregistré une performance de 9,6 % en 2010, soit 1,1 point de plus que l’indice de référence, contre 25,6 % (4,1 points de surperformance) en 2009 (lire notre article du 30 mars 2010).Le ministre des Finances, Sigbjørn Johnsen, a aussi indiqué qu’il considère les investissements en private equity trop peu rentables pour ce qu’ils sont coûteux. Cela vaut dans une certaine mesure aussi pour l’infrastructure. Néanmoins, le fonds est en train de constituer un portefeuille d’investissements dans l’immobilier, qui est le plus vaste et mature segment du non coté, mais sur une base prudente et à titre exploratoire.
Fonds
11/04/2011

Collecte nette pour Azimut en mars

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en mars des souscriptions nettes de 113 millions d’euros, portant ses encours à 16,7 milliards d’euros.
11/04/2011
Fonds

20 milliards d'euros pour le fonds stratégique italien

L’Agefi rapporte que l’Italie veut se doter d’un fonds à l’image du Fonds stratégique d’investissement français (FSI), pour contrer les prises de contrôle d’entreprises italiennes par des groupes étrangers. Selon le journal La Repubblica, il sera dotée d’une vingtaine de milliards d’euros.
Fonds
11/04/2011

Antoine Delon quitte Adequity

Antoine Delon, le directeur de la distribution France d’Adequity, la société spécialisée dans la conception et la distribution de produits structurés à destination des conseillers financiers et des banques privées, dont le site H24 Finance annonçait la possible démission jeudi dernier, va bien quitter la filiale du groupe Société Générale, dans un mois.Selon nos informations, Antoine Delon doit rejoindre une grande banque américaine désireuse de s’implanter dans l’Hexagone pour y occuper le poste de responsable France pour l’activité dérivés actions. Compte tenu de la «gardening leave» auquel il est soumis, il devrait prendre ses fonctions dans son nouvel établissement au début du mois de septembre prochain.
11/04/2011
Fonds

Federal Finance modifie la stratégie d'investissement de deux fonds

Dans deux avis aux porteurs de parts d’OPCVM parus dans la presse économique, vendredi 8 avril, Federal Finance, la société de gestion filiale de Crédit Mutuel Arkea, a annoncé la modification de la stratégie d’investissement des fonds Federal Selection Prudent et Federal Selection Equilibre. Pour le premier fonds, la fourchette d’investissement en produits de taux ou convertibles passera de 50 % à 100 % contre 70 % à 100 % auparavant. Pour le second fonds, la fourchette passe de 30 % à 70 % contre 40 % à 70 % auparavant. Dans tous les cas, ces changements vont permettre au gérant d’attribuer une part plus importante aux OPCVM de classification de type diversifié ou de droit étranger, précisent les avis. Ces modifications entreront en vigueur le 15 avril prochain.
Fonds

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