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14/04/2011

Mario Draghi anticipe la fin de l'assouplissement quantitatif

La Banque centrale européenne cherche une porte de sortie à sa politique monétaire «exceptionnellement expansionniste», a déclaré mercredi Mario Draghi, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, qui considère le taux de refinancement actuel toujours «très accommodant» même après le relèvement des taux d’intérêt décidé la semaine dernière.
14/04/2011

Christine Lagarde espère «un accord sur la méthodologie» au G20

La ministre française de l’Economie, Christine Lagarde, espère qu’un «accord sur la méthodologie» sera trouvé lors de la réunion du G20 de vendredi à Washington, avec l’aide des Etats-Unis. «Nous allons chercher à identifier les lignes directrices qui vont permettre d’encadrer ces indicateurs. Nous espérons un accord sur une méthodologie», déclare Christine Lagarde dans un entretien aux Echos. «Les objectifs ne prendront pas la forme de seuils chiffrés, mais plutôt la fréquence de dépassement de certaines bornes, qui dépendront elles-mêmes de la situation des différents pays», explique-t-elle. Christine Lagarde dit par ailleurs compter sur l’appui des Etats-Unis pour parvenir à un accord contre la spéculation sur les matières premières. «Je compte sur le soutien des Etats-Unis, qui disposent déjà d'éléments de réglementation intéressants, pour faire avancer ce dossier clef».
14/04/2011

La Suède table sur un excédent budgétaire

Le gouvernement suédois anticipe un taux de croissance de 3,8% en 2012 et 3,6% en 2013, comparé à des estimations antérieures respectives de 3,5% et 3,2%, selon le projet de loi fiscale présenté mercredi. Stockholm s’attend par ailleurs à un élargissement de l’excédent budgétaire au cours des quatre prochaines années alors que le chômage reflue.
14/04/2011

Coface déclasse le Japon

Après de nombreux reclassements de pays en 2010, Coface a procédé hier à 10 révisions de notes pays à la baisse dont le Japon et plusieurs pays de la zone Moyen-Orient / Afrique du Nord. L’assureur crédit revoit à la baisse sa prévision de croissance mondiale de 3,4% à 3,2% cette année, notamment en raison des événements survenus au Japon, au Maghreb et au Moyen-Orient.
13/04/2011

Allianz relance l'idée d'un rehausseur de crédit européen

Paul Achleitner, le directeur financier d’Allianz, plaide dans le Wall Street Journal pour la création d’une entité européenne qui assurerait la dette émise par les Etats périphériques de la zone euro. Il propose d’utiliser une partie des 500 milliards d’euros du Mécanisme européen de stabilité pour capitaliser cette structure. Celle-ci laisserait 10% de la perte éventuelle à la charge des investisseurs. Son existence permettrait d’abaisser le coût de financement des Etats, qui verseraient en échange à cet assureur une prime. Allianz a présenté l’idée à des officiels allemands et à Bruxelles.
13/04/2011

La France doit revoir sa politique d'approvisionnement en métaux

Jacques Blanc, sénateur de la Lozère (UMP), a présenté mercredi un rapport d’information sur «la sécurité des approvisionnements stratégiques de la France». Jugeant impératif que le pays sécurise ses approvisionnements en métaux et notamment en terres rares où la Chine détient un quasi-monopole, le rapport propose plusieurs pistes: conclusion d’accords bilatéraux, ouverture ou réouverture de mines en France, et développement de solutions de recyclage qui associeraient capitaux publics et privés.
13/04/2011
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JP Morgan WSS remporte un mandat d'administration d'ETF Morningstar

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) a annoncé le 12 avril avoir remporté un mandat d’administration de quinze nouveaux Focus Morningstar ETF auprès de la société de conseil en investissement FocusShares, affiliée à la firme d’investissement en ligne Scottrade.Les Focus Morningstar ETF comprennent un US Market ETF, un Small Cap ETF, un Mid Cap ETF et une Large Cap ETF, ainsi que onze ETF sectoriels. Ces produits sont négociés depuis le mars sur Nyse Arca.JP Morgan fournit actuellement des services d’administration pour 138 ETF représentant un encours cumulé de plus de 97 milliards de dollars.
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13/04/2011
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Les hedge funds restent un mystère pour les investisseurs

Un récent sondage mené par Thesis Fund Management et dont Hedge Week se fait l’écho révèle que de nombreux Américains ignorent ce que sont les hedge funds. Ainsi, à la question de savoir s’ils savent ce qu’est un hedge fund, 65 % des 1.000 personnes interrogées ayant des niveaux de revenus divers répondent par la négative.
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13/04/2011
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Une nouvelle co-gérante pilote le BlackRock World Mining Fund

Catherine Raw a été nommée co-gérante du fonds BGF World Mining Fund, piloté par Evy Hambro chez BlackRock. Depuis son arrivée au sein de la société de gestion américaine en 2003, elle travaillait «en étroite collaboration» avec le gérant star sur deux autres fonds, le BGF World Mining et le BGF World Gold Funds. L’arrivée de Catherine Raw à la co-gestion du BlackRock World Mining Fund ne changera en rien le style ou la philosophie de gestion du portefeuille, précise un communiqué. L'équipe «actions ressources naturelles» de BlackRock, dont Evy Hambro est co-directeur, gère plus de 45 milliards de dollars d’encours.
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13/04/2011
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Skandia IG remanie son fonds Equity Income

Skandia Investment Group, la société de gestion de Old Mutual Wealth Management, a élargi l’univers de son fonds Equity Income, ayant pour thème la croissance des dividendes, à l’ensemble des entreprises mondiales. Auparavant, il se limitait aux sociétés britanniques. Le fonds de 66 millions de livres d’encours a été à cette occasion renommé Skandia Global Equity Income. Parallèlement, il abandonne sa structure de fonds de fonds et sera désormais géré par une seule société de gestion, O’Shaughnessy Asset Management (OSAM).
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13/04/2011

MAM recrute un ancien de Schroders

MAM Funds a recruté Neil Bridge, l’ancien responsable commercial retail de Schroders en tant que responsable du développement, rapporte Investment Week. Mark Harper, ancien marketing manager chez Gartmore, rejoindra aussi MAM le 30 mai en tant que responsable marketing.
13/04/2011
Fonds

F&C réduit l'accès à ses fonds d'obligations convertibles

Le britannique F&C a indiqué le 12 avril, dans un communiqué, qu’il avait décidé de réduire dans l’immédiat la collecte dans ses produits d’obligations convertibles internationales, dont notamment le F&C Global Convertible Bond Fund.En raison de souscriptions nettes significatives dans ces véhicules au cours des douze derniers mois, F&C considère que les actifs de ces fonds ont atteint un niveau maximum compte tenu de l’univers actuel des titres dans lequel il est possible d’investir. Les actifs sous gestion dans ces fonds s'élèvent actuellement à plus de 2 milliards d’euros.
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13/04/2011
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L'univers des hedge funds est prolifique

Au premier trimestre 2011, 150 hedge funds ont été lancés à travers le monde, selon Eurekahedge. Par ailleurs, sur la période, l’indice Eurekahedge Hedge Fund a progressé de 1,33 % dont 0,20 % en mars.
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13/04/2011
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Bonne résistance à la baisse du fonds Alken European Opportunities

Au 31 mars 2011, le fonds Alken European Opportunities dont les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à près de 2,46 milliards d’euros contre 2,18 milliards d’euros au 31 décembre 2010, affichait une surperformance de 22,07% sur l’indice Stoxx 600 (réinvesti) depuis son lancement début 2006. Dans le détail, le fonds a fait preuve d’une bonne résistance au mois de mars en limitant son recul à 1,36% tandis que son indice de référence a perdu, sur le mois, 3,44%. Par ailleurs, l’encours du fonds Alken Fund Absolute Return Europe, lancé fin janvier 2011, s'élevaient au 31 mars à environ 64,45 millions d’euros et affichait, sur cette durée, une performance de 0,51%.
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13/04/2011

Mirae recrute une responsable commerciale pour l'espace germanophone

Betina Tomiæ qui était client relationship manager chez Janus Capital International pour l’Europe du Nord a été recrutée par la société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Global Investments Group, rapporte fondsprofessionell. Elle occupera le poste de responsable commerciale pour l’Europe germanophone (Allemagne Autriche et Suisse), et travaillera sous la direction d’Elliot Berman, head of EMEA de la société de gestion asiatique. Elle sera en charge de la commercialisation de la Sicav de Mirae Asset.
13/04/2011

Gargoyle Group va commercialiser un fonds en Europe

Gargoyle Group, une société de hedge funds américaine, a choisi la société de marketing d’actifs alternatifs MCAM, basée à Genève, pour lever des capitaux en Europe et en Asie pour son fonds Gargoyle Hedged Value Fund, rapporte Hedge Week. Lancé en janvier 2000, ce fonds de 210 millions de dollars cherche à battre le S&P 500 grâce à une stratégie long/short et l’utilisation d’options.
13/04/2011
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SEB choisit EFA pour l'administration de sa nouvelle gamme d'ETF

Le luxembourgeois EFA (European Fund Administration) a annoncé le 12 avril que le groupe suédois SEB (Skandinaviska Enskilda Banken AB) lui avait attribué un mandat d’administration de sa nouvelle gamme d’ETF, notamment des services de comptabilité et d’agent de transfert.SEB s’est récemment lancé sur le marché des ETF avec trois véhicules, SpotR, SpotR Bull et SpotR Bear. EFA devrait notamment calculer la valeur des actifs nets au quotidien, enregistrer les souscriptions/rachats et valoriser les transactions de swaps ainsi que les portefeuilles de collatéraux.
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13/04/2011

SEB selects EFA for administration of its new ETF range

The Luxembourg-based EFA (European Fund Administration) on 12 April announced that the Swedish SEB group (Skandinavska Enskilda Banken AB) has awarded it an administration mandate for its new range of ETFs, including accounting and transfer agency services. SEB has recently entered the ETF market with three vehicles: SpotR, SpotR Bull and SpotR Bear. EFA will calculate net asset value on a daily basis, register subscriptions and redemptions, and value swap transactions as well as collateral portfolios.
13/04/2011

Mirae recruits a head of sales for German-speaking countries

The South Korean management firm Mirae Asset Global Investments Group has recruited Betina Tomiæ as head of sales for the German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland), fondsprofessionell reports. She will report to Elliot Berman, head of EMEA for the Asian management firm, and will be in charge of sales for the Mirae Asset Sicav. Tomiæ was previously client relationship manager for Northern Europe at Janus Capital International.
13/04/2011

Gargoyle Group to release a fund in Europe

Gargoyle Group, a US hedge fund firm, has chosen the alternative asset marketing firm MCAM, based in Geneva, to raise capital in Europe and Asia for its Gargoyle Hedged Value Fund, Hedge Week reports. The fund, launched in January 2000, has USD210m in assets and seeks to outperform the S&P500 with a long/short options enhanced strategy.
13/04/2011

US government agency to promote socially progressive investment

OPIC (the Overseas Private Investment Corporation), the US government agency that assists US businesses with their development in emerging markets, has launched a call for tenders to promote the development of impact investing, or investment which has a positive social impact or social utility. OPIC is proposing to provide USD250m in funding for the project, which represents the largest engagement by the US government to date in promoting socially useful investment, a statement says. OPIC invites qualified fund managers to propose investment funds which would make it possible to create a socially progressive investment portfolio in emerging markets where OPIC is present. The call for contributions, open until 12 May, includes equities, deby and hybrid strategies. According to estimates, impact investing, which represented about Usd50bn last year, could account for as much as USD500bn by 2020.
13/04/2011

AFIC to reform governance

Les Echos reports that the president of AFIC, Hervé Schricke, yesterday opened a consultation until 25 April for its 250 members, to revise its governance rules, which have been in force for 12 years. A working group led by Xavier Moreno, chairman of Astorg, has been looking into the matter for several weeks. The reforms, if approved by a general assembly in June, would take effect after that date. The working group finds that there needs to be a clear separation between operational functions, which would henceforth be fully assumed by the director general, and strategic and political functions. This would involve lengthening the chairman’s term from two years to four, and creating a strategic committee, which would make recommendations for action by the association.
13/04/2011

High yield bond funds on a roll

High yield bond funds have started the year with an unprecedented level of activity, as net sales of EUR11bn in the first two months of 2011 dwarf those achieved over the same period last year (EUR3.9bn, itself a record), says Lipper in its latest Fund Flash. This boost has come as a several bond and equity sectors suffered in February, leaving net sales for the former asset class at EUR160m and the latter at EUR4.6bn (a 5-month low). In both cases outflows from emerging market funds dragged down sales totals: global emerging debt funds saw net withdrawals of EUR1bn (the worst total in two years), while emerging market equities (Global, BRIC and Latin American funds) suffered redemptions of EUR5.8bn, with nearly 90% of this coming from actively managed funds. It was left to some of the smaller sectors to bolster the European industry, with net inflows of over EUR1bn each into commodity (EUR 1.3bn), convertible bond (EUR 1.7bn) and guaranteed funds (EUR 1bn), writes Lipper. But above these three stands asset allocation funds with net sales of EUR2.7bn.In total, European inflows hit EUR15.7bn in February (excluding money market funds). With money market activity included, total industry sales rose to EUR18bn.BlackRock moved to the top of the leader board in terms of group sales, with EUR3.6bn, underpinned by flows into equity funds of EUR2.6bn. Robeco and Henderson were in second and third place for equity sales, each with just over EUR530m.Franklin Templeton was the most successful group for bond fund sales, attracting EUR1.4bn.
13/04/2011

Good returns for Alken European Opportunities fund

As of 31 March, the Alken European Opportunities fund showed outperformance of 22.07% compared with the Stoxx 600 (reinvested) since its launch in 2006. Performance in the month of March was -1.36%, compared with -3.44% for the benchmark index. Assets under management in the fund as of the end of March totalled nearly EUR2.46bn, compared with EUR2.18bn at the end of 2010. Assets under management in the Alken Fund Absolute Return Europe fund, launched at the end of January 2011, totalled about EUR64.45m as of the end of January 2011. The fund was up 0.51% since its launch as of 31 March.
13/04/2011

BP up against institutionals in shareholders' meeting

For the oil giant BP, the general shareholders’ meeting to be held on 14 April in London will be a challenge. Two of the largest US pension funds, CalPERS and SBA (Florida State Board of Administration) have announced that they will not vote to approve the group’s accounts due to a lack of reactivity on environmental and security issues in the wake of the Gulf of Mexico oil leak. The decisions, reported by Responsible Investor, follow an announcement last week by a group of US and European institutional investors not to vote to approve BP’s books. CalPERS points to the lack of information in the firm’s annual reports about “key performance indicators and the reevaluation of the role of the board of directors in overseeing risk management.”
13/04/2011

Financial Stability Board publishes a report on shadow banking system

The Financial Stability Board (FSB) on 12 April published a report on ongoing work to reform the shadow banking system (“Shadow Banking: Scopint the Issues.”) In November 2010, the G20 called on the FSB to formulate recommendations to strengthen regulation of these activities which are developing outside the traditional banking system. Since then, the Board has created a working group, which has approached the perimeter and definition of these shadow activities. The working group will be able to formulate its first conclusions in July this year, and will then make a series of proposals at the G20 summit this autumn. The report will be open for consultation until 16 May.
13/04/2011

Financial Stability Board considers risks related to ETFs

As part of its mandate to monitor market developments, the Financial Stability Board (FSB) on 12 April published a report on potential risks related to the rapid growth of ETFs (“Potential Financial Stability Issues Arising from Recent Trends in Exchange-Traded Funds.”) In addition to its rapid growth, the ETF market, which still consists largely of simple products, has diversified its range, with complex products in some cases. The report aims to improve understanding of financial stability issues related to these developments, and to encourage the financial sector to adapt its risk management and information practices to the pace of innovation in the market.
13/04/2011

Why European funds are better than American ones

Robert C Pozen, senior lecturer at Harvard Business School and senior fellow at Brookings, explains in the Financial Times why European mutual funds are outgunning US rivals, while the US fund indistry is still the largest in the world in assets. «In short, Ucits are winning the global contest for mutual funds primarily because of more favourable tax rules, and secondarily because of greater investment flexibility. (…) At the same time, Europe needs to bolster the superiority of Ucits by lowering their expense ratios. This means reducing the number of new funds started each year, and increasing competition among seasoned funds through more open architecture», he writes.
13/04/2011

150 new hedge funds

Strong launch activity was witnessed in the first quarter of 2011, with more than 150 hedge funds launched globally, says Eurekahedge. The Eurekahedge Hedge Fund Index was up 0.20%1 in March, with the year-to-date return at 1.33%.
13/04/2011

BlackRock World Mining Fund gets a new co-manager

Catherine Raw has been appointed as co-manager of the BGF World Mining Fund, managed by Evy Hambro at BlackRock. Since her arrival at the US management firm in 2003, Raw has been working “in close collaboration” with the star manager on two other funds, the BGF World Mining and the BGF World Gold Funds. The arrival of Raw as co-manager of the BlackRock World Mining Fund will not affect the style or management philosophy of the portfolio, a statement says. The “natural resources equities” team at BlackRock, of which Hambro is co-director, manages over USD45bn in assets.

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