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Asset Management
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17/05/2011

WMAM hires chief economist

WestLB Mellon Asset Management (WMAM, EUR25.5bn in assets) has announced that since the beginning of May, Holger Sandte has become chief economist for the asset management boutique, which is a 50/50 joint venture of WestLB and BNY Mellon. It is a newly-created position.Since 2006, Sandte had been head of the economic research department at WestLB.
17/05/2011

German pension fund BVK adapts its SRI approach to each asset class

The largest German pension fund, Bayerische Versorgungskammer (BVK), which manages about EUR54bn in assets, claims that there can be no such thing as a general approach to SRI investment, Citywire Global reports.Each asset class has distinctive traits, and responsible investment strategies need to be adapted to each of them. In April this year, the pension fund announced plans to roll out SRI strategies for its entire portfolio, and also signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI).The head of asset management for the pension fund, André Heimrich, has announced that the group has opted for an engagement strategy, and adds that it is not possible to have a one-size-fits-all approach in this area. “It is impossible to have a general SRI approach for all asset classes,” says Heimrich. “A differentiated approach is necessary, since asset classes are very different from one another. For example, in fixed income, it is not possible to have direct engagement. You are required to take a different approach. We have therefore defined our own vision of the best possible approach for each asset class,” Heimrich says.This goes for bond investments as well, which represent about 65% of the total portfolio, and for which the pension fund uses SRI ratings from the oekom research agency to analyse each of its bond investments on the basis of criteria such as transparency.
17/05/2011

LGT plans to sell off wealth management activities in Germany

A spokesperson for LGT Bank has confirmed to the Frankfurter Allgemeine Zeitung that the collapse of its proposed acquisition of BHF-Bank from Deutsche Bank (see Newsmanagers of 19 April) will prevent it from achieving its strategic objectives for private banking in Germany. The firm will therefore sell off wealth management in the country (135 employees in seven locations), but will retain its institutional asset management activities there.
17/05/2011

State Street appoints a global head of sales for alternative investments

The US State Street group on 16 May announced the appointment of Maria Cantillon as global head of sales for the Alternative Investment Solutions unit, dedicated to alternative investments. Cantillon will be based in London, and will report to Scott Fitzgerald, head of sales for the Global Services America unit at State Street. Cantillon was previously head of service activities dedicated to alternative investment managers and a member of the executive board at BNP Paribas Securities Services in London. Cantillon will oversee a team of 15 people, serving North America, Europe, and the Asia Pacific region. She replaces Scott Fitzgerald, who has assumed new responsibilities since the end of last year. As of 31 March 2011, alternative assets under administration in the Alternative Investment Solutions arm of State Street totalled nearly USD770bn.
17/05/2011

New ETF from HSBC launched on Euronext Paris

On 16 May, NYSE-Euronext announced that it has admitted the Irish ETF HSBC SP BRIC 40 ETF (IE00B5YLK706) from HSBC, which replicates the SP BRIC 40 index, and which charges fees of 0.60%, to trading on its Paris ETF platform.NYSE Euronext now lists 556 ETFs, replicating over 360 indices, 648 times. Since the beginning of the year, the stock market company added 107 listings of 81 ETFs on its European platforms.
17/05/2011

First Trust launches an automotive industry ETF

Mutual Fund Wire reports that First Trust Advisors has launched its first ETF allowing investors access to the automotive industry. The First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, which has been available on the Nasdaq since 10 May, tracks the performance of 30 companies active in the automotive sector.
17/05/2011

DWS freezes subscriptions and redemptions for db ImmoFlex

On 16 May, DWS Investments (Deutsche Bank) has announced that it will be suspending subscriptions and redemptions for its open-ended real estate fund of funds db ImmoFlex (EUR259m) until further notice, since a large portion of its portfolio is invested in open-ended real estate funds from which redemptions have been frozen, and that freeze is likely to continue for some time to come.Liquidity in the db ImmoFlex fund is insufficient to meet all redemption demands; in order to satisfy those, the fund would need to sell assets at unjustifiable markdowns, which would result in a considerable deterioration in the quality of the portfolio (14 funds, invested in about 500 properties in more than 20 countries), as well as the risk structure of the fund.The fund, which has exclusively retail clients, is said to have undergone net outflows of EUR50m since the beginning of the year, and its liquidity levels are said to have fallen to 7% (while the legal minimum is 5%).
17/05/2011

Apollo Multi AM offers two new funds

The British management firm Apollo Multi Asset Management will launch two new funds in early June, the IFDS Apollo Multi Asset Defensive and the IFDS Apollo Multi Asset Adventurous, Investment Week reports. The two funds will be structured as Non-UCITS Retail Schemes (NURS), which will be able to invest in ETFs, structured products, real estate, and directly, as well as in hedge funds.
17/05/2011

Newcits are not a new class of products, says EFAMA

The European Fund and Asset Management Association (Efama) has published a report on the evolving investment strategies of UCITS. A working group was convened to examine the increasing sophistication of these products. Traditionally, UCITS funds have been regarded worldwide as plain vanilla investment funds which only employ traditional investment strategies. However, as allowed by the UCITS III Directive of 2001, there are nowadays more and more UCITS funds that use a wider range of techniques and instruments with the aim of managing the trade-off between risk and return. One of the main examples is using derivative techniques to generate “absolute” returns to the investors. The investor demand for these types of products has significantly increased since the financial markets crisis. In particular, there is clear investor desire to achieve yield uplift relative to the low returns on deposit accounts. At the same time there is a demand from investors for capital security. Commenting on the publication of the report Peter De Proft, director general of Efama, said: “The “Newcits” label was coined by the media and should not be adopted by the industry or regulators. We do not believe that it is necessary or beneficial to have a specific label for these funds. The universe of UCITS is evolving but this is encompassed by the UCITS regulatory framework. Moreover, the regulatory requirements and supervisory tools are being developed, especially under the UCITS IV framework, which enters into force on 1 July 2011”.
17/05/2011

Assets up at Renta 4

The Spanish financial services firm Renta 4, which in February decided to acquire the Banco Alicantino de Comercio (see Newsmanagers of 9 February), on 31 March had record assets under custody and management of EUR5.7bn, 13.1% more than one year previously. Pre-tax profits were up 5.8% in first quarter compared with January-March 2010, at EUR2.9m.The firm has also announced the appointment of Antonio Fernández Vera, who remains president of Renta 4 Pensiones, a position he has held since March 2007, as president of the asset management affiliate Renta 4 Gestora.
17/05/2011

Amundi Iberia selects RBC Dexia IS for automated administration of its funds

The Spanish affiliate of RBC Dexia Investor Services, RBC Dexia Activos, has won an automated fund administration mandate for 46 investment funds from Amundi Iberia (EUR750m). Under the contract, Amundi will outsource administration of its products, while retaining complete control of the process. By the terms of the agreement, RBC Dexia has taken a transfer of three employees from Amundi Iberia.
17/05/2011

State Street nomme une responsable mondiale des ventes pour les investissements alternatifs

Le groupe américain State Street a annoncé le 16 mai la nomination de Maria Cantillon au poste de responsable mondial des ventes pour le pôle Alternative Investment Solutions, dédiés aux investissements alternatifs. Basée à Londres, Maria Cantillon sera rattachée à Scott Fitzgerald, responsable des ventes pour le pôle Global Services Amérique de State Street.Maria Cantillon était précédemment responsable de l’activité de services dédiés aux gérants d’investissements alternatifs et membre du comité exécutif chez BNP Paribas Securities Services à Londres. Maria Cantillon supervisera une équipe de quinze personnes couvrant l’Amérique du Nord, l’Europe, et la région Asie Pacifique. Elle remplace Scott Fitzgerald, qui assume de nouvelles responsabilités depuis la fin de l’année dernière. Au 31 mars 2011, les actifs alternatifs sous administration du groupe Alternative Investment Solutions de State Street s'élevait à près de 770 milliards de dollars.
17/05/2011
Fonds

Deux départs chez Julius Baer en Asie

Andrea Benenati, patron du bureau de Hong Kong et CEO pour l’Asie du nord au sein du groupe Julius Baer, devrait quitter la société le mois prochain pour créer sa propre firme de gestion à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Alexandre Floersheim, responsable des services de conseil en investissement à Hong Kong, devrait également quitter Julius Baer pour accompagner Andrea Benenati dans ses nouveaux projets.
Fonds
17/05/2011
Fonds

DWS gèle les souscriptions/rachats du db ImmoFlex

Le 16 mai, DWS Investments (Deutsche Bank) a annoncé qu’elle suspend jusqu'à nouvel ordre les souscriptions et rachats de son fonds de fonds immobiliers offerts au public db ImmoFlex (259 millions d’euros) parce qu’une grande partie de son portefeuille est investi dans des fonds immobiliers offerts au public pour lesquels les remboursements ont été gelés, ce gel étant susceptible de durer encore assez longtemps.Les liquidités du db ImmoFlex sont insuffisantes pour servir toutes les demandes de rachat ; s’il fallait les satisfaire, il faudrait céder des actifs avec des décotes injustifiables, ce qui détériorerait nettement la qualité du portefeuille (14 fonds investis dans environ 500 actifs répartis sur plus de 20 pays) ainsi que la structure de risque.Le fonds, exclusivement détenu par des particuliers, aurait subi des sorties nettes de 50 millions d’euros depuis le début de l’année et sa liquidité serait tombée à 7 % (pour 5 % de minimum réglementaire).
Fonds
17/05/2011

Changement en vue pour l'actionnariat de DNCA Finance

Les rumeurs selon lesquelles le groupe Banca Leonardo pourrait bientôt abandonner son activité de gestion d’actifs en France en cédant une partie de sa participation au sein de DNCA Finance à un fonds d’investissement américain pourraient vivre leurs dernières heures cette semaine. En effet, selon nos informations, la société de gestion de la rue de la Paix doit signer ou non, ce vendredi 20 mai, une entrée dans son capital d’un des plus anciens fonds de private equity, TA Associates. Ce dernier compte déjà 16 participations dans des sociétés de gestion d’actifs. En cas d’accord entre les deux parties, TA Associates deviendrait le premier actionnaire de la société, devant Jean-Charles Mériaux, directeur de la gestion (cf. Newsmanagers du 07/04/2011) et Joseph Chatel, son président.
17/05/2011

Fabien Madar va aussi couvrir l’Europe du Nord chez Pioneer

Fabien Madar, responsable de l’Europe de l’Ouest chez Pioneer Investments, voit ses fonctions étendues aux Pays-Bas et à l’Europe du Nord. Il remplace Jillert Blom, qui s’occupait de l’Europe du Nord, et qui a quitté la société de gestion du groupe italien UniCredit fin avril.Basé à Paris, Fabien Madar continuera à couvrir la France, la Suisse et le Luxembourg. Concernent les Pays-Bas et l’Europe du Nord, il travaillera en étroite collaboration avec Sander van de Giesen, directeur commercial. Un responsable pays sera également recruté. «Nous avons entamé la recherche d’un nouveau ‘Country Manager’ pour les Pays-Bas et les Pays Nordiques, et de forts potentiels nous ont d’ores et déjà exprimé leur intérêt», précise Fabien Madar.
17/05/2011

Caceis accompagne Tobam dans son développement à l'international

Le groupe français spécialisé dans les services financiers aux institutionnels Caceis a annoncé le 16 mai avoir mis en place auprès de la société de gestion Tobam son offre middle-office, Prime MO®, pour l’accompagner dans ses phases de développement à l’international. L’offre Prime MO®, construite en architecture ouverte, connecte tous les acteurs qui ont choisi Tobam dans le monde, dont récemment aux Etats-Unis, à une plate-forme de middle-office unique. Dépositaire, conservateur et valorisateur des fonds de droit français de Tobam, Caceis rappelle dans un communiqué qu’il est le partenaire Asset Servicing de Tobam depuis sa création. A fin 2010, les actifs en conservation de Caceis s'élevaient à 2.379 milliards d’euros, les actifs sous administration à 1.150 milliards d’euros.
17/05/2011
Fonds

Un nouvel ETF de HSBC sur Euronext Paris

Le 16 mai, NYSE-Euronext a annoncé avoir admis à la négociation sur sa plate-forme parisienne l’ETF irlandais HSBC SP BRIC 40 ETF de HSBC, qui réplique l’indice SP BRIC 40. Le fonds est chargé à 0,60 %.Désormais NYSE Euronext cotre 648 fois 556 ETF répliquant plus de 360 indices. Depuis le début de l’année, l’entreprise de marché a enregistré 107 nouvelles cotations de 81 ETF sur ses plates-formes européennes. (*) Code isin : IE00B5YLK706
Fonds
17/05/2011

Hausse de l'encours de Renta 4

L’espagnol Renta 4, qui a décidé en février d’acheter le Banco Alicantino de Comercio (lire notre dépêche du 9 février), fait état pour le 31 mars d’un encours sous gestion et conservation record de 5,7 milliards d’euros, soit 13,1 % de plus qu’un an auparavant. Le bénéfice avant impôt s’est accru de 5,8 % au premier trimestre par rapport à la même période en 2010 pour ressortir à 2,9 millions.Par ailleurs la société annonce la nomination comme président de sa filiale de gestion d’actifs Renta 4 Gestora d’Antonio Fernández Vera, qui reste président de Renta 4 Pensiones, poste qu’il occupe depuis mars 2007.
17/05/2011

Amundi Iberia choisit RBC Dexia IS pour l'administration automatisée de ses fonds

La filiale espagnole de RBC Dexia Investor Services, RBC Dexia Activos, a obtenu le mandat d’administration automatisée des 46 fonds d’investissement d’Amundi iberia (750 millions d’euros). Ce contrat permet à Amundi de sous-traiter l’administration de ses produits tout en conservant le contrôle complet des processus. Dans le cadre de l’accord, RBC Dexia a intégré trois salariés d’Amundi Iberia.
17/05/2011
Fonds

Le contrat « variable annuities » d'Axa décolle en France

Selon La Tribune, les assurances-vie «variable annuities», ces assurances-vie multisupports promettant un revenu garanti à vie, décollent en France. « En trois mois en 2011, nous avons collecté autant sur les «variable annuities» en France, qu’en un an en 2010 », se félicite Matthieu André, managing director d’Axa Global Distributors. Pour lui, ces contrats pourraient atteindre 15 % des marchés de l’assurance vie-épargne et des OPCVM.
Fonds
17/05/2011

Le mix produits des banques s'est amélioré en gestion d'actifs

Selon Pierre Flabbée, analyste chez Kepler Capital Markets que cite L’Agefi, le mix produits des banques dans la gestion d’actifs s’est amélioré, marqué par un accroissement de la collecte sur des produits mieux margés tels que les OPCVM et les produits structurés. C’est le cas, d’une manière ou d’une autre, d'établissements comme Natixis, Amundi ou BNP Paribas, note le quotidien. Cela étant, compte tenu de l'évolution atone des marchés boursiers, Pierre Flabbée ne prévoit pas, à ce jour, d’accélération de la collecte dans la gestion d’actifs.
17/05/2011
Fonds

GAM rapatrie la gestion d’un fonds dette émergente

Suite à l’intégration par GAM du spécialiste des marchés obligataires et des changes Augustus Asset Managers, la gestion du fonds GAM Star Pharo Emerging Market Debt & FX va être rapatriée en interne, et confiée à Paul McNamara, investment director chez GAM. A cette occasion, le fonds prendra le nom de GAM Star Emerging Markets Total Return. Jusqu’ici, le fonds était géré par Pharo Global Advisors Limited. Le contrat de gestion par délégation sera résilié le 1er juin.Paul McNamara et son équipe ont rejoint GAM suite à l‘acquisition d‘Augustus Asset Managers en 2009. Cette société de gestion investit dans la dette des marchés et au 30 avril 2011, Paul McNamara gérait quelque 7,6 milliards de dollars d‘actifs. Le fonds continuera à viser un rendement total supérieur de 3% à 5% à l‘indice JP Morgan EMBI Global Diversified Composite et sera toujours géré dans un style macroéconomique «top down» privilégiant une gestion active du risque.
Fonds
17/05/2011

Société Générale Private Banking (Suisse) pénalisée par le franc

Société Générale Private Banking (Suisse) a souffert de la vigueur du franc en 2010. L’entité publie un recul de 8,7% du produit net bancaire à 233,6 millions de francs et du résultat net à 40,7 millions, contre 55,4 millions en 2009. Les encours sous gestion ont également été affectés par la force de la monnaie helvétique. A fin décembre 2010, ils s’élèvent à 25 milliards de francs, contre 27 milliards un an plus tôt. Le recul du dollar et de l’euro face au franc a entraîné une baisse mécanique de 2,9 milliards, tandis que la performance des marchés a permis une hausse de 1,3 milliard, a indiqué la banque au Temps. Les souscriptions ont été positives et se montent à 360 millions.
17/05/2011

WMAM se dote d'un chef économiste

WestLB Mellon Asset Management (WMAM, 25,5 milliards d’euros d’encours) a annoncé que, depuis début mai, Holger Sandte est devenu chef économiste de cette «boutique» détenue à 50/50 par la WestLB et BNY Mellon. Il s’agit d’une création de poste.Depuis 2006, l’intéressé était directeur du département études économiques de la WestLB.
17/05/2011

Fidelity muscle sa force de vente en Allemagne

Kerstin Behnke, managing director et head of Northern Europe, Germany, Austria, Switzerland and Luxembourg chez Gartmore Investment Services GmbH, rejoindra le 20 juin Fidelity Investment Services GmbH comme directrice de la distribution de Fidelity International pour l’Allemagne. Elle sera responsable de la clientèle banque, caisses d'épargne, CGPI, assurances et gestionnaires de fortune.Christian Wrede, directeur général de Fidelity International pour l’Allemagne et managing director Central Europe, a souligné à cette occasion que, pour le groupe Fidelity, l’Allemagne est un marché cœur avec un grand potentiel.
17/05/2011

LGT veut vendre sa gestion de fortune en Allemagne

Un porte-parole de LGT Bank a confirmé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que l'échec du projet d’acquisition de la BHF-Bank auprès de la Deutsche Bank (lire notre article du 19 avril) l’empêchera d’atteindre ses objectifs stratégiques pour la banque privée en Allemagne. Elle va donc vendre sa gestion de fortune dans ce pays (135 personnes sur sept sites), mais conservera sa gestion d’actifs institutionnelle.
17/05/2011
Fonds

First Trust lance un ETF sur l'industrie automobile

Selon Mutual Fund Wire, First Trust Advisors vient de lancer son premier ETF qui permet aux investisseurs d’investir sur l’industrie automobile. Le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, qui est disponible depuis le 10 mai sur le Nasdaq, suit la performance de 30 sociétés actives dans le secteur automobile.
Fonds
17/05/2011
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CalPERS va vendre ses participations dans des sociétés iraniennes et soudanaises

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 16 mai qu’il avait adopté un programme de vente de toutes ses participations encore existantes dans certaines sociétés iraniennes et soudanaises. Les investissements du fonds de pension ont atteint jusqu’à 2 milliards de dollars dans 47 sociétés de ces pays. Aujourd’hui, CalPERS ne détient plus que 8 participations représentant un encours d’environ 160 millions de dollars.
Fonds
17/05/2011
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EQT cherche à lever un fonds de 4,2 milliards d’euros

La société de capital investissement EQT, qui est en partie détenue par la famille suédoise Wallenberg, offre aux investisseurs de son nouveau fonds qui s’engagent avant le premier «closing» un rabais de 10 % sur les commission de gestion de 1,5 %. La société cherche à lever 4,25 milliards d’euros d’ici à juillet lors du premier tour de table, selon les informations du Financial Times.
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