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Asset Management
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18/05/2011

Baisse de l’immobilier en vue à Pékin

Le prix des logements dans la ville de Pékin pourrait chuter de plus de 15% d’ici le mois de mars 2012, selon le 21st Century Business Herald qui cite des propos de Lin Qian, vice-président de la société immobilière Beijing Homelink Real Estate. Lin Qian évoque ainsi une baisse de 2% tous les mois et des volumes de ventes de logements anciens qui ne dépasseront pas 130.000 unités cette année.
18/05/2011

Une première opération pour le fonds en yuan de Carlyle

Le co-fondateur de la société d’investissement, David Rubenstein, a indiqué au journal que l’un de ses deux fonds chinois libellés en yuans avait «conclu un accord» sur sa première transaction. David Rubenstein a seulement précisé que la société visée appartient au secteur du commerce de détail. L’autre fonds, créé en joint venture avec Fosun Group,est en phase de «recherche d’acquisitions».
18/05/2011

La Fed pourrait bloquer les dividendes des banques

La Réserve fédérale américaine, qui doit approuver la nouvelle mouture des tests de résistance des banques du pays prévus par le «Dodd-Frank Act» qui pourront être publiés dans les prochaines semaines, pourrait bloquer le versement des dividendes des établissements ayant échoué aux tests, indique le quotidien qui ne cite pas de source.
18/05/2011

Oaktree Capital glisse vers le NYSE

La société d’investissement qui dispose de quelque 85 milliards de dollars sous gestion, notamment en produits de dette, envisagerait de réaliser son entrée sur le New York Stock Exchange, selon le quotidien qui évoque des sources proches du dossier. Goldman Sachs aurait d’ores et déjà été mandatée pour diriger cette opération qui valoriserait Oaktree Capital Management entre 8 et 9 milliards de dollars. La société a déjà introduit des actions sur le marché quasi-public il y a quatre ans, et l’opération consisterait donc à un transfert de ces titres vers le NYSE. Oaktree Capital ne lèverait ainsi aucune somme supplémentaire dans le cadre de cette IPO.
18/05/2011

Une société de gestion épinglée par l’AMF

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une amende de 100.000 euros à une société de gestion en raison d’une défaillance dans la valorisation des instruments financiers entrant dans la composition des portefeuilles sous gestion. L’identité de la société n’a pas été révélée, l’AMF soulignant que «les efforts engagés tendant à améliorer l’organisation de la société X sont réels et doivent être pris en compte».
18/05/2011

Lancement d’un fonds socialement responsable

Le réseau Entreprendre Ile de France s’est rapproché de Generis Capital pour créer un fonds d’investissement dédié à ses membres. L’objectif du fonds est de réunir entre 30 et 40 millions d’euros pour investir dans une vingtaine de sociétés avec des tickets compris entre 300.000 euros et 1,5 million d’euros. 10% des plus-values seront redistribuées au réseau.
18/05/2011

Un nouvel instrument pour investir en microfinance

Le fonds commun de titrisation Prasac Microfinance I mis en place par Microfis et géré par Tikehau Investment Managers doit lancer aujourd’hui une émission d’obligations inédite. Les investisseurs sont sollicités à hauteur de 20 millions de dollars, en vue de financer un actif unique, un prêt à une institution de microfinance cambodgienne, Prasac. Avec une valeur nominale de 100.000 dollars et une maturité à trois ans, les titres devraient délivrer un rendement d’environ 6% par an. Leur cotation est prévue pour le 1er juillet sur Alternext.
18/05/2011

3i rachète Hilite International

La société de private equity britannique a acquis une participation majoritaire dans Hilite International, un équipementier automobile américain. La société compte pour principaux clients Volkswagen, Daimler, General Motors, Chrysler et BMW. Elle a dégagé en 2010 un chiffre d’affaires de 400 millions de dollars. Lazard a conseillé Hilite pour cette opération, tandis que 3i a été assisté par Houlihan.
18/05/2011

Tensions en vue sur les céréales et les oléagineux

Selon Philippe Chalmin, coordinateur du rapport Cyclope 2011, les tensions sur les cours des céréales et des oléagineux sont à venir en dépit de la correction des marchés de matières premières depuis trois semaines. Le réajustement des trois dernières semaines s’explique par la remontée du dollar et l'évolution de la devise américaine sera déterminante pour l’orientation des marchés, a-t-il expliqué hier lors d’une présentation de ce rapport consacré aux grands marchés mondiaux de matières premières. «Là où les tensions sont largement devant nous, c’est sur les produits agricoles peut-être pas les produits tropicaux encore que... mais certainement sur les céréales et les oléagineux», a prévenu Philippe Chalmin. «En cette fin de campagne 2010-2011 nous sommes sur le fil du rasoir, les aléas climatiques peuvent très vite accentuer une situation déjà tendue», a-t-il ajouté évoquant notamment la sécheresse en Europe du Nord.
Philippe Brossard
18/05/2011

La guerre de succession fait rage au FMI

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a estimé que «à l'évidence (Dominique Strauss-Kahn) n’est pas dans une position où il peut diriger le FMI» et a incité à nommer «officiellement quelqu’un pour une période transitoire». Le conseil d’administration du FMI a tenté mardi de joindre le directeur général du FMI pour savoir s’il comptait se maintenir à son poste, alors que le Brésil pousse à la nomination d’un représentant des pays émergents.
Pierre-Maxime Duminil
18/05/2011

Reprise timide pour les dérivés de gré à gré

Après s’être contractés de 4% au premier semestre 2010, les encours totaux de produits dérivés de gré à gré se sont repris de 3% au second pour atteindre 601.000 milliards de dollars au 31 décembre 2010, selon un rapport de la BRI publié aujourd’hui. Le montant notionnel des CDS fin 2010 a baissé de 1% après une chute de 7% au premier semestre.
Michel Manteau
17/05/2011

L'indice Zew en baisse plus forte que prévu en mai

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands a fortement reculé en mai, pour tomber à son plus bas depuis novembre 2010, selon l’indice de l’institut ZEW publié mardi. Cet indice du sentiment économique est ressorti à 3,1 contre 7,6 en avril, tandis que le consensus des économistes interrogés par Reuters tablait sur 5.
17/05/2011

Les taux japonais devraient rester bas

L'économie japonaise se porte très mal en raison des dégâts provoqués par le séisme du 11 mars, a déclaré mardi le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), signalant ainsi que la banque centrale devrait maintenir sa politique monétaire très accomodante. Le gouverneur Masaaki Shirakawa a répété que la BoJ ferait tout son possible pour combattre la déflation, priorité du gouvernement nippon, mais a précisé que toute hausse des prix devrait être le fruit d’une croissance économique solide.
17/05/2011

L'inflation britannique à un pic de 2 ans et demi en avril

Selon les données publiées mardi par l’Office national de la statistique, les prix à la consommation ont augmenté de 1,0% sur un mois en avril. La hausse des prix a atteint 4,5% l’an le mois dernier, soit son plus fort rythme depuis octobre 2008, dopée par l’envolée du coût des transports sur la période de Pâques et par un relèvement des taxes sur l’alcool et le tabac.
17/05/2011
Fonds

EQT cherche à lever un fonds de 4,2 milliards d’euros

La société de capital investissement EQT, qui est en partie détenue par la famille suédoise Wallenberg, offre aux investisseurs de son nouveau fonds qui s’engagent avant le premier «closing» un rabais de 10 % sur les commission de gestion de 1,5 %. La société cherche à lever 4,25 milliards d’euros d’ici à juillet lors du premier tour de table, selon les informations du Financial Times.
Fonds
17/05/2011
Fonds

Aviva envisage de lancer un fonds dédié aux actions américaines

Selon MoneyMarketing, Aviva Investors envisage de lancer un fonds de revenu sur les actions américaines dans les prochains mois.Le fonds sera géré par Henry Sanders, l’un des fondateurs de River Road Asset management, racheté par Aviva au début de l’année 2010. Le fonds sera une réplication du Dividend all-Cap Value Strategy de River Road. Le portefeuille du fonds pourrait être constitué à hauteur de 50% de grandes capitalisations, pour un tiers de valeurs moyennes, le reliquat étant réservé aux petites capitalisations.
Fonds
17/05/2011
Fonds

Morgan Stanley et Ascend Capital lancent un fonds Ucits III

Morgan Stanley vient d’annoncer le lancement d’un fonds au format Ucits III qui sera domicilié en Irlande et disponible sur sa plate-forme locale, FundLogic Alternatives.La société de gestion basée à San Francisco, Ascend Capital, qui gère quelque 3,2 milliards de dollars, a été désignée «investment manager» de ce fonds, le MS Ascend Ucits Fund, dont la promotion incombe à Morgan Stanley. Ce fonds est une stratégie actions long/short qui vise «une maximisation des gains conjuguée à une réduction de la volatilité», selon un communiqué de Morgan Stanley.
Fonds
17/05/2011

Jupiter AM renforce son équipe de fonds de fonds

Jupiter Asset Management annonce l’arrivée d’Amanda Sillars et David Lewis au sein de Merlin, son équipe dédiée aux fonds de fonds. Amanda Sillars, qui occupera le poste de spécialiste en sélection de fonds à partir du 18 mai, était dernièrement investment director et executive director chez JP Morgan Asset Management. David Lewis rejoint pour sa part l'équipe en tant que gérant assistant à partir du 18 mai. Il occupait auparavant le même poste au sein de la division Private Clients & Charities de Jupiter.L'équipe Merlin gère plus de 6 milliards de livres dans six portefeuilles, précise un communiqué.
17/05/2011

Schroders recrute chez BlackRock pour ses services d'investissement

Le groupe britannique Schroders a annoncé le 16 mai le recrutement de Kate Jones en qualité de responsable des services d’investissement, notamment chargée de développer une nouvelle plate-forme d’investissement globale.Kate Jones travaillait précédemment chez BlackRock en qualité de responsable de la gestion du portefeuille de «structured solutions» pour l’Europe. Schroders souligne dans un communiqué vouloir développer cette plate-forme afin de couvrir toutes les classes d’actifs, compte tenu du développement rapide des activités du groupe dans la multigestion, l’obligataire et les stratégies LDI («liability-driven investment»). Kate Jones est directement rattachée au responsable de l’investissement pour le groupe, Alan Brown.
17/05/2011
Fonds

Apollo Multi AM propose deux nouveaux fonds

Le britannique Apollo Multi Asset Management va lancer deux nouveaux fonds début juin, le IFDS Apollo Multi Asset Defensive et le IFDS Apollo Multi Asset Adventurous, rapporte Investment Week.Les deux fonds seront structurés comme des Non Ucits Retail Schemes (Nurs) qui pourront investir notamment dans des ETF, des produits structurés, de l’immobilier en direct ainsi que des stratégies alternatives (hedge funds).
Fonds
17/05/2011
Fonds

First Trust lance un ETF sur l'industrie automobile

Selon Mutual Fund Wire, First Trust Advisors vient de lancer son premier ETF qui permet aux investisseurs d’investir sur l’industrie automobile. Le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, qui est disponible depuis le 10 mai sur le Nasdaq, suit la performance de 30 sociétés actives dans le secteur automobile.
Fonds
17/05/2011
Fonds

CalPERS va vendre ses participations dans des sociétés iraniennes et soudanaises

Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 16 mai qu’il avait adopté un programme de vente de toutes ses participations encore existantes dans certaines sociétés iraniennes et soudanaises. Les investissements du fonds de pension ont atteint jusqu’à 2 milliards de dollars dans 47 sociétés de ces pays. Aujourd’hui, CalPERS ne détient plus que 8 participations représentant un encours d’environ 160 millions de dollars.
Fonds
17/05/2011

Assets up at Renta 4

The Spanish financial services firm Renta 4, which in February decided to acquire the Banco Alicantino de Comercio (see Newsmanagers of 9 February), on 31 March had record assets under custody and management of EUR5.7bn, 13.1% more than one year previously. Pre-tax profits were up 5.8% in first quarter compared with January-March 2010, at EUR2.9m.The firm has also announced the appointment of Antonio Fernández Vera, who remains president of Renta 4 Pensiones, a position he has held since March 2007, as president of the asset management affiliate Renta 4 Gestora.
17/05/2011

Amundi Iberia selects RBC Dexia IS for automated administration of its funds

The Spanish affiliate of RBC Dexia Investor Services, RBC Dexia Activos, has won an automated fund administration mandate for 46 investment funds from Amundi Iberia (EUR750m). Under the contract, Amundi will outsource administration of its products, while retaining complete control of the process. By the terms of the agreement, RBC Dexia has taken a transfer of three employees from Amundi Iberia.
17/05/2011

Newcits are not a new class of products, says EFAMA

The European Fund and Asset Management Association (Efama) has published a report on the evolving investment strategies of UCITS. A working group was convened to examine the increasing sophistication of these products. Traditionally, UCITS funds have been regarded worldwide as plain vanilla investment funds which only employ traditional investment strategies. However, as allowed by the UCITS III Directive of 2001, there are nowadays more and more UCITS funds that use a wider range of techniques and instruments with the aim of managing the trade-off between risk and return. One of the main examples is using derivative techniques to generate “absolute” returns to the investors. The investor demand for these types of products has significantly increased since the financial markets crisis. In particular, there is clear investor desire to achieve yield uplift relative to the low returns on deposit accounts. At the same time there is a demand from investors for capital security. Commenting on the publication of the report Peter De Proft, director general of Efama, said: “The “Newcits” label was coined by the media and should not be adopted by the industry or regulators. We do not believe that it is necessary or beneficial to have a specific label for these funds. The universe of UCITS is evolving but this is encompassed by the UCITS regulatory framework. Moreover, the regulatory requirements and supervisory tools are being developed, especially under the UCITS IV framework, which enters into force on 1 July 2011”.
17/05/2011

Bernie Madoff's wine cellar up for auction

On 18 May, the New York auction house Morrel & Company will auction off the contents of Bernard Madoff’s wine cellar, Das Investment reports, citing AFP. The collection includes only 58 bottles, with an estimated value of EUR11,000, including a Château Petrus 1976 and a case of Mouton Rothschild.
17/05/2011

Morgan Stanley and Ascend Capital launch a UCITS III fund

Morgan Stanley has announced the launch of a UCITS III fund, which will be domiciled in Ireland, and will be available on the firm’s local platform, FundLogic Alternatives. The San Francisco-based management firm Ascend Capital, which manages about USD3.2bn in assets, has been appointed as “investment manager” for the product, MS Ascend Ucits Fund, which will be promoted by Morgan Stanley. The fund is a long/short strategy focusing on US equities, which aims to “maximise gains and simultaneously to reduce volatility,” a statement from Morgan Stanley says.
17/05/2011

Aviva plans to launch a fund dedicated to US equities

MoneyMarketing reports that Aviva Investors is planning to launch an income fund of US equities in the next few months. The fund will be managed by Henry Sanders, one of the founders of River Road Asset Management, which was acquired by Aviva early in 2010. The fund will replicate the Dividend All-Cap Value Strategy fund from River Road. The portfolio of the fund may include up to 50% large caps, and one third midcaps, while the remainder of the fund will be reserved for small caps.
17/05/2011

Average German fund investment portfolio has grown by 8.9% in one year

As of the end of 2010, German clients had an average portfolio of about EUR8,650 each in investment funds, 8.9% more than the average of EUR7.946 recorded at the end of 2009 (see Newsmanagers of 29 June 2010). Between the end of 2000 and the end of 2010, the average portfolio of investment fund shares grew by 67.8%.However, German investors are far behind those in other countries. As of the end of December, the biggest investors were the Americans, with an average of EUR29.081, 5.4% more than as of 31 December 2010. The increase over the end of 2009 is 13.6%. French investors are in second place, with EUR19,427, down 4.4% compared with the end of 2010, and up 49.1% in ten years.Swedish, British and Austrian investors are also ahead of the Germans, with EUR17,657 (up 89.5% in ten years), EUR11,000 (+57.6%), and EUR10,197 (-0.7%).
17/05/2011

Julius Baer makes moves in Italy

Andrea Benenati, head of the Hong Kong office and CEO for northern Asia at the Julius Baer group, will be leaving the firm next month in order to found his own management firm in Hong Kong, Asian Investor reports. Alexandre Floersheim, head of investment advising services in Hong Kong, will also be leaving Julius Baer in order to assist Benenati with his new projects.

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