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Asset Management
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06/06/2011

ebase extends offerings of iShares funds from BlackRock

European Bank for Fund Services GmbH (ebase) ,an affiliate of Commerzbank via comdirect, has announced that it is extending its range of services to offer iShares branded ETF funds from BlackRock, including unit-linked savings plans. The additions bring the number of ETFs available from ebase for which savings functions are available to 203, says Rudolf Geyer, CEO. The minimal payments into these plans is EUR50 per month.
06/06/2011

New head of Axa REIM Germany joins from Deutsche Bank

Matthias Leube, who for seven years was managing director in charge of real estate portfolios for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region at Deutsche Bank, is joining Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM) as regional head of property services group and local head of Axa REIM Germany. He will be based in Cologne, and will report to Anne Kavanagh, global head of property services group.
06/06/2011

Jonathan Polin leaves Ignis

The head of sales and distribution at Ignis Asset Management, Jonathan Polin, is leaving the firm, Money Marketing reports. Polin, who has been at Ignis for seven years, will be leaving the firm at the end of July in a career reorientation.
06/06/2011

Bestinvest seeking acquisitions

The British management firm Bestinvest has opened talks with several consulting firms about possible acquisition operations, MoneyMarketing reports. Bestinvest is looking to double its assets under management, which currently total GBP4bn, in the next five years. Organic growth would allow the firm to reach this objective, but acquisitions could contribute to much more significant growth in assets, the head of Bestinvest, Peter Hall, estimates.
06/06/2011

Berkeley Fund Managers co-founder dies

Brian White, one of the co-founders of the British management firm Berkeley Fund Managers, and manager of GHC Capital Markets, has died. He had more than 30 years of professional experience as a manager, and was the mentor of renowned professionals such as Richard Philbin, Ian Reed and Scott Spencer.
06/06/2011

Paulson loses 6% in May

Paulson & Co, the world’s third-largest hedge fund, saw the value of its flagship fund drop close to 6 per cent in May, according to the Financial Times. It means that in the year to date, the USD9bn Paulson & Co Advantage Plus fund lost 7.6 per cent. This is due to the fact that John Paulson, Paulson & Co’s founder, has maintained his bullish view on the US economy and equity markets. He has also suffered from his bet on gold.
06/06/2011

Luxembourg and France lead for fund launches in first quarter

First quarter 2011 witnessed the launch of 500 mutual funds registered for sale in Europe, compared to 716 newly launched funds during fourth quarter 2010, and 762 funds during first quarter 2010, according to statistics from Lipper. Of this total of 500, there are 154 equities funds, 101 bond funds, 103 balanced funds, and 20 money market funds.Luxembourg was the most active marketplace - with the launch of 140 funds, followed by France (83) and Spain (73). The universe of mutual funds registered for sale in Europe included 31,493 primary funds as of the end of March 2011. Luxembourg hosted the largest number of mutual funds– approximately 8,100, followed by France, where 4,795 mutual funds were domiciled. In fund liquidations and mergers, activity has remained stable in first quarter, with 425 funds liquidated between January and March 2011, compared with 420 liquidations in first quarter 2010, and 230 fund mergers, compared with 172 one year earlier.The year 2010–with 2,872 new funds–was marked by the lowest number of funds launched during the five-year period from 2006-2010. The most prolific years were 2007–with 4,327 new funds– and 2008–with 3,702 new funds.
06/06/2011

Aberdeen multi-management team increases exposure to money markets

The multi-management team at Aberdeen has doubled the allocation to money markets for its fund range, Money Marketing reports. Weightings have risen from a range of 2% to 3% to a range of 5% to 7% for its twelve onshore funds, as Aberdeen seeks to take into account a number of areas of concern that may be exploited by the markets, such as the rising price of oil, the end of the United States quantitative easing program, debt problems in the Euro zone, and inflationary dangers in emerging markets, particularly China.
06/06/2011

Berry AM launches five benchmark portfolios with Novia

Money Marketing reports that Berry Asset Management, which aims primarily at ultra-high net worth private clients, has teamed up with Novia to launch five benchmark portfolios, which will be managed according to their risk profile. The range on offer, which lines up with Novia’s risk profiling tools, includes defensive, prudent, balanced, growth and aggressive profiles. The portfolios, which will be rebalanced on a quarterly basis, charge 0.30% per year. Minimal investment is set at GBP1,000.
06/06/2011

Hedge funds dipped in the red in May

The HFRX Index from Hedge Fund Research shows for May an average loss of 1.39% for the 250 hedge funds it covers, vs a 0.47% gain for April. Thus, the HFRX is down 0.53% ytd.
06/06/2011

First Poland ETF released on Deutsche Börse

Deutsche Börse has announced that it has admitted the first fund replicating the MSCI Poland index on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform. The fund is a German-registered product from BlackRock, entitled iShares MSCI Poland (DE000A1H8EL8), with fees of 0.74%. The MSCI Poland index now includes 22 companies. There are now a total of 807 ETFs listed on the XTF segment in Frankfurt.
06/06/2011

Aberdeen sells a portfolio from DEGI International fund under good conditions

The Hamburg-based management firm Aberdeen Immobilien KAG has announced that it has succeeded in selling a portfolio of four properties (one in London, two in Brussels, and one in Prague) from the open-ended real estate DEGI International to a German institutional investor, at its market value of EUR204m. The sale raises the liquidity of the fund by about 800 basis points, nearly doubling it.The fund had recently sold a property in London, slightly below its book value (see Newsmanagers of 31 May). Redemptions from the DEGI International fund have been frozen since November 2010.
06/06/2011

ACMBernstein launches RMB-based bond fund

With the RMB Income Plus Portfolio, ACMBernstein plans to release an UCITS III compliant, Luxembourg registered bond fund which should allow investors to take advantage of China’s economic growth and of the higher return on fixed income from other Asian countries (ex-Japan). Hayden Briscoe, the fund manager, told that sales licenses have been applied for in Germany, Austria and Switzerland.The fund will be invested in RMB-denominated bonds issued outside China as well as in other Asian bond (ex-Japan). The press release mentions that the RMB exposure willbe almost completely hedged.
06/06/2011

“Ideally, for emerging markets, equities, local debt and corporate bonds should be equally weighted”

Emerging markets funds are in style, for clear macroeconomic reasons. The major US and UK asset management firms are not the only ones to be interested in them. BNP Paribas IM, for example, manages tens of billions of dollars in these countries. In the past eight months, as Martial Godet, CIO for emerging markets equities at the French management firm, tells Newsmanagers, teams at the management firm have a bias towards emerging Europe, Russia, and Turkey. The head explains the reasons for that, and describes projects for the short term.
06/06/2011

La cession de KBL European Private Bankers a nouveau évoquée

La vente de KBL European Private Bankers est à nouveau évoquée, note L’Agefi, qui cite un article du quotidien économique allemand Handelsblatt, faisant état d’une présentation par la maison mère KBC de la banque privée munichoise Merck Finck, l’une des dix entités composant KBL, à plusieurs repreneurs potentiels.Une telle initiative signifierait que KBC aurait décidé une vente à la découpe après la transaction bloquée en mars dernier par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF), autorité luxembourgeoise de contrôle de la cible. L’opération en question prévoyait la vente de l’ensemble pour 1,35 milliard d’euros à l’indien Hinduja. Il reste qu’il est peu probable que l'établissement parvienne à trouver des repreneurs aux mêmes conditions, précise le quotidien, alors que la cession de ses activités de banque privée en dehors de Belgique fait partie des engagements pris en contrepartie de l’aide reçue, en son temps, par l’Etat belge.
06/06/2011
Fonds

Les hedge funds ont plongé dans le rouge en mai

L’indice HFRX établi par Hedge Fund Research (HFR) accuse pour mai une perte moyenne de 1,39 % des quelque 250 hedge funds qu’il couvre, après une performance de 0,47 % en avril. De la sorte, le HFRX accuse pour les cinq premiers mois de 2011 une perte de 0,53 %.
Fonds
06/06/2011

Départ du patron de Threadneedle à Paris

Selon nos informations, Philippe Sabbah, qui dirigeait le bureau de Paris de Threadneedle depuis quatre ans, quitte la société de gestion britannique. N’étant pas pour le moment remplacé, c’est Eléonard Buono, responsable des ventes en France, qui prendra la relève. On devrait retrouver Philippe Sabbah prochainement à un poste similaire à celui qu’il occupait chez Threadneedle, pour le compte d’une autre société de gestion étrangère…
06/06/2011

Oyster Funds enregistre une arrivée en France

Aude Dhuivonroux rejoint Oyster (France) SAS (groupe Syz), en tant que co-responsable du développement commercial et travaillera en étroite collaboration avec Denis Chasteauneuf (ex BlackRock) qui les a rejoints début avril.Aude Dhuivonroux justifie de 14 ans d’expérience dans la distribution de fonds auprès de la clientèle française (multigestion, banque privées, assureurs). Elle a notamment travaillé 13 ans chez SGAM (Société Générale Asset Management) et plus récemment chez ING Investment Management France où elle était entrée au 1er octobre 2010 comme directeur de clientèle distribution.Claudia Eftimie a rejoint le 1er juin le bureau parisien en tant que chief product specialist. (lire notre article du 30 mai).
06/06/2011

Hamon recrute un ancien d'Amundi

La société de gestion basée à Hong Kong Hamon Investment Group, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2 milliards de dollars, vient de nommer Raymond Chan en qualité de chief investment officer, rapporte Asian Investor.Dans ses nouvelles fonctions, Raymond Chan, qui a travaillé précédemment chez Amundi à Hong Kong, sera responsable de la stratégie d’investissement pour l’ensemble de la société, qui propose notamment une série de fonds dédiés aux actions asiatiques. Hamon Investment Group, détenu à 20% par BNY Mellon, a pour l’essentiel une clientèle institutionnelle qui comprend des fonds de pension, des entreprises, des institutions financières et des family trusts.
06/06/2011

Rajeev De Mello rejoint Schroders

Schroders a annoncé, vendredi 3 juin, la nomination de Rajeev De Mello au poste de Head of Asian Fixed Income de la société de gestion en Asie. Sa nomination sera effective le 1er juillet. Le responsable sera basé à Singapour et supervisera les équipes «fixed income» basées à Singapour, Hong Kong, Tokyo, Jakarta, Seoul et Taipei. Jusque là, Rajeev De Mello occupait le poste de Country Head of Singapore, Senior Investment Officer et membre du comité du Global Investment Strategy chez Western Asset Management (WAM). Auparavant, il était Executive Vice President et Head of Asian Fixed Income chez Pictet Asset Management. Rajeev De Mello remplace Phuang-Goh qui après 17 ans chez Schroders a décidé quitte ses fonctions à partir du mois de septembre.
06/06/2011
Fonds

Un premier ETF sur la Pologne à la Deutsche Börse

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra, le premier fonds répliquant le MSCI Pologne. Il s’agit d’un produit de droit allemand de BlackRock, le iShares MSCI Poland (DE000A1H8EL8) chargé à 0,74 %. L’indice MSCI Poland compte actuellement 22 actions.Au total, 807 ETF sont actuellement cotés sur le XTF de Francfort.
Fonds
06/06/2011
Fonds

Aberdeen parvient à vendre dans de bonnes conditions un portefeuille du DEGI International

Le hambourgeois Aberdeen Immobilien KAG a indiqué être parvenu à céder à un investisseur institutionnel allemand un portefeuille de quatre immeubles (un à Londres, deux à Bruxelles et un à Prague) du fonds immobilier offert au public DEGI Internationl à sa valeur vénale de 204 millions d’euros. Cela permet d’augmenter d’environ 800 point de base la liquidité du fonds qui a ainsi presque doublé.Récemment, le fonds avait vendu un immeuble à Londres légèrement en dessous de la valeur vénale (lire notre article du 31 mai). Les remboursement du DEGI International sont gelés depuis novembre 2010.
Fonds
06/06/2011

ebase élargit son offre aux iShares de BlackRock

L’European Bank for Fund Services GmbH (ebase), filiale de la Commerzbank au travers de comdirect, a annoncé qu’elle étend désormais son offre de services aux ETF de la marque iShares de BlackRock, y compris des plans d'épargne en unités de comptes. Cela porte à 203 le nombre des ETF référencés par ebase et pour lesquels la fonction plan d'épargne est disponible, a précisé Rudolf Geyer, directeur général. Le versement minimal pour ces plans est de 50 euros par mois.
06/06/2011

Un ancien de la Deutsche Bank devient le patron d'Axa REIM Allemagne

Matthias Leube, qui était depuis sept ans managing director responsable du portefeuille immobilier pour l’ensemble de la zone Europe/moyen-Orient/Afrique (EMEA) chez Deutsche Bank, rejoint Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM) comme regional head of property services group et local head d’Axa REIM Allemagne. Il sera basé à Cologne et subordonné à Anne Kavanagh, global head of property services group.
06/06/2011
Fonds

ACMBernstein lance un fonds obligataire misant sur l'appréciation du yuan

Avec le RMB Income Plus Portfolio, ACMBernstein met sur le marché un fonds obligataire coordonné de droit luxembourgeois qui doit permettre aux investisseurs de profiter des perspectives de croissance économique de la chine et des rendements plus élevés qui prévalent dans les autres pays asiatiques, a indiqué Hayden Briscoe, le gérant du fonds. Un agrément de commercialisation pour ce produit a été demandé en Allemagne, en Autriche et en Suisse.Ce fonds investira en obligations libellées en yuans et émises hors de Chine ainsi que dans des titres asiatiques (hors Japon). L’exposition au yuan sera presque totalement couverte, précise le communiqué de presse.
Fonds
06/06/2011

"Dans l'idéal, il faudrait, sur les émergents, équipondérer actions, dette locale et obligations corporate"

Les fonds pays émergents connaissent une grande vogue, pour d'évidentes raisons macroéconomiques. Les grandes maisons anglo-américaines ne sont pas seules à s'y intéresser. BNP Paribas IP, par exemple, gère plusieurs dizaines de milliards de dollars dans ces pays, comme l'a précisé à NewsManagers Martial Godet, le CIO actions émergentes du gestionnaire français.
06/06/2011

Arden AM reprend l'activité fonds de hedge funds de Robeco

Le new-yorkais Arden Asset Management (7,2 milliards de dollars d’encours) a annoncé que Robeco va lui transférer sa division Robeco-Sage (fonds de hedge funds, 1,3 milliard de dollars) à compter du 1er octobre 2011. Cette transaction, dont les modalités n’ont pas été dévoilées, devrait permettre à Arden de se renforcer considérablement dans la mesure où ses activités et celles de Sage sont largement complémentaires tandis qu’il existe un important recouvrement des gérants de single hedge funds utilisés par les deux groupes.L’accord prévoit que certains des spécialistes de l’investissement, du service à la clientèle et des opérations de Robeco-Sage seront transférés chez Arden, notamment Paul Platkin, le CIO et DarrenWolf, head of research.
06/06/2011
Fonds

Le hedge fund de Paulson perd 6 % en mai

Paulson & Co, le troisième plus gros hedge fund au monde, a vu la valeur de son fonds vedette chuter de près de 6 % en mai, rapporte le Financial Times. Ainsi, depuis le début de l’année, le fonds Paulson & Co Advantage Plus, dont l’encours atteint 9 milliards de dollars, perd 7,6 %. John Paulson a été pénalisé par le fait qu’il a maintenu son opinion positive sur l’économie et les marchés actions américains mais également en raison de son pari sur l’or.
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06/06/2011

S&P lance une série d'indices pour contrôler la volatilité

S&P Indices vient de lancer une seconde famille d’indices de risque permettant de contrôler la volatilité. La ga mme S&P RC 2 (Risk Control 2) est composée des indices S&P 500 RC 2 Index (marché américain), S&P BRIC 40 RC 2 Index (marchés brésilien, chinois, russe et indien), S&P Asia 50 RC 2 Index (sociétés issues des marchés de Hong Kong, Singapour, Corée du Sud et Taiwan) et S&P Euro 75 RC 2 Index (blue chips de la zone euro).
06/06/2011
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Le Luxembourg et la France en tête des lancements de fonds au premier trimestre

Au premier trimestre 2011, un total de 500 nouveaux fonds ont été proposés à la vente en Europe, contre 716 fonds au quatrième trimestre 2010 et 762 fonds au premier trimestre 2010, selon les statistiques communiquées par Lipper. Sur ce total de 500, on compte 154 fonds actions, 101 fonds obligataires, 103 fonds diversifiés et une vingtaine de fonds monétaires.Le Luxembourg a été la place la plus active, avec le lancement de 140 fonds, devant la France (83) et l’Espagne (73). Sur un univers européen de 31.493 fonds primaires commercialisés à fin mars 2011, le Luxembourg en compte 8.100 environ, contre 4.795 pour la France.Du côté des liquidations et des fusions de fonds, l’activité est demeurée stable au premier trimestre, avec 425 fonds liquidés entre janvier et mars 2011 contre 420 liquidations au premier trimestre 2010 et 230 fusions de fonds contre 172 un an plus tôt.Avec 2.872 nouveaux fonds, l’année 2010 a été la moins prolifique en termes de lancements durant la période comprise entre 2006 et 2010. Les années les plus riches ont été 2007, avec 4.327 nouveaux produits, et 2008, avec 3.702 fonds.
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