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29/06/2011

Talanx Immobilien recruits a head from ING REIM

On 30 November 2011, Reinhard Kruse will be retiring from his position as a member of the board of directors at Talanx Immobilien Management GmbH, formerly AmpegaGerling Immobilien Management GmbH. He will be replaced by Thomas Fiebig, who joined the firm on 1 June, and who will be responsible for real estate investments. Fiebig was previously director of acquisitions and sales of real estate properties in Germany for ING Real Estate Investment Management GmbH.
29/06/2011

UBS announces new ETF listings in Switzerland

UBS on 27 June announced that it has listed the new MSCI Agriculture SF swap-based ETFs in Swiss francs, euros and US dollars, and the MSCI Emerging Markets swap-based ETF in US dollars, on the SIX Swiss Exchange. The objective of the MSCI Agriculture SF swap-based ETF is to reproduce the performance of the UBS Bloomberg CMCI Agriculture Total Return index. The fund synthetically replicates the performance of the index by investing in a swap. UBS says that all of the fund’s exposure to swap counterparties are 105% covered with collateral which is eligible for OPCVM mutual funds. The objective of the MSCI Emerging Markets swap-based ETF is to reproduce the absolute net performance of the MSCI Emerging Markets index.
29/06/2011

JP Morgan releases five Pimco ETFs on Mexican stock exchange

The JP Morgan group on 27 June announced that it has been selected by Pimco to distribute five ETFs from Pimco, which are registered in the United States, on the Mexican stock exchange. The five ETFs concerned are the PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index Fund (STPZ), PIMCO Broad U.S. TIPS Index Fund (TIPZ), PIMCO 15+ Year U.S. TIPS Index Fund (LTPZ), PIMCO 1-3 Year U.S. Treasury Index Fund (TUZ) and PIMCO Investment Grade Corporate Bond Index Fund (CORP).
29/06/2011

UBS recruits number two man from Credit Suisse Geneva

The current second in command at Credit Suisse Geneva will be joining UBS on 1 July this year, Agefi Switzerland reports. Jean-François Demierre has been appointed as head of the Private Wealth Management (PWM) segment and the Executives & Entrepreneurs (E&E) desk. He will thus be leaving his position as assistant to the head of the onshore private banking entity of Credit Suisse in Geneva, where he has been for over seven years, and his position as head of the centre of expertise including real estate financing and Wealth Planning activities.
29/06/2011

Fund Forum International special: Aberdeen AM privileges organic growth

Aberdeen Asset Management, which not long ago was highly active on the mergers and acquisitions markets, is calmer now in that area. That is not expected to change in the next few months, Martin Gilbert, CEO of Aberdeen Asset Management, has told Newsmanagers at the Fund Forum International, being held from Tuesday to Thursday this week in Monaco. “We are doing very well at growing organically,” he explains, adding that he does not feel the need to make new acquisitions. “In addition, the prices are now very high, and banks are not selling anything off anymore.”In the United States, where an acquisition had been planned not long ago, Gilbert estimates that Aberdeen AM needs to build its fund distribution activities. He feels that the products are good, but warns against poor management of some of them, particularly synthetic ETFs, which may do damage to the UCITS brand.Gilbert, who was one of the founders of Aberdeen, which now manages GBP181bn in assets, says that the key to success for management firms is to ensure comfortable operating margins and to be able to retain talent. In order to retain good managers, being independent, as his firm is, is manifestly an advantage, as it means that employees can be offered a stake in the firm’s capital.
29/06/2011

Camilla Crowe leaves DB Advisors for Threadneedle

On 13 June, Camilla Crowe began in her new position as head of consultant relations at Threadneedle, in which she reports to Madeline Forrester, head of global institutional business. She will be based in London, and joins from DB Advisors (Deutsche Bank group), where she was in charge of relations with consultants and institutional investors in the United Kingdom.
29/06/2011

Brandes strengthens ties with State Street

State Street Corporation on 27 June announced that Brandes Investment Partners has asked it to extend its services (custody, accounting, financial reporting, tax, securities lending, etc.) to its pooled funds, totalling CAD1bn in assets.
29/06/2011

Nordea launches a high yield short-duration US fund with MacKay Shields

With a volume of USD220m as of 28 June, the Low Duration US High Yield Bond Fund (LU0602537069), a sub-fund of the Luxembourg Sicav Nordea 1, has received sales licenses for Germany, Austria and Switzerland. So far, it is the second fund whose management Nordea has outsourced to MacKay Shields, following the US High Yield Bond Fund (USD1.4bn as of the end of May), which was launched in 2008. As its name indicates, it is a fund which invests in US high yield bonds with short duration; it is managed by Dan Roberts, manager of the US High Yield Bond Fund. The product allows investors to reduce the sensitivity of a portfolio to an environment of rising interest rates and widening spreads. In addition, the management team may make limited use of short positions on Treasury futures, in order to manage duration. Average duration will be under 1 year, but may for short periods of time rise as far as 2 years at most.The fund will also be available in a share class hedged for currency risks (LU0602536764) aimed at institutional investors (minimal subscription EUR75,000).
29/06/2011

Amundi Oblig Internationales to be offered for sale in Germany

The flagship fund Amundi Oblig Internationales [FR0010032573 (I-class shares) and FR0010156604 (P-class shares)] have received a sales license for Germany. The product, launched on 28 February 1980 and managed by Cédric Morisseau with a team of 25 people in the Global Bond & Currency Team based in London, has assets of over EUR1.5bn.Hubert Dänner, CEO of Amundi Germany, says that the first contacts with clients have been encouraging, in that many investors are seeking a bond fund which, like the Oblig Internationales, combines the advantages of active management and a wide variety of sources of performance. In addition, the fund has an attractive and very long-term track record.
29/06/2011

Investors steer clear of Deutsche Bank twin towers

According to financial industry sources, investors have been hesitant to acquire shares in the closed real estate fund DWS Access Deutsche Bank Türme, to which Deutsche Bank sold its freshly renovated twin tower headquarters in Frankfurt in March for EUR600m, Handelsblatt reports. Clients are not concerned that returns will be on the weak side, at only 5% per year, because the tenant is financially solid, the lease is very long-term and the properties are of high quality.
29/06/2011

BNY Mellon dépasse les 500 milliards de dollars sous administration en Irlande

Depuis le début de cette année, les encours administrés par BNY Mellon Fund Servicing (Ireland) Ltd ont augmenté de 8 % et la hausse depuis le 1er janvier 2010 atteint 50,16 %, pour arriver à un total supérieur à 500 milliards de dollars.Ce gonflement est principalement lié selon le groupe à un engouement croissant des investisseurs pour les ETF et les fonds monétaires, mais il tient aussi bien sûr à l’acquisition de PNC Global Investment Servicing en juillet 2010, ce qui a permis de doubler le volume des actifs sous administration de fonds alternatifs en Europe.
29/06/2011
Fonds

Brandes renforce ses liens avec State Street

State Street Corporation a annoncé le 27 juin que Brandes Investment Partners lui avait demandé d'étendre sa fourniture de services (conservation, comptabilité, reporting financier, fiscalité, prêts de titres…) à ses fonds de gestion commune de placements pour un montant de 1 milliard de dollars canadiens.
Fonds
29/06/2011
Fonds

Barclays lance un nouveau plan d'épargne-retraite

Avec le Pension Plus 2, Barclays Espagne propose jusqu’au 19 juillet un plan d'épargne-retraite de CNP Barclays Vida y Pensiones qui garantit à la fois le capital et un rendement de 16 % au bout de cinq ans, soit 3,01 % de TEG, rapporte Funds People. La clôture des souscriptions pourra intervenir dès que l’encours aura atteint les 30 millions d’euros.
Fonds
29/06/2011
Fonds

Abante lève le voile sur son écurie de gérants vedettes

Récemment, Abante Asesores avait présenté son nouveau fonds de gérants performants, Smart-ISH (lire notre dépêche du 7 juin). A présent, le gestionnaire a dévoilé le nom des 16 premiers fonds et sicav «d’auteur» retenus pour faire partie du portefeuille (qui peut aller jusqu'à 20 lignes).Il s’agit, dans l’ordre décroissant de pondération, de :- Belgravia Beta Sicav, de Carlos Cerezo- Bestinver Internacional, de Francisco García Paramés, Álvaro Guzmán et Fernando Bernad- Ibercaja Alpha, de Alberto Espelosín- Koala Capital Sicav, de Marc Garrigasait- Ángulo Verde Sicav, de Alejandro Muñoz et Guillermo Nieto- Elcano Inversiones Financieras, de JJ Fernández et Marc Batlle- Cartesio Y, de Juan Antonio Bertrán, Cayetano Cornet et Álvaro Martínez- Arenberg Asset Management Sicav, de Pablo González- Valor Absoluto Sicav, de Luis Bononato et Olivier Tinguely- Equilibria Investments, de Carlos Arenillas- BPA Fondo Ibérico Acciones, de Gonzalo Lardiés- Espinosa Partners, de Jaime Espinosa et Íñigo Espinosa - Gesconsult Renta Variable Flexible, de Alfonso de Gregorio- Mutuafondo Bolsa, de Ricardo Cañete- Solventis Eos Sicav, de Christian Torreset de Toro Capital Sicav, de Javier Bohórquez et Jorge Cruz
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29/06/2011

Tressis Gestión vise au moins 100 millions d'euros d'encours fin 2011

Tressis a présenté le 28 juin Tressis Gestión, la société de gestion qui remplace Valorica et qui démarre avec 75 millions d’euros d’actifs sous gestion, rapporte Cinco Días. Jacobo Blanquer, l’administrateur délégué, a indiqué être sûr de dépasser les 100 millions d’euros d’encours pour la fin de cette année.Tressis a repris la gestion des deux hedge funds de droit espagnol Valorica Global et Valorica Macro, qui s’appellent à présent Adriza. De plus, la société gère le fonds diversifié Harmatan Global, qui réplique le portefeuille conservateur de Tressis SV et qui était jusqu'à présent géré par BPA Global Funds Asset Management, précise Expansión.
29/06/2011
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Le FSI prend un ticket dans le capital de Soitec

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a annoncé mardi 28 juin qu’il participe à l’augmentation de capital d’environ 150 millions d’euros de l’entreprise Soitec. Cette participation s’inscrit dans le cadre de la réalisation d’un programme d’investissement pluri-annuel de 250 millions d’euros de la société de haute technologie internationale spécialisée dans le secteur des matériaux semi-conducteurs. . Ces investissements, en France et à l’étranger, permettront de développer l’ensemble des métiers de la société.Dans un communiqué, le FSI précise qu’il fera «l’acquisition de droits préférentiels de souscription auprès de Monsieur André-Jacques Auberton-Hervé, président-directeur général et fondateur de Soitec, et de la société japonaise Shin-Etsu Handotaï, droits que le FSI exercera pour participer à l’augmentation de capital. Monsieur André-Jacques Auberton-Hervé utilisera le produit net de cette cession afin de financer l’exercice du solde de ses droits préférentiels de souscription. Le FSI se réserve également la possibilité d’acquérir des droits préférentiels de souscription complémentaires ou des actions sur le marché ou hors marché, ainsi que de souscrire à titre réductible à l’augmentation de capital.» Enfin, le FSI et M. André-Jacques Auberton-Hervé ont signé un pacte d’actionnaires afin d’affirmer leur engagement de long terme pour le développement de la société et l’implication du FSI dans ses organes de gouvernance.
Fonds
29/06/2011

LCF Rothschild nomme un directeur Finance et Développement

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild a annoncé, mardi 28 juin, le renforcement de sa direction financière avec l’arrivée de Cynthia Tobiano au poste de directeur Finance et Développement. «La nouvelle promue a pour mission d’accompagner le groupe dans sa politique de croissance, notamment à l’international», relève un communiqué qui précise que l’intéressée prendra ses fonctions au terme d’une période de transition avec l’actuel directeur financier, Jean-Louis Chemarin, qui part à la retraite. Agée de 34 ans, Cynthia Tobiano, a fait sa carrière chez Goldman Sachs à Londres et à Paris dans le domaine de la banque d’investissement. Elle était dernièrement associée à Paris avant de devenir vice-présidente de l’équipe Fusions & Acquisitions Paris-Londres.
29/06/2011
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JP Morgan distribue cinq ETF de Pimco sur la Bourse mexicaine

Le groupe JP Morgan a annoncé le 27 juin qu’il avait été sélectionné par Pimco pour distribuer cinq des ETF de Pimco enregistrés aux Etats-Unis sur la Bourse mexicaine.Les cinq ETF concernés sont PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index Fund (STPZ), PIMCO Broad U.S. TIPS Index Fund (TIPZ), PIMCO 15+ Year U.S. TIPS Index Fund (LTPZ), PIMCO 1-3 Year U.S. Treasury Index Fund (TUZ) et PIMCO Investment Grade Corporate Bond Index Fund (CORP).
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29/06/2011

Standard Life Investments muscle son équipe parisienne

Standard Life Investments a annoncé le 28 juin la nomination de Séverine Laffineur en qualité de gérante du portefeuille européen. Séverine Laffineur, qui travaillait précédemment chez LaSalle Investment Management à Paris, rejoindra le bureau parisien de standard Life Investments le 18 juillet prochain.Séverine Laffineur sera responsable de l’origination et des acquisitions dans l’immobilier européen ainsi que de l’asset management des investissements existants. Les actifs immobiliers de Standard Life Investments s'élèvent à 11,4 milliards d’euros.
29/06/2011

UBS débauche le numéro deux de Credit Suisse Genève

L’actuel numéro deux de Credit Suisse Genève rejoindra UBS le 1er juillet prochain, a appris L’Agefi suisse. Jean-François Demierre a été nommé à la tête du segment Private Wealth Management (PWM) et du desk Executives & Entrepreneurs (E & E). Il quitte donc sa fonction de suppléant du chef de l’entité de private banking onshore de Credit Suisse à Genève, qu’il occupait depuis plus de sept ans, ainsi que la fonction de responsable du centre de compétences couvrant les financements immobiliers et les activités de Wealth Planning.
29/06/2011
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UBS lance deux ETF en Suisse

UBS a annoncé le 27 juin de nouvelles cotations d’ETF à base de swaps MSCI Agriculture SF en francs suisses, en euros et en dollars et de swaps MSCI Emerging Markets en dollars sur la Bourse suisse SIX Swiss Exchange.L’objectif de l’ETF à base de swaps MSCI Agriculture SF consiste à reproduire la performance de l’UBS Bloomberg CMCI Agriculture Total Return. Le fonds réplique la performance de l’indice de manière synthétique en investissant dans un swap. UBS souligne que toute exposition du fonds à la contrepartie de swap fait l’objet d’une couverture de 105% au moyen de collatéraux éligibles pour les OPCVM. L’objectif de l’ETF à base de swaps MSCI Emerging Markets est de reproduire la performance nette absolue du MSCI Emerging Markets Index.
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29/06/2011

Spécial Fund Forum International - Aberdeen AM privilégie la croissance organique

Très actif il y a encore quelques temps sur la scène des fusions et acquisitions, Aberdeen Asset Management est plus calme dans ce domaine en ce moment. Cela ne devrait pas changer dans les mois qui viennent, a confié Martin Gilbert, CEO d’Aberdeen Asset Management, à Newsmanagers, en marge du Fund Forum International qui se tient entre mardi et jeudi à Monaco. «Nous arrivons très bien à croître de manière organique», explique-t-il, ajoutant qu’il ne ressent pas le besoin de procéder à une acquisition. «De plus, les prix sont désormais très élevés et les banques ne vendent plus rien». Aux Etats-Unis, où un rachat avait été envisagé il fut un temps, Martin Gilbert estime qu’Aberdeen AM doit effectivement muscler sa distribution de fonds. En Asie, la société possède déjà un réseau important, mais le CEO d’Aberdeen AM juge que ce n’est pas encore un énorme marché en termes de flux. Côté produits, Martin Gilbert indique qu’il ne se lancera certainement pas dans les ETF, estimant qu’il s’agit davantage d’un métier de banque d’investissement. Il pense que ce sont de bons produits, mais met en garde contre une mauvaise gestion de certains d’entre eux, notamment les ETF synthétiques, qui pourrait rejaillir sur la marque Ucits. Enfin, pour Martin Gilbert, qui a été l’un des fondateurs d’Aberdeen, qui gère aujourd’hui 181 milliards de livres, la clé du succès pour les sociétés de gestion est de s’assurer de confortables marges d’exploitation et de pouvoir garder les talents. Et pour retenir les bons gérants, le fait d’être indépendant, comme l’est sa société, constitue manifestement une aide car cela permet d’impliquer les salariés au capital.
29/06/2011

Camilla Crowe quitte DB Advisors pour Threadneedle

Depuis le 13 juin, Camilla Crowe a pris ses fonctions de head of consultant relations chez Threadneedle, sous l’autorité de Madeline Forrester, head of global institutional business. Elle est basée à Londres et vient de DB Advisors (groupe Deutsche Bank) où elle était responsable des relations avec les consultants et avec les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni.
29/06/2011
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Le fonds Amundi Oblig Internationales va être distribué en Allemagne

Le fonds vedette Amundi Oblig Internationales (*) a obtenu son agrément de commercialisation en Allemagne. Lancé le 28 février 1980, ce produit géré par Cédric Morisseau et une équipe de 25 personnes (Global Bond & Currency Team) basée à Londres affiche un encours supérieur à 1,5 milliard d’euros.Hubert Dänner, directeur général d’Amundi Allemagne, a indiqué que les premiers contacts avec la clientèle sont encourageants dans la mesure où nombre d’investisseurs recherchent un fonds obligataire qui, comme Amundi Oblig Internationales, combine les atouts d’une gestion active et d’une grande varieté de sources de performance. De plus, ce fonds présente un historique de performance intéressant et de très long terme.(*) Code Isin : FR0010032573 (part I)/FR0010156604 (part P)
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29/06/2011

Talanx Immobilien recrute chez ING REIM

Au 30 novembre 2011, Reinhard Kruse prendra sa retraite de membre du comité directeur de Talanx Immobilien Management GmbH, anciennement AmpegaGerling Immobilien Management GmbH. Il sera remplacé par Thomas Fiebig, qui a rejoint au 1er juin et qui sera responsable des investissements immobiliers. L’intéressé était auparavant directeur des achats et des ventes d’immeubles en Allemagne pour ING Real Estate Investment Management GmbH.
29/06/2011
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Elliott monte à plus de 6 % dans Medion

L’allemand Medion AG, que le chinois Lenovo souhaite acquérir pour 629 millions d’euros ou 13 euros par action, a annoncé mardi que le gestionnaire alternatif Elliott Asset Management détient à présent 6,04 % de son capital, rapporte le Handelsblatt.
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29/06/2011
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Les investisseurs s'arrachent les tours jumelles de la Deutsche Bank

Selon les milieux financiers, les investisseurs se sont rués pour acheter des parts du fonds immobilier fermé DWS Access Deutsche Bank Türme auquel la Deutsche Bank a vendu pour 600 millions d’euros en mars les tours jumelles rénovées de son siège francfortois, rapporte le Handelsblatt. Les clients se précipitent bien que le rendement soit plutôt faible avec seulement 5 % par an. Mais le locataire est financièrement solide, les baux sont à très long terme et les immeubles sont de qualité…
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29/06/2011
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Nordea lance un fonds haut rendement US à faible duration avec MacKay Shields

Fort d’un encours de 220 millions de dollars au 28 juin, le compartiment Low Duration US High Yield Bond Fund (LU0602537069) de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse. C’est pour l’instant le second fonds dont Nordea délègue la gestion à MacKay Shields, après le US High Yield Bond Fund (1,4 milliard de dollars fin mai) qui avait été lancé en 2008.Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds qui investit dans des obligations à haut rendement américaines et avec une duration courte et qui est géré par Dan Roberts, le gérant du US High Yield Bond Fund. Cela doit permettre d’insensibiliser le portefeuille à un environnement de hausse de taux et d'élargissement des Spreads. De plus, l'équipe de gestion peut recourir dans des proportions limitées à des ventes à découvert de futures sur les Treasurys, pour piloter la duration. La duration moyenne sera inférieure à 1 an mais pourra être majorée pour de courtes périodes à deux ans maximum.Le fonds comporte également une classe de parts couverte du risque de change (LU0602536764) destinée aux investisseurs institutionnels (souscription minimale 75.000 euros).
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29/06/2011

Assya, compagnie financière détaille l’intégration d’Eurocorp

L’assemblée générale mixte des actionnaires d’Assya, compagnie financière réunie le 27 juin 2011 a entériné le rapprochement entre les sociétés Assya, compagnie financière et Eurocorp SA (cf. Newsmanagers du 03/05/2011), une entreprise d’investissement basée en Grèce couvrant trois grands domaines d’activité : la gestiond’actifs, le corporate finance et l’intermédiation actions et dérivés. Nicolas A Vernicos, le vice-président d’Eurocorp SA est nommé membre du Conseil de Surveillance d’Assya, compagnie financière tandis que Ion Koufopandelis, président d’Eurocorp, est nommé membre du directoire.Cette décision fait suite à celle de l’autorité de tutelle grecque, l’Hellenic Capital Market Commision, qui a délivré son agrément sur l’opération le 14 juin dernier.En chiffres, Assya, compagnie financière détient désormais 21,48 % du capital de la société, devant Gilles Boyer, président du directoire, 5,84 % et Raphaël Real Del Sarte 5,79 %.
29/06/2011
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Deutsche Bank va créer des ETFs répliquant les emprunts d’Etat italiens

La plateforme de trading obligataire en Europe MTS a annoncé, mardi 28 juin qu’elle accorde à DB x-trackers une licence exclusive pour la création des ETFs répliquant ses indices d’obligations gouvernementales italiennes. Les ETFs DB x-trackers seront basés sur trois des indices MTS Italy ex-Bank of Italy, précise un communiqué : MTS Italy BTP ex-Bank of Italy, MTS Italy BOT ex-Bank of Italy et MTS Italy Aggregate ex-Bank of Italy.
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