Scottish Widow Investment Partnership (SWIP) vient de recruter Bindesh Savjani au poste de directeur des risques. Il sera basé à Edimbourg et travaillera sous la direction de Dean Buckley, managing director de SWIP. Bindesh Savjani travaillait auparavant en tant que global chief risk officer chez Aviva Investors.

HSBC vient de lancer un ETF à réplication physique dédié aux marchés émergents à la Bourse de Londres (LSE). Le HSBC MSCI Emerging Markets ETF réplique la performance de l’indice MSCI Emerging Markets qui comprend les plus grosses capitalisations des marchés émergents, dont le Brésil, la Russie, la Chine et l’Inde.

Le groupe Alliance Trust vient de recruter Jürgen Lanzer en tant que gérant de portefeuille au sein de l'équipe actions internationales dirigée par Ilario Di Bon. Il devrait prendre ses fonctions début octobre.Jürgen Lanzer, qui sera basé à Londres, était précédemment chez Schroders depuis 2007. Il avait auparavant travaillé chez UBS auprès de son nouveau patron, Ilario Di Bon.

Les actifs gérés par Swisscanto à l'échelle du groupe ont reculé de 3,4 milliards de francs suisses à 54,7 milliards de francs à la fin de l’exercice comptable qui s’est achevé le 30 juin, dont un recul de 3,9 milliards de francs dû à la seule force du franc, a indiqué Swisscanto dans un communiqué publié le 7 septembre. Suite aux retraits de capitaux des marchés monétaires en raison du niveau des taux, et à des réorganisations chez les clients institutionnels, le groupe a enregistré une décollecte nette de 1,9 milliard de francs suisses, précise le communiqué. Selon les statistiques du marché de SFA/Lipper qui travaille avec une nouvelle base de données, Swisscanto s’est toutefois maintenu en quatrième position à la fin de l’exercice sous revue, derrière UBS, Credit Suisse et Pictet, avec une part de marché de 7,3%.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, mercredi 7 septembre, le lancement et l’enregistrement en Suisse du JPMorgan Funds – Global Mining Fund1 investi dans des actions minières. Le portefeuille global du fonds, qui se compose d’environ 50 à 100 titres de différentes capitalisations est investi dans des entreprises du secteur minier ou d’autres domaines d’activité apparentés partout dans le monde. Le fonds se focalise par exemple sur les compagnies minières du secteur des métaux diversifiés, de l’acier, de l’or, des métaux précieux, des minéraux et de l’aluminium présentant de faibles coûts de production, ayant des projets prometteurs et faisant preuve d’une excellente gestion. Caractéristiques : Code isin A (acc) – EUR : LU0362757584Date de création: 08/02/2011Indice de référence: HSBC Global Mining Index (Total Return Net)Actif net du fonds: 2.9 millions d’euros

Le Credit Suisse lance une nouvelle initiative de croissance «FuturePB» pour sa division Private Banking. Selon une note dont l’agence AWP a obtenu un exemplaire et établi par le nouveau patron de la division Hans-Ulrich Meister et adressé aux collaborateurs, la banque poursuit trois objectifs : revoir le portefeuille commercial, évaluer les nouvelles possibilités d’améliorer le potentiel de rentabilité et augmenter encore l’efficacité.En raison d’un environnement de marché toujours difficile et de la faiblesse des activités des clients, ainsi que du bas niveau des taux et de l'évolution défavorable des devises, la profitabilité de la division a souffert. L’augmentation des coûts liée à un renforcement des réglementations et d’autres facteurs pèsent par ailleurs sur la rentabilité. On fait face à plus qu’une baisse cyclique et il faut partir du principe que l’environnement de marché ne s’améliorera pas dans un proche avenir. Il est donc indispensable d’orienter les affaires en conséquence, lit-on dans le mémo.La banque va soigneusement examiner quelles sont les vecteurs de croissance qui s’offrent actuellement et s’offriront sur les marchés, poursuit le mémo. Une orientation plus marquée sur le client constitue un des moyens sûrement les plus effectifs pour augmenter croissance et performance.

Pax Corporate Finance a annoncé le 7 septembre l’arrivée de Pierre Cazilhac en tant que directeur associé, plus spécialement en charge des opérations liées aux marchés actions (introduction en bourse, émissions, offres publiques) mais aussi des placements privés.Après avoir créé et dirigé l’activité marché primaire actions chez CPR (Compagnie Parisienne de Réescompte – filiale de CA Indosuez), Pierre Cazilhac a dirigé l’activité Equity Capital Markets de Natexis Banques Populaires de 1997 à 2003. Il a ensuite rejoint Global Equities pour diriger l’activité Corporate Finance puis Grant Thornton Corporate Finance en 2007 en tant que directeur de l’activité Capital Markets et Venture. Il a créé en 2009 sa propre société de conseil en levée de fonds et corporate finance APL Finance SAS.

Dans une note publiée mercredi, rapporte L’Agefi, BNP Paribas a notamment fait le point sur son financement et précisé qu’en dollars américains, elle avait un excès de liquidités à court terme qu’elle est obligée de déposer auprès de la Fed.En outre, dans un contexte de baisse des montants et des maturités offertes par les fonds monétaires américains, ses sources de financement ont été diversifiées (sociétés, institutionnels, Banques centrales, clients de banque privée et fonds monétaires) dans quatre zones géographiques (Etats-Unis, Asie Pacifique, Moyen-Orient et Europe de l’Ouest) avec des maturités allongées depuis le début de l’année. La banque assure également que ses liquidités à court terme en euros sont abondantes. D’après les données de Barclays, le financement de court terme représente près de 60% du financement total de l'établissement, qui note par ailleurs que la réduction du marché interbancaire est due à des changements structurels en raison des règles de Bâle 3 et non à une panique soudaine.

FG-LFP annonce le lancement de LFP Grands Vignobles de France, dont l’objectif est de créer de la valeur sur le long terme grâce à deux moteurs de performance : l’appréciation anticipée des prix du foncier viticole et l’exploitation des propriétés sélectionnées.La conjoncture vinicole est en effet très favorable, souligne un communiqué, alimentée par le développement des économies émergentes et l’augmentation en leur sein du poids des catégories sociales aisées, avec pour corollaire le développement de nouveaux modes de consommation privilégiant les produits haut de gamme ou de luxe. Les investissements du fonds se concentrent sur les appellations françaises « premium » notamment le Bordelais, la Vallée du Rhône, la Bourgogne et le Val de Loire. Le produit, un fonds fermé avec une durée de vie prévisionnelle de 15 ans, sera géré par UFG-REM, filiale immobilière du Groupe UFG-LFP.LFP Grands Vignobles de France s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels mais également aux particuliers fortunés.Caractéristiques : Nature juridique : sicav contractuelle de droit françaisInvestisseurs concernés : Investisseurs Autorisés visés à l’article 413-35 du RGAMFClassification : OPCVM diversifiéPériodicité de valorisation : mensuelle jusqu’au 31/12/2012 puis trimestrielleDurée de placement recommandée : 15 ansSociété de gestion : UFG REMDépositaire : BNP Paribas Securities ServicesCommercialisateur : UFG-LFP FranceMontant minimum souscription initiale : 250.000 euros Frais de gestion : maximum 1,20% HT de l’actif net du fond

La société de gestion Overlord France Finance qui gère deux fonds d’investissement - Overlord Premium et Overlord Flex PE - a annoncé, mercredi 7 septembre, s’être associée avec CNP Assurances pour la commercialisation, auprès d’une clientèle privée, du contrat d’assurance vie multisupport, CNP Trésor Performance, accessible à partir de 75 000 euros.Caractéristiques :Nom du fonds en euros : Performance Euros–CNP Trésor Performance (3,70 % en 2010)Frais sur versement : 4%Frais de gestion sur le fonds en euros : 0.8 %Frais de gestion sur les unités de compte : 0.8%Frais d’arbitrages : 0.65 %, 1 arbitrage gratuit / anCommission de rachat : Néant

La boutique de gestion alternative basée aux Pays-Bas et à Londres Aethra Asset Management, fondée en 2008 par deux anciens d’ABN Amro, a été contrainte de fermer ses fonds et de rendre l’argent aux investisseurs, la collecte n’ayant pas été à la hauteur des attentes, rapporte Financial News.Les fonds concernés sont un fonds long only actions européennes, un fonds de performance absolue et un hedge fund global macro.

L’encours total des 300 plus grands fonds de pension du monde a progressé l’an dernier de 11% pour atteindre 12.500 milliards de dollars, en hausse de quelque 1.200 milliards de dollars par rapport à 2009, selon une étude Pensions & Investments et de Towers Watson. L’encours s'était accru de 8% l’année précédente. Le classement montre toutefois que malgré la progression des actifs totaux enregistrée l’an dernier, la croissance annualisée de l’ensemble des fonds a reculé à un peu plus de 6 % sur les cinq dernières années.Par région, c’est l’Europe qui affiche le taux de croissance sur 5 ans le plus élevé à 11 %, comparé à l’Asie (9 %) et à l’Amérique du Nord (1 %), tandis que le taux de croissance combiné des régions Amérique latine et Afrique a atteint 15 % sur la même période, bien que partant de plus bas. L’étude montre également que les 300 plus grands fonds de pension de la planète représentent désormais plus de 47 % de l’encours des fonds de pension à travers le monde.L’étude indique que les fonds à prestations définies (DB) représentent 70 % des actifs. Les actifs à DB ont progressé de 8 % en 2010, contre 13 % pour les fonds à cotisations déterminées (DC) et 21 % pour les fonds de prévoyance.Selon Thierry de la Noue, directeur du département Investissement de Towers Watson Paris, «les plus grands fonds de pension du monde ont donné à la composition de leurs actifs un biais plus défensif au cours des cinq dernières années pour faire face à la volatilité persistante et à l’imprévisibilité de l’environnement et de la croissance, les 20 plus grands fonds détenant désormais actions et obligations à égalité (40 % environ de chaque) et le reste en placements alternatifs et en liquidités. Parallèlement, les fonds d’Asie-Pacifique, et singulièrement ceux du Japon, ont conservé de fortes expositions aux obligations conformément aux convictions d’investissements qui prévalent dans ces régions et qui expliquent l’allocation 50 % des actifs des 20 plus grands fonds.»L’étude montre également qu’avec 34 %, les États-Unis restent le pays dont l’encours des fonds de pension est le plus important, bien que ce chiffre recule régulièrement depuis cinq ans. L’étude relève que 54 nouveaux fonds ont fait leur entrée au classement au cours des cinq années écoulées, venus essentiellement d’Australie (11), du Danemark (5), du Mexique (4), d’Allemagne (4) et de Finlande (4).L'étude peut consultée à l’adresse suivante : http://www.towerswatson.com/united-kingdom/research/5351

Les membres du réseau international d’investisseurs institutionnels (ICGN, International Corporate Govenance Network) vont débattre la semaine prochaine, à l’occasion de leur conférence annuelle qui se tiendra à Paris à compter du 12 septembre prochain, d’une série de recommandations sur la gestion du risque, les frais de gestion, les structures de rémunération, l’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), les droits de vote et les problèmes de commission qui pourraient être à l’avenir incluses dans les mandats d’investissement.Si ces recommandations sont ratifiées, elles pourraient ainsi inciter les membres du réseau, qui pèse quelque 12.000 milliards de dollars, notamment les fonds de pension, à intégrer une partie au moins des dispositions retenues dans leurs contrats d’investissement. Sur la question de la gestion du risque, les recommandations incitent les gérants à communiquer sur le détail de leurs risques en portefeuille et sur leur gestion. En réponse à la crise financière, l’ICGN suggère que les gérants devraient également mettre en œuvre une politique de «responsabilité systémique» avec des informations sur l’impact des risques sur la stabilité des marchés ainsi sur certaines classes d’actifs. Sur le chapitre de l’intégration des critères ESG, l’ICGN fait valoir qu’un meilleur agencement des programmes de rémunération, la mise en œuvre de normes d’intégrité dans le comportement du personnel ou/et l’information financière peuvent influencer à long terme la performance des actifs. L’ICGN souligne que ces préconisations viennent compléter les recommandations existantes à l’instar des Principes pour l’investissement responsable élaborés sous l'égide des Nations Unies (UN-PRI) ou encore d’autres dispositions spécifiques à certaines classes d’actifs (capital investissement, hedge funds).

The members of the International Corporate Governance Network (ICGN) will next week hold their annual conference in Paris, from 12 September. At the conference they will debate a series of recommendations for risk management, management fees, remuneration structures, integration of environmental, social and governance (ESG) criteria, voting rights, and commission issues, which may in the future be included in investment mandates. If the recommendations are ratified, they may lead members of the network, which represents total assets of about USD12trn, much of it in pension funds, to integrate at least a part of the recommendations into their investment contracts. In risk management, the recommendations would have managers disclose details of their portfolio and management risks. In response to the financial crisis, the ICGN suggests that managers should also deploy a “systemic responsibility” policy, with information about the impact of risks on the stability of the markets, and on particular asset classes. In the chapter on integration of ESG criteria, the ICGN claims that better organisation of remuneration programs, and deployment of integrity standards for the conduct of personnel and/or for financial information, may have a long-term influence on the performance of assets. The ICGN points out that these recommendations come as additions to existing recommendations, such as the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI), or other specific dispositions for certain asset classes (private equity, hedge funds).

UFG-LFP has announced the launch of the LFP Grands Vignobles de France fund, which aims to create long-term value through two drivers of performance: expected appreciation in the value of vineyard real estate, the operation of the selected properties.The economic environment is highly favourable for wine makers, a statement says, due to the development of emerging economies and an increase in the more leisured social classes there, with, as a corollary, the development of new consumption habits that privilege high-end or luxury products. The fund’s investments will concentrate on French “premium” wine regions, including Bordeaux, the Rhône valley, Burgundy and the Loire valley.The product, a closed fund with an expected duration of 15 years, will be managed by UFG-REM, the real estate affiliate of the UFG-LFP group.The LFP Grands Vignobles the France fund is primarily aimed at institutional investors, but also at high net worth private investors.CharacteristicsLegal format: French-registered contractual SicavInvestors concerned: Authorised investors under article 413-25 of RGAMFClassification: Diversified OPCVMValuation frequency: monthly, until 31/12/2012, and quarterly thereafterRecommended investment duration: 15 yearsFund Manager: UFG REMDepository: BNP Paribas Securities ServicesSales outlet: UFG-LFP FranceMinimal initial subscription: EUR250,000Management fee: Maximum 1.20% net of taxes of net AUM in the fund

Switzerland will not transmit any confidential banking information to the United States, Micheline Caly-Rey confirmed on 7 September, in response to rumours of an ultimatum from Washington. Any potential exchange of information could take place only within a legal framework under the double taxation convention.The president of Switzerland sought to put an end to speculation about a potential disclosure of the names of US banking clients suspected of tax fraud with accounts in Switzerland, many of them at Credit Suisse.“There have been talks exclusively about statistical questions,” Calmy-Rey told the press on Wednesday, at a press conference to announce her decision to step down at the end of this year. The talks have not covered the issue of banking confidentiality, she announced, but would answer no further questions.

BlackRock has announced that Mark Taborsky has been appointed as managing director and senior manager in the multi-asset client solutions (BMACS) division, focusing on fiduciary solutions aimed at institutionals. Taborsky was previously executive vice president at Pimco. As of 30 June, the BMACS division of BlackRock managed USD126bn in assets, of which USD50bn were in fiduciary mandates.

András Szálkai joined at the beginning of August the Emerging Markets Equities team at Raiffeisen Capital Management. He will be applying his experience primarily to cover Central Europe on Angelika Millendorfer’s team. András Szálkai was a fund manager at Vontobel Asset Management in Vienna for several years, and then changed to the Portfolio Management Team at East Capital in Stockholm and Vienna in 2006.

iShares, the ETF arm of BlackRock, has a new global head, Mark Wiedman. He replaces Mike Latham, who becomes chairman of the entity, a newly-created position, according to reports in the US and UK press which have been confirmed by BlackRock.Latham will remain a member of the operational committee at BlackRock and co-head of its San Francisco office.Wiedman was previously head of strategy at BlackRock.According to the UK and US press, citing an internal memo, the change is a result of a desire on the part of Latham to reduce his day-to-day responsibilities, and the frequency with which he travels, in order to take on a more strategic role at iShares.

Three former managers from Thornburg Investment Management make up the third active equity management team at Pimco (Allianz group) to be recruited since the launch of its equities platform in April 2010. The team includes Brad Kinkelaar and Cliff Remily, who become executive vice presidents and global equity portfolio managers, and Matt Burdett, who is appointed vice president and research analyst. The three will all be based at Pimco’s headquarters in Newport Beach.The US asset manager on 7 September also announced the appointment of Neel Kashkari as Head of Global Equities. Kashkari, a managing director, joined Pimco in December 2009 and previously served as Head of New Investment Initiatives.Active strategies in the area of equities at Pimco account for more than USD4bn in assets. The unit employs five senior portfolio managers, nine research analysts, six traders and six product managers.

David Darnell, the new COO of Bank of America (BofA), has told the heads of the wealth management unit, which includes Merrill Lynch, that he intends to preserve the pay scales for financial advisers as they are, and to retain senior management in their current positions, the Wall Street Journal reports.The new right-hand man of CEO Brian Moynihan has said in several conference calls that advisers will continue to earn a percentage on the commissions they generate, and that they will continue to be rewarded for achieving certain asset-based goals.

The Wall Street Journal reports that JP Morgan Chase and BlackRock have told US regulators that copper production outstripped demand last year. In October last year, however, the firms submitted applications for licenses to launch the first physical ETFs trading the metal in the United States, claiming that a shortage in supply and growing demand would lead to rising prices.

Michael Geister, who for four years had been head of marketing and distribution for the German-speaking countries for ETP (ETFs and ETCs) products at ETF Securities (ETFS) in London, has been recruited by State Street Global Advisors (SSgA) for its Frankfurt office, specialised in ETF products under the SPDR brand name. He joins the team as Director Sales for Germany and Austria.

Credit Suisse is launching a new growth initiative entitled “FuturePB” for its Private Banking division. According to a memo of which the AWP news agency obtained a copy, from the new head of the division, Hans-Ulrich Meister, to employees in the division, the bank has set three objectives: revise the commercial portfolio; evaluate new ways to improve potential profitability, and to further increase efficiency.Due to a market environment that remains difficult and a weak level of client activity, as well as low interest rates and unfavourable evolution of currency rates, the profitability of the division has suffered. Rising costs related to toughening regulations and other factors are further weighing on profits. In addition, the bank is facing the bottom of the cycle, and needs to operate on the assumption that the market environment will not improve in the near future. It is thus indispensable to orient business appropriately, the memo says.The bank will carefully examine what growth vectors the market currently offers, the memo continues. A more marked orientation to clients will be one of the most effective ways to increase growth and performance.

Scottish Widow Investment Partnership (SWIP) has recruited Bindesh Savjani as chief risk officer. He will be based in Edinburgh, and will report to Dean Buckley, managing director of SWIP. Savjani previously worked as global chief risk officer at Aviva Investors.

Carlos Rivero, who for two years has been head of the international fund platform at Ahorro Corporación, has been recruited by Inversis Bank Institutional, Funds People reports.Rivero joins Gustavo Montoya on the team in charge of the investment fund distribution platform, which is a part of Inversis Bank Institutional, a unit led by Salvador Martín.

Total assets in the 300 largest pension funds in the world last year rose by 11%, to a total of USD12.5trn, up by about USD1.2trn since 2009, according to a study by Pensions & Investments and Towers Watson. Assets increased by 8% the previous year. The rankings show, however, that despite an increase in total assets last year, annualised growth for funds as a whole were down to slightly over 6% over the past five years.By region, Europe has the highest five-year growth rate, at 11%, compared with Asia at 9%, and North America at 1%, while the combined growth rate for Latin America and Africa was 15% in the same period, although assets started from a lower level. The study also finds that the 3,000 largest pension funds in the world now represent over 47% of assets in pension funds worldwide. The survey shows that defined-benefit funds (DB) represent 70% of assets. DB assets rose by 8% in 2010, compared with 13% for defined-contribution funds (DC), and 21% for retirement planning funds.According to Thierry de la Noue, head of the Investment department at Towers Watson Paris, “the largest pension funds in the world have given the composition of their assets a more defensive bias in the past five years, in order to contront persistent volatility, and an unpredictable growth environment, so that the 20 largest funds now hold equal proportions of equities and bonds (40% each), while the remainder is in alternative investments and cash. Meanwhile, funds in Asia-Pacific, and particularly Japan, have retained high exposures to bonds, in keeping with the prevailing investment convictions in these regions, which explain an allocation of 50% of assets to bonds from the largest funds.”The study also finds that at 34%, the United States remains the country with the largest volume of pension fund assets, although that percentage has been falling steadily for five years. The study finds that 54 new funds joined the rankings in the past five years, from Australia (11), Denmark (5), Mexico (4), Germany (4), and Finland (4). The study may be found at the following address: http://www.towerswatson.com/united-kingdom/research/5351

State Street Global Advisors is offering 14 new ETFs, including 7 equity and 7 bond funds, listed on Deutsche Börse and the London Stock Exchange, to Italian investors, via its SPDR ETF platform, Bluerating reports. The products include an equity ETF which replicates the MSCI All Country World Index, and a bond ETF which offers access to emerging market debt in local currencies.

The Austrian developer IC Projektentwicklung has sold the BIZ 2 office building (18,500 square metres) in Vienna to the German firm Deka Immobilien GmbH for an undisclosed sum. The property will be added to the portfolio of the open-ended fund WestInvest ImmoValue, which is reserved for institutional investors.As of the end of July, Deka Immobilien Investment and its sister company WestInvest managed a atotal of EUR22bn in open-ended real estate funds.

Metzler Asset Management has announced that at the end of August it received a sales license from BaFin (Germany) and the FMA (Austria) for two Irish-registered funds specialised in equities, with concentrated portfolios of 30 positions. The products have no benchmark index, and are unconstrained in matter of portfolio construction.The first of the two, Metzler European Concentrated Growth (IE00B5T6MG33), invests primarily in high-quality large caps whose growth potential has been underestimated by the market, and which have limited exposure to the economic cycle.The second, Metzler European Small and Micro Cap (IE00B5M17487), focuses in European small and midcaps, mostly companies with capitalisation sizes of under EUR500m, with a maximum of EUR1bn.In both cases, the front-end fee and management commission are set at 5% and 1.8%, respectively.