Le britannique Man Group a annoncé le 10 octobre la nomination de Nina Shapiro au poste d’administrateur indépendant avec effet immédiat.Nina Shapiro a occupé des postes de responsabilité à la Banque Mondiale et a été vice president, responsable «Finance and Treasurer» à la Société financière internationale (SFI ou IFC) de 2000 à 2011.

Threadneedle Investments a annoncé le 10 octobre que son executive chairman, Simon Davies, allait quitter la société en juin 2012. Threadneedle continuera d'être dirigé par Crispin Henderson, chief executive officer, qui est directement rattaché à Jim Cracchiolo, CEO et chairman d’Ameriprise Financial, la maison mère de Threadneedle.Simon Davies avait rejoint Threadneedle en 1995 en qualité de chief investment officer avant de prendre les fonctions de chief executive officer en 1999. Il était depuis 2007 executive chairman, responsable de la stratégie, de la clientèle et de la gestion des talents.

Michael Simpson, qui gérait la poche latino-américaine des portefeuilles émergents de Wells Capital Management (San Francisco), a été recruté par le britannique Baring Asset Management (Barings) comme head of Latin American Equities. Il est subordonné à Tim Scholefield, head of Equities.Le nouvel arrivant prendra en charge la gestion du Baring Latin American Fund, un produit actions qui a été lancé en 1993 et dont l’encours au 31 août se situait à 667 millions de dollars.

Longacre Fund Management, une société de hedge funds dirigée par trois anciens traders de Bear Stearns, ferme ses principaux fonds suite à des demandes de remboursements de la part d’investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. La société, qui a géré jusqu’à près de 3 milliards de dollars, n’avait plus que 835 millions de dollars d’encours en février dernier.

Le conseil des gouverneurs de l’Investment Company Institute (ICI) a élu le 6 octobre comme président pour un mandat d’un an Gregory Johnson, le CEO de Franklin Resources. L’intéressé, qui succède à Edward C. Bernard, vice chairman de T. Rowe Price Group (qui avait été réélu pour un an le 8 octobre 2010), présidera le conseil des gouverneurs ainsi que le comité exécutif de ce conseil.Par ailleurs, les membres de l’ICI ont élu comme gouverneurs pour des mandats prenant fin le 30 septembre 2014 James Boyle, president de John Hancock Financial Services, Catherine L. Newell, general counsel de Dimensional Fund Advisors et Mary Ann Tynan, administrateur indépendant d’Oppenheimer Funds.

La branche américaine d’Aberdeen Asset Management va reprendre deux fonds de Credit Suisse dédiés au marché américain. Le premier, le Credit Suisse Large Cap Blend Fund (273,5 millions de dollars d’encours) sera intégré au fonds Aberdeen U.S. Equity I Fund, qui sera par la même occasion renommé Aberdeen U.S Equity Fund.Le second fonds, le Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (65,6 millions) sera fusionné avec le fonds Aberdeen U.S. Equity II Fund.

A l’issue d’une présentation macro-économique le 10 octobre, Jean-Pierre Grimaud, président, et Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management (France) ont indiqué à Newsmanagers que les encours de la société de gestion sont demeurés relativement stables depuis le début de cette année et se situent actuellement entre 4,8 milliards et 5 milliards d’euros. Le volume des fonds monétaires s’est apparemment dégonflé à 2,5 milliards d’euros.Au total, Swiss Life AM France a enregistré une collecte nette de l’ordre de 100-150 millions d’euros jusqu'à présent, avec des rentrées nettes sur le monétaire et les actions en provenance surtout de la clientèle institutionnelle tandis que les souscriptions nettes pour les fonds diversifiés sont venues essentiellement des réseaux de distribution.Le gestionnaire réfléchit actuellement à la possibilité de se lancer dans les produits maîtres-nourriciers pour les réseaux, en vue d'établir si possible une gamme unique. Toutefois, les informations réglementaires et surtout fiscales sur ce thème sont encore incomplètes, de sorte qu’une décision n’est pas nécessairement imminente…Concernant le contexte actuel, l'éclatement de la la zone euro «n’est pas le scénario central de Swiss Life AM France», qui est plutôt celui d’un renforcement du rôle de la Banque centrale européenne (BCE) sur le court terme, ainsi que du Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF). La BCE «va devoir changer d’orthodoxie» et accepter le concept d’une monétisation des dettes pour éviter une nouvelle récession et stabiliser la construction européenne au travers de l’euro.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 10 octobre, avoir consolidé et perfectionné son système SMILE (System for Management of Issue-Linked Events ou système de gestion des événements liés à une émission de titres) afin d’optimiser les performances de ses services de middle office proposés aux banques d’investissement et aux émetteurs dans le monde entier. «Ce système totalement automatisé permet aux équipes dédiées de SGSS, basées au Luxembourg, d’établir une offre d’émission de titres au Luxembourg dans un délai de 3 heures après appel d’offre», ajoute un communiqué. «Le système SMILE intègre une base de données contenant toutes les informations sur les émissions de titres», explique SGSS. «Il permet de suivre les dates de paiement des intérêts et les dates d’échéance et comprend un outil de reporting. La principale innovation de cette plateforme permet à SGSS d’augmenter son taux de traitement des flux d’informations en continu (« Straight Through Processing ») et d’améliorer la qualité et la fiabilité de ses services tout en réduisant le risque opérationnel. Grâce à ce système, les clients reçoivent les notices des opérations sur titres et autres évènements dans des délais très courts. La société gère ainsi les options d’achat et de vente, les remboursements de parts, la perception des paiements échelonnés, les émissions partiellement payées et les rachats.

Selon la Börsen-Zeitung, Allianz Capital Partners (ACP), filiale de private equity de l’assureur allemand Allianz, souhaiterait lever 800 millions de livres en vendant le spécialiste suisse des distributeurs automatiques Selecta qu’il a payé 772 millions de livres en 2007. Parmi les acquéreurs potentiels figurent les capital-investisseurs CVC, Terra Firma, Apax, Advent et Carlyle.

Carmignac Gestion a annoncé la nomination de Matthew Wright au poste de directeur de la clientèle professionnelle au Royaume-Uni. Sa mission principale sera de développer les relations de la société de gestion française avec les distributeurs et gérants de fortune au Royaume-Uni. Il travaillera sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur global des ventes et du marketing de Carmignac Gestion. Matthew Wright sera également chargé de constituer et diriger l’équipe commerciale au Royaume-Uni en vue de l’ouverture du bureau de Carmignac Gestion à Londres, prévue en novembre 2011.Avant de rejoindre Carmignac Gestion, Matthew Wright était responsable de la clientèle professionnelle de LV Asset Management.

Pictet & Cie renforce son équipe de Paris avec le recrutement de Cécile Terrier en tant que responsable commerciale. Elle sera responsable du suivi de la clientèle institutionnelle et des professionnels de la distribution. Cécile Terrier travaillera sous la responsabilité d’Hervé Thiard, directeur général de Pictet & Cie et responsable de Pictet Asset Management en France. Elle s’occupait auparavant de la promotion de la gestion alternative, des fonds quantitatifs et de la plateforme de compte gérés auprès de banques privées et d’institutions au sein de Société Générale Asset Management puis Lyxor AM.

Selon des sources officieuses citées par Option Finance, Dexia Asset Management et RBC Dexia, filiales de Dexia Banque Internationale à Luxembourg (BIL) ne seraient pas concernées par les discussions sur la cession de leur maison-mère. Mais Dexia AM, détenue à 49 % par Dexia Belgique, aurait sucité plusieurs marques d’intérêt de la part d’investisseurs.

Tony Anderson, qui vient de passer 9 ans chez UBS, dont les six derniers comme gérant actions technologies et télécoms, a été recruté comme gérant pour les communications numériques dans l'équipe actions thématiques de Pictet Asset Management, sous les ordres de Hans Peter Portner, lui-même un ancien d’UBS qui a rejoint Pictet en 1997, rapporte Citywire.

Entre 2000 et 2010, sur les 1.549 fonds européens retail ayant modifié leurs frais de gestion annuels, soit 26 % de l’univers, 70 % les ont augmentés, montre une étude de Lipper (Thomson Reuters) portant sur les fonds domiciliés au Luxembourg et en Irlande. Si l’on prend uniquement en considération les fonds actions gérés activement, 784 d’entre eux ont modifié leurs frais de gestion et 80 % les ont relevés. La hausse a été en moyenne de 28 points de base. A contrario, les fonds ayant baissé leurs frais les ont réduits de 39 points de base.Côté gestion passive, 16 fonds indiciels et ETF ont modifié leurs frais, et seulement 9 les ont baissés.S’agissant des fonds monétaires, 57 % des fonds ayant modifié leurs frais ont choisi de les diminuer (71 sur 124 fonds). Enfin, concernant les fonds obligataires, une majorité de fonds ont augmenté leurs frais, mais dans une moindre mesure que pour les fonds actions, ce qui reflète la plus grande sensibilité aux coûts de cette classe d’actifs. Sur les 480 fonds obligataires ayant modifié leurs frais, 288 les ont augmentés (60 %), et le cas échéant, de 17 points de base en moyenne.Par ailleurs, l’étude montre que les frais des fonds n’ont pas tendance à baisser à mesure que les encours augmentent, contrairement à ce qui se passe aux Etats-Unis.

Avec effet immédiat, iShares (groupe BlackRock) a annoncé le 10 octobre à Londres avoir embauché Matt Mack comme head of strategic accounts et Stephen Cohen comme head of investment strategies in EMEA (Europe Moyen-Orient, Afrique). Ils sont subordonnés à David Gardner, head of iShares sales in EMEA.Le nouveau responsable des «comptes stratégiques», Matt Mack, sera chargé du suivi des relations avec les établissements financiers de la zone EMEA. En dernier lieu il était head of UK & Nordic Third Party Distribution chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) après avoir été pendant cinq ans executive director for EMEA Hedge Fund Sales, chez GSAM également.Quant à Stephen Cohen, il dirigera dans ses nouvelles fonctions l'équipe EMEA Investment Strategies and Insights. Il vient de Nomura, où il était global head of equity linked strategy, avec la responsabilité des produiés dérivés, convertibles et «delta-one».

L’association américaine des fonds et sociétés d’investissement, l’Investment Company Institute (ICI), vient de lancer une branche internationale qui sera basée à Londres, l’ICI Global. Cette nouvelle association compte faire entendre la voix du secteur des fonds internationaux gérés activement. Elle inclura des fonds, enregistrés ou non aux Etats-Unis, qui sont proposés aux investisseurs dans le monde entier. «L’association cherche à faire avancer les intérêts et promouvoir la compréhension par le public des fonds d’investissement mondiaux, de leurs gérants et des investisseurs», précise un communiqué.Dan Waters, un ancien de la Financial Services Authority, a été nommé managing director d’ICI Global. Jamie Broderick, responsable de J.P. Morgan Asset Management en Europe, présidera le comité de direction d’ICI Global.Plusieurs sociétés de gestion internationales ont déjà annoncé leur intention de rejoindre l’association : Capital Research and Management, Federated Investors Funds, Franklin Templeton Investments, Goldman Sachs Asset Management, Invesco, J.P. Morgan Asset Management, Legg Mason, Nuveen Investments, PIMCO Funds, T. Rowe Price, Threadneedle et Vanguard.

Oliver Bilal, who has recently been promoted to head of institutional and retail distribution on the executive board at Pioneer Investment Deutschland, has announced three recruitments for the institutional distribution team in Germany, Das Investment reports.Markus Becker (ex-Invesco) will be in charge of insurers, while Tobias Löschmann (ex-BNP Paribas Investment Partners) will be in charge of corporate treasurers and pension funds. Holger Schäfer is also leaving BNPP IP, and will be in charge of sales to professional complementary retirement institutions, charities and non-profit organisations.

In the week to 5 October, equities funds underwent net outflows of USD11.57bn, one of the worst results since the beginning of the year, according to statistics from EPFR Global. Bond funds finished the week with outflows of USD2.65bn, while money market funds underwent redemptions totalling USD5.84bn. A notable and unexpected exception is European equity funds, which have ended a four-week spell of outflows with subscriptions of an undisclosed amount, though this was largely due to subscriptions to ETF funds. Diversified funds, which are considered a defensive options, have seen redemptions for the sixth consecutive week. Net inflows to these funds since the beginning of the yar, which peaked at USD11bn as of the end of July, now stand at less than USD7.5bn.

Threadneedle Investments has signed an agreement with the Swedish online bank Avanza Bank to distribute 23 of its funds. The British asset management firm registered 26 funds in Sweden in April 2011.

The board of governors at the Investment Company Institute (ICI) on 6 October elected Gregory Johnson, CEO of Franklin Resources, for a one-year term as its president. Johnson, who succeeds Edward C. Bernard, vice chairman of T. Rowe Price Group (who was re-elected for one year on 8 October 2010), will chair the board of governors and the executive committee of that board.The members of the ICI have also elected James Boyle, chairman of John Hancock Financial Services, Catherine L. Newell, general counsel at Dimensional Fund Advisors, and Mary Ann Tynan, independent director at Oppenheim funds, to terms as governors, until 30 September 2014.

Longacre Fund Management, a hedge fund firm led by three former Bear Stearns traders, is closing its main funds in the wake of redemption demands from investors, the Wall Street Journal reports. The firm, which had managed as much as USD3bn, had only USD835m in assets as of February this year.

The US branch of Aberdeen Asset Management will be taking over two funds from Credit Suisse dedicated to the US market. The first, Credit Suisse Large Cap Blend Fund (USD273.5m in assets) will be merged into the Aberdeen U.S. Equity I Fund, which will at that time be renamed as Aberdeen U.S. Equity Fund. The second fund, Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (USd65.6m) will be merged with the Aberdeen U.S. Equity II Fund.

At a macro-economic presentation on 10 October, Jean-Pierre Grimaud, president, and Eric Bourguignon, deputy CEO of Swiss Life Asset Management (France) told Newsmanagers that assets at the asset management firm have held stable since the beginning of this year, and currently stand at between EUR4.8bn and EUR5bn. The volume in money market funds has apparently fallen to EUR2.5bn.Overall, Swiss Life AM France has posted a net inflows of about EUR100-150m YTD, with net inflows to money markets and equities, largely from institutional clients, while net subscriptions to diversified funds came largely from distribution networks.The asset management firm is currently considering moving into master-feeder funds for networks, with a view to establishing a single product range if possible. However, regulatory and tax information about these areas is still incomplete, and a decision is therefore not necessarily imminent.

L’indice Lyxor Hedge Fund Index, qui reflète la performance moyenne des 14 indices de stratégie, a enregistré une baisse de 2,86 % en septembre, indique Lyxor AM. Au 30 septembre, l’indice affiche une perte de 6,55% depuis le début de l’année.Sur le mois, les stratégies alternatives ayant affiché les plus fortes performances sont Lyxor L/S Equity Short Bias Index (+2,67%), Lyxor CTAs Short Term Index (+2,29%) et Lyxor CTAs Long Term Index (+0,07%).

Between 2000 and 2010, of 1,549 European retail funds which changed their management fees, which represent 26% of the universe, 70% increased them, a research by Lipper (Thomson Reuters) of funds domiciled in Luxembourg and Ireland finds.Taking into consideration only actively managed equity funds, 784 funds changed their management fees, and 80% of these upwards. Where fees were raised it was by an average of 28 basis points. On the other hands, funds which lowered their fees reduced them by 39 basis points.In passive management, 16 ETFs and tracker funds changed their fees, and only 9 lowered them.Among money market funds 57% of funds which modified their fees have chosen to reduce them (71 funds out of 124). Among bond funds, a majority have increased their fees, but to a lesser extent than for equity funds, reflecting the greater cost sensitivity of this asset class. Of 480 bond funds which have modified their fees, 288 have increased them (60%), by an average of 17 basis points.The research also finds that fund fees do not tend to fall as assets increase, though they do tend to do so in the United States.

Tony Anderson, who has spent 9 years at UBS, the last six as tech and telecom equities manager, has been recruited as manager for digital communications in the thematic equities team at Pictet Asset Management. He will report to Hans Peter Portner, who himself is a UBS veteran who joined Pictet in 1997, Citywire reports.

After a daily trading average of 14,638 on-book trades per day in August, the European markets of NYSE Euronext posted a further 13,070 transactions per trading day in September. The growth rate in annual terms comes out to 56.1%, compared with 90.7% in August.In the first nine months of the year, the number of transactions increased by 26.6% compared with January-September 2010 (with an increase of 10.6% in January-August).NYSE Euronext reports an increase of 71.4% in September compared with August in the number of trades for ETFs replicating CDS swap indices.The daily trading volume in September stood at EUR558m, 82.3% higher than in the corresponding month of last year, compared with EUR618.2m and +108% in August. The increase in the first three quarters totalled 28.6%, compared with January-September 2010.NYSE Euronext also points out that in early July it launched a new version of its off-block trading services. Trades in this segment in September totalled EUR1.3bn, 273.3% more than in September 2010.The number of ETFs listed on the European markets of NYSE Euronext as of the end of September totalled 586 (these funds are listed a total of 684 times, counting secondary listings). These products come from 18 providers. Since the beginning of the year, the number of newly-listed ETFs has totalled 139, of which 111 were primary listings, and 28 were cross-listings.The average spread for all listed ETFs in September totalled 38.83 basis points, compared with 28.5 basis points in August.Lastly, NYSE Euronext states that total assets of ETFs listed on its European markets totalled EUR124.5bn, 2.5% more than the EUR121.4bn at the end of September 2010. However, compared with August, assets under management have declined by 1.3%, with declines of 29.7% for agriculture ETFs, and 34% for industrial metals ETFs.

Initial indications are that BaFin is inclining towards opposing the sale of BHF-Bank by Deutsche Bank to the private equity firm RHJ International, which is reported to have withdrawn its application for the acquisition, the Börsen-Zeitung reports. In April, the German regulator blocked the sale of BHF to Liechtenstein’s LGT.

The acquisition of Banco Pastor by Banco Popular may call into question an exclusive distribution agreement in Spain for funds from the Portuguese Banco Espírito Santo (BES), since Banco Popular has agreed to exclusively offer products from its own asset management firm (Allianz Popular), in which Allianz GI controls a majority, Funds People reports.The solution may be the Banco Popular would indemnise BES for breaking the agreement which they signed least year at the time of the acquisition of Gespator by BES for EUR25m, since the agreement with Allianz would be much more difficult to cancel, as it also extends to life insurance and retirement savings plans.Popular Gestión has assets of EUR5.5bn in 72 products, while Espírito Santo Gestión has assets of EUR1.6bn in 55 funds.

Architas (Axa group) is planning to launch a European low-risk fund for the team’s multi-management team, led by Caspar Rock, according to Investment Week. The UCITS III fund Architas Conservative Europe will invest in collective investment funds, which will in turn invest in bonds.